Bảng 2.5 : Hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của Cụng ty giai đoạn 2011-2013 TT Cỏc chỉ tiờu ĐVT 2011 2012 2013 2012/2011 2013/2012
1 Doanh thu Tỷ đồng 98,696 121,284 148,272 122,89% 122,25%
2 Lợi nhuận sau thuế Tỷ đồng 6,463 8,627 11,058 133,48% 128,17%
3 Vốn chủ sở hữu Tỷ đồng 35,295 45,793 53,346 129,75% 116,49%
4 Tổng nguồn vốn Tỷ đồng 78,162 93,830 108,704 120,05% 115,85%
5 Hiệu suất sử dụng
tổng nguồn vốn (1/4) % 1,263 1,293 1,364 102,38% 105,53%
6
Tỷ suất lợi nhuận trờn vốn kinh doanh (ROA)
% 8,27 9,19 10,17 111,18% 110,66%
7
Tỷ suất lợi nhuận trờn vốn chủ sở hữu (ROE)
% 18,31 18,84 20,73 102,89% 110,03%
(Nguồn : Phũng Tài chớnh kế toỏn)
- Hiệu suất sử dụng tổng nguồn vốn
Hiệu suất sử dụng tổng vốn cú xu hướng tăng dần theo quy mụ vốn, nhưng thay đổi khụng nhiều. Năm 2011, 1 đồng vốn kinh doanh tạo ra 1,263 đồng doanh thu thỡ năm 2013, 1 đồng vốn kinh doanh được sử dụng tạo ra 1,364 đồng doanh thu. Điều này cho thấy tốc độ tăng doanh thu nhanh hơn tốc độ tăng vốn kinh doanh.
- Tỷ suất lợi nhuận trờn tổng vốn kinh doanh (ROA)
ROA tăng dần qua từng năm, từ năm 2011 đến năm 2013 đạt mức cao nhất 10,17% tương đương 1 đồng vốn kinh doanh bỏ ra tạo ra được 0,1017 đồng lợi nhuận. Tốc độ tăng trưởng trung bỡnh của ROA trong giai đoạn này đạt khoảng 11%/năm, vẫn nhỏ hơn tốc độ tăng lờn của nguồn vốn kinh doanh
(trung bỡnh 18%/năm).
- Tỷ suất lợi nhuận trờn vốn chủ sở hữu (ROE)
ROE luụn tăng trưởng, năm sau cao hơn năm trước, năm 2013 ROE đạt mức cao nhất 20,73% tương đương 1 đồng vốn chủ sở hữu tạo ra 0,2073 đồng lợi nhuận. Tốc độ tăng trưởng trung bỡnh của ROE trong giai đoạn này đạt khoảng 6,5 %/năm. Tuy vậy, tốc độ tăng trưởng của ROE cũn khỏ thấp so với tốc độ tăng của vốn chủ sở hữu (trung bỡnh đạt 24%).
Hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh nhỡn chung đó cú những dấu hiệu tớch cực, nguồn vốn được sử dụng hiệu quả hơn qua từng năm. Cụng ty đó đạt được một số kết quả nhất định : thị trường tiờu thụ ngày càng mở rộng, chất lượng sản phẩm tăng nhờ trỡnh độ cụng nhõn được nõng dần và việc quản lý chất lượng sản phẩm theo quy trỡnh ISO 9002, niềm tin của khỏch hàng được nõng lờn.
Qua phõn tớch, trong thời gian vừa qua, cụng ty đạt được một số thành tựu cơ bản về hoạt động sản xuất kinh doanh. Tuy nhiờn, cũng cũn khụng ớt những tồn tại cần khắc phục. Cỏc thành tựu Cụng ty đạt được mới đảm bảo về mặt lượng, về doanh thu, quy mụ, cũn về mặt chất vẫn cũn hạn chế. Hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh cũn hạn chế xuất phỏt từ một số yếu tố chớnh sau :
Một là, cơ cấu nguồn vốn chưa hợp lý, mất cõn đối giữa vốn cố định và vốn lưu động. Đứng trờn gúc độ vốn chủ sở hữu và nợ phải trả, thỡ nợ phải trả của cụng ty chiếm tỷ trọng lớn, trung bỡnh cỏc năm của giai đoạn 2011-2013 đạt 52,3%. Trong điều kiện tỷ suất lợi nhuận trờn vốn kinh doanh của Cụng ty cũn ở mức thấp thỡ cơ cấu vốn kinh doanh như vậy chưa hợp lý, cú nguy cơ làm tăng rủi ro tài chớnh. Xột về quy luật, trong nền kinh tế thị trường, nếu nền kinh tế cú chiều hướng suy thoỏi sẽ khiến cụng ty cú nguy cơ bờn bờ vực phỏ sản. Đứng trờn gúc độ phõn tớch và quản lý tài chớnh thỡ đõy là vấn đề cần phải được quan tõm giải quyết.
Hai là, hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh cũn thấp. ROA, ROE tăng dần qua cỏc năm nhưng cao nhất mới đạt 10,17% và 20,73%. Hiệu quả đạt thấp được lý giải bởi cỏc yếu tố tổng hợp như sau :
- Cụng ty vẫn cũn sử dụng mỏy múc cũ kỹ, hư hỏng nhiều, thời gian sửa chữa chiếm tỷ lệ lớn trờn tổng thời gian sản xuất, làm tăng chi phớ sửa chữa, giảm năng suất lao động. Bờn cạnh đú chi phớ lói vay cao, Cụng ty chưa chủ động được nguyờn vật liệu đầu vào cho sản xuất.
- Cỏc khoản phải thu và hàng tồn kho vẫn cũn chiếm tỷ lệ lớn trờn nguồn vốn lưu động. Điều này phản ỏnh cụng ty đang bị chiếm dụng vốn kinh doanh, vốn kinh doanh bị ứ đọng rất lớn. Hàng tồn kho tồn đọng lớn làm phỏt sinh cỏc chi phớ bảo quản, lưu kho … làm giảm hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh
- Quy trỡnh thanh toỏn, mua hàng của cụng ty chưa được thống nhất, mặc dự cú ỏp dụng theo quy trỡnh ISO nhưng chưa thực sự triệt để. Cỏc hợp đồng kinh tế chưa được thực hiện chặt chẽ, đụi khi cũn bị coi nhẹ. Nhiều khi hàng húa đó được sản xuất giao cho khỏch hàng nhưng hợp đồng kinh tế vẫn chưa được hoàn thiện, tạo nờn rủi ro trong kinh doanh.
- Cụng tỏc phõn tớch tài chớnh chưa đạt yờu cầu, cỏc biện phỏp quản lý chi phớ cú tớnh khả thi trong thực tế khụng cao. Hệ thống cỏc định mức kinh tế kỹ thuật, định mức chi phớ chưa đầy đủ, đang trong quỏ trỡnh hoàn thiện. Do vậy việc kiểm soỏt cỏc định mức chi phớ này trong sản xuất chưa được chặt chẽ, gõy nờn tỡnh trạng lóng phớ vật tư
Phõn tớch trờn đó chỉ ra một số mặt hạn chế cơ bản trong cụng tỏc sử dụng vốn kinh doanh. Do vậy, trong thời gian tới cụng ty cần phải sử dụng, kiểm soỏt và quản lý nguồn vốn kinh doanh tốt hơn nữa, đồng thời khụng ngừng đầu tư cải tiến cụng nghệ sản xuất để nõng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh của Cụng ty.
Cỏc chỉ tiờu hiệu quả sử dụng chi phớ kinh doanh được thể hiện trong bảng 2.8. (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Bảng 2.6: Hiệu quả sử dụng chi phớ kinh doanh của Cụng ty giai đoạn 2011-2013
TT Cỏc chỉ tiờu ĐVT 2011 2012 2013 2012/2011 2013/2012
1 Doanh thu Tỷ đồng 98,696 121,284 148,272 122,89% 122,25%
2 Lợi nhuận sau thuế Tỷ đồng 6,463 8,627 11,058 133,48% 128,17%
3 Chi phớ kinh doanh Tỷ đồng 89,531 109,079 133,280 121,83% 122,19%