3.2.2.1. Biến động của tài sản, nguồn vốn
Để đánh giá khái quát tình hình tài chính của công ty cổ phần Viwaseen3 những năm gần đây, chúng ta nghiên cứu sơ bộ về kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của Viwaseen3 thông qua bảng cân đối kế toán và báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh trong 03 năm liền kề, từ 2012 đến 2014. Ta lập biểu đồ phân tích về cơ cấu tài sản:
43
Bảng 3.1: Phân tích cơ cấu tài sản
Đơn vị:VNĐ
Chỉ tiêu
Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 Chênh lệch 2013/2014
Số tiền Tỷ trọng (%) Số tiền Tỷ trọng (%) Số tiền Tỷ trọng (%) Số tiền Tỷ trọng (%) A. Tài sản ngắn hạn 113.443.428.276 83,57 188.208.916.277 89,81 210.146.214.271 90,74 21.937.297.994 11,66 I. Tiền và các khoản
tƣơng đƣơng tiền 12.282.653.243 9,05 16.677.124.112 7,96 28.410.314.689 12,27 11.733.190.677 70,35 1.Tiền 12.282.653.243 9,05 6.677.124.112 3,19 8.410.314.689 3,63 1.733.190.577 25,96 2.Các khoản tƣơng
đƣơng tiền 0 0 10.000.000.000 4,77 20.000.000.000 8,64 10.000.000.000 100
III.Các khoản phải
thu ngắn hạn 56.381.761.316 41,53 139.003.684.771 66,33 149.671.431.541 64,63 10.667.746.770 7,67 1.Phải thu khách hàng 52.250.356.180 38,49 132.346.539.513 63,15 141.568.942.517 61,13 9.222.403.004 6,97 2.Trả trƣớc cho ngƣời
bán 2.992.000.000 2,20 6.344.280.000 3,03 7.372.470.000 3,18 1.028.190.000 16,21 5.Các khoản phải thu
44 6.Dự phòng phải thu ngắn hạn khó đòi -78.404.205 -0,06 0 0 -110.135.976 -0,05 IV.Hàng tồn kho 44.729.013.717 32,95 32.191.323.494 15,36 31.727.684.140 13,70 -463.639.354 -1,44 1.Hàng tồn kho 44.729.013.717 32,95 32.191.323.494 15,36 31.727.684.140 13,70 -463.639.354 -1,44 V.Tài sản ngắn hạn khác 50.000.000 0,04 336.738.900 0,16 336.783.901 0,15 0 0 5.Tài sản ngắn hạn khác 50.000.000 0,04 336.738.900 0,16 336.783.901 0,15 0 0 B.Tài sản dài hạn 22.310.569.871 16,43 21.358.030.580 10,19 21.451.371.161 9,26 93.340.581 0,44 II.Tài sản cố định 22.310.569.871 16,43 21.358.030.580 10,19 21.451.371.161 9,26 93.340.581 0,44 1.TSCĐ hữu hình 22.310.569.871 16,43 21.358.030.580 10,19 21.451.371.161 9,26 93.340.581 0,44 Tổng cộng tài sản 135.753.998.147 100 209.566.946.857 100 231.597.585.431 100 22.030.638.575 10,51
45
Từ bảng phân tích cho thấy: Năm 2012 tổng tài sản của doanh nghiệp là 135.753.998.147 đồng trong đó: TSNH là 113.443.428.276 đồng chiếm tỷ trọng 83,57%, TSDH là 22.310.569,871 đồng chiếm 16,43% trong tổng giá trị tài sản của doanh nghiệp. Năm 2013 tổng tài sản của doanh nghiệp là 209.566.946.857 đồng trong đó TSNH là 188.208.916.277 đồng chiếm 89,81%, TSDH là 21.358.030.580 đồng chiếm 10,19% tổng giá trị tài sản của doanh nghiệp. Trong năm 2014, tổng tài sản đã tăng 22.030.638.575 so với năm 2013 với tỷ lệ tăng là 10,51% (TSNH tăng 21.937.297.994 đồng và TSDH tăng 93.340.581 đồng); quy mô sản xuất của doanh nghiệp đã đƣợc mở rộng. Năm 2014 doanh nghiệp có xu hƣớng tăng tỷ trọng TSNH và tỷ trọng TSDH tăng không đáng kể. Đây là một doanh nghiệp thi công sự biến đống cơ cấu vốn của doanh nghiệp là chƣa phù hợp
Hình 3.1: Biểu đồ thể hiện sự biến động giữa TSNH và TSDH
Ta cần đi xem xét sự biến động của từng loại tài sản cụ thể nhƣ sau: Tài sản cố định của doanh nghiệp năm 2012 là 22.310.569.871 đồng và giảm vào năm 2013 và 2014 lần lƣợt là 21.358.030.580 đồng và 21.451.371.161 đồng. Tài sản cố định của doanh nghiệp hoàn toàn là tài sản cố định hữu hình và gần nhƣ không có thay đổi qua các năm. Nguyên nhân do Ban giám đốc của doanh nghiệp hiện chƣa có nhu cầu đầu tƣ mới trang thiết bị thi công, ngoài ra
0 50,000,000,000 100,000,000,000 150,000,000,000 200,000,000,000 250,000,000,000
Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014
Tài sản ngắn hạn Tài sản dài hạn
46
doanh nghiệp cũng sử dụng thuê ngoài các thiết bị phục vụ nhu cầu thi công nhƣ máy xúc, xe cẩu,...
TSNH của doanh nghiệp trong tăng dần trong 3 năm lần lƣợt là: 135.753.998.147 đồng; 209.566.946.857 đồng và 231. 597.585.431 đồng. Nhìn vào bảng phân tích cơ cấu tài sản ta thấy sự tăng lên này là do:
Trong cơ cấu TSNH thì năm 2012 hàng tồn kho đạt mức cao nhất 44.729.013.717 đồng và giảm vào 2 năm tiếp theo. Năm 2014 hàng tồn kho chiếm tỷ trọng 13,7% tổng tài sản so với năm 2013 đã giảm 463.639.354 tƣơng ứng 1,44%.
Các khoản phải thu ngắn hạn năm 2012 là 56.381.761.316 đồng chiếm 41,53% tổng tài sản, tăng dần 2013 và 2014 lần lƣợt là 63,15% và 61,13%. So với năm 2013 các khoản phải thu ngắn hạn của năm 2014 tăng 10.667.746.770 tƣơng ứng với tỷ trọng 7,67%. Điều này chứng tỏ quy mô sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp đƣợc mở rộng, các khoản phải thu cũng tăng lên tuy nhiên tỷ trọng của khoản phải thu ngắn hạn năm 2014 lại thấp hơn năm 2013, khả năng thu hồi các khoản phải thu năm 2014 tốt hơn năm 2013. Công ty tiến hành việc trích lập khoản dự phòng khó đòi tuy nhiên, việc trích lập khoản dự phòng phải thu khó đòi đƣợc coi nhƣ một khoản chi phí kinh doanh của doanh nghiệp đảm bảo cho doanh nghiệp phản ánh đúng giá trị của các khoản nợ phải thu hồi
TSDH doanh nghiệp 2012 là 22.310.569.871 đồng chiếm tỷ trọng 16,43% tổng tài sản của doanh nghiệp sang năm 2013 và 2014 đều giảm lần lƣợt là 21.358.030.580 đồng và 21.451.371.161 đồng. Điều này cho thấy doanh nghiệp hiện nay chƣa đầu tƣ mua sắm tài sản cố định phục vụ thi công vẫn chủ yếu thuê ngoài thiết bị
Tiếp theo ta lập bảng đánh giá cơ cấu vốn để thấy đƣợc tình hình huy động, sử dụng vốn đáp ứng nhu cầu sản xuất thi công của doanh nghiệp.
47
Bảng 3.2: Phân tích cơ cấu và biến động nguồn vốn
Đơn vị: VNĐ (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Chỉ tiêu
Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 Chênh lệch 2013/2014
Số tiền Tỷ trọng (%) Số tiền Tỷ trọng (%) Số tiền Tỷ trọng (%) Số tiền Tỷ trọng (%) A.Nợ phải trả 101.813.949.746 75,24 172.116.940.401 82,13 191.224.972.372 82,57 19.108.031.971 11.10 I.Nợ ngắn hạn 101.813.949.746 75,24 172.116.940.401 82,13 191.224.972.372 82,57 19.108.031.971 11,10 1.Vay và nợ ngắn hạn 15.382.760.130 11,37 33.494.901.801 15,98 35.671.967.111 15,04 2.177.065.310 6,50 2.Phải trả ngƣời bán 75.321.317.113 55,66 117.735.537.549 56,18 131.912.176.981 56,96 14.176.639.432 12,04 3.Ngƣời mua trả tiền
trƣớc 2.892.071.000 2,14 1.864.548.000 0,89 2.498.591.718 1,08 634.043.718 34,01 4.Thuế và các khoản
phải nộp Nhà nƣớc 5.488.129.188 4,06 10.336.799.975 4,93 11.120.681.511 4,80 738.881.536 7,58 5.Phải trả ngƣời lao
48 6.Chi phí phải trả 2.068.000.000 1,53 8.076.391.336 3,85 9.171.060.312 3,96 1.094.668.976 13,55 9.Các khoản phải nộp ngắn hạn khác 236.787.970 0,17 96.018.490 0,05 239.124.314 0,10 143.105.824 149,04 11.Quỹ khen thƣởng phúc lợi 19.285.045 0,01 0 0 0 0 0 0 B. Vốn chủ sở hữu 33.498.048.401 24,76 37.450.006.456 17,87 40.372.613.060 17,43 2.922.606.604 7,8 I.Vốn chủ sở hữu 33.498.048.401 24,76 37.450.006.456 17,87 40.372.613.060 17,43 2.922.606.604 7,8 1.Vốn đầu tƣ của chủ sở hữu 20.000.000.000 14,78 20.000.000.000 9,54 20.000.000.000 8,64 0 0 7.Quỹ đầu tƣ phát triển 6.537.819.142 4,83 8.422.401.713 4,02 10.306.984.284 4,45 1.884.582.571 22,38 8.Quỹ dự phòng tài chính 900.252.225 0,67 1.212.419.825 0,58 1.524.587.425 0,66 312.167.600 25,75 19.Lợi nhậu sau thuế
chƣa phân phối 6.059.977.034 4,48 7.815.184.918 3,73 8.541.041.351 3,69 725.856.433 9,29 Tổng cộng nguồn vốn 135.311.998.147 100 209.566.946.857 100 231.597.585.432 100 22.030.638.575 10,51
49
Từ bảng 3.2 ta thấy: Quy mô về vốn của công ty tăng qua các năm. Trong cả 3 năm 2012, 2013 và 2014 vốn hoạt động chủ yếu của hoạt động thi công chủ yếu là vốn đi vay và vốn chiếm dụng, cụ thể tỷ trọng nợ phải trả tƣơng ứng trong 3 năm lần lƣợt là 75.24%; 82.13% và 82.57%. Trong đó phải trả ngƣời bán chiếm tỷ trọng lớn nhất lần lƣợt là 55,66%; 56,18% và 56,96%
Năm 2014 nợ phải trả của công ty là 191.224.972.372 đồng và năm 2012 nợ phải trả của doanh nghiệp là 101.813.949.746 đồng, năm 2014 tăng so với năm 2013 là 19.108.031.971 đồng với tỷ trọng 11.10%. Đây là mức tăng lớn nhât trong 3 năm nguyên nhân là do doanh thu của năm 2014 là lớn nhất, công ty có nhiều công trình thi công nhƣng nguồn vốn chủ sở hữu gần nhƣ không đổi nên nợ phải trả của công ty cao nhất trong 3 năm. Vốn chủ sở hữu doanh nghiệp là 20.000.000.000 đồng, tỷ lệ nợ phải trả trên vốn chủ sở hữu trong 3 năm lần lƣợt là 3,04 ; 4,60 và 4,74 hệ số nợ nhƣ thế là chấp nhận đƣợc đối với một doanh nghiệp xây lắp
Hình 3.2: Biểu đồ thể hiện sự biến động Nợ phải trả và VCSH
Qua bảng số liệu ta thấy đƣợc lợi nhuận chƣa phân phối của doanh nghiệp tăng dần trong 3 năm cụ thể năm 2012 là 6.059.977.034 đồng, năm 2013 là 7.815.184.918 đồng và năm 2014 là 8.541.041.351 đồng. Nguyên 000% 010% 020% 030% 040% 050% 060% 070% 080% 090% 2012 2013 2014 Nợ phải trả Vốn chủ sở hữu
50
nhân lợi nhuận tăng là do công ty hoạt động có hiệu quả tuy mở rộng hoạt động thi công nhƣng các khoản vay ngắn hạn tăng không đáng kể so với năm trƣớc và vốn hoạt động chủ yếu là vốn chiếm dụng, thêm vào đó việc lãi suất cho vay giảm so với năm 2012 và 2014 cũng làm cho lợi nhuận của doanh nghiệp tăng lên
3.2.2.2 Kết quả hoạt động kinh doanh
Nhìn vào báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh 3 năm từ 2012 đến 2014 cho thấy đƣợc tình hình kinh doanh cụ thể nhƣ sau:
51
Phân tích doanh thu của công ty:
Bảng 3.3: Bảng tổng hợp doanh thu
Đơn vị: VNĐ
Chỉ tiêu Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014
Chênh lệch năm 2013/2012 Chênh lệch năm 2013/2014 Số tiền Tỷ lệ (%) Số tiền Tỷ lệ (%) Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ 185.542.264.436 217.695.966.214 268.319.410.578 31.153.701.778 17,33 50.632.444.324 23,25 Doanh thu từ hoạt
động tài chính 298.914.445 233.993.438 255.361.057 64.921.007 -21,72 21.367.619 9,13 Thu nhập khác 213.109.657 4.207.000 107.310.334 -208.902.657 -98,03 103.103.334 2.450,76
Tổng doanh thu 186.054.288.538 217.934.166.652 268.682.081.969 31.879.878.114 17,13 50.747.915.317 23,29
52
Doanh thu của doanh nghiệp từ năm 2012 đến 2014 đều tăng mạnh. Cụ thể doanh thu năm 2012 là 186.054.288.538 đồng thì sang năm 2013 là 217.934.166.652 đồng ứng với tỷ lệ tăng là 17,13%. Năm 2014 doanh thu của doanh nghiệp là 268.682.081.969 đồng tăng so với năm 2013 là 50.747.915.317 ứng với tỷ lệ 23,29%. Doanh thu của công ty chủ yếu đến từ hoạt động thi công cơ sở hạ tâng nƣớc của thành phố Hà Nội. Năm 2013 và 2014 doanh nghiệp trúng thầu nhiều dự án thi công với số vốn đầu tƣ lớn, trọng điểm của thành phố nên việc thu hồi vốn rất tốt. Doanh thu của doanh nghiệp cao nhất vào thời điểm cuối năm khi các công trình đƣợc nghiệm thu đƣa vào sử dụng. Qua bảng số liệu ta thấy đƣợc doanh thu của công ty năm 2013 và 2014 là rất tốt. Đây là thành quả của Ban giám đốc và toàn thể cán bộ công nhân viên công ty trong cả năm. Công ty đã không ngừng đàm phán, mở rộng các mối quan hệ, tạo dựng uy tín,...Với tham vọng trở thành doanh nghiệp hàng đầu trong lĩnh vực thi công hạ tầng. Song song với đó, doanh nghiệp cũng có định hƣớng sang một số lĩnh vực khác nhƣ: tƣ vấn đầu tƣ, sản xuất, kinh doanh và kinh doanh xuất nhập khẩu vật tƣ thiết bị, phụ tùng phục vụ chuyên ngành cấp thoát nƣớc. Tuy nhiên các khoản doanh thu từ các hạng mục này vẫn còn rất hạn chế.
Doanh thu chủ yếu của doanh nghiệp đến từ doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ. Cụ thể: Năm 2012 doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ của công ty là 185.542.264.436 đồng chiếm 99,72% tỷ trọng của tổng doanh thu, sang năm 2013 và 2014 tỷ trọng này lần lƣợt là 99,89% và 99,87% phần còn lại là doanh thu từ hoạt động tài chính và thu nhập khác chiếm tỷ trọng không đáng kể trong tổng doanh thu.
53
Phân tích chi phí công ty:
Bảng 3.4: Bảng tổng hợp chi phí (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Đơn vị: VNĐ
Chỉ tiêu Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014
Chênh lệch năm 2013/2012 Chênh lệch năm 2013/2014 Số tiền Tỷ lệ (%) Số tiền Tỷ lệ (%) Giá vốn bán hàng và CCDV 172.140.050.540 199.616.668.478 248.867.318.792 27.476.617.938 15,96 49.250.650.314 24,67 Chi phí tài chính 492.633.832 73.730.000 250.686.000 -418.903.832 -85,03 176.956.000 240 Chi phí quản lý doanh nghiệp 6.132.841.988 8.226.878.758 8.726..445.114 2.092.036.770 34,10 499.566.356 6,07 Chi phí khác 0 0 0 0 0 0 0 Tổng chi phí 178.767.526.360 207.917.277.236 257.844.449.906 29.149.750.876 16,31 49.927.176.670 24,01
54
Tổng chi phí của doanh nghiệp liên tục gia tăng trong các năm lần lƣợt là: 178.767.526.360 đồng trong năm 2012 đến năm 2013 là 225.996.574.972 đồng và 257.844.449.906 năm 2014. Giá vốn hàng bán và cung cấp dịch vụ chiếm tỷ trọng lớn nhất trong cơ cấu chi phí của doanh nghiệp. Tỷ trọng của giá vốn hàng bán và cung cấp dịch vụ của năm 2012 là 96,24% , năm 2013 là 96,01 và năm 2014 là 96,52%. Tiếp đến là chi phi chí quản lý doanh nghiệp lần lƣợt là: 3,34%; 3,96% và 3,38%. Còn lại là chi phí tài chính chiếm một tỷ lệ không đáng kể trong kết cấu chi phí của doanh nghiệp. Qua bảng phân tích kết cấu chi phí của doanh nghiệp trong 3 năm không có sự biến động lớn về kết cấu chi phí
Đi sâu vào phân tích các khoản mục: Trong năm 2014 tổng doanh thu doanh nghiệp tăng 23,29% tuy nhiên giá vốn chỉ hàng bán và cung cấp dịch vụ tăng 24,01% tƣơng tự vào năm 2013 tỷ lệ này gia tăng này là 17,13% và 16,31%. Mặc dù chi phí kinh doanh của công ty qua 3 năm có gia tăng tuy nhiên mức tăng này nhỏ hơn so với tỷ lệ tăng doanh thu. Điều này phản ánh công ty đã có những chính sách tiết kiệm hợp lý nhƣ: khen thƣởng công nhân tiết kiệm nguyên vật liệu cho công ty, thực hiện tiết kiệm chống lãng phí trong thi công. Ngoài những yếu tố chủ quan còn một số nguyên nhân khác quan nhƣ: mặt bằng thi công thuận lợi, thời tiết đẹp,...giúp cho công việc thi công của doanh nghiệp đƣợc tiến hành thuận lợi ít bị đình trệ.
Nhƣ vây có thể nói trong năm 2014 hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp đã đƣợc mở rộng hơn so với 2013 và 2012. Tuy chi phí hoạt động của doanh nghiệp có tăng dần trong 3 năm nhƣng doanh thu của doanh nghiệp cũng đồng thời gia tăng với tỷ lệ cao hơn. Doanh nghiệp nên phát huy những thế mạnh hiện có đồng thời áp dụng công nghệ hiện đại vào thi công, không ngừng cải thiện để giảm chi phí, tăng doanh thu.
55
Phân tích lợi nhuận của công ty:
Bảng 3.5: Bảng tổng hợp lợi nhuận
Đơn vị: VNĐ
Chỉ tiêu Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014
Chênh lệch năm 2013/2012 Chênh lệch năm 2013/2014 Số tiền Tỷ lệ (%) Số tiền Tỷ lệ (%) Lợi nhuận gộp 13.402.213.896 18.079.297.736 19.452.091.786 4.677.083.840 34,90 1.372.794.050 7,59
Lợi nhuận thuần 7.073.652.521 10.012.682.416 10.730.312.729 2.939.029.895 41,55 717.639.313 7,17
Lợi nhuận khác 231.109.657 4.207.000 107.310.334 -208.902.657 -98,03 103.103.334 2.451
Lợi nhuận trƣớc thuế 7.286.762.178 10.016.889.416 10.837.632.063 2.730.127.238 37,47 820.742.647 8,19
Lợi nhuận sau thuế 6.243.352.171 8.005.288.210 8.453.353.009 1.761.936.039 20,22 448.064.799 5,60
56
Qua bảng số liệu trên kết quả hoạt động kinh doanh của công ty cổ phần Viwaseen3 tăng mạnh vào năm 2013. Cụ thể: Lợi nhuận sau thuế từ 6.243.352.171 đồng năm 2012 tăng lên 8.005.288.210 đồng năm 2013 tƣơng ứng với tỷ lệ tăng 20,22%. Lợi nhuận sau thuế năm 2013 là 8.005.288.210 đồng giảm so với năm 2014: 448.064.799 đồng ứng với tỷ lệ tăng 5,60%.
Lợi nhuận gộp của công ty năm 2012 đến 2014 đều tăng với mức tỷ lệ tƣơng ứng: 34,09% và 7,59%. Để có đƣợc thành quả nhƣ trên là do doanh thu thuần bán hàng và cung cấp dịch vụ của doanh nghiệp đều tăng trong 3 năm, bên cạnh đó mức tăng của giá vốn hàng bán lại thấp hơn so với mức tăng trƣởng của doanh thu. Lợi nhuận chủ yếu của doanh nghiệp đến từ hoạt động thi công còn doanh thu từ các hoạt động khác nhƣ đầu tƣ tài chính,... tạo ra lợi nhuận rất thấp. Nhƣ vậy công ty nên cân nhắc đầu tƣ vào những lĩnh vực này có thể khiến công ty gặp nhiều khó khăn thách thức, việc đầu tƣ dàn trải cũng có thể khiến cho doanh nghiệp không tập trung vào thế mạnh vốn có của mình.