- Để hiểu kỹ hơn về chính sách huy động vốn tài trợ cho hoạt động kinh doanh của công ty ta so sánh mô hình tài trợ vốn năm 2010 (Xem mô
100Lấy chiết khấu
thƣơng mại 20 ngày; hai là bỏ qua chiết khấu 2% để lấy khoản tài trợ thƣơng mại trong 20 ngày.
Nếu lấy chiết khấu thì công ty phải trả 98 triệu vào ngày thứ 10, đƣợc lãi 2 triệu và bỏ qua khoản tài trợ thƣơng mại trị giá 98 triệu trong vòng 20 ngày. Công ty có thể vay ngân hàng với lãi suất 4%/năm để trả cho ngƣời bán và lấy 2 triệu tiền chiết khấu. Sử dụng mô hình chiết khấu dòng tiền với tỷ suất chiết khấu 4%/năm để quy đổi số tiền 100 triệu về thời điểm mà công ty trả tiền để lấy chiết khấu 2% theo phƣơng án thứ nhất.
PV(100) = 360 20 * 04 , 0 1 100 = 99.78 triệu đồng
Nhƣ vậy thật ra chi phí để thay thế khoản tín dụng thƣơng mại trong 20 ngày này là 100-99,78=0,22 triệu đồng, trong khi lợi ích nếu lấy chiết khấu là 2 triệu đồng. Do đó công ty nên lấy chiết khấu, tức là nên đi vay ngân hàng để trả nợ trong 10 ngày thay vì hƣởng khoản tín dụng thƣơng mại.
Công ty cần xem xét xem khoản nợ nào thanh toán thì mang lại lợi ích nhiêu hơn, khoản nào mang lại lợi ích ít hơn từ đó có thứ tự ƣu tiên thanh toán nhầm tận dụng hết các lợi thế mà bạn hàng cung cấp.
0 10 20 30
0 10 20 30
98
100 Lấy chiết khấu Lấy chiết khấu
+ Khách hàng trả tiền trước
Đối với một doanh nghiệp xây dựng nhƣ công ty Trƣờng Thành thì các khoản trả trƣớc có một ý nghĩa rất quan trọng. Hầu hết các dự án thi công của công ty đều đƣợc công ty thanh toán trƣớc một lƣợng tiền nhất định. Các chủ đầu tƣ khi thực hiện đầu tƣ thì đều chuẩn bị sẵn một nguồn lực nhất định nên việc tận dụng khoản trả trƣớc của khách hàng là có cơ sở. Bằng năng lực uy tín của mình cũng những chính sách giảm giá áp dụng đối với các khách hàng trả tiền trƣớc công ty có thể dễ dàng chiếm dụng đƣợc một nguồn vốn lớn. Điều này vừa mang lại lợi ích cho công ty lẫn chủ đầu tƣ, đồng thời nó gắn chặt quyền và nghĩa vụ hai bên với nhau tạo điều kiện cho việc thi công xây dựng đƣợc đẩy nhanh tiến độ.
Trên đây là một số gợi ý về các kênh huy động vốn để tài trợ cho nhu cầu VLĐ trong thời gian tới. Việc xác định đúng nhu cầu, kế hoạch VLĐ hợp lý sẽ chỉ phát huy tác dụng nếu nguồn vốn đó đƣợc quản lý và sử dụng hiệu quả. Điều này đòi hỏi công ty phải xây dựng đƣợc kế hoạch phân bổ vốn vào các khoản mục tài sản ngắn hạn cụ thể chi tiết, đồng thời phải có sự rà soát thƣờng xuyên, tránh tình trạng lãng phí không cần thiết.