THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG KINH DOANH tại CÔNG TY TNHH CHỨNG KHOÁN NHNo &PTNT VIỆT NAM

Chuyên đề tốt nghiệp Chương : TỔNG QUAN VỀ CƠNG TY CHỨNG KHỐN VÀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN 1.1 NHỮNG VẤN ĐỀ CHUNG VỀ CƠNG TY CHỨNG KHỐN 1.1.1 Khái niệm mơ hình cơng ty chứng khốn Cơng ty chứng khốn cơng ty cổ phần , cơng ty trách nhiệm hữu hạn thành lập theo pháp luật Việt Nam để kinh doanh theo giấy phép kinh doanh chứng khoán Ủy Ban Chứng Khoán Nhà Nước cấp Cơng ty chứng khốn tổ chức hoạt động kinh doanh lĩnh vực chứng khốn thơng qua việc thực một vài dịch vụ chứng khoán với mục đích tìm kiếm lợi nhuận Tùy theo vốn điều lệ đăng ký kinh doanh mà công ty thực một vài nghiệp vụ chứng khốn : mơi giới chứng khốn , tự doanh , bảo lãnh phát hành , tư vấn đầu tư lưu ký chứng khoán … Ở Việt Nam cơng ty chứng khốn cơng ty cổ phần , công ty trách nhiệm hữu hạn thành lập theo quy định luật doanh nghiệp UBCKNN cấp giấy phép thực hay số nghiệp vụ Các cơng ty chứng khốn tác nhân quan trọng thúc đẩy phát triển TTCK Nhờ có cơng ty chứng khốn mà cổ phiếu trái phiếu lưu thông thị trường thứ cấp 1.1.2 Mơ hình tổ chức cơng ty chứng khốn Hoạt động CTCK đa dạng phức tạp khác hẳn với doanh nghiệp sản xuất hay thương mại thơng thường CTCK định chế tài đặc biệt nên xác định mơ hình tổ chức kinh doanh nhiều điểm khác nước Mơ hình cơng ty quốc gia mang đặc điểm khác tùy theo hệ thống tài hệ thống quản lý nước Hiện giới có hai mơ hình phổ biến cơng ty chứng khốn • Mơ hình chun doanh chứng khoán : Hoạt động kinh doanh chứng khoán cơng ty chứng khốn độc lập , chun mơn hóa lĩnh vực chứng khốn đảm nhận , ngân hàng không tham gia vào kinh doanh chứng khoán Ưu điểm : hạn chế rủi ro hệ thống ngân hàng tạo điều kiện cho thị trường chứng khoán phát triển Nhược điểm : khả chống đỡ rủi ro khó thị trường biến động mạnh Nguy đổ vỡ cao Mơ hình áp dụng nước Mỹ , Nhật , Hàn Quốc … SV: Nguyễn Thị Phương Thảo Lớp: CKA - K7 Chuyên đề tốt nghiệp • Mơ hình cơng ty đa : Có hai loại cơng ty chứng khốn đa :  Công ty đa phần : ngân hàng muốn kinh doanh chứng khốn phải lập cơng ty kinh doanh độc lập  Công ty đa hoàn toàn : ngân hàng thương mại phép kinh doanh tổng hợp (chứng khoán, bảo hiểm , tiền tệ) Ưu điểm : Là kết hợp đa cao , mà giảm bớt rủi ro hoạt động kinh doanh chung , có khả biến động thị trường chưng khoán Nhược điểm : Nếu thị trường biến động mạnh hoạt động kinh doanh bị ảnh hưởng khơng tách bạch rõ ràng nghiệp vụ kinh doanh Mơ hình thường nước Châu Âu , Anh , Pháp ,Úc… 1.2 VAI TRỊ CỦA CƠNG TY CHỨNG KHOÁN 1.2.1 Đối với tổ chức phát hành Đối với người phát hành , tham gia vào TTCK , mục tiêu cao họ huy động vốn thông qua việc phát hành chứng khốn Tuy nhiên , họ khơng thể tự làm điều mà phải thơng qua số tổ chức tài trung gian Vì , với nghiệp vụ bảo lãnh phát hành đại lý phát hành chứng khốn, cơng ty chứng khốn thực việc huy động vốn thay cho tổ chức phát hành Mặt khác TTCK , nhà đầu tư nhà phát hành không phép trao đổi , giao dịch trực tiếp với mà phải thơng qua trung gian tài Có thể nói ,các cơng ty chứng khốn có vai trị cầu nối kênh dẫn vốn chảy từ phận kinh tế dư thừa sang phận khác có nhu cầu sử dụng vốn Khi , cơng ty chứng khốn có vai trị cầu nối nhà đầu tư với nhà phát hành , qua tạo chế huy động vốn cho kinh tế thông qua TTCK 1.2.2 Đối với nhà đầu tư Thông qua nghiệp vụ môi giới , tư vấn ,tự doanh… cơng ty chứng khốn làm giảm đáng kể thời gian chi phí giao dịch cho nhà đầu tư Bởi , TTCK , biến động thường xuyên mức độ rủi ro cao làm cho nhà đầu tư tốn nhiều chi phí thời gian tìm hiểu thơng tin trước thực giao dịch , thơng qua cơng ty chứng khoán với đội ngũ SV: Nguyễn Thị Phương Thảo Lớp: CKA - K7 Chuyên đề tốt nghiệp nhân viên với trình độ chun mơn cao có khả phân tích uy tín nghề nghiệp giúp cho nhà đầu tư thực khoản đầu tư cách hiệu 1.2.3 Đối với thị trường chứng khốn nói chung Đối với thị trường sơ cấp , cơng ty chứng khốn có vai trị • Góp phần điều tiết giá thị trường Trên thị trường sơ cấp , công ty chứng khoán với nhà phát hành đưa mức giá , gọi giá phát hành Mức giá định đến giá thị trường thứ cấp Chính giá loại chứng khốn giao dịch có tham gia tạo giá cơng ty chứng khốn Cùng với việc tạo lập giá thị trường, công ty chứng khốn cịn có khả điều tiết bình ổn thị trường Khi có biến động bất thường , để đảm bảo lợi ích nhà đầu tư cho hoạt động chung thị trường , cơng ty chứng khốn tiến hành hoạt động nhằm giảm bớt thiệt hại ổn định thị trường , nhờ thị trường ln có tính liên tục , gián đoạn Nhiều cơng ty giành tỷ lệ định giao dịch để thực vai trị • Góp phần làm tăng tính khoản cho tài sản tài Trên thị trường sơ cấp thực nghiệp vụ bảo lãnh hay chứng khốn hóa , cơng ty chứng khoán huy động lượng vốn lớn đưa vào sản xuất Và sau phát hành , chứng khoán giao dịch thị trường thứ cấp Tại , chúng mua bán , trao đổi , nên với hoạt động mơi giới , cơng ty chứng khốn chuyển đổi chứng khoán thành tiền ngược lại , điều hấp dẫn nhà đầu tư làm tăng tính khoản cho tài sản tài 1.2.4 Đối với quan quản lý thị trường Công ty chứng khốn có nhiệm vụ cung cấp thơng tin TTCK cho quan quản lý để thực mục tiêu quản lý với tư cách trung gian giao dịch , với tính chuyên nghiệp hoạt động , cơng ty chứng khốn người hơn nắm chủ thể thị trường Hơn với nguyên tắc công khai hóa thơng tin việc cung cấp thơng tin vừa quy định pháp luật , vừa nguyên tắc hoạt động cơng ty chứng khốn SV: Nguyễn Thị Phương Thảo Lớp: CKA - K7 Chuyên đề tốt nghiệp 1.3 Nguyên tắc hoạt động công ty chứng khốn Các cơng ty chứng khốn Trung thực công : Khi nhân viên tư vấn cho khách hàng hoạt động thay mặt khách hàng , phải đảm bảo tính độc lập , cơng khai công Không nhận q biếu hay hối lộ từ phía khách hàng dành cho khách hàng ( khách hàng tiềm ) ưu đãi thiên vị so khách hàng khác Năng lực : nhân viên phải nắm vững tuân thủ luật lệ , quy chế quy định hành liên quan đến giao dịch kinh doanh chứng khoán , cung cấp dịch vụ tư vấn đầu tư hoạt động khác có chức phụ trợ cho việc kinh doanh chứng khoán cung cấp dịch vụ đầu tư Thông tin khách hàng : nhân viên phải tiến hành tất tất bước hợp lý để nhận biết đầy đủ khách hàng , tình trạng tài , kinh nghiệm mục cấp phép kinh doanh hoạt động theo nguyên tắc bắt buộc : giao dịch trung thực cơng , lợi ích khách hàng, kinh doanh có kỹ , tận tụy , có tinh thần trách nhiệm Bảo vệ tài sản khách hàng cách tách biệt tài sản khách với tài sản công ty chứng khốn Thơng tin cho khách hàng : nhân viên phải cung cấp cho khách hàng đầy đủ công ty , điều kiện thuận lợi hay hạn chế liên quan đến công việc kinh doanh khách hàng Tất thỏa thuận việc cung cấp dịch vụ nhân viên với khách hàng , công ty với khách hàng phải viết văn phải quy định đầy đủ chi tiết Sau thực giao dịch với khách hàng , nhân viên phải xác nhận đặc điểm giao dịch : ngày giao dịch , loại chứng khoán giao dịch , giá số lượng giao dịch bên cạnh thơng tin liên quan đến công ty niêm yết phải công khai rõ ràng minh bạch Ưu tiên khách hàng : nhân viên phải xử lý lệnh khách hàng cách công theo thứ tự thời gian , đảm bảo trường hợp lệnh khách hàng phải ưu tiên so với lệnh công ty 1.4 Các nghiệp vụ công ty chứng khốn 1.4.1 Nghiệp vụ mơi giới chứng khốn Mơi giới chứng khoán hoạt động mua bán chứng khoán cơng ty chứng khốn đại diện cho khách hàng tiến hành giao dịch theo chế giao dịch SGDCK , TTGDCK hay thị trường OTC mà khách hàng phải chịu trách nhiệm hiệu kinh tế việc giao dịch , cơng ty chứng khốn thu phí dịch vụ Mức phí mơi giới CTCK tự định thời kỳ Đồng thời với khoản thu nhập nhận CTCK phải nộp khoản cho việc nộp thuế SV: Nguyễn Thị Phương Thảo Lớp: CKA - K7 Chuyên đề tốt nghiệp Chức hoạt động mơi giới chứng khốn •Nối liền khách hàng với phận nghiên cứu đầu tư cung cấp cho khách hàng báo cáo nghiên cứu khuyến nghị đầu tư •Nối liền người bán với người mua : đem đến cho khách hàng tất loại sản phẩm dịch vụ tài 1.4.2 Nghiệp vụ bảo lãnh phát hành Với đội ngũ chuyên gia giỏi chứng khoán , am hiểu thị trường , có tiềm lực tài , cơng ty chứng khốn hoạt động mạnh nghiệp vụ bảo lãnh phát hành Đây hoạt động hỗ trỡ cho công ty phát hành hay chủ sở hữu chứng khoán việc phân phối chứng khoán thơng qua thỏa thuận mua chứng khốn để bán lại Hoạt động bảo lãnh phát hành gồm : nghiên cứu tư vấn cho tổ chức phát hành thủ tục phương pháp phát hành , cấu giá …; thỏa thuận với nhà bảo lãnh khác việc tiếp thị,phân phối bán chứng khoán , quản lý phân phối toán chứng khoán Trên giới có hình thức bảo lãnh phát hành thường hay áp dụng : Bảo lãnh chắn : hình thức mà người nhận bảo lãnh nhận mua tồn số chứng khốn phát hành bán cơng chúng Nếu có số CP khơng bán hết người bảo lãnh người mua cho Tiền bảo lãnh phát hành mà người bảo lãnh nhận số tiền chênh lệch giá chào bán công chứng giá thỏa thuận với người phát hành Hình thức bảo lãnh thường áp dụng nhà bảo lãnh phát hành có uy tín Bảo lãnh tới mức tối đa : Đây hình thức bảo lãnh mà người bảo lãnh cố gắng hết mức để bán số chứng khoán phát hành Nếu số chứng khốn phát hành khơng bán hết số chứng khoán trả lại cho người phát hành Số tiền bảo lãnh phát hành xác định theo số chứng khốn bán Hình thức thường áp dụng cơng ty có uy tín khơng cao , cơng ty thành lập Bảo lãnh tất không : Trong trường hợp công ty muốn lượng vốn tối thiểu để đáp ứng nhu cầu kinh doanh mà cơng ty khơng thể sử dụng lượng vốn công ty yêu cầu nhà bảo lãnh phát hành : tất chứng khoán phải bán hết , khơng phải hủy bỏ tồn chứng khốn phân phối 1.4.3 Nghiệp vụ bảo lãnh phát hành Giao dịch tự doanh giao dịch nguồn vốn kinh doanh cơng ty chứng khốn nhằm mục đích đầu tư kinh doanh thu lợi cho Tự doanh chứng khốn việc cơng ty chứng khốn tự giao dịch chứng khốn cho Giao dịch tự doanh thực theo phương thức giao dịch trực tiếp gián tiếp  Giao dịch trực tiếp giao dịch “trao tay” khách hàng công ty chứng khoán theo giá thỏa thuận trực tiếp ( giao dịch quầy ) Giao dịch gián tiếp SV: Nguyễn Thị Phương Thảo Lớp: CKA - K7 Chuyên đề tốt nghiệp giao dịch mà công ty chứng khốn khơng thể thực giao dịch trực tiếp để đảm bảo an toàn thị giá có biến động lớn đơi mục đích can thiệp vào giá thị trường Các giao dịch thể qua SGDCK ( TTGD) (kể ban đêm ngày nghỉ ) Chứng khoán giao dịch đa dạng ( chủ yếu chứng khốn khơng niêm yết, chứng khốn phát hành ) Các hoạt động giao dịch không chịu giám sát SGDCK ( TTGDCK) , chịu giám sát Thanh tra nhà nước  Giao dịch gián tiếp giao dịch mà công ty chứng khoán thực giao dịch trực tiếp để đảm bảo an tồn thị giá có biến động lớn đơi thực giao dịch trực tiếp để đảm bảo an tồn thi giá có biến động lớn đơi mục đích can thiệp vào giá thị trường Mục đích hoạt động tự doanh  Thu lợi nhuận , Công ty chứng khoán mua bán chứng khoán nhằm thu lợi tức chênh lệch giá  Dự trữ đảm bảo khả tốn Phạm vi kinh doanh cơng ty chứng khoán phụ vào nguồn vốn mức dự trữ đảm bảo khả toán Chứng khoán cơng cụ tài có chức khoản cao khả tạo lợi nhuận lớn Mục đích cuối can thiệp bảo vệ giá chứng khoán Khi giá chứng khoán bị biến động mạnh bất lợi tình hình hoạt động chung thị trường , cơng ty chứng khốn thực giao dịch mua bán nhằm ổn định thị trường theo yêu cầu can thiệp quan có thẩm quyền tự bảo vệ hay khách hàng thực đợt phát hành hay bảo lãnh phát hành 1.4.4 Nghiệp vụ lưu ký chứng khoán Lưu ký chứng khoán việc nhận ký gửi , bảo quản chuyển giao chứng khoán cho khách hàng , giúp khách hàng thực quyền liên quan đến sở hữu chứng khoán Lưu ký chứng khoán khái niệm tổng hợp bao gồm hai nghiệp vụ : lưu giữ điều hành chứng khoán theo ủy thác Thông thường lưu ký tập chung vào chứng khốn vật chất Trong lịch sử , có nhiều cách lưu chứng khoán khác tự lưu giữ , lưu giữ ngân hàng công ty chứng khoán , tái lưu ký Trung Tâm lưu ký chứng khoán Các dịch vụ lưu ký chứng khoán đưa đa dạng đáp ứng yêu cầu khách hàng Lưu ký giữ : dịch vụ ký gửi tài sản vào ngăn két an toàn mà ngân hàng thường thực với khách hàng có nhu cầu gửi tài sản phận quản lý két an toàn ngân hàng (như đồ cổ , vàng bạc , vàng bạc trang sức …) Tổ chức lưu ký khơng có trách nhiệm tài sản cất giữ SV: Nguyễn Thị Phương Thảo Lớp: CKA - K7 Chuyên đề tốt nghiệp Lưu ký mở : Tài sản lưu giữ trao công khai cho tổ chức lưu giữ tổ chức không thực chức chức bảo quản mà thực chức điều hành, chứng khoán theo ủy thác khách hàng Lưu ký biệt lập : hoạt động lưu ký chứng khoán khách hàng độc lập với chứng khoán tổ chức lưu ký Cho dù tài sản lưu ký trao công khai cho ngân hàng, kể chứng khốn vơ danh , tài sản ln thuộc sở hữu chủ lưu ký Tổ chức lưu ký có trách nhiệm lưu giữ chứng khoán theo ký hiệu riêng lập cho khách hàng Ngồi hình thức lưu ký phổ biến cịn số hình thức lưu ký khác : lưu ký hoán đổi , lưu ký tổng hợp , lưu ký phong tỏa , lưu ký tổ chức thứ ba … 1.4.5 Nghiệp vụ tư vấn đầu tư chứng khoán Là việc cơng ty chứng khốn cung cấp cho nhà đầu tư kết phân tích , cơng bố báo cáo phân tích khuyến nghị liên quan đến chứng khốn Nghiệp vụ tư vấn chia thành hai loại :  Tư vấn tài cơng ty : Cơng ty chứng khốn sử dụng kỹ để tư vấn cho cơng ty việc sáp nhập , thâu tóm , cấu vốn công ty để đạt mức độ hoạt động tối ưu vấn đề có liên quan Việc tiến hành hoạt động tư vấn tài cơng ty thường liền với việc cung cấp , hướng tới giải pháp công nghệ thông tin mơ hình quản lý hợp lý để đảm bảo việc đánh giá , quản lý khai thác hiệu toàn nguồn lực ( người tài )  Tư vấn đầu tư : Đó việc cơng ty chứng khốn xác định đặc điểm điều kiện chứng khoán đánh giá thị giá chứng khốn , phân tích tình hình tài công ty phát hành để việc mua bán chứng khốn thành cơng Tư vấn đầu tư bao gồm tư vấn mua bán chưng khoán , xây dựng danh mục đầu tư quản trị điều hành danh mục đầu tư Cơng ty chứng khốn phải đảm bảo nguyên tắc hoạt động tư vấn đầu tư : tư vấn khách quan , tư vấn theo khả khách hàng tư vấn đầy đủ chi tiết khả đảm bảo an toàn , mức doanh lợi khả bảo toàn vốn loại thuế , loại chi phí phải nộp … 1.4.6 Các hoạt động hỗ trợ kinh doanh cơng ty chứng khốn  Hoạt động tín dụng Đối với thị trường chứng khốn phát triển ngồi nghiệp kinh doanh nói hoạt động tín dụng cơng ty chứng khốn triển khai mạnh mẽ , cịn nước TTCK non trẻ nước ta hoạt động quản lý chặt chẽ Khi khách hàng có ý mua bán chứng khốn SV: Nguyễn Thị Phương Thảo Lớp: CKA - K7 Chun đề tốt nghiệp khơng có đủ tiền để tốn cơng ty chứng khốn mua bán chứng khoán qua thị trường giao dịch mua bán chịu Số tiền đặt cọc = Số chứng khoán đặt mua * tỷ lệ mua bán chịu  Hoạt động giao dịch trái phiếu theo hợp đồng mua bán lại Giao dịch trái phiếu theo hợp đồng mua bán lại cơng việc cơng ty chứng khốn thực mua bán trái phiếu với khách hàng theo hợp đồng chuộc lại trái phiếu Hợp đồng bên ký kết thời điểm giao dịch để thực vào thời điểm tương lai  Hoạt động quản lý thu nhập chứng khoán hộ khách hàng Hoạt động xuất phát từ nghiệp vụ lưu ký chứng khoán cho khách hàng công ty Khi thực nghiệp vụ lưu ký , công ty phải tổ chức theo dõi kỳ hạn thu lợi tức , tỷ lệ lợi tức , số lượng chứng khoán để thu cho , thu đủ để báo cáo lại cho khách hàng Tuy nhiên thực tế công ty chứng khốn thường khơng trực tiếp quản lý mà trung tâm lưu ký Để thực nghiệp vụ cơng ty chứng khốn phải với trung tâm lưu ký tổ chức phát hành ngân hàng để trả lợi tức cho khách hàng 1.5 Các tiêu đánh giá hiệu hoạt động kinh doanh cơng ty chứng khốn 1.5.1 Chỉ tiêu lợi nhuận Lợi nhuận = Doanh thu – Chí phí (LN = DT – CP) Lợi nhuận phản ánh số tiền lãi mà công ty làm từ hoạt động kinh doanh thời gian định ( thường năm tài ) 1.5.2 Tỷ suất sinh lời tổng tài sản ( ROA) Lợi nhuận sau thuế ROA = Tổng tài sản bình quân Tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản phản ánh trăm đồng đem vào kinh doanh đem lại đồng lợi nhuận trước thuế sau thuế Hệ số cho thấy hiệu việc sử dụng tài sản hữu công ty Khi hệ số cao chứng tỏ cơng ty sử dụng tài sản có hiệu , công ty tận dụng cách triệt để công suất tài sản 1.5.3 Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu Lợi nhuận sau thuế ROE = Vốn chủ sở hữu bình quân SV: Nguyễn Thị Phương Thảo Lớp: CKA - K7 Chuyên đề tốt nghiệp Chỉ tiêu phản ánh hiệu việc sử dụng vốn chủ sở hữu đánh giá khả thực công ty ROE phản ánh bỏ 100 đồng vào hoạt động kinh doanh công ty thu đồng lợi nhuận Như tiêu cao uy tín cơng ty với chủ sở hữu lớn , có khả thu hút thêm nguồn vốn chủ sở hữu đóng góp vốn Chính tiêu đặc biệt quan trọng người muốn tham gia góp vốn nhằm chia sẻ quyền sở hữu công ty người sở hữu công ty 1.5.4 Tỷ suất lợi nhuận doanh thu Lợi nhuận trước thuế sau thuế Tỷ suất lợi nhuận doanh thu = Doanh thu thu nhập khác Tỷ lệ lợi nhuận doanh thu thể 100 đồng doanh thu mà cơng ty thực kỳ có đồng lợi nhuận Lợi nhuận tiêu đánh giá khả kinh doanh công ty có hiệu hay khơng Tỷ suất lợi nhuận doanh thu cao chứng tỏ khả sinh lời hoạt động kinh doanh công ty tốt SV: Nguyễn Thị Phương Thảo Lớp: CKA - K7 Chuyên đề tốt nghiệp 10 CHƯƠNG : THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG KINH DOANH TẠI CÔNG TY TNHH CHỨNG KHOÁN NHNo &PTNT VIỆT NAM 2.1 KHÁI QUÁT CHUNG VỀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM Ngày 20/07/2000 SGDCK TP Hồ Chí Minh thức khai trương vào hoạt động Sự kiện đánh dấu bước tiến quan trọng trình xây dựng đồng hồn thiện thị trường tài Việt Nam TTCK đời mở kênh huy động vốn trung dài hạn bên cạnh hệ thống ngân hàng Sau năm hoạt động quy mô thị trường mở rộng đặc biệt năm ( 2006 ,2007 ) có bước tiến vượt bậc , quy mô thị trường , kinh nghiệm nhà đầu tư nâng lên Ngày 01/01/2007 luật chứng khốn chình thức áp dụng tạo tính minh bạch hóa cho TTCK Ngày 08/03/2005 TTGDCKHN đời hứa hẹn góp phần với SGDCKHCM làm cho TTCKVN ngày sôi động phát triển Trung tâm giao dịch chứng khoán TP HCM thức chuyển đổi thành Sở giao dịch chứng khoán TP HCM vào năm 2007 (ngày 08/08/2007), đồng thời SGDCK thực giao dịch khớp lệnh liên tục từ ngày 30/07/2007 bước triển khai giao dịch nhập lệnh từ xa để đáp ứng với tình hình thị trường phát triển Tính đến ngày 31/12/2007 tổng số cổ phiếu niêm yết HASTC 112 CP ( năm 2006 87 CP niêm yết ) tăng 28,74% so với năm 2006; tổng giá trị chứng khoán niêm yết 63.422 tỷ đồng ( năm 2006 tổng GTCKNY 3.917 tỷ đồng ) tăng 15,8 lần giá trị giao dịch so với năm 2006 Năm 2007 UBCKNN cấp phép cho 25 công ty niêm yết HASTC 33 công ty niêm yết HOSE làm tổng giá trị giao dịch tăng lên 59,505 tỷ đồng Trải qua nhiều thăng trầm , TTCK năm 2007 đạt mức tăng trưởng vượt bậc , giá trị vốn hóa thị trường đạt 43,7% GDP – số không nhỏ thị trường non trẻ TTCKVN Tính đến ngày 31/03/2008 tổng số cổ phiếu niêm yết có 133 CP niêm yết HASTC với giá trị giao dịch 343.557.670.000 đồng ; có 150 CP niêm yết HOSE với tổng giá trị giao dịch 201.310980.000 đồng SV: Nguyễn Thị Phương Thảo Lớp: CKA - K7 Chuyên đề tốt nghiệp 41 CHƯƠNG : MỘT SỐ GIẢI PHÁP VÀ KIẾN NGHỊ NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN TTHH NHNo&PTNTVN 3.1 ĐỊNH HƯỚNG PHÁT TRIỂN CỦA TTCK VN VÀ AGRISECO 3.1.1 Định hướng phát triển TTCK VN từ đến 2010  Mở rộng quy mô thị trường chứng khoán tập trung, phấn đấu đưa tổng giá trị thị trường đến năm 2005 đạt mức - 3% GDP đến năm 2010 đạt mức 10 - 15% GDP  Xây dựng phát triển TTGDCK , SGDCK, Trung tâm Lưu ký chứng khoán nhằm cung cấp dịch vụ giao dịch, đăng ký, lưu ký toán chứng khoán theo hướng đại hoá Chuẩn bị điều kiện để sau năm 2010 chuyển thành thị trường Giao dịch Chứng khoán phi tập trung (OTC)  Phát triển định chế tài trung gian cho TTCK VN o Tăng quy mô phạm vi hoạt động nghiệp vụ kinh doanh, dịch vụ cơng ty chứng khốn Phát triển cơng ty chứng khốn theo hai loại hình: Cơng ty Chứng khốn đa nghiệp vụ Cơng ty Chứng khốn chun doanh, nhằm tăng chất lượng cung cấp dịch vụ khả chun mơn hố hoạt động nghiệp vụ o Khuyến khích tạo điều kiện để tổ chức thuộc thành phần kinh tế có đủ điều kiện thành lập cơng ty chứng khốn, khuyến khích cơng ty chứng khốn thành lập chi nhánh, phịng giao dịch, đại lý nhận lệnh tỉnh, thành phố lớn, khu vực đông dân cư nước o Phát triển công ty quản lý quỹ đầu tư chứng khốn quy mơ chất lượng hoạt động Đa dạng hố loại hình sở hữu công ty quản lý quỹ đầu tư Khuyến khích cơng ty chứng khốn thực nghiệp vụ quản lý danh mục đầu tư o Thành lập số cơng ty định mức tín nhiệm để đánh giá, xếp loại rủi ro loại chứng khoán niêm yết định mức tín nhiệm doanh nghiệp Việt Nam  Phát triển nhà đầu tư có tổ chức nhà đầu tư cá nhân o Thiết lập hệ thống nhà đầu tư có tổ chức bao gồm ngân hàng thương mại, công ty chứng khốn, cơng ty tài chính, cơng ty SV: Nguyễn Thị Phương Thảo Lớp: CKA - K7 Chuyên đề tốt nghiệp 42 bảo hiểm, quỹ bảo hiểm, quỹ đầu tư , tạo điều kiện cho tổ chức tham gia thị trường với vai trò nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp thực chức nhà tạo lập thị trường o Mở rộng phát triển loại hình quỹ đầu tư chứng khoán; tạo điều kiện cho nhà đầu tư nhỏ, nhà đầu tư cá nhân tham gia vào thị trường chứng khốn thơng qua góp vốn vào quỹ đầu tư 3.1.2 Định hướng phát triển Agriseco thời gian tới Agriseco công ty chứng khoán đời muộn so với CTCK khác thị trường, Agriseco kế thừa kinh nghiệm CTCK khác Để đánh giá hiệu kinh doanh CTCK không đánh giá vào kết lợi nhuận, doanh thu, mà cần phải vào chiến lược phát triển xuyên suốt trình hoạt động cách thức để thực chiến lược điều quan trọng Agriseco đề nhiệm vụ rõ ràng cho giai đoạn 2001- 2010 Đó : ổn định cấu tổ chức , cấu phịng ban cơng ty với máy điều hành đảm bảo thích ứng nhạy bén với thị trường Nội vững mạnh tạo thành khối đồn kết trí Triển khai phát triển hoạt động với phương châm : “an toàn hiệu đảm bảo an toàn vốn” , bước nâng cao uy tín cơng ty mở rộng thị phần thị trường Xúc tiến mạnh công tác đào tạo tuyển dụng để xây dựng đội ngũ cán chun mơn nghiệp vụ có tâm huyết có trình độ , giúp cơng ty nắm bắt hội thời kinh doanh vượt qua thử thách tiềm ẩn thị trường Hoàn thiện hệ thống văn làm khung pháp lý cho hoạt động nghiệp vụ Đảm bảo hoạt động phù hợp với quy định pháp luật Trong thời trước mắt , công ty tiếp tục thực kế hoạch đề trước mà phấn đấu nâng thị phần hoạt động môi giới nắm giữ lên 5% thời gian tới trì 30% thị phần hoạt động tự doanh TTCK Trong q trình phát triển , Agriseco có nhiều lợi để phát triển nghiệp vụ tự doanh đặc biệt tự doanh trái phiếu , công ty xúc tiến nhiều kế hoạch nhằm mở rộng nghiệp vụ , biến thực trở thành mạnh công ty Công ty mở đẩy mạnh cơng tác nghiên cứu phân tích thị trường , tách biệt hoạt động nghiên cứu phát triển khỏi hoạt động kinh doanh Bên cạnh phát triển nghiệp vụ , Agriseco xây dựng chiến lược nguồn nhân lực trọng tới việc tới việc nâng cao trình độ cải thiện sách đãi ngộ cho đội ngũ nhân viên công ty ( đặc biệt nhân viên làm nghiệp vụ trọng tâm) Các chương trình đào tạo phối hợp với nước phát triển triển khai , thấy trình độ chung nhân viên công ty chưa ngang với cơng ty chứng khốn khác đặc biệt công ty lớn SV: Nguyễn Thị Phương Thảo Lớp: CKA - K7 Chuyên đề tốt nghiệp 43 SSI , BVSC, VCBS… cơng ty có chuyên gia môi giới giỏi , giàu kinh nghiệm có khả phân tích thị trường tốt Cùng với việc nâng cao trình độ , Agriseco đề nghị với phía NHNo & PTNT có sách đãi ngộ hợp lý để thu hút nhân tài , thay đổi cách trả lương ( trả lương theo thâm niên ) cách không phản ánh hiệu công việc , không phát huy hết khả nhân viên giỏi , không tạo động lực công việc … Hiện đại hóa sở vật chất kỹ thuật công nghệ nhằm nâng cao chất lượng hệ thống công bố thông tin , áp dụng tiến khoa học kỹ thuật , tạo điều kiện thuận lợi cho việc nhận truyền lệnh cho khách hàng Agriseco đưa dự án “ đưa chứng khoán nơng thơn hình thành lập quỹ hỗ trợ CPH DNNN, bước đầu tư vấn cổ phần hóa vừa nhỏ nông thôn” Tuy nhiên để định hướng thực phát huy tác dụng cần có giúp đỡ từ nhiều phía đặc biệt ngân hàng chủ quản quan trọng nỗ lực thân công ty 3.2 Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh Agriseoco Theo dự kiến , đến năm 2010 Agriseco trở thành CTCK hàng đầu VN với cạnh tranh vốn công nghệ , người mạng lưới để ngang hàng với CTCK khu vực Để đẩy nhanh vấn đề Agriseco cần có giải pháp để hoàn thiện, nâng cao hiệu dịch vụ công ty 3.2.1 Các giải pháp cụ thể nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh công ty chứng khốn ngân hàng nơng nghiệp  Mở rộng phạm vi hoạt động cơng ty theo hướng chun mơn hóa hoạt động dịch vụ Việc mở rộng hoạt động theo hướng chun mơn hóa nghiệp vụ bước tiến tới hình thành đội ngũ nhân viên có trình độ chun sâu lĩnh vực Mỗi phận có hình thức hoạt động riêng đặc trưng riêng Như phận phân tích đầu tư làm nhiệm vụ chủ yếu phân tích thị trường để đưa định đầu tư nhằm mang lại lợi ích cao cho khách hàng cho cơng ty Muốn phân tích thị trường tốt , cơng ty phải có biện pháp để thu thập thông tin cách xác thực , nhanh chóng kết hợp với biện pháp , đối chiếu , thống kê , lượng hóa để phân tích tổng hợp số liệu làm sở để đưa kết luận doanh nghiệp thị trường Phân tích thị trường cơng việc SV: Nguyễn Thị Phương Thảo Lớp: CKA - K7 Chuyên đề tốt nghiệp 44 phức tạp đòi hỏi hàm lượng chuyên môn cao , kinh nghiệm thực tế khả nhận định sắc bén Chính phải có đội ngũ chun trách cơng việc Đối với phận chuyên bảo lãnh phát hành cần xây dựng đội ngũ nhân viên phải có trình độ chuyên môn cao việc xây dựng chiến lược cho dịch vụ bảo lãnh phát hành : chiến lược khách hàng, chiến lược sản phẩm, chiến lược phân phối sản phẩm , lựa chon phương thức bảo lãnh thích hợp xây dựng quy trình bảo lãnh Đối với phận mơi giới địi hỏi nhân viên phải có kỹ chuyên nghiệp : kỹ truyền đạt thông tin , kỹ tìm kiếm khách hàng , kỹ khai thác khách hàng , kỹ nghe điện thoại ….Có kỹ nhân viên mơi giới có lịng tin khách hàng kết mà CTCK mong muốn Trong tương lai cơng ty phát triển dịch vụ phép , khơng có chun mơn cao tất dịch vụ việc mở rộng hoạt động kinh doanh không làm cho công ty phát triển mà trái lại cịn gây khó khăn cho cơng ty Chun mơn hóa nghiệp vụ làm cho lực hoạt động công ty nâng cao , kết hợp với việc mở rộng phạm vi hoạt động giải pháp quan trọng thúc đẩy cơng ty phát triển  Hồn thiện quy trình nghiệp vụ đồng Mỗi dịch vụ CTCK hoạt động cụ thể phức tạp , liên quan đến nhiều khâu xử lý , nhiều phận nên nghiệp vụ cần phải thống quy trình cụ thể để liên kết hiệu công việc Để hoạt động kinh doanh tiến hành cách hiệu đòi hỏi nhân viên phải tuân thủ quy trình đặt Vi tính hóa quy trình dịch vụ giúp công ty tiết kiệm thời gian nhân lực đồng thời phục vụ khách hàng cách nhanh  Mở rộng mạng lưới chi nhánh đại lý nhận lệnh Hiện thực tế phát sinh tổ chức phát hành muốn CTCK mở chi nhánh hay đại lý nhận lệnh địa phương để phục vụ cho cổ đơng có nhu cầu chuyển nhượng Tuy nhiên nhiều tỉnh thành phố có lượng khách hàng tiềm khơng nhỏ mà NHNo & PTNTVN có chi nhánh mà cơng ty chưa tận dụng để khai thác hết Vì công ty cần thiết lập mở rộng mạng lưới chi nhánh đại lý nhận lệnh khắp toàn quốc đa dạng hóa phương thức nhận lệnh nhũng tỉnh thành phố có lượng khách hàng tiềm , thực nhận lệnh khách hàng điện thoại , fax… SV: Nguyễn Thị Phương Thảo Lớp: CKA - K7 Chuyên đề tốt nghiệp 45  Đẩy mạnh hoạt động Marketing  Đối với doanh nghiệp Marketing hoạt động khơng thể thiếu Và cơng ty chứng khốn ngoại lệ , hoạt động lĩnh vực mà chịu tác động lớn thơng tin nói marketing lợi thể cạnh tranh lớn công ty có khả làm tốt cơng ty Để làm tốt cơng tác marting Agriseco cần thực biện pháp :  Xây dựng cho trang web với phong cách độc thu hút quan tâm khách hàng chất lượng trang web : thông tin cập nhật nhanh chóng , dễ sử dụng , bắt mắt mang đặc điểm cách độc đáo , riêng biệt …  Mở rộng thêm chi nhánh số tỉnh thành phố lớn Hải Phòng , Đà Nẵng … điều quan trọng giúp cho cơng ty có khả thu hút thêm khách hàng  Xây dựng đội ngũ đội ngũ Marketing thật chuyên nghiệp nhiệt tình  Thông qua buổi họp báo , hội thảo thông qua phương tiện thông tin đại chúng truyền hình , báo , đài, tạp chí … để quảng bá hình ảnh cơng ty  Chính sách khách hàng Khơng để khách hàng tự tìm đến cơng ty mà cần có mối quan hệ ngược lại cơng ty tìm kiếm khách hàng Để làm điều cần đội ngũ nhân viên trẻ động am hiểu để quảng bá cho công ty Mặt khác sở vật chất kỹ thuật cơng ty phải có đủ sức cạnh tranh với công ty khác Bên cạnh , cơng ty nên phối hợp với ngân hàng để đảm bảo tiền tài khoản khách hàng hưởng lãi suất gửi ngân hàng Ngồi cơng ty cần phải tiến hành phân đoạn thị trường để tìm nhóm khách hàng đoạn thị trường Tìm đoạn thị trường mục tiêu để đưa chiến lược thích hợp Xác định quy mơ khả tăng trưởng thị trường , khả thu lợi nhuận mức độ phù hợp nhu cầu khách hàng khả đáp ứng nhu cầu  Với phong cách làm việc chuyên nghiệp cẩn thận tinh thần trách nhiệm cao tạo tin tưởng khách hàng công ty  Tìm kiếm khách hàng cách quảng bá sản phẩm dịch vụ công ty cho khách hàng biết đến thơng qua hội trợ , siêu thị lớn với lượng khách hàng lớn SV: Nguyễn Thị Phương Thảo Lớp: CKA - K7 Chuyên đề tốt nghiệp 46  Chiến lược tuyển dụng nhân lực TTCK thị trường đặc biệt với hàng hoá đặc biệt sản phẩm tài thị trường vận hành theo chế đặc biệt , tất phải tuân theo “nguyên tắc trung gian” mà nhân viên mơi giới người thực vai trị trung gian Với đặc trưng riêng thị trường cấp cao , với hàng hoá đa dạng phức tạp, người môi giới chứng khốn địi hỏi phải có phẩm chất đặc biệt bên cạnh kiến thức chuyên môn Những phẩm chất tính trung thực , tinh thần làm việc tâm với nghề , yêu cầu trở thành tiêu chuẩn đạo đức nghề nghiệp mà nhà môi giới phải tuân theo Những chuẩn mực đơi khơng trùng khớp với điều khoản văn pháp lý song vi phạm pháp luật chắn người mơi giới chắn vi phạm đạo đức nghề nghiệp  Chính sách đãi ngộ nhân tài Để thu hút nhân tài Agriseco phải có sách đãi ngộ hợp lý nhân viên có triển vọng có lực, điều có tầm quan trọng nghiệp vụ mơi giới chứng khốn nhân viên làm phận tự doanh nguồn động lực lớn để giúp nhân viên làm việc hiệu cống hiến hết khả cho cơng việc , có hứng thú với cơng việc Chính sách đãi ngộ cách thức giữ chân nhân tài Hiện công ty trả lương cho nhân viên theo hệ thống lương NHNo , cách trả lương khơng quan tâm đến hiệu công việc mà đánh giá qua cấp , thâm niên, chức vụ công ty Đây cản trở lớn cho Agriseco q trình phát triển Cơng ty cần có chế độ khen thưởng kỷ luật hợp lý để tất nhân viên công ty tiến tâm cao công việc Phát triển hoạt động đào tạo , bồi dưỡng nguồn nhân lực  Mở rộng tăng cường kinh phí đầu tư , bổ sung kiến thức vào đội ngũ chuyên viên làm việc Cử cán tham gia chương trình đào tạo khóa huấn luyện ngồi nước để phục vụ cơng ty Phối hợp với đơn vị nghiên cứu , tận dụng nguồn tài trợ để tổ chức khóa nâng cao trình độ nhân viên tài cơng ty Tiếp tục chương trình đào tạo Thái Lan , ứng dụng toán kinh tế vào kinh doanh chứng khốn  Định kỳ cơng ty nên tổ chức buổi hội thảo , tọa đàm chuyên môn để nhân viên tự học hỏi kinh nghiệm , tức không đào tạo theo hướng chuyên nghiệp mà phải đào tạo song phương tự đào tạo đào tạo SV: Nguyễn Thị Phương Thảo Lớp: CKA - K7 Chuyên đề tốt nghiệp 47 Để trở thành cơng ty chứng khốn hàng đầu Việt Nam nghiệp vụ Agriseco phải nỗ lực nhiều việc tự hồn thiện , cơng tác đào tạo phát triển nguồn nhân lực thời gian tới Hiên , cơng ty có kế hoạch phối hợp với số TTCK phát triển khu vực giới tốc độ triển khai chậm phạm vi đào tạo hạn chế Phần lớn nội dung khóa đào tạo chủ yếu tập chung vào nghiệp vụ phân tích thị trường , cịn nghiệp vụ khác chưa đề cập đến Phần lớn thời gian tất nhân viên công ty có điều kiện ngồi tìm kiếm khách hàng Những giải pháp phải tiến hành cách đồng nhịp nhàng , lấy biện pháp bổ sung cho biện pháp , nhanh chóng phát huy tác dụng  Có sách đào tạo nhân viên cách thường xuyên Cho nhân viên học hỏi CTCK có kinh nghiệm nước , nước khu vực ( HongKong , Singapho , Thái Lan…) Quan tâm đến đời sống cán công nhân viên công ty đặc biệt ngày lễ tết Tạo điều kiện cho nhân viên có mơi trường làm việc thuận lợi , thoải mái để cống hiến tài cho cơng ty  Chính sách lương bổng cho cán công nhân viên Phải trả lương vị trí cấp bậc phù hợp, “ làm theo lực hưởng theo nhu cầu” Không nên trả lương theo thâm niên Phải thường xuyên khen thưởng hợp lý đồng thời có chế độ phê bình để nhân viên rút kinh nghiệm, từ phấn đấu đưa cơng ty ngày lên Phân công , công việc cụ thể cho nhân viên để đánh cách khách quan  Nâng cấp sở vật chất kỹ thuật xây dựng nâng cấp hệ thống thông tin Cơ sở vật chất kỹ thuật yếu tố quan trọng góp phần nâng cao lực phục vụ , giảm chi phí tăng cường hình ảnh , uy tín cơng ty , nhân viên môi giới người tiếp xúc với khách hàng Cần phải xây dựng hình ảnh cách nhìn với khách hàng Số lượng nhà đầu tư Agriseco chưa đơng cần phải bước tiến hành đại hóa sở hạ tầng , khơng nên đầu tư q dồn dập , điều khó khăn tài cơng ty ảnh hưởng đến dự định đặt Xác định định hướng đầu tư đại thuận tiện cho khách hàng sử dụng đồng thời đảm bảo tính bảo mật thông tin khách hàng điều quan trọng SV: Nguyễn Thị Phương Thảo Lớp: CKA - K7 Chuyên đề tốt nghiệp 48 Do TTCK VN giai đoạn đầu với quy mô giao dịch nhỏ , lượng khách hàng nên Agriseco lắp đặt hệ thống tự động có cơng suất xử lý thơng tin vừa phải Cơng ty có hệ thống thơng tin đầy đủ với báo cáo hàng ngày , hàng tuần, cung cấp thông tin cho khách hàng đến giao dịch trực tiếp Cơ sở vật chất kỹ thuật công ty đánh giá tốt với phát triển TTCK với phát triển vũ bão khoa học kỹ thuật công nghệ thông tin , đặc biệt cơng ty chứng khốn thành lập có hệ thống cơng nghệ thơng tin đại với nhiều tiện ích để thu hút khách hàng Cơng ty có hệ thống nhận lệnh qua fax , điện thoại , chưa có hệ thống đặt lệnh qua Internet Hiện trang web cơng ty xây dựng , cần phải nhanh chóng xây dựng trang web riêng cơng ty để khách hàng cập nhật thơng tin trực tuyến dần hình thành phương thức giao dịch qua mạng Thay hệ thống máy tính nhập lệnh với cơng suất cao , nâng cấp hệ thống phần mềm giao dịch với nhiều chức cho khách hàng dễ dàng thực Mua hệ thống phần mềm giao dịch có chủ quyền nước để phục vụ cho hoạt động kinh doanh công ty Tăng cường công tác quản trị cơng ty , kiểm tra , kiểm sốt nội - Đây biện pháp hiệu việc triển khai dịch vụ kinh doanh chứng khoán theo quy định pháp luật tạo lòng tin nhà đầu tư - Trong quản trị công ty , công ty nên quan tâm thực sách “ hịa nhập” việc kết hợp hài hịa lợi ích khách hàng với lợi ích công ty thông qua tôn trọng hỗ trợ sáng tạo, động đơn vị kinh doanh chi nhánh, phòng giao dịch Các đơn vị kinh doanh cần trao quyền tự phạm vi định mà không làm ảnh hưởng đến kế hoạch dài hạn công ty Điều giúp công ty nắm bắt hội đến nhanh chóng tránh rủi ro trước biến động TTCK - Công ty cần nâng cấp hoạt động kiểm tra , kiểm soát nội Bởi khâu then chốt kiểm soát việc tuân thủ quy trình nghiệp vụ , xác định hiệu thực dịch vụ Thực tốt công tác giúp cho công ty kịp thời phát sai lầm để sửa chữa đồng thời giúp cho nghiệp vụ minh bạch Công ty cần phải xây dựng nguyên tắc ứng xử hay nguyên tắc đạo đức nghề nghiệp cho cán cơng nhân viên để tránh mâu thuẫn lợi ích xảy Cải tổ máy kiểm tra , kiểm toán nội theo hướng bố trí lại bổ xung chức phịng ngừa rủi ro , thực kiểm toán nội tự kiểm tra định kỳ  Tăng cường liên kết với tổ chức nước SV: Nguyễn Thị Phương Thảo Lớp: CKA - K7 Chuyên đề tốt nghiệp 49 - Để học tập kinh nghiệm , nâng cao kỹ xa để tự tin hội nhập tương lai , công ty cần đẩy nhanh việc xây dựng mối quan hệ đối ngoại , tiến tới liên kết , liên doanh với tổ chức tài khu vực quốc tế Công ty xem xét , nghiên cứu thành lập đề án liên kết , liên doanh trình NHNo & PTNT VN quan quản lý nhà nước xem xét phê duyệt  Có chế độ chăm sóc khách hàng hợp lý : gửi thiếp hoa chúc mừng khách hàng vào ngày sinh nhật , ngày 08/03 hay 20/10 khách hàng nữ giới… khách hàng truyền thống khách hàng tiềm phải có chế độ đãi ngộ hợp lý phải đối sử công tất khách hàng q trình giao dịch  Nhanh chóng hồn thiện trang web riêng công ty sánh ngang với trang web SSI , BVSC… đưa thông tin để khách hàng dễ dàng theo dõi cho việc đầu tư Phát triển hệ thống nhận lệnh CALL- CENTER hệ thống nhận lệnh qua điện thoại hệ thống nhận lệnh qua INTERNET để tiết kiệm thời gian chi phí cho khách hàng Phát triền hệ thống tài khoản thông minh bảo mật thông tin giao dịch cho khách hàng  Xây dựng hệ thống cho khách hàng tự nhập lệnh đên SGDCK (TTGD) với mật bí mật khách hàng ( kể nhân viên môi giới không biết) mật phải tự động thay đổi để an toàn cho khách hàng 3.3 Một số kiến nghị 3.3.1 Kiến nghị với phủ Hồn thiện khung pháp lý cho hoạt động dịch vụ cơng ty chứng khốn Các quan quản lý cần đồng hóa văn pháp luật chứng khoán TTCK với văn khác liên quan Đối với hoạt động CTCK , UBCKNN cần đưa giải pháp gỡ bỏ ràng buộc , hạn chế không cần thiết để tạo môi trường pháp lý hoạt động thơng thống , chủ động cho CTCK Vấn đề mấu chốt cho trình soạn thảo, ban hành văn quy phạm pháp luật thực cơng tác quản lý nhà nước thay đổi quan niệm quan quản lý nhà nước Thực tiễn thị trường biến động trước so pháp luật Vì CTCK cần phải thực hoạt động kinh doanh mà pháp luật không cấm thực hoạt động mà pháp luật cho phép Tăng cung cho thị trường chứng khoán số lượng , chất lượng , chủng loại SV: Nguyễn Thị Phương Thảo Lớp: CKA - K7 Chuyên đề tốt nghiệp 50 Thực thí điểm đưa số doanh nghiệp liên doanh ngân hàng thương mại cổ phần niêm yết Thực giảm bán hết cổ phần nhà nước doanh nghiệp cổ phần hóa mà nhà nước khơng cần nắm giữ để tăng số lượng giao dịch cổ phiếu thị trường Khuyến khích thành lập quỹ đầu tư chứng khốn để đa dạng hóa chủng loại chứng khốn Tăng thêm loại trái phiếu đô thị , trái phiếu công trình … phát triển loại chứng khốn quyền mua cổ phiếu công ty , trái phiếu chuyển đổi doanh nghiệp để đưa vào niêm yết giao dịch chứng khoán thị trường chứng khoán Thực sách bình đẳng với thành phần kinh tế , hạn chế chế độ ưu đãi hợp ký công ty niêm yết , quỹ đầu tư , đặc biệt ưu đãi thuế Khi TTCK phát triển , hàng hóa đa dạng số lượng , chất lượng chủng loại, có nhiều người mua bán chứng khốn , có nhiều nhà đầu tư tổ chức , tất yếu dịch vụ cơng ty chứng khốn có điều kiện thuận lợi để phát triển 3.3.2 Kiến nghị với Uỷ Ban Chứng Khốn Nhà Nước Tăng cường cơng tác tuyên truyền phồ biến kiến thức chứng khoán TTCK Hiện nay, tiềm vốn đầu tư cơng chúng vào TTCK cịn lớn Khó khăn lớn việc khơi thơng dịng chảy vốn tiết kiệm vào thị trường đại phận cơng chúng nước ta Hình thức phổ biến : mua đất , tích trữ vàng, nắm giữ ngoại tệ mạnh , gửi tiết kiệm dạng đầu tư truyền thông khác Do , việc tuyên truyền phổ biến kiến thức chứng khoán TTCK việc làm cần thiết để hướng tới tạo lập văn minh đầu tư Vì , UBCKNN nên phối hợp với ban ngành địa phương tổ chức phổ biến kiến thức chứng khốn TTCK, cần thức tỉnh doanh nghiệp ưu điểm hạn chế tham gia huy động vốn thị trường Nhà nước nên hỗ trợ kinh phí để cử cán khoa học đào tạo nước , cấp vốn cho trung tâm nghiên cứu kinh tế chứng khốn qua tạo chun gia giỏi tham mưu vấn đề ngành công nghệ chứng khốn Tăng cường chế độ cơng bố thơng tin Các nghiệp vụ CTCK hoạt động dựa phân tích thơng tin , thơng tin nhiều xác chất lượng dịch vụ cao Bởi , quy định cơng khai hóa thơng tin , có tác dụng nhiều cho công việc nâng cao chất lượng dịch vụ Đó quy định đảm bảo cho thơng tin cơng bố cách xác, đầy đủ kịp thời minh bạch, đảm bảo cho người sử dụng thơng tin tiếp cận tới thông tin cần thiết để định SV: Nguyễn Thị Phương Thảo Lớp: CKA - K7 Chuyên đề tốt nghiệp 51 đắn Các thông tin cần cơng bố cách xác , đầy đủ , kịp thời minh bạch , đảm bảo cho người sử dụng thông tin công bố cách xác đầy đủ kịp thời minh bạch , đảm bảo cho người sử dụng thông tin tiếp cận tới thơng số cần thiết để đưa định đắn Các thông tin cần công bố thông tin mục tiêu chiến lược tổ chức phát hành , hoạt động sản xuất kinh doanh cơng ty , tình hình tài , cấu vốn thông tin thành viên HĐQT, ban điều hành, kiểm sốt cơng ty , sách liên quan đến quyền lợi cơng ty Do , cân có quy định chế độ công bố thông tin bao gồm :  Nội dung thông tin cần công bố kết hoạt động kinh doanh tình hình tài cơng ty , mục tiêu cơng ty , cấu vốn công ty  Những quy định thông tin công bố chuẩn bị kỹ , kiểm soát kiểm toán viên độc lập để đảm bảo tính khách quan trung thực cơng bố theo chuẩn mực định  Quy định phương thức công bố thông tin đảm bảo cho người cần sử dụng thơng tin tiếp cận thơng tin cách dễ dàng , nhanh chóng tiết kiệm chi phí Tăng cường thơng tin thị trường để định hướng người đầu tư , bác bỏ thông tin sai lệch , gây hoang mang gây nhiễu Cần sử lý nghiêm hành vi vi phạm chế độ công bố thông tin TTCK , công khai vi phạm mức độ xử lý công bố thông tin tổ chức niêm yết đối tượng khác liên quan phương tiện thông tin đại chúng Cần phải khắc phục bất bình đẳng cơng ty niêm yết công ty không niêm yết nghĩa vụ công bố thơng tin phát hành chứng khốn cơng chúng Nên áp dụng chuẩn mực kế toán , kiểm tốn quốc tế vào Việt Nam Bên cạnh cần tăng cường kỷ luật tài doanh nghiệp xử lý nghiêm vi phạm Tạo điều kiện cho nước tham gia vào TTCK VN Sự tham gia ngày nhiều nhà đầu tư nước tạo điều kiện cho nhà đầu tư nước Với kinh nghiệm trình độ phân tích , đánh giá triển vọng công ty niêm yết hẳn nhà đầu tư nước , nhà đầu tư nước ngồi động lực để nhà đầu tư nước tiếp tục tham gia vào thị trường Kinh nghiệm quản trị uy tín , lực tài nhà đầu tư nước ngồi góp phần làm thay đổi mặt công ty cổ phần nước Ngoài cần nới lỏng dần quy định hạn chế tham gia đối tác nước vào thị trường để thu hút đầu tư tạo điều kiện cho doanh nghiệp Việt Nam học hỏi kinh nghiệm , tiếp xúc với công nghệ đại ngành chứng SV: Nguyễn Thị Phương Thảo Lớp: CKA - K7 Chuyên đề tốt nghiệp 52 khoán , nâng cao mạnh cạnh tranh , sớm hội nhập với phát triển TTCK khu vực toàn giới Thành lập hiệp hội nhà kinh doanh chứng khoán Đối với biến động TTCK tháng gần cần can thiệp hiệp hội kinh doanh chứng khoán Sự đời hiệp hội kinh doanh chứng khốn cần thiết , tiếng nói chung đứng bảo vệ lợi ích đáng cho CTCK nhu cầu thiếu AGRISECO tất CTCK khác nhận thức , đơn lẻ khó có trọng lượng tiếng nói chung đề xuất vấn đề Hiện UBCKNN cho SCJC tham gia làm nhiệm vụ Nhưng chưa có hiệu theo nghĩa Phát triển tổ chức phụ trợ Song song với việc phát triển nghiệp vụ kinh doanh chứng khốn việc phát triển nghiệp vụ phụ trợ tổ chức định mức tín nhiệm , tổ chức tư vấn pháp luật … vấn đề mang tính chiến lược để phát triển TTCK điều kiện nghiệp vụ CTCK phát triển Đối với TTCK , tổ chức định mức tín nhiệm vai trị quan trọng Các tổ chức vừa có vai trò vai trò thúc đẩy hoạt động thị trường vừa có vai trị bảo vệ nhà đầu tư Định mức tín nhiệm việc đánh giá , xếp hạng doanh nghiệp , đo lường , xác định vị doanh nghiệp , từ đưa dự báo triển vọng doanh nghiệp tương lai Qua tình trạng đánh giá “sức khỏe” doanh nghiệp , từ thấy tranh tài doanh nghiệp 3.3.3 Kiến nghị với NHNo&PTNTVN Trả lương cho nhân viên cách hợp lý tạo điều kiện cho nhân viên làm việc mơi trường làm việc thân thiện,tạo điều kiện khuyến khích nhân tài Tạo điều kiện cho Agriseco vay vốn để tiếp tục phát triển nghiệp vụ REREPO EXREREPO Phê duyệt đề án khả thi Agriseco đệ trình Agriseco đệ trình nhiều dự án với mục đích tạo đà phát triển chung cho ngân hàng mẹ Trong đáng ý đề án “Đưa chứng khốn nông thôn thành lập quỹ hỗ trợ tư vấn CPH bước đầu tư vấn CPH doanh nghiệp vừa nhỏ nông thôn” Đây nhằm mở rộng sản xuất kinh doanh chứng khoán mặt hàng hoá khách hàng Nhưng tiến độ thực thi dự án chậm Vậy đề nghị NHNo&PTNTVN phê duyệt đề án khả thi để Agriseco sớm thực mục tiêu đặt SV: Nguyễn Thị Phương Thảo Lớp: CKA - K7 Chuyên đề tốt nghiệp SV: Nguyễn Thị Phương Thảo 53 Lớp: CKA - K7 Chuyên đề tốt nghiệp SV: Nguyễn Thị Phương Thảo 54 Lớp: CKA - K7 ... Chuyên đề tốt nghiệp 10 CHƯƠNG : THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG KINH DOANH TẠI CÔNG TY TNHH CHỨNG KHOÁN NHNo &PTNT VIỆT NAM 2.1 KHÁI QUÁT CHUNG VỀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM Ngày 20/07/2000 SGDCK TP Hồ... nghiệp vụ cấp phép công ty chứng khốn ngân hàng nơng nghiệp phát triển nông thôn Việt Nam Với số vốn điều lệ 700 tỷ đồng , công ty thực tất hoạt động kinh doanh chứng khoán hoạt động khác theo quy... tỷ năm 2007  Cơ cấu tổ chức công ty Công ty chứng khốn NHNo & PTNTVN hình thành theo cơng ty TNHH thành viên , chủ sở hữu NHNo & PTNTVN , công ty công ty NHNo hoạt động độc lập , có tư cách pháp