nghiệp phỏt triển nụng nghiệp sinh thỏi và dịch vụ du lịch
2.2.1 Tỡnh hỡnh vốn kinh doanh nguồn vốn kinh doanh của xớ nghiệp phỏt triển nụng nghiệp sinh thỏi và dịch vụ du lịch triển nụng nghiệp sinh thỏi và dịch vụ du lịch
Chỳng ta đều biết tầm quan trọng của VKD qua phõn tớch ở chƣơng 1 , chớnh vỡ thế mà nõng cao hiệu quả sử dụng VKD là vẫn đề cốt lừi của mỗi doanh nghiệp. Để cú thể đƣa ra cỏc biện phỏp hữu hiệu nõng cao hiệu quả sử dụng vốn , cỏc doanh nghiệp cần phải phõn tớch cỏc nhõn tố ảnh hƣởng đến nú, cần phải hiểu rừ cỏc nhõn tố khỏch quan cũng nhƣ chủ quan , nhõn tố tỏc động tớch cực hay tiờu cực tới hiệu quả sử dụng vốn.
www.thuvienluanvan.org Tƣ vấn hỗ trợ viết luận văn, tiểu luận Trang 36
*Tỡnh hỡnh VKD và nguồn hỡnh thành VKD của cụng ty năm 2011
Bƣớc sang năm 2011,quy mụ VKD của cụng ty cũng tăng lờn,nhƣng chủ yếu là do tăng VCĐ,trong khi VLĐ lại giảm,đƣợc thể hiện qua biểu 2.2:
- Tại thời điểm 31/12/2011:Tổng số VKD của cụng ty là 28.657.170.979 đ,tăng 3.850.479.603đ so với đầu năm,tỷ lệ tăng tƣơng ứng 15.52%.Trong đú: + VCĐ: 20.881.947.308 đ,tăng 4.555.019.856 đ,kộo tỷ trọng VCĐ tăng lờn là 72.87% - tăng 7.05% so với đầu năm.
+ VLĐ: 7.775.223.671 đ, giảm 704.540.253 đ so với đầu năm và chiếm tỷ trọng 27.13% - giảm 7.05%
www.thuvienluanvan.org Tƣ vấn hỗ trợ viết luận văn, tiểu luận Trang 37
Xem xột sự biến động của nguyờn giả và giỏ trị hao mũn lũy kế ta thấy:VCĐ tăng với mức độ lớn do cụng ty đầu tƣ mua sắm TSCĐ với số tiền chờnh lệch về nguyờn giỏ TSCĐ tăng lờn 4.287.971.399 đ ,trong khi đú số trớch khấu hao trong năm lại giảm 267.048.457 đ,cho nờn VCĐ tăng.Cũn nguyờn nhõn giảm VLĐ sẽ xem xột ở phần sau.
Xem xột sự biến động của nguồn vốn cú thể thấy:Trong năm 2011 tổng nguồn vốn của cụng ty tăng một lƣợng bằng 3.850.479.603 đ.Trong đú:
- Nợ phải trả tăng: 2.274.895.000đ
- Nguồn vốn chủ sở hữu tăng: 1.575.584.603 đ
Đỏnh giỏ cơ cấu nguồn vốn núi chung của cụng ty trong năm 2010 và 2011: Nợ phải trả gia tăng đỏng kể và chiếm tỷ trọng lớn trong tổng nguồn vốn.Năm 2010, nợ phải trả tăng vọt cả về tuyệt đối (2.284.921.237đ) và số tƣơng đối (tỷ trọng tăng 4.01%).Năm 2011, nợ phải trả và nguồn vốn chủ sở hữu vẫn tăng , mức tăng nợ phải trả cao hơn so với mức tăng nguồn vốn chủ sở hữu nhƣng khụng nhiều nờn tỷ trọng thay đổi khụng đỏng kể,nợ phải trả 54.3%, tỷ trọng nguồn vốn chủ sở hữu 45.7%.
Để cú thể kết luận chớnh xỏc về tỡnh hỡnh tài chớnh của cụng ty,cú thể tớnh toỏn một số chỉ tiờu đặc trƣng về kết cấu tài chớnh và lập đƣợc biểu số liệu sau
Bảng 2.3: Cỏc hệ số về cơ cấu tài chớnh năm 2010-2011 Năm
Chỉ tiờu 31/12/2009 31/12/2010 31/12/2011
www.thuvienluanvan.org Tƣ vấn hỗ trợ viết luận văn, tiểu luận Trang 38
Hệ số tự tài trợ 0.5045 0.4644 0.457
Cỏc hệ số nợ của cụng ty đó cú chiều hƣớng gia tăng: Năm 2010,hệ số nợ tăng một cỏch tƣơng đối.Nếu cuối năm 2009 trong 1 đồng sử dụng vốn vào SXKD cú 0.4955đ vốn vay nợ thỡ cuối năm 2010 đó nhớch lờn 0.5356(tăng 0.0401đ).Năm 2011,hệ số nợ tăng khụng đỏng kể so với năm 2010,trong tổng tài sản của cụng ty cú tới 54.3% là do vay nợ.Mức độ đúng gúp vào sản xuất của cụng ty cú xu hƣớng ngày càng giảm.
Nguyờn nhõn dẫn đến tỡnh trạng trờn là do cụng ty đang cú chủ trƣơng mở rộng quy mụ sản xuất và hiện đại húa TSCĐ nờn đó phải đi vay.Trong năm cụng ty đó cho xõy dựng mới cỏc nhà xƣởng A,B,C,D,xƣởng sản xuất cửa nhựa,hàng rào lƣới B40 và cho nhập thờm một xe ụ tụ Toyota Inova mới cho văn phũng sử dụng,mà chủ yếu là sử dụng vay ngắn hạn,đẩy hệ số nợ lờn cao. Tại cả thời điểm cuối năm và đầu năm, nguồn vốn dài hạn của công ty đều không đủ để đầu t- TSDH. Điều này cho thấy, tài sản dài hạn của doanh nghiệp đã đ-ợc tài trợ 1 phần bởi nguồn vốn ngắn hạn, tức là đã vi phạm nguyên tắc cân bằng tài chính.
Bảng 2.4:NVLĐ th-ờng xuyên
Đơn vị: đồng
www.thuvienluanvan.org Tƣ vấn hỗ trợ viết luận văn, tiểu luận Trang 39 Nợ dài hạn (1) 193.367.796 793.367.796 Vốn chủ sở hữu (2) 11.519.495.319 13.095.079.922 Nguồn vốn th-ờng xuyên (3) = (1) + (2) 11.712.863.105 13.888.447.718 Tài sản cố định (4) 14.705.054.093 19.561.315.203 NVLĐ th-ờng xuyên (5) = (3) - (4) -2.992.190.984 -5.672.867.484
Mất cân bằng về mặt tài chính là dấu hiện không tốt, thể hiện công ty đang gặp khó khăn về thanh toán, muốn tồn tại cần nhanh chóng thoát khỏi tình trạng này. Giả sử, doanh nghiệp thua lỗ tạm thời sẽ dẫn tới tình trạng căng thẳng tài chính lấy ngắn nuôi dài, ngoài việc doanh nghiệp phải liên tục trả nợ khi đến hạn trả thì còn phải tìm nhiều biện pháp khác. VD: vay nợ dài hạn…
www.thuvienluanvan.org Tƣ vấn hỗ trợ viết luận văn, tiểu luận Trang 40
Biểu đồ : Mô hình tài trợ
Nhìn chung, qua 2 năm 2010-2011,tỡnh hỡnh tổ chức và huy động vốn của xớ nghiệp phỏt triển nụng nghiệp sinh thỏi và dịch vụ du lịch đó cú sự tiến triển,đặc biệt quy mụ VKD đó gia tăng lờn nhiều so với năm 2009. Tuy nhiên, cơ cấu đầu tƣ vào tài sản còn bất hợp lý dẫn tới những khó khăn trong vấn để thanh toán, lâm vào tình trạng mất cân bằng về tài chính. Công ty cần có biện pháp điều chỉnh ngay để giảm rủi ro trong thời gian tới.
2.2.2. Tỡnh hỡnh quản lý sử dụng và hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại xớ nghiệp phỏt triển nụng nghiệp sinh thỏi và dịch vụ du lịch xớ nghiệp phỏt triển nụng nghiệp sinh thỏi và dịch vụ du lịch
2.2.2.1.Tỡnh hỡnh quản lý và sử dụng VLĐ
*Khỏi quỏt chung (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Vốn lƣu động là điều kiện vật chất khụng thể thiếu trong quỏ trỡnh sản xuất và tỏi sản xuất của doanh nghiệp. Thụng qua quỏ trỡnh luõn chuyển vốn lƣu động, cú thể đỏnh giỏ kịp thời việc mua sắm, dự trữ sản xuất và tiờu thụ của doanh nghiệp. Mặt khỏc, vốn lƣu động luõn chuyển nhanh hay chậm cũn phản
TSLĐ TSCĐ Nợ ngắn hạn Nợ trung&DH VCSH Nguồn vốn th-ờng xuyên
www.thuvienluanvan.org Tƣ vấn hỗ trợ viết luận văn, tiểu luận Trang 41
ỏnh việc sử dụng vật tƣ cú tiết kiệm hay khụng, thời gian vốn nằm ở khõu sản xuất và khõu lƣu thụng cú hợp lý hay khụng?
Kết cấu vốn lƣu động là quan hệ tỷ lệ giữa cỏc loại vốn, cỏc khoản vốn lƣu động chiếm trong tổng số vốn lƣu động. Phõn tớch kết cấu vốn lƣu động cú ý nghĩa quan trọng đối với việc tăng cƣờng quản lý vốn lƣu động, giỳp doanh nghiệp thấy đƣợc tỡnh hỡnh phõn bổ và tỷ trọng của mỗi loại vốn trong cỏc giai đoạn luõn chuyển, từ đú xỏc định đƣợc trọng điểm quản lý vốn lƣu động trong doanh nghiệp. Mặt khỏc, thụng qua sự thay đổi kết cấu vốn lƣu động trong những thời kỳ khỏc nhau, ta cú thể thấy đƣợc những biến đổi về mặt chất lƣợng trong cụng tỏc quản lý vốn lƣu động của doanh nghiệp. Sau đõy, ta sẽ đi nghiờn cứu kết cấu vốn lƣu động.
*Quản lý và sử dụng VLĐ
Tớnh đến thời điểm 31/12/2011, tổng VLĐ của cụng ty là 7.775.223.671 đ,chiếm tỷ trọng 27.13% trong tổng VKD, giảm 7.05% so với cựng kỳ năm 2010.
Để thấy rừ tỡnh hỡnh quản lý và sử dụng,trƣớc hết chỳng ta xem xột kết cấu VLĐ qua biểu 2.5 sau:
a.Kết cấu VLĐ
www.thuvienluanvan.org Tƣ vấn hỗ trợ viết luận văn, tiểu luận Trang 42
Vốn lƣu động trong khõu dự trữ của xớ nghiệp phỏt triển nụng nghiệp sinh thỏi
&DVDL tớnh đến cuối năm 2011 đó giảm 1 lƣợng là:106,506,485đ,tỷ lệ giảm tƣơng ứng là 1.2%.Điều đú cho thấy VLĐ trong khõu dự trữ của xớ nghiệp chỉ chiếm tỷ trọng rất nhỏ trong tổng VLĐ hiện cú và đang cú xu hƣớng giảm dần. Do đú, sự biến động vốn trong khõu lƣu thụng khụng ảnh hƣởng nhiều đến kết cấu vốn lƣu động . Nếu việc giảm dự trữ ở mức phự hợp thỡ vừa đỏp ứng đủ nhu cầu, vừa giảm lƣợng vốn bị ứ đọng, đồng thời nõng cao hiệu quả sử dụng vốn.
VLĐ trong khõu sản xuất:
Tớnh đến cuối năm 2011,VLĐ trong khõu sản xuất là 2,010,654,147 đ,giảm
220,302,410đ,tỷ lệ giảm 9.9% so với cựng kỳ năm 2010.Lý do VLĐ trong khõu sản xuất giảm là do chi phớ sxkd dở dang giảm,cũn chi phớ chờ kết chuyển khụng cú,cụ thể:
- Chi phớ SXKD dở dang giảm đỳng bằng số giảm và tỷ lệ giảm cuả VLĐ trong khõu sản xuất (220.302.410đ , 9.9%).
Chi phớ SXKD giảm là do trong năm cụng ty đó hoàn thành xong một số hợp đồng sản xuất và đơn đặt hàng nờn chi phớ SXKD dở dang giảm kộo theo toàn bộ VLĐ trong khõu sản xuất cú tỷ trọng giảm từ 26.3% xuống 25.9%- giảm 0.4%.
www.thuvienluanvan.org Tƣ vấn hỗ trợ viết luận văn, tiểu luận Trang 43
Trong cả 2 năm 2010 và 2011 loại vốn này đều cú giỏ trị và tỷ trọng lớn nhất trong tổng vốn lƣu động của cụng ty. So sỏnh 2 năm ta thấy:VLĐ trong khõu lƣu thụng đó giảm xuống 1 lƣợng 377,731,355 đ –tỷ lệ giảm tƣơng ứng 6.2%.Nhƣng do tốc độ giảm chậm hơn so với tốc độ giảm vốn sản xuất nờn làm tỷ trọng loại vốn này tăng từ 71.9% lờn 73.6%.
Nguyờn nhõn chủ yếu là do sự biến động giảm của vốn trong thanh toỏn và vốn thành phẩm lớn hơn so với biến động tăng của vốn bằng tiền(tăng 613,722,249 đ,làm tỷ trọng vốn bằng tiền tăng từ 15.6% lờn 27.4%).Vốn trong thanh toỏn giảm nhiều:nguyờn nhõn chớnh là cỏc khoản phải thu giảm mạnh 1,061,583,753đ,tỷ lệ giảm 31.8%, giảm nhiều hơn mức tăng TSNH khỏc.
Qua nghiờn cứu khỏi quỏt về kết cấu vốn lƣu động, ta thấy vốn lƣu động chủ yếu nằm trong khõu lƣu thụng . Vốn lƣu động trong khõu dự trữ sản xuất chiếm tỷ trọng quỏ nhỏ so với vốn lƣu động trong khõu lƣu thụng.Xớ nghiệp phỏt triển nụng nghiệp sinh thỏi &DVDL tuy đó cú cố gắng giảm cỏc khoản phải thu xuống làm giảm VLĐ trong lƣu thụng nhƣng chỳng vẫn chiếm một tỷ trọng khỏ lớn.Nếu vốn ứ đọng quỏ nhiều ở khõu lƣu thụng sẽ khiến cụng ty khụng thể thu hồi vốn lƣu động nhanh chúng đƣợc, gõy cản trở chu kỳ kinh doanh tiếp theo,do đú cần chỳ ý trong quản lý sử dụng vốn lƣu động.
Để làm rừ hơn vấn đề này,chỳng ta đi sõu tỡm hiểu tỡnh hỡnh chiếm dụng và bị chiếm dụng của xớ nghiệp qua biểu 2.6 sau.
Qua biểu 2.6 ta thấy: vốn bị chiếm dụng của cụng ty nhỏ hơn nhiều so với vốn cụng ty chiếm dụng đƣợc,ở thời điểm cuối năm 2010, cụng nợ phải thu
www.thuvienluanvan.org Tƣ vấn hỗ trợ viết luận văn, tiểu luận Trang 44
của cụng ty 3,342,158,127đ nhỏ hơn số vốn chiếm dụng đƣợc 9,751,670,134 đ. Đến cuối năm 2011,cụng ty chiếm dụng đƣợc khoản vốn cú thể xem là khỏ lớn 14,768,723,261 đ cho nờn mức tăng của khoản vốn chiếm dụng đƣợc lớn hơn mức giảm của khoản vốn bị chiếm dụng (1,674,895,000 >1,061,583,753). Nguyờn nhõn chủ yếu làm cụng nợ phải thu giảm là do cỏc khoản phải trả ngƣời bỏn và phải thu khỏc tăng nhƣng khụng đỏng kể trong khi cỏc khoản phải thu khỏch hàng giảm mạnh,tỷ trọng giảm từ 85.6% xuống 61.3%.Điều này thể hiện trong năm 2011,cụng ty đó làm tốt cụng tỏc thu hồi cỏc khoản phải thu.Mặc dự cỏc khoản phải thu năm trƣớc chƣa thu hết,nhƣng trong năm nay đó thu đƣợc một khoản khỏ lớn.
Ta thấy tỡnh trạng cụng nợ phải thu tồn đọng ớt và giảm mạnh ở cụng ty là một dấu hiệu tốt,đặc biệt là trong điều kiện cạnh tranh gay gắt nhƣ hiện nay việc thanh quyết toỏn của cụng ty ngày càng trở nờn khú khăn,nhƣng đối với cụng ty đõy là một sự cố gắng lớn trong cụng tỏc thanh toỏn nợ phải thu. Nhƣ vậy, trong cả hai năm qua, số vốn xớ nghiệp chiếm dụng đƣợc luụn lớn hơn số vốn bị chiếm dụng, đặc biệt trong năm 2011 số vốn cụng ty đi chiếm dụng cũn cú xu thế tăng cao hơn trong khi vốn bị chiếm dụng lại giảm đi. Cụng ty đó giải quyết tốt cụng tỏc quản lý, thu hồi nợ nhƣng xem ra cỏc khoản phải trả lại tăng khỏ nhanh nờn đõy là một khú khăn đối với cụng ty, đặc biệt chỳ ý trong việc chiếm dụng vốn từ nội bộ,cú thể tiết kiệm đƣợc chi phớ nhƣng khụng nờn quỏ lạm dụng về lõu dài.
www.thuvienluanvan.org Tƣ vấn hỗ trợ viết luận văn, tiểu luận Trang 45
Tiền là tài sản linh động, dễ dàng chuyển húa thành cỏc loại tài sản khỏc, giỳp doanh nghiệp cú thể tận dụng cỏc cơ hội kinh doanh. Ngƣợc lại, tiền cũng dễ dàng là đối tƣợng trong việc tham ụ, lạm dụng để mƣu lợi cỏ nhõn. Do đú, doanh nghiệp cần phải quản lý chặt chẽ vốn bằng tiền. Vốn bằng tiền cũn phản ỏnh khả năng thanh toỏn của doanh nghiệp tại thời điểm đú. Ứng với mỗi quy mụ kinh doanh nhất định đũi hỏi thƣờng xuyờn phải cú một quy mụ tƣơng ứng để đảm bảo khả năng thanh toỏn cũng nhƣ đảm bảo tỡnh hỡnh tài chớnh của cụng ty.
Chỳng ta cựng xem xột tỡnh hỡnh quản lý vốn bằng tiền của xớ nghiệp trong hai năm qua.
SV: Phạm Trà My Lớp: CQ46/11.01 (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
38
nhẹ : lƣợng tiền mặt trong quỹ chỉ tăng 37,004,928đ ,trong khi đú lƣợng tiền gửi ngõn hàng tăng hơn 576,717,321đ làm cho tỷ trọng tiền mặt từ 12,5% xuống cũn 9,9% và tỷ trọng tiền gửi từ 87,5% lờn 90,1%.
Nhƣ vậy, so sỏnh tại thời điểm cuối năm 2011 với cuối năm 2010 ta nhận thấy: tiền mặt tại quỹ của cụng ty tăng lờn nhƣng khụng đỏng kể trong tổng số vốn bằng tiền và tiền gửi ngõn hàng vẫn luụn chiếm tỷ trọng rất lớn. Điều này khụng cú gỡ bất hợp lý bởi trong năm qua việc cung cấp sản phẩm cho khỏch hàng phần lớn đƣợc thực hiện thụng qua việc thanh toỏn qua ngõn hàng. Lƣọng tiền gửi ngõn hàng tăng làm cho khả năng thanh toỏn của doanh nghiệp tăng.giỳp xớ nghiệp đƣợc hƣởng khoản sinh lời từ số tiền này và trỏnh tỡnh trạng vốn chết và tỡnh hỡnh lạm phỏt .
Để thấy rừ hơn chất lƣợng của cụng tỏc quản lý vốn bằng tiền, chỳng ta nghiờn cứu khả năng thanh toỏn của cụng ty qua biểu 2.8:
Cỏc hệ số phản ỏnh khả năng thanh toỏn của cụng ty cuối năm 2011 biến động ở mức thấp. Hệ số thanh toỏn hiện thời giảm và đều nhỏ hơn 1 (0,65 ; 0,53) cho thấy khả năng thanh toỏn hiện thời cuả cụng ty chƣa tốt trong khi lại cú xu hƣớng giảm dần, đú là do tài sản ngắn hạn giảm trong khi nợ ngắn hạn lại tăng.Nguyờn nhõn là trong năm cần đầu tƣ xõy dựng mới cỏc nhà xƣởng nờn xớ nghiệp đó sử dụng vay ngắn hạn với mỳc lói suất đƣợc ƣu đói nhằm tiết kiệm chi phớ sử dụng vốn.Tuy nhiờn xớ nghiệp đó tài trợ 1 phần TSCĐ và TSLĐ thƣờng xuyờn bằng nợ ngắn hạn, đõy là 1 biểu hiện khụng tốt cho tỡnh hỡnh tài chớnh của xớ nghiệp nờn cần nhanh chúng khắc phục. Đối với hệ số khả năng thanh toỏn nhanh: cuối năm 2011 giảm 0,05 lần so với cuối năm 2010. Hệ số khả năng thanh toỏn nhanh cuối năm 2011 giảm là do năm vừa qua tuy lƣợng hàng tồn kho trong TSLĐ cụng ty đó giảm đỏng
SV: Phạm Trà My Lớp: CQ46/11.01
39 năng thanh toỏn của cụng ty gặp khú khăn.
Hệ số thanh toỏn tức thời của xớ nghiệp cả 2 năm đều rất nhỏ, cuối năm 2011 tăng từ 0,07 lờn 0,11 lần do tiền tăng với tỉ lệ khỏ cao (64.33 %) , nhƣng theo tỡm hiểu thỡ thấy tiền cuối năm 2011 tăng là tạm thời , khụng duy trỡ lõu dài đƣợc, về cơ bản tiền của xớ nghiệp chỉ đủ để đỏp ứng yờu cầu sản xuất kinh doanh và yờu cầu thanh toỏn. Hệ số thanh toỏn tức thời của xớ nghiệp cú thể núi là thấp, song điều này chƣa gõy ra nhiễu trong việc thanh