- Ban tổ chức Ban quản lý dự án
2.2.3.Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ
Trong phân tích báo cáo tài chình, phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ cũng chiếm một vai trò quan trọng, nó giúp đánh giá sự bền vững của dòng tiền, khả năng tạo tiền và sự phù hợp của dòng tiền so với chiến lược kinh doanh của doanh nghiệp. Tại phần này, ta đi phân tích từng khoản mục trong báo cáo lưu chuyển tiền tệ của
35 -168 -168 -103 -200 -150 -100 -50 0 50
Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013
55 doanh nghiệp.
Thứ nhất là lưu chuyển thuần từ hoạt động kinh doanh:
Bảng 2.18: Lưu chuyển thuẩn từ hoạt động kinh doanh công ty giai đoạn 2011- 2013 Đơn vị tính: Triệu đồng Chỉ tiêu 2011 2012 2013 Chênh lệch tăng 2012/2011 Chênh lệch tăng 2013/ 2012 Tuyệt đối % Tuyệt
đối %
Lưu chuyển thuần từ hoạt
động kinh doanh (403) (354) (52) 49 12,3 302 680
Lưu chuyển thuần trong
năm (403) (354) (52) 49 12,3 302 680
(Nguồn: Tính toán từ số liệu báo cáo tài chính)
Lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động kinh doanh :
Từ bảng trên ta có thể thấy rõ công ty có lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh mang dấu âm và tăng dần theo từng năm trong giai đoạn 2011- 2013. Công ty Cổ phần Đầu tư và Phát triển Vinapro lập báo cáo lưu chuyển tiền tệ theo phương pháp trực tiếp nên có thể thấy thanh phần chính gây ảnh hưởng đến sự biến động của lưu chuyển thuần hoạt động kinh doanh 2011 là hàng hóa và chi phí hoạt động của doanh nghiệp… Năm 2010, hai khoản này rất cao (các khoản tiền chi trả cho người cung cấp dịch vụ hàng hóa là đồng, chi phí trả cho người lao động là đồng…) trong khi tiền thu khác từ hoạt động kinh doanh là 883 triệu đồng. Riêng chi phí trả tiền cho người cung cấp hàng hóa và dịch vụ đã chiếm gần hết tiền thu khác từ hoạt động kinh doanh, các khoản chi phí còn lại không có khoản nào khác bù đắp, dẫn đến dòng lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh của công ty mang dấu âm. Điều này cũng là tình trạng chung trong giai đoạn tiếp theo, năm 2012- 2013, dòng lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh vẫn mang dấu âm, nhưng có xu hướng tăng dần lên. Cụ thể, giai đoạn 2011- 2013, dòng tiền thuẩn từ hoạt động kinh doanh lần lượt là – 403 triệu đồng; -354 triệu đồng và -52 triệu đồng, tăng so với năm liền trước tương ứng với tỷ lệ 12.3 %, 68 % so với năm liền trước. Sở dĩ có sự tăng lên này là do số hàng hóa phát sinh trong kỳ giảm dần, tức tiền chi trả cho người cung cấp hàng hóa và dịch vụ giảm dần.
Dòng tiền thuẩn từ hoạt động kinh doanh mang dấu âm do công ty đang mở rộng quy mô đầu tư giai đoạn 2011- 2013, vì đây là kết quả của việc công ty chi tiền
ra mua nguyên vật liệu, dự trữ hàng tồn kho, có các khoản chi thường xuyên ( đầu tư tìm kiếm, mở rộng thị trường, tìm kiếm sản phẩm, nhà cung cấp…)
Thứ hai là lưu chuyển thuần từ hoạt động tài chính và hoạt động đầu tư:
Trong giai đoạn 2011- 2013, công ty không có các hoạt động đầu tư và hoạt động tài chính, nên không có bất kỳ dòng tiền nào lưu chuyển từ hai hoạt động này. Chứng tỏ công ty chưa chú trọng vào đầu tư vào TSCĐ, góp vốn liên doanh cũng như đầu tư mua cổ phiếu, chi trả gốc nợ vay. Không có các hoạt động tài chính và hoạt động đầu tư, công ty tự bó hẹp cơ hội tìm kiếm lợi nhuận của mình từ thị trường, các công ty có tiềm năng.