CHỈ TIÊU 2011 2012 2013 CHÊNH LỆCH 2011 - 2012 CHÊNH LỆCH 2012 – 2013
Số tuyệt đối Tỷ lệ (%) Số tuyệt đối lệ %) Tỷ A - T I SẢN NGẮN HẠN 22.559.180.789 27.503.567.448 40.308.920.036 4.944.386.659 21,92 12.805.352.588 46,56
1. Tiền và các khoản tương đương 3.032.947.596 804.312.691 259.512.918 (2.228.634.905) (73,48) (544.799.773) (67,73) II. Đầu tư tài chính ngắn hạn 5.650.000.000 4.050.000.000 10.220.000.000 (1.600.000.000) (28,32) 6.170.000.000 152,35 III. Các khoản phải thu ngắn hạn 4.124.971.453 9.277.318.002 7.847.316.460 5.152.346.549 124,91 (1.430.001.542) (15,41) 1. Phải thu khách hàng 2.607.687 517.531.412 2.641.753.162 513.909.915 14.095,17 2.126.199.399 410,82 2. Trả trước cho người bán 1.820.165.707 5.948.206.436 2.139.914.748 4.125.553.388 226,51 (3.808.718.771) (64,04) 3. Các khoản phải thu khác 2.299.980.163 2.812.374.651 3.063.108.057 512.883.246 22,30 252.517.830 8,98 IV. Hàng tồn kho 9.653.961.740 13.276.236.755 21.789.936.929 3.622.275.015 37,52 8.513.700.174 64,13 V. Tài sản ngắn hạn khác 97.300.000 95.700.000 192.153.729 (1.600.000) (1,64) 96.453.729 100,79
B - T I SẢN D I HA N 3.517.691.813 6.544.551.822 7.034.326.605 3.026.860.009 86,05 489.774.783 7,48
I. Tài sản cố định 3.428.557.090 6.090.826.126 6.280.485.786 2.662.269.036 77,65 189.659.660 3,11 1. Nguyên giá 3.666.629.567 34.048.119.270 47.343.246.641 3.285.534.000 89,61 1.072.832.727 15,43 2. Giá trị hao mòn luỹ kế (238.072.477) (861.337.441) (1.744.510.508) 623.264.964 261,80 883.173.067 102,54 IV. Tài sản dài hạn khác 89.134.723 453.725.696 753.840.819 364.590.973 409,03 300.115.12
3
66,14
33
Tiền và các khoản tương đương tiền: Năm 2012, lượng tiền mặt của Công ty giảm mạnh, giá trị giảm đi 2.228.634.905 đô ng, tương đương tốc độ giảm 73,48% so với năm 2011. Tiếp tục xu hướng đó sang năm 2013, lượng tiền và các khoản tương đương tiền tiếp tục giảm 544.799.773 đồng, tốc độ giảm 67,73% so với năm 2012. Có thể thấy doanh nghiệp đang dần tối đa hoá hiệu quả sử dụng vốn bằng tiền và các khoản tương đương tiền, điều này làm tăng khả năng sinh lời của đồng vốn kinh doanh. Do vốn không bị ứ đọng quá lớn, hiệu quả sinh lời tăng. Tuy nhiên, doanh nghiệp cần tính toán mức dự trữ tiền và các khoản tương đương tiền tối ưu, để vừa đảm bảo các khả năng thanh toán dễ dàng đối phó với những bất thường xảy ra, nâng cao khả năng thanh toán tức thời của Công ty hay tận dụng nguồn vốn đó để thanh toán sớm cho các nhà cung cấp để hưởng chiết khấu thanh toán sớm.
Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn: Đây là các khoản đầu tư nhằm nâng cao
sinh lời của đồng vốn kinh doanh, các khoản này có thời hạn lớn hơn 3 tháng và nhỏ hơn 12 tháng. Năm 2012 các khoản đầu tư này giảm 1.6 tỷ đô ng so với năm 2011, tốc độ giảm tương ứng 28,32%. Sang năm 2013 tăng 6.17 tỷ đồng, tốc độ tăng 152,35% so với năm 2012. Trong quá trình hoạt động kinh doanh Công ty đã luôn quan tâm đến đầu tư ngoài bằng các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn nhưng có thể nói các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn của Công ty qua 3 năm không mang lại hiệu quả sinh lời cao, Công ty TNHH Mỹ Lan cần chú trọng trong việc rà soát các khoản đầu tư này nhằm nâng cao khả năng sinh lời của đồng vốn kinh doanh.
Phải thu ngắn ha n: Năm 2012 có sự gia tăng nhanh so với năm 2011 là 124,91%, sang năm 2013 chỉ tiêu này đã giảm xuống 15,41%. Có thể nói khoản phải thu ngắn hạn của Công ty TNHH Mỹ Lan có thay đổi thường xuyên, cụ thể là:
Phải thu khách hàng: Năm 2012 chỉ tiêu này tăng 513.909.915 đồng, với tốc độ tương ứng tăng 14.095,17% so với năm 2011. Sang đến năm 2013, phải thu khách hàng tiếp tục tăng mạnh, tăng 2.126.199.399 đồng, tương ứng với tốc độ gia tăng 410,82%. Nguyên nhân của sự gia tăng này là do nhiều đại lý của Công ty gặp khó khăn trong thanh toán trong giai đoạn này. Vì vậy, Công ty cũng không thể thắt chặt chính sách tín dụng để buộc khách hàng trả nợ mà vẫn tiếp tục nới lỏng chính sách thanh toán có thể bán được hàng và giữ được bạn hàng. Từ bảng 2.4 có thể thấy phải thu khách hàng luôn chiếm tỷ trọng cao nhất trong mục các khoản phải thu ngắn hạn bởi Công ty cũng xuất bán sản phẩm đi bán buôn hoặc phân phối cho các đại lý nên khó thu được tiền ngay.
34
Qua phân tích khoản phải thu khách hàng ta thấy công ty đang để khách hàng chiếm dụng vốn khá lớn, chính sách tín dụng nới lỏng giúp công ty tạo được mối quan hệ tốt đẹp với khách hàng tuy nhiên sẽ làm ảnh hưởng tới khả năng quay vòng vốn, có thể dẫn tới rủi ro không thu hồi được vốn, nhất là trong tình hình khó khăn về vốn như hiện nay.
Trả trước cho người bán (ứng trước người bán): Năm 2012 khoản trả trước cho
người bán cũng tăng khá mạnh so với năm 2011 với tốc độ 226,51% tương ứng 4.125.553.388 đô ng. Sự tăng lên này là do Công ty dự đoán nhu cầu tiêu thụ những sản phẩm, thiết bị, nội thất phòng tắm và phòng bếp sẽ có sự gia tăng cũng như việc các đại lý gia tăng lượng đặt hàng nên đã đã ứng trước tiền cho các nhà phân phối để đặt hàng số lượng lớn để được hưởng chiết khấu thanh toán và chiết khấu thương mại.
Tuy nhiên sang năm 2013 khoản mục này lại giảm một lượng tương đối lớn so với năm 2012, giảm 3.808.718.771 đồng hay với tốc độ giảm 64,04%. Năm 2013 Công ty còn một lượng hàng tồn kho tương đối lớn nên đã chủ động giảm ứng trước cho người bán. Năm 2013 ứng trước cho người bán giảm nhanh cho thấy công ty đã được sự tin tưởng hơn từ phi a người bán.
Các khoản phải thu khác: Cùng với xu hướng gia tăng của phải thu ngắn hạn thì
các khoản phải thu khác năm 2012 và năm 2013 cũng lần lượt gia tăng tương ứng 512.883.246 đồng và 252.517.830 đồng. Như vậy không chỉ có các khoản nợ mới của khách hàng tăng mà tại thời điểm cuối năm 2013 còn có thêm nhiều khoản nợ khác của Công ty. Những khoản nợ khác này chủ yếu là khoản tạm ứng tiền cho công nhân viên và khoản vay của đối tác kinh doanh. Đây là những khoản vay mang tính chất cá nhân. Việc tăng lên bất thường của những khoản vốn vay này không phải là một dấu hiệu tốt. Trong chính sách quan hệ của mình, Công ty cần phải duy trì một số khoản vay để tạo điều kiện cho hoạt động kinh doanh sau này nhưng đây là những khoản cho vay mang tính chất rủi ro khá cao, tiềm ẩn nguy cơ không thu hồi được vốn. Cho nên Công ty phải nhanh chóng có những biện pháp để thu hô i nhanh những khoản nợ này.
Hàng tồn kho: So với năm 2011, hàng tồn kho trong năm 2012 có tăng một lượng 3.622.275.015 đồng, tương đương tốc độ 37,52%. Cùng xu thế đó là năm 2013 hàng tồn kho tiếp tục tăng thêm 8.513.700.174 đồng, tốc độ tăng 64,13% so với năm 2012. Hàng tồn kho tăng một phần do Công ty có dự trữ một lượng hàng lớn với dự đoán giá sản phẩm và nhu cầu tiêu dùng các sản phẩm liên quan đến nội thất phòng tắm, phòng bếp sẽ tăng vào đầu năm 2013, điều này giúp Công ty TNHH Mỹ Lan giảm sự phụ thuộc vào giá cả hàng hoá.
35
Hàng tồn kho tăng nhanh cho thấy Công ty bị tồn đọng vốn khá lớn vào hàng tô n kho, làm tăng chi phí quản lý hàng tồn kho như chi phí lưu kho, bảo quản… điều này làm giảm hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp. Công ty cần nhanh chóng giảm bớt lượng hàng hoá tô n kho.
ài sản dài h n Tài sản dài hạn của Công ty lần lượt tăng qua các năm, như năm 2012 tăng 3.026.860.009 đồng, tốc độ tăng 86,05% so với năm 2011, sang năm 2013 có tốc độ gia tăng chậm hơn 7,48%:
Tài sản cố định: Dễ dàng nhận thấy trong 3 năm tài sản cố định của Công ty tăng lên một cách đáng kể. Năm 2012, tài sản cố định tăng 2.662.269.036 đồng so với năm 2011, tương ứng tốc độ 77,65%. Sang đến năm 2013, khoản mục này tiếp tục tăng mạnh nhưng với tốc độ gia tăng chậm là 3,11%, tương đương với số tiền là 189.659.660 đồng. Với tỷ lệ tăng lớn như vậy chứng tỏ trong năm Công ty đã chú trọng đầu tư thêm TSCĐ, trong đó chủ yếu là việc xây dựng, mở rộng thêm hệ thống showroom hiện có và đầu tư thêm thiết bị văn phòng (máy in, máy photocopy, máy vi tính), thêm các loại máy móc, thiết bị, phương tiện vận tải với mục đích cho thuê.
Biểu 2.1. Tỉ tr ng tài sản ngắn h n và tỉ tr ng tài sản dài h n của Công ty TNHH Mỹ Lan qua 3 năm 2011 – 2012 – 2013
(Nguồn: Số liệu tính toán từ bảng 2.2)
Qua biểu đồ 2.1, ta có thể nhận thấy rằng ở cả 3 năm tài sản ngắn hạn đều chiếm tỉ trọng lớn trong tổng tài sản song xu hướng tăng giảm lại không rõ ràng qua các năm. Năm 2012, tài sản ngắn hạn từ chiếm 80,78% giảm 5,73% so với năm 2011, tuy nhiên sang đến năm 2013 tài sản ngắn hạn lại gia tăng 4,36% chiếm 85,14% tổng tài sản. Ngược lại, tài sản dài hạn lại chiếm tỉ trọng nhỏ trong tổng tài sản, chỉ bằng khoảng từ 1/5 đến 1/6 tài sản ngắn hạn. Tỉ trọng tài sản dài hạn từ 13,49% năm 2011 tăng lên 19,22% vào năm 2012 và sang đến năm 2013 lại giảm xuống còn 14,86%. Cơ
15% 85% 85% Năm 2011 Tỷ trọng tài sản dài hạn Tỷ trọng tài sản ngắn hạn 15% 85% Năm 2013 Tỷ trọng tài sản dài hạn Tỷ trọng tài sản ngắn hạn 19% 81% Năm 2012 Tỷ trọng tài sản dài hạn Tỷ trọng tài sản ngắn hạn
36
cấu tài sản ngắn hạn và dài hạn như trên là do Công ty có nhiều đại lý nên cần phải dự trữ một số lớn mặt để cung cấp kịp thời cho các đại lý khi có đơn hàng, bên cạnh đó khi thị trường có xu hướng tăng giá vì vậy có những năm lượng hàng tồn kho khá nhiều làm tăng lượng tài sản ngắn hạn. Điều này dẫn đến việc các khoản phải thu ngắn hạn cao. (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
2.2.2.2. Tình hình nguồn vốn
Quy mô nguồn vốn của Công ty có xu hướng gia tăng trong giai đoạn 2011 – 2013. Tuy nhiên, lượng tăng lên chủ yếu nằm ở nợ phải trả, vốn chủ sở hữu cũng có gia tăng nhưng với một lượng khá nhỏ. Cụ thể, năm 2012 tô ng nguồn vốn tăng 7.971.246.668 đồng so với năm 2011, tương đương tốc độ 30,57%, tập trung phần lớn ở nợ phải trả với tốc độ gia tăng 31,94%. Sang đến năm 2013, tổng nguồn vốn tiếp tục tăng nhanh 13.295.127.371 đồng so với năm 2012, tương ứng tỉ lệ 39,05%, lượng tăng vẫn chủ yếu ở nợ phải trả với tỉ lệ ở mức cao 40,45%. Sự thay đổi của từng khoản mục trong tổng nguồn vốn được trình bày cụ thể hơn ở phần sau đây:
ợ phải trả Qua 3 năm nợ ngắn hạn có sự gia tăng nhanh so với nợ dài hạn.
Nợ n ắn hạn: Nợ ngắn hạn của Công ty có sự gia tăng nhanh.
Vay ngắn hạn: Năm 2012 chỉ tiêu giá trị khoản mục này tăng 6.830.506.661 đồng so với năm 2011, tương ứng tỉ lệ tăng 28,53%. Nguyên nhân của sự tăng lên này là do Công ty cần huy động vốn để tài trợ cho hoạt động sản xuất kinh doanh, Công ty đã tăng vay ngân hàng để đầu tư mua sắm thêm một số tài sản cố định và đặt hàng số lượng lớn. Sang năm 2013 Công ty TNHH Mỹ Lan đã thanh toán hết các khoản nợ vay ngắn hạn, làm cho nợ vay ngắn hạn giảm 3.450.000.000 đồng, tốc độ giảm 100,00% so với năm 2012. Đây là một tỷ lệ giảm nhanh, nguyên nhân là do trong năm, bên cạnh đó lãi suất vay ngân hàng trong năm cũng cao do đó Công ty giảm sử dụng nợ vay để giảm bớt các chi phí tài chính của doanh nghiệp. Bên cạnh đó Công ty tích cực tìm kiếm các nguô n vốn chiếm dụng khác có chi phí sử dụng thấp.
Bảng 2.3. Tình hình ngu n vốn của Công ty TNHH Mỹ Lan giai o n 2011 – 2013
37
CHỈ TIÊU NĂM 2011 NĂM 2012 NĂM 2013