CÁC NGHIỆP VỤ KINH DOANH ĐẾN KINH DOANH NGOẠI HỐI Kinh doanh ngoại hối: a Khái niệm: Ngoại hối (ngoại tệ) thường gọi Forex FX liên quan đến việc mua bán loại tiền tệ với mục đích kiếm lợi nhuận từ thay đổi giá trị chúng Đây thị trường lớn TG nay, lớn thị trường chứng khốn hay thị trường khác, có tính khoản cao biến động giá liên tục khiên thị trường có nhiều hội đầu tư kinh doanh ngày Do thị trường ngoại hối thu hút nhiều nhà giao dịch, người bắt đầu có kinh nghiệm Với khoảng nghìn tỷ USD giao dịch thị trường ngày Thị trường ngoại hối có tính khoản cao TG Về điều có nghĩa người ta mua hầu hết loại tiền mà muốn với khối lượng lớn thời gian thị trường mở cửa TTNH mở cửa 24h, ngày tuần, từ t2- t6 Giao dịch bắt đầu việc mở cửa thị trường Úc, Châu Á, Châu Âu để theo dõi sau Hoa Kỳ thị trường đóng cửa Thời gian gian bắt đầu TTNH mùa hè Chủ nhật, bắt đầu lúc 9h tối GMT kết thúc lúc 9h tối GMT vào thứ Vào mùa đông, mở cửa từ 10h sáng đến 10h tối Điều dẫn đến loại tiền tệ giao dịch lúc, ngày hay đêm Không giống số công cụ khác, thị trường xuống khiến nhà giao dịch có tài sản khơng thể kiểm sốt được, TTNH ln tìm kiếm người mua người bán b Kinh doanh ngoại hối có loại tiền nào? Có hàng trăm loại tiền tệ TG loại có kí hiệu ba chữ cái, Mỹ: USD, Euro: EUR, Franc Thụy Sỹ: CHF bảng Anh GBP trở cho tất loại tiền tệ Tiền tệ chia làm hai loại chính: Tiền tệ loại nhỏ Các tiền tệ có nguồn gốc từ kinh tế mạnh toàn cầu: MỹNhật Bản- Anh Khu vực đồng Euro, Canada, Úc, Thụy Sĩ New Zeland, với loại tiền tệ khác, họ tọ cặp ngoại hối: + EUR/USD USD/CHF EUR/JPY GBP/USD USD/CAD EUR/GBP USD/JPY NZD/USD USD/NOK c Điều kinh doanh ngoại hối Cặp phổ biến Euro so với Đô la Mỹ EUR/USD Tiền tệ bên trái gọi tiền tệ loại tiền mua bán bên phải tiền tệ thứ cấp loại tiền tệ sử dụng để thực giao dịch Mỗi cặp có hai giá: giá bán tiền sở (giá thầu) giá mua Sự khác biệt chúng gọi chênh lệch đại diện cho số tiền môi giới tính phí để mở vị trí Càng nhiều tiền tệ giao dịch, tức biến động cao, mức chênh lệch hẹp hơn, cặp hiếm, mức chênh lệch rộng Thơng thường trích dẫn trình bày với số sau dấu chấm, ví dụ: 1.2345 Trong trường hợp EUR/USD, điều có nghĩa với Euro, nhà giao dịch muốn mua, phải đầu tư 1.2346 đô la Mỹ Mọi thay đổi giá trị tiên tệ trình bày theo pips Một số điều khoản khác giới giao dịch ngoại hối trực tuyến diễn lâu dài diễn ra, tương ứng với mua bán, Một người giao dịch đầu thị trường tăng gọi Trader, người bn bán Bearish.Theo đó, thuật ngữ “ Bull Market” Bear Market đươc sử dụng để mô tả cách thức thị trường diễn Một thị trường tăng, tăng và thị trường thường giảm Các nhà giao dịch có kinh nghiệm định chiến lược họ tùy thuộc vào xu hướng thị trường thu lợi nhuận Trước đây, nhà giao dịch gọi cho người môi giới hướng dẫn thực hành động Ngày nay, giao dịch thực trực tiếp khách hàng phần mềm gọi tảng giao dịch Nhiều tảng có sẵn cho máy tính, internet di động Mỗi nhà giao dịch có chiến lược riêng cho phép thực theo cách tốt d Những tác động ảnh hưởng đến kinh doanh ngoại hối: TTNH có tính khoản cao, tỷ lệ cung cầu tăng cao Nhà đầu tu áp dụng giao dịch dựa kiện tài chính, kiện chung Đương nhiên, loại tiền tệ có nhu cầu tăng cao, giá trị tăng so với loại tiền tệ khác ngược lại Sự kiện tài báo cáo tài thường xuyên quốc gia, NHTW tổ chức tài khác, chủ đề tỷ lệ thất nghiệp quốc gia giảm kinh tế mạnh điều dẫn đến gia tăng đồng nội tệ Nếu loại tiền lớn, ảnh hưởng đến loại tiền tệ khác Trước kiện diễn ra, nhà giao dịch suy đoán nội dung dựa vị trí mở Ngoại hối giao Là cách thức mua bán ngoại tệ mà việc toán hợp đồng ngân hàng thực thi, thông thường vào ngày thứ sau ngày giao dịch Tuy nhiên, giao dịch ngân hàng với khách hàng không cần phải chờ đợi ngày mà thực vào ngày giao dịch Giao dịch chủ yếu thực thị trường liên ngân hàng Thơng thường, chi phí giao dịch ngoại hối giao ngân hàng khách hàng ngân hàng quy định Ngoại hối mua bán có kỳ hạn Cịn gọi giao dịch bắt buộc đòi hỏi chuyển giao vào kỳ hạn định Một lượng tiền ngoại tệ để nhận lượng ngoại tệ khác theo hợp đồng có kỳ hạn đực ký kết Tỷ giá hối đối ó kỳ hạn quy định vào thời điểm kí hợp đồng áp dụng tốn đến kỳ hạn thường xác định với giá trị đến hạn (Value date) kỳ hạn Kỳ hạn tháng, tháng, tháng, tháng 12 tháng, có hợp đồng kỳ hạn có thời gian năm nhưn khơng phổ biến Do dự bán tỷ giá kỳ hạn dài khó có xác Có thể thực theo hình thức mua có kỳ hạn bán có kỳ hạn Giao dịch ngoại hối giao sau Còn gọi giao dịch tương lai, thỏa thuận hai đối tác mua bán số lượng tiền ngoại tệ định sẵn VÀo thời thời điểm hợp đồng ký kết ngày giao hàng ổn định sẵn tương lai thực SGD Thực chất giao dịch giao dịch có kỳ hạn chuẩn hóa ngoại tệ giao dịch, thời hạn giao dịch thị giá hợp đồng Giao dịch ngoại hối giao sau giao dịch ngoại hối có kỳ hạn, nhằm mục tiêu có tiền kiếm lợi nhuận Mục đích giao dịch để đầu ngoại tệ nhằm tìm kiếm lợi nhuận Nhà đầu dự báo loại ngoại tệ lên giá ký hợp đồng mua ngược lại dự báo ngoại tệ xuống giá ký hợp đồng bán Giao dịch ngoại hối quyền chọn Còn gọi ngoại hối nhị phân, nhà đầu tư có xu hương lựa chọn giao dịch cặp tiền tệ Nhà đầu tư dư đốn giá cặp tiền tệ lên lựa chọn xuống đặt lệnh Đến lúc lệnh đáo hạn, đem giá cặp tiền tệ lúc dáo hạn so sánh với giá lúc nhà đầu tu thực giao dịch Nếu dự đoán xu hướng nhà đầu tư xác, thường thu từ 65% đến 95% lợi nhuạn với số tiền đặt lệnh ban đầu, lựa chọn sai nhà đầu tư số tiền đặt lệnh Chênh lệch tỷ giá Là việc thời điểm mua đồng tiền bán lại nơi có giá cao để ăn chênh lệch tỷ giá Hành vi mua bán thời điểm nên chịu rủi ro tỷ giá khơng phải bỏ vốn Có hình thức Arbitrage phổ biến: • Arbitrage địa phương (Locational Arbitrage) • Arbitrage bên (Triagular Arbitrage) • Kinh doanh chênh lệch lãi suất có phịng ngừa (Covered Interest Arbitrage – CIA) Arbitrage địa phương: Có thể thực tỷ giá mua ngân hàng thấp tỷ giá bán ngân hàng địa phương Nhà kinh doanh tận dụng hội để kinh doanh chênh lệch tỷ giá Arbitrage ba bên: Có thể xảy có khác biệt tỷ giá chéo Nếu tỷ giá chéo thực hai dồng tiền khác với tỷ giá chéo thích hợp xuất Arbitrage ba bên, làm cho tỷ giá chéo điều chỉnh lại Arbitrage ba bên khơng cịn khả thi X/Y= a1+a2 Z/Y= b1+b2 Tỷ giá chéo: X/Z= a1/b2 – a2/b1 Tỷ giá chéo thích hợp So sánh tỷ giá chéo thích hơp với tỷ giá niêm yết, tỷ giá chéo thích hợp với tỷ giá chéo niêm yết Arbitrage ba bên khả thi Kinh doanh chênh lệch lãi suất có phịng ngừa (CIA) Có thể xảy tỷ giá giao tỷ giá kỳ hạn đánh giá cao thấp giá trị chúng Nghiệp vụ hoán đổi ngoại tệ Là giao dịch đồng thời mua bán lượng ngoại tệ định với hai kỳ hạn (khoảng thời gian) khác Nghiệp vụ thực thị trương liên ngân hàng hay ngân hàng với khách hàng (có thể nhân viên doanh nghiệp) • Nghiệp vụ hốn đổi ngoại tệ điển hình: Nghiệp vụ hốn đổi ngoại lệ thường gặp hoán đổi giao kết hợp có kỳ hạn (Spot again forward) Một nhà đầu tư tiền tệ mua số lượng định loại ngoại tệ thị trường giao ngân hàng Sau đó, ta bán đồng thời số ngoại tệ theo phương thức giao dịch có kỳ hạn cho ngân hàng Nghiệp vụ thường diễn so với ngân hàng Do đó, nhà đầu tư giarm thiểu rủi ro tỷ giá hối đoái Phương thức thực dựa sở khác biệt tỷ giá giao kỳ hạn niêm yết từ trước ngân hàng Các DN sử dụng nghiệp vụ hốn đổi cho mục đích đáp ứng nhu cầu vốn mua, bán hàng hóa dịch vụ loại ngoại lệ khác kỳ khác Bên cạnh đó, nghiệp vụ giúp họ giảm chi phí vốn ... thời gian) khác Nghiệp vụ thực thị trương liên ngân hàng hay ngân hàng với khách hàng (có thể nhân viên doanh nghiệp) • Nghiệp vụ hốn đổi ngoại tệ điển hình: Nghiệp vụ hốn đổi ngoại lệ thường... niêm yết từ trước ngân hàng Các DN sử dụng nghiệp vụ hoán đổi cho mục đích đáp ứng nhu cầu vốn mua, bán hàng hóa dịch vụ loại ngoại lệ khác kỳ khác Bên cạnh đó, nghiệp vụ giúp họ giảm chi phí vốn... thi Kinh doanh chênh lệch lãi suất có phịng ngừa (CIA) Có thể xảy tỷ giá giao tỷ giá kỳ hạn đánh giá cao thấp giá trị chúng Nghiệp vụ hoán đổi ngoại tệ Là giao dịch đồng thời mua bán lượng ngoại