Hiện nay ,cú rất nhiều cụng ty xõy dựng hoạt động tại Việt Nam, những cụng ty này hoạt động theo nhiều mụ hỡnh doanh nghiệp khỏc nhau như :tổng
2.2.1.2. Vốn tớn dụng ngõn hàng.
Nợ phải trả luụn chiếm hơn 80% trong cơ cấu nguồn vốn của cỏc cụng ty ngành xõy dựng và cú xu hướng tăng qua cỏc năm cả về quy mụ, tỷ lệ. Sử dụng nợ quỏ cao trong cơ cấu nguồn vốn cho thấy hầu hết cỏc cụng ty là những đơn vị phụ thuộc vốn, vay nợ là phương thực tài trợ duy nhất cho nhu cầu vốn.
Huy động vốn từ ngõn hàng và cỏc tổ chức tài chớnh là hỡnh thức phổ biến hiện nay đối với cỏc doanh nghiệp núi chung và đối với doanh nghiệp ngành xõy dựng núi riờng. Do ngõn hàng và cỏc tổ chức tớn dụng là trung gian tài chớnh đảm bảo uy tớn và tập trung được số lượng vốn với quy mụ lớn đỏp ứng nhu cầu giữa người đi vay và người cho vay. Việc vay vốn từ trung gian tài chớnh giỳp cỏc doanh nghiệp hợp thức húa dễ dàng chứng từ chi phớ hợp lý, hợp lệ so với việc đi vay khỏc. Bờn cạnh đú, cỏc doanh nghiệp cũn nhận được tư vấn, kiếm soỏt từ chớnh cỏc trung gian tài chớnh đảm bảo cho việc sử dụng vốn cú hiệu quả. Để vay được vốn thỡ cỏc doanh nghiệp này buộc phải cú những mối quan hệ với ngõn hàng thỡ mới cú khả năng huy động được vốn.
Về quan hệ với cỏc tổ chức tớn dụng. Trước đõy, những cụng ty này được cỏc ngõn hàng thương mại cho vay là chớnh . Hiện nay, nhiếu cụng ty đang quan hệ, vay vốn với hầu hết cỏc loại hỡnh ngõn hàng, ngõn hàng thương mại nhà nước, ngõn hàng thương mại cổ phần, cụng ty tài chớnh, ngõn hàng nước ngoài … Việc đa dạng húa quan hệ với cỏc ngõn hàng nhằm mục đớch để giỳp cụng ty huy động được đủ lượng vốn theo nhu cầu và phục vụ vốn kịp thời cho hoạt động kinh doanh trong điều kiện phụ thuộc vốn. Việc ngày càng cú nhiều ngõn hàng tại Việt Nam cũng làm cho việc đặt quan hệ tớn dụng của cụng ty với cỏc ngõn hàng trở nờn dễ dàng hơn. Tuy nhiờn hiện nay nhà nước đang xiết chặt tài chớnh với những dự ỏn phi sản xuất với tỷ lệ cho vay tại cỏc ngõn hàng giảm xuống dưới 22% . Điều này đó gõy khú khăn trực tiếp cho hoạt động huy động vốn tại những cụng ty xõy dựng.
Mối quan hệ Vay – Nợ giữa cỏc cụng ty xõy dựng và Ngõn hàng được xỏc định cụ thể hơn trờn cỏc điều khoản của Hợp đồng tớn dụng.
Một số hợp đồng là hợp đồng tớn dụng hạn mức theo năm. Hợp đồng tớn dụng hạn mức được xỏc định căn cứ vào kế hoạch kinh doanh của từng cụng ty , chấm điểm và xếp hạng tớn dụng của Ngõn hàng đối với mỗi cụng ty.
Một số hợp đồng là hợp đồng tớn dụng cụ thể, theo mún cho từng dự ỏn cụng trỡnh. Hợp đồng này được xỏc định trờn cơ sở phương ỏn kinh doanh cụ thể của dự ỏn, cụng trỡnh và nằm trong hạn mức đối với cỏc Ngõn hàng cấp hạn mức năm cho cụng ty.
Hợp đồng tớn dụng sẽ xỏc định cỏc điều kiện ràng buộc mà hai bờn phải thực hiện như: Số tiền cho vay, thời hạn vay, thời hạn trả nợ gốc và lói vay, mục đớch vay, lói suất, điều kiện đảm bảo tiền vay, hồ sơ vay và giải ngõn, mục đớch và thời hạn vay.
Về số tiền cho vay: Được xỏc định căn cứ vào tớnh hiệu quả của phương ỏn vay, dũng tiền dự ỏn và cỏc quy định của Ngõn hàng.
xuyờn chiếm khoảng hơn 80% năm 2008 và năm 2009, năm 2010 giảm mạnh do vay trung dài hạn tăng rất lớn . Vay ngắn hạn là cỏc khoản vay vốn lưu động phục vụ hoạt động sản xuất kinh doanh.
Về lói suất cho vay: lói suất được xỏc định theo thị trường, với mỗi một ngõn hàng khỏc nhau cú lói suất khỏc nhau theo từng mún vay cụ thể.
Lói suất vay ngắn hạn những cụng ty phải chịu đối với ngõn hàng thương mại mang tớnh nhà nước tương đương 150% lói suất cơ bản cựng thời kỳ, với cỏc ngõn hàng thương mại cổ phần khỏc lói suất vay thường cao hơn khoảng 2% được ẩn dưới nhiều hỡnh thức như phớ thẩm định, quản lý cho vay hoặc một hợp đồng tư vấn tài chớnh.
Do lói suất vay thấp hơn nờn những cụng ty xõy dựng thường lựa chọn cỏc ngõn hàng thương mại nhà nước để vay, bờn cạnh cỏc mối quan hệ mục tiờu, lõu dài, sẵn cú … Tuy nhiờn, do nhu cầu vay là lớn và cỏc ngõn hàng này cũng khụng thể đỏp cho hết nhu cầu về vốn của cỏc cụng ty.
Lói suất vay trung và dài hạn cũng tương đương như lói suất vay ngắn hạn với cỏc mức chờnh lệch tăng 1%/Năm.
Núi chung, lói suất được xỏc định dựa trờn lói suất cơ bản mà Nhà nước cụng bố và tỡnh hỡnh tài chớnh, kinh tế tại thời điểm đú.
Về đảm bảo tiền vay: Với thời hạn vay khỏc nhau thỡ đảm bảo tiền vay là khỏc nhau.
Đối với vay ngắn hạn: Trước năm 2009, một số cụng ty xõy dựng được vay dưới hỡnh thức tớn chấp là chớnh. Từ năm 2009, một số ngõn hàng đó yờu cầu tài sản thế chấp cho một số khoản vay, mức thế chấp được điều chỉnh tăng dần theo quy định của từng Ngõn hàng, trung bỡnh với mức thế chấp 50% trờn số tiền cho vay.
Đối với vay trung và dài hạn: Đảm bảo tiền vay là bắt buộc và cú tỷ lệ khỏc nhau đến 50 % trờn số tiền vay với từng ngõn hàng.
tài sản cố định, tài sản hỡnh thành từ vốn vay. Cỏc khoản phải thu biến động thường xuyờn và khú đủ thủ tục đảm bảo, TSCĐ ớt, Tài sản hỡnh thành từ vốn vay phải chờ nghiệm thu, quyết toỏn cộng với tỷ lệ đảm bảo tiền vay ngày một tăng cao hiện nay càng làm cho việc huy động vốn từ ngõn hàng khú khăn hơn.
Nguồn vốn tớn dụng ngõn hàng chiếm tỷ lệ vừa phải trong cơ cầu nợ và cú xu hướng tăng mạnh vào năm 2010.
Năm 2008 và năm 2009, quy mụ giảm khụng đỏng kể và chiếm tỷ lệ nhỏ trong cơ cấu nợ của cỏc cụng ty xõy dựng do nguồn vốn tớn dụng thương mại và nguồn khỏc tăng nhiều hơn. Năm 2010 tăng với năm 2009, chiếm tỷ lệ chớnh trong cơ cấu nợ và dần khẳng định xu hướng vốn vay ngõn hàng sẽ chiếm tỷ trọng chớnh trong cơ cấu nợ. Đõy là một bước trong cơ cấu lại nguồn vốn của cỏc cụng ty xõy dựng.
Tớn dụng ngắn hạn trong cơ cấu nguồn vốn tớn dụng ngõn hàng cú xu hướng giảm về quy mụ. Quy mụ tớn dụng ngắn hạn giảm khụng đỏng kể trong khi sản lượng và nguồn vốn tăng cho thấy việc huy động vốn lưu động từ Ngõn hàng gặp nhiều khú khăn.
Tớn dụng ngõn hàng ngắn hạn trong cơ cấu nguồn vốn tớn dụng ngõn hàng của một số cụng ty chiếm tỷ lệ chủ yếu, phần nào khẳng định được sự chủ động hơn về vốn kinh doanh.
Tớn dụng ngõn hàng trung và dài hạn trong cơ cấu nguồn vốn tớn dụng ngõn hàng của những cụng ty này chiếm tỷ lệ nhỏ.. Tớn dụng ngõn hàng trung hạn và dài hạn giảm qua cỏc năm và tớn dụng ngắn hạn ngõn hàng luụn chiếm tỷ trọng lớn trong tớn dụng ngõn hàng.
Nhiều cụng ty gặp khú khăn trong việc huy động vốn tớn dụng ngõn hàng, đặc biệt là tớn dụng trung và dài hạn để đầu tư vào cỏc dự ỏn, đầu tư gúp vốn, cơ cấu vốn bị mất cõn đối.
Qua phõn tớch cơ cấu nguồn vốn của một số cụng ty xõy dựng cú thể thấy bức tranh tài chớnh chung của những cụng ty xõy dựng về nguồn vốn, huy động vốn và bị phụ thuộc vào vốn nợ.