2.3.2.1. Tổng quan dòng tiền trong hoạt động sản xuất kinh doanh
Dòng tiền từ hoạt động sản xuất kinh doanh là dòng tiền quan trọng nhất, đơn giản vì nó được tạo ra bởi hoạt động kinh doanh chính của công ty. Trên thực tế, nhiều công ty đã phá sản vì quản lý không tốt dòng tiền từ hoạt động kinh doanh, đặc biệt ở những công ty non trẻ hoặc đang tăng trưởng. Ở những giai đoạn này dòng tiền ra thường lớn hơn dòng tiền vào. Tuy nhiên, nếu điều này diễn ra trong thời gian dài sẽ rất nguy hiểm. Sau đây, chúng ta sẽ xem xét kĩ hơn về dòng tiền từ hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty TNHH Điện Kỹ Thuật Việt Nam trong giai đoạn 2011-2013.
51
Bảng 2. 12. Lưu chuyển tiền từ hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty TNHH Điện Kỹ Thuật Việt Nam giai đoạn 2011-2013
Đơn vị: Việt Nam đồng
Chỉ tiêu Năm 2013 Năm 2012 Năm 2011
Chênh lệch
2012-2011 2013-2012
Số tiền % Số tiền %
Tiền thu từ bán hàng, cung cấp
dịch vụ và doanh thu khác 2.672.003.622 5.672.409.162 4.704.167.898 968.241.264 20,58 (3.000.405.540) 52,89 Tiền chi trả cho người cung cấp
hàng hóa và dịch vụ (973.986.275) (5.032.991.357) (4.535.464.228) (497.527.129) 10,97 4.059.005.082 80,65 Tiền chi cho người lao động _ (946.523.454) (655.900.000) (290.623.454) 44,31 946.523.454 100
Tiền chi trả lãi vay _ (86.081.750) _ (86.081.750) _ 86.081.750 100
Tiền chi nộp thuế thu nhập
doanh nghiệp (5.569.060) (10.384.467) (5.569.060) (4.815.407) 86,47 4.815.407 46,37
Tiền thu khác từ hoạt động kinh
doanh 1.262.303 2.148.815 28.249.455 (26.100.640) 92,39 (886.512) 41,26
Tiền chi khác cho hoạt động kinh
doanh (126.593.750) (201.615.791) (132.463.639) (69.152.152) 52,2 75.022.041 37,21
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt
Từ bảng 2.12 ta thấy, dòng tiền thuần từ hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty vào 2 năm 2011 và 2012 âm. Điều này cho thấy, công ty nên trì hoãn các khoản đầu tư và xây dựng.Nhưng tình trạng dòng tiền thuần từ hoat động sản xuất kinh doanh âm chỉ đến hết năm 2012, năm 2013 khi nhà máy mới mở rộng đi vào hoạt động dòng tiền của công ty đã tăng trưởng trở lại một cách khá ấn tượng.
Dòng tiền vào của công ty bao gồm 2 khoản mục là: tiền thu từ bán hàng và cung cấp dịch vụ và tiền thu khác từ hoạt động kinh doanh. Đây có lẽ là khoản thu cơ bản mà công ty nào cũng có. Cả hai chỉ tiêu này đều thể hiện công việc làm ăn của công ty khá thuận lợi. Tiền thu khác từ hoạt động kinh doanh của công ty bao gồm tiền thu từ khoản thu nhập khác (tiền thu về được bồi thường, được phạt, tiền thưởng, và các khoản tiền thu khác...) và tiền đã thu do được hoàn thuế, chỉ tiêu này tăng dần trong giai đoạn 2011-2013. Mặc dù doanh thu do bán hàng và cung cấp dịch vụ của năm 2013 bị giảm xuống so với 2 năm 2012 và 2011 nhưng vẫn được đánh giá là tốt bởi vì năm 2013. Công ty áp dụng chính sách nới lỏng tài chính cho khách hàng và vì thế doanh thu của năm 2013 sẽ không được cao như các năm trước, nhưng các năm tiếp theo sau khi đã thu hút được lượng khách hàng ổn định, doanh thu của công ty sẽ tăng lên đáng kể.
Dòng tiền ra của công ty bao gồm rất nhiều khoản như: tiền chi trả cho người cung cấp hàng hóa và dịch vụ, tiền chi cho người lao động, chi lãi vay, nộp thuế và các khoản chi khác. Chỉ tiêu tiền chi trả cho người cung cấp hàng hóa và dịch vụ căn cứ vào tổng số tiền đã trả (tổng giá thanh toán) trong kỳ cho người cung cấp hàng hoá, dịch vụ, tiền đã trả cho các khoản nợ phải trả liên quan đến giao dịch mua hàng hoá, dịch vụ phát sinh từ các kỳ trước nhưng kỳ này mới trả tiền và số tiền chi ứng trước cho người cung cấp hàng hoá, dịch vụ. Nằm trong kế hoạch mở rộng sản xuất của công ty, các nhà cung cấp cũng là những đối tượng mà các nhà quản trị quan tâm. Công ty thanh toán nhanh và thâm chí ứng tiền trước cho các nhà cung cấp dịch vụ để được lòng tin của người bán và luôn được cung cấp hàng đầy đủ, nhanh nhất, sớm nhất và tốt nhất cho công ty. Theo tiến độ mở rộng sản xuất kinh doanh của công ty nên tiền chi cho người lao động của công ty tăng lên hàng năm cũng là điều hợp lí. Năm 2012 là năm công trình xây dựng bắt đầu đi vào guồng quay và chính vì thế chi phí phát sinh về lãi vay tiền chi khác trong kinh doanh (kinh phí dự án, phí, lệ phí, thuế đất,…). Mặc dù các khoản tiền ra của công ty rất nhiều nhưng lưu chuyển tiền thuẩn của công ty vẫn rất khả quan. Điều này thể hiện công ty TNHH Điện Kỹ Thuật Việt Nam là công ty kỹ thuật điện được sự tin dùng ủng hộ của khách hàng cũng như đạt
53
được lòng tin của các nhà cung cấp, khiến cho công việc kinh doanh của công ty hoàn toàn suôn sẻ thuận lợi trong giai đoạn kinh tế khó khăn này.
2.3.2.2. Quản lý doanh thu
Công ty TNHH Điện Kỹ Thuật Việt Nam là công ty chuyên kinh doanh trên lĩnh vực điện kỹ thuật nên doanh thu của công ty là từ 2 khoản mục: doanh thu bán hàng và doanh thu cung cấp dịch vụ. Sau đây ta sẽ đi tìm hiểu kỹ từng mục doanh thu của công ty:
Bảng 2. 13. Cơ cấu doanh thu của công ty TNHH Điện Kỹ Thuật Việt Nam giai đoạn 2011-2013
Đơn vị : Việt Nam đồng
Chỉ tiêu Năm 2013 Năm 2012 Năm 2011
Doanh thu từ bán hàng 3.251.216.086 4.526.853.823 3.452.343.052 Doanh thu từ cung cấp dịch vụ 509.734.275 257.695.132 159.102.331 Tổng doanh thu 3.760.950.361 4.784.548.955 3.611.445.383
(Nguồn: Phòng Tài Chính- Kế Toán)
Qua bảng cơ cấu doanh thu, ta thấy tổng doanh thu của công ty TNHH Điện Kỹ Thuật Việt Nam tăng trong giai đoạn 2011-2012 tăng từ 3.611.445.383 lên 4.784.548.955 và có chiều hướng giảm trong giai đoạn 2012-2013 xuống chỉ còn 3.760.950.361. Sở dĩ có điều này vì trong giai đoạn này công ty tập trung mở rộng quy mô sản xuất và việc bán hàng của công ty không được chú trọng bằng nhưng năm trước. Trong những năm này, đối thủ cạnh tranh của công ty tăng lên rất nhiều khiến việc kinh doanh của công ty bị ảnh hưởng. Trong năm 2012 doanh thu từ hoạt động bán hàng tăng lên do công ty cho sản xuất tại 2 nhà máy là cụm nhà máy KCN thị trấn Phùng và nhà máy tại Xuân Đỉnh (hoạt động từng phần) đang trong thời gian nâng cấp mở rộng nhờ vậy lượng sản xuất của công ty tăng lên 15,87%. Cuối năm 2012 công ty tiến hàng chuyển nhượng cụm nhà máy tại KCN thị trấn Phùng cho công ty Điện Hiệp Lực cho tới đầu năm 2013 nhà máy tại Xuân Đỉnh chính thức hoàn thành và đi vào hoạt động với hiệu suất cao, tuy sản phẩm tại nhà máy mới có chất lượng cao hơn nhưng sản lượng không thể bằng năm 2012. Chính vì vậy, công ty đã rất khôn ngoan khi sử dụng chiến lược tăng doanh thu từ cung cấp dịch vụ để bù cho doanh thu từ bán hàng, mặc dù không bù được nhiều những cũng phần nào cho thấy sự cố gắng nỗ lực của công ty.
Bảng 2. 14. Bảng chỉ tiêu phân tích hiệu quả quản trị doanh thu của công ty TNHH Điện Kỹ Thuật Việt Nam giai đoạn 2011 – 2013
Đơn vị: %
Chỉ tiêu Năm 2013 Năm 2012 Năm 2011
Hệ số đảm nhiệm vốn lưu động 85,3 61,44 50,53
(Nguồn: Phòng Tài chính – Kế toán)
Hệ số đảm nhiệm vốn lưu động của công ty năm 2011 là 50,53%, năm 2012 là 61,44%, năm 2013 là 85,3%, nghĩa là để đạt được một đồng doanh thu thuần, năm 2011, công ty cần 50,53 đồng, năm 2012 cần 61,44, năm 2013 cần 85,3 đồng vốn lưu động.
So sánh với một số công ty cùng ngành có quy mô tương tự: Công ty cổ phần kỹ thuật cơ điện lạnh:
Chỉ tiêu Năm 2013 Năm 2012 Năm 2011
Hệ số đảm nhiệm vốn lưu động 76,34% 65,78% 60,72%
Công ty điện kỹ thuật Đông Anh:
Chỉ Tiêu Năm 2013 Năm 2012 Năm 2011
Hệ số đảm nhiệm vốn lưu động 70,54% 65,97% 62.,96%
Hệ số này của công ty khá lớn chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn lưu động của doanh nghiệp thấp và các nhà quản trị cần phải xem xét đến việc sử dụng hợp lý nguồn vốn lưu động của công ty.
2.3.2.3. Quản lý chi phí
Chi phí sản xuất kinh doanh là một chỉ tiêu kinh tế tổng hợp, nó thể hiện hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty, đối với các doanh nghiệp việc quản lý chi phí SXKD có ý nghĩa hết sức quan trọng, có thể nói rằng đây là một trong những bí quyết tăng lợi nhuận của công ty. Vì thông qua phân tích chúng ta có thể nhận thức, đánh giá một cách đúng đắn, toàn diện và khách quan tình hình thực tiễn và quản lý chi phí kinh doanh của công ty. Qua đó thấy được tình hình quản lý, thực hiện chi phí có hợp lý hay không, có phù hợp với nhu cầu kinh doanh và nguyên tắc quản lý kinh tế tài chính và mang lại hiệu quả kinh tế hay không. Đồng thời qua việc phân tích sẽ tìm ra được những điểm bất hợp lý trong quản lý và sử dụng chi phí có hiệu quả.
55
Bảng 2. 15. Tình hình thực hiện chi phí sản xuất kinh doanh của công ty TNHH Điện Kỹ Thuật Việt Nam giai đoạn 2011-2013 Đơn vị: Việt Nam đồng
( Nguồn: Phòng tài chính – Kế toán)
Chỉ tiêu Năm 2013 Năm 2012 Năm 2011
Chênh lệch
Số tiền %
2012-2013 2011-2012 2012-2013 2011-2012
Giá vốn hàng bán 2.631.657.919 3.334.884.956 2.699.033.548 (703.227.037) 635.851.408 (21,09) 23,56 Giá vốn của hàng hóa đã
bán 884.981.489 1.462.774.785 826.355.409 (577.793.296) 636.419.376 (39,5) 77,02 Giá vốn của thành phẩm đã bán 679.633.342 942.178.018 484.106.268 (262.544.676) 458.071.750 (27,87) 94,62 Giá vốn của dịch vụ đã cung cấp 624.401.053 675.396.641 995.095.612 (50.995.588) (319.698.971) (7,55) (32,13) Chi phí bán hàng 442.642.035 254.535.512 393.476.259 188.106.523 (138.940.747) 73,9 (35,31)
Chi phí quản lý doanh
nghiệp 926.719.208 1.306.580.055 886.674.790 (379.860.847) 419.905.265 (29,07) 47,36 Tổng chi phí 3.558.377.127 4.641.465.011 2.699.033.548 (1.083.087.884) 1.942.431.463 (23.33) 71,97
Nhìn chung, tổng chi phí của công thay đổi qua 3 năm. Năm 2011, tổng chi phí của công ty là 2.699.033.548, đến năm 2012 là 4.641.465.011 đồng và năm 2013 là 3.558.377.127 đồng. Chi phí sản xuất kinh doanh năm 2012 tăng so với 2011 là 71,79% một phần do việc xây dựng mở rộng nhà máy làm chi phí quản lý tăng 47,35% nguyên nhân khác là giá vốn hàng bán tăng mạnh do tỷ giá đồng USD/VND tăng vào cuối năm 2011 và chiều hướng biến đổi thất thường trong năm 2012 ảnh hưởng trục tiếp đến giá mua nguyên vật liệu nhập khẩu của công ty.
Chi phí giá vốn của hàng hóa đã bán giảm năm 2013 và 2012 nhờ doanh nghiệp giảm số lượng nguyên vật liệu nhập khẩu từ Đức thay thế nguyên vật liệu nhập khẩu từ Nhật bản, với giá thành và chi phí vận chuyển nhỏ hơn thời gian chờ hàng về được rút ngắn hơn so với trước nhờ vậy tổng chi phí của công ty giảm được 1.083.078.884 tương ứng với 23,33%.
Bên cạnh đó, chi phí doanh nghiệp là khoản rất cần thiết cho doanh nghiệp mặc dù tỷ trọng không lớn, đó là các khoản chi phí phục vụ cho điều hành và quản lý chung cho toàn doanh nghiệp. Sau đây là bảng chỉ tiêu phân tích một số khoản mục của công ty:
Bảng 2. 16. Bảng chỉ tiêu phân tích một số chi phí của công ty TNHH Điện Kỹ Thuật Việt Nam giai đoạn 2011-2013
Đơn vị: %
Chỉ tiêu Năm 2013 Năm 2012 Năm 2011
Tỷ suất sinh lời của GVHB 59,59 (18,08) (22,12)
Tỷ suất sinh lời của chi phí bán hàng 354,37 (236,92) (151,72)
Tỷ suất sinh lời của chi phí quản lý CÔNG
TY 169,1 (46,15) (67,33)
Tỷ suất sinh lời của tổng chi phí 44,04 (12,99) (22,12)
(Nguồn: báo cáo tài chính phụ lục)
Từ bảng phân tích trên, ta có thể thấy tỷ suất sinh lời của giá vốn hàng bán thay đổi qua các năm: Khi đầu tư 100 đồng giá vốn hàng bán thì công ty mất 22,12 đồng (năm 2011), mất 18,08 đồng ( năm 2012) và 59,59 đồng lợi nhuận gộp. Tỷ suất sinh lời của giá vốn hàng bán năm 2013 là cao nhất, chứng tỏ đây là năm công ty kinh doanh có lời nhất, đầu tư vào giá vốn hàng bán đạt được mức lợi nhuận cao nhất. Năm 2012, tỷ lệ sinh lời của chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp đều nằm trong tình trạng bị âm, chứng tỏ công ty đã đầu tư sai về chi phí bán hàng và quản lý
57
hàng lại tăng vọt, chứng tỏ lợi nhuận trong chi phí bán hàng là rất lớn và công ty đã có chính sách thu hút khách hàng rất tốt. Đối với tỷ suất sinh lời trên tổng chỉ phí, khi công ty đầu tư 100 đồng chi phí thì thu đc 44,04 đồng ( năm 2013), -12,99 đồng (năm 2012) và -22,12 đồng ( năm 2011) lợi nhuận kế toán trước thuế.
2.3.2.4. Quản lý tiền và các khoản tương đương tiền
Phân tích chung
Thực tế cho thấy, tiền mặt là loại tài sản có tỷ lệ sinh lời rất thấp, hầu hết công ty và khách hàng đều giao dịch thông qua hệ thống ngân hàng, do đó công ty thường giữ lại một lượng tiền nhỏ để thanh toán hàng ngày, thanh toán lương cho công nhân hay tạm ứng,…
Bảng 2. 17. Cơ cấu nguồn ngân quỹ của công ty TNHH Điện Kỹ Thuật Việt Nam giai đoạn 2011-2012
Đơn vị: Việt Nam đồng
Chỉ tiêu
Năm 2013 Năm 2012 Năm 2011
Số tiền % Số tiền % Số tiền %
Tiền mặt 98.015.469 5.45 10.980.093 18.3 20.497.284 16.7 Tiền gửi ngân
hang 1.701.411.709 94.55 49.887.498 81.7 103.033.480 83.41 Tổng cộng 1.799.427.178 100 59.985.592 100 123.530.765 100
( Nguồn: Phòng tài chính – Kế toán)
Từ bảng chỉ tiêu trên, ta thấy tiền mặt của công ty nắm giữ chỉ chiếm 1 phần nhỏ trong tổng số ngân quỹ và cứ xu hướng giảm qua các năm: Năm 2011, số tiền mặt mà công ty nắm giữ chỉ chiếm 16,7%, năm 2012 là 18,3% và năm 2013 là 5,45%. Điều này cho thấy công ty đẩy lùi chính sách tín dụng khách hàng hay nói cách khác là giảm doanh thu bán chịu. Việc này có thể làm cho doanh nghiệp giảm doanh thu, tăng chi phí nhưng không đảm bảo khả năng thanh toán và tỷ lệ không thu hồi được vốn giảm.
Hiệu quả kỳ luân chuyển tiền mặt từ hoạt động sản xuất kinh doanh
Với nền kinh tế thị trường cạnh tranh như hiện nay, tạo ra doanh thu là điều khó, nhưng thu được tiền mặt thì khó khăn hơn nhiều. Sau đây, ta đánh giá kỳ luân chuyển tiền mặt bằng chỉ tiêu hiệu quả của kỳ luân chuyển tiền mặt.
Bảng 2. 18. Chỉ tiêu ngân lưu ròng của công ty TNHH Điện Kỹ Thuật Việt Nam giai đoạn 2011-2012
Đơn vị: Việt Nam đồng
Chỉ tiêu Năm 2012 Năm 2011 Năm 2011
Lưu chuyển thuần từ hoạt động
SXKD 1.567.116.840 (603.038.842) (596.979.574)
Doanh thu 3.760.950.361 4.784.548.955 3.611.445.383
EBIT 134.588.475 62.581.173 54,997,946
EAT 100.941.357 46.935.880 45,373,305
EBIT/Doanh thu 3,58% 1,3 1.52%
Lợi nhuận ròng/ doanh thu(ROS) 30,03% 30,3% 25,26%
Hiệu quả kỳ luân chuyển tiền mặt 41,67% (12,6) (16,53)
(nguồn: báo cáo tài chính phụ lục)
Hiệu quả luân chuyển tiền thể hiện mức độ hiệu quả của chuỗi cung cấp tài chính trong công ty bao gồm hiệu quả quản lý chi phí, quản lý khoản phải thu, khoản phải trả và hàng tồn kho. Từ bảng chỉ tiêu trên, ta thấy chỉ tiêu hiệu quả kỳ luân chuyển tiền mặt cao hơn 2 chỉ tiêu tỷ suất lợi nhuận truyền thống là tỷ suất lợi nhuận trước thuế và lãi vay trên doanh thu và tỷ suất lợi nhuận ròng trên doanh thu. Ta có biểu đồ thể hiện xu hướng 2 chỉ tiêu:
59
Đơn vị: %
(Nguồn bảng 2.18.)
Từ biểu đồ 2.6 ta thấy hiệu quả kỳ luân chuyển tiền mặt và tỷ suất sinh lời trên doanh thu (ROS) có mối quan hệ tỷ lệ thuận với nhau. Năm 2011, (ROS) của công ty bằng 25,26% trong khi hiệu quả kỳ luân chuyển tiền mặt là -16,53%, thấp hơn rất nhiều so với ROS vì các khoản chi phí mà công ty chi ra bằng tiền lại cao hơn so với chi phí mà kế toán hạch toán, tức là công ty đang bị chiếm dụng vốn bởi doanh nghiệp khác. Sang năm 2012,cả ROS và hiệu quả kỳ luân chuyển tiền đều tăng lần lượt là 30,3% và -12,6%, cụ thể là do lợi nhuận ròng năm 2012 tăng nhẹ so với năm 2011 là 1.562.575 nên tỷ suất sinh lời trên doanh thu cũng vì thế mà tăng và lưu chuyển thuần