Dựa vào các báo cáo tài chính ở trên, ta có thể tính toán được các chỉ số tài chính, qua đó hiểu được rõ hơn về hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.
Các chỉ tiêu đánh giá khả năng thanh toán: Các chỉ tiêu này nhằm đánh giá tiềm lực tài chính của doanh nghiệp thông qua khả năng trả nợ (khả năng thanh toán), cụ thể qua các chỉ tiêu sau đây:
Bảng 2. 9. Các chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán của công ty TNHH Điện Kỹ Thuật Việt Nam từ năm 2011-2013
Đơn vị : lần Chỉ tiêu Năm 2013 Năm 2012 Năm 2011 Chênh lệch 13-12 12-11
Khả năng thanh toán ngắn hạn 0,77 0,76 0,51 0,01 0,25 Khả năng thanh toán nhanh 0,58 0,05 0,1 0,53 (0,05) Khả năng thanh toán tức thời 0,56 0,02 0,07 0,54 (0,05)
45.373.305 46.935.880
100.941.357
45
Về khả năng thanh toán ngắn hạn: Khả năng thanh toán ngắn hạn của công ty giai đoạn này khả ổn định, dao động ở mức 0,51 đến 0,77 lần, có nghĩa là một đồng nợ ngắn hạn được đảm bảo bằng 0,77 đồng (năm 2013), 0,76 đồng (năm 2012) và bằng 0,51 đồng (năm 2011) tài sản ngắn hạn. Khả năng thanh toán ngắn hạn của công ty tăng khá đều qua các năm là do tốc độ tăng tài sản ngắn lớn hơn so với tốc độ tăng của nợ ngắn hạn. Mặc dù khả năng thanh toán của doanh nghiệp là chưa tốt trong 3 ( chỉ số nhỏ hơn 1) tuy đang có sự tăng đều. Điều này phản ánh khả năng sử dụng tài sản ngắn hạn để thanh toán các khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp không được đảm bảo, rủi ro tài chính và rủi ro thanh toán cao và chưa thực sự làm hài lòng nhà quản lý.
Về khả năng thanh toán nhanh: Một đồng nợ ngắn hạn của công ty được đảm bảo bằng 0,58 đồng (năm 2013), 0,05 đồng (năm 2012) và 0,1 đồng (năm 2011) tài sản ngắn hạn. Chỉ tiêu khả năng thanh toán nhanh của năm 2011 là 0,1 giảm xuống 0,05 năm 2012 có sự giảm như vậy là do hàng tồn kho của công ty tăng cao, năm 2013 khả năng thanh tóan nhanh tăng 0,53 so với năm 2012 nhờ việc quản lý hàng tồn kho của công ty đc quản lý tốt hơn giảm lượng hàng tồn kho tuy lượng tồn kho giảm mạnh đồng thời tốc độ tăng trưởng của tổng tài sản ngắn hạn so với tổng nợ ngắn hạn gần bằng nhau nên có sự tăng khả năng thanh toán nhanh chủ yếu là so lượng hàng tồn kho giảm mạnh. Năm 2011- 2013 khả năng thanh toán nhanh đều không tốt vì các chỉ số đều thấp hơn 1, nguyên nhân là do hàng tồn kho chiếm tỷ trọng rất lớn trong tổng tài sản ngắn hạn của công ty nên vốn bị ứ đọng trong khâu lưu trữ, làm giảm khả năng thanh toán nhanh của công ty.
Về khả năng thanh toán tức thời: Khả năng thanh toán tức thời của công ty từ 0,07( năm 2011) xuống còn 0,02( năm 2012) và tăng đột biến 0,56( năm 2013). Tiền và các khoản tương đương tiền năm 2013 có sự tăng trưởng đột biến do công ty nhận được khoản tiền bán cụm nhà máy tại KCN thị trấn Phùng từ công ty TNHH Điện Hiệp Lực trong khi các khoản nợ ngắn hạn của công ty tốc độ tăng không cao. Năm 2011-2012 chỉ tiêu khả năng thanh toán tức thời thấp bởi ảnh hưởng nhiều từ việc xây dựng mở rộng nhà máy mới chính vậy mà tiền và các khoản tương đương tiền rất thấp, trong khi đó tổng nợ ngắn hạn vẫn có sự gia tăng qua các năm. Lượng tiền mặt giảm xuống nhanh (2011-2012) khiến khả năng thanh toán tức thời giảm và tăng nhanh (2012-2013) giúp cải thiện khả năng thanh toán nhanh của công ty, khả năng thanh toán nhanh thấp gây bất lợi cho công ty khi thanh toán các khoản nợ đến hạn. Do vậy, công ty cần xem xét lại việc quản trị dòng tiền sao cho hiệu quả, tránh để công ty rơi vào tình trạng mất khả năng thanh toán.
So sánh một số chỉ tiêu khả năng thanh toán của công ty với một số công ty khác cùng ngành như:
Công ty Cổ Phần Kỹ Thuật Cơ Điện Lạnh:
Chỉ tiêu Năm 2013 Năm 2012 Năm 2011
Khả năng thanh toán ngắn hạn 0,89 0,81 0,79
Khả năng thanh toán nhanh 0,92 0,87 0,77
Khả năng thanh toán tức thời 1,02 0,94 1,1
Công ty Điện Kỹ Thuật Đông Anh
Chỉ tiêu Năm 2013 Năm 2012 Năm 2011
Khả năng thanh toán ngắn hạn 0,81 1,04 0,94
Khả năng thanh toán nhanh 0,74 0,83 0,86
Khả năng thanh toán tức thời 0,96 0,78 0,65
Qua 2 công ty cùng ngành trên ta nhận thấy các chỉ tiêu về khả năng thanh toán của công ty TNHH Điện Kỹ Thuật Việt Nam thấp hơn so với các công ty cùng ngành. Chính vì vậy công ty cần phải xem xét cải thiện khả năng thanh toán của công ty.
Các chỉ tiêu đánh giá khả năng sinh lời: đây là cơ sở quan trọng để đánh giá kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp trong một thời kỳ nhất định. Dưới đây là bảng tính toán một số chỉ tiêu phản ánh khả năng sinh lời của công ty TNHH Điện Kỹ Thuật Việt Nam từ năm 2011-2013:
Bảng 2. 10. Các chỉ tiêu phản ánh khả năng sinh lời của công ty TNHH Điện Kỹ Thuật Việt Nam giai đoạn 2011 - 2013
Đơn vị: % Chỉ tiêu Năm 2013 Năm 2012 Năm 2011 Chênh lệch 13-12 12-11
Tỷ suất sinh lời trên tổng TS (ROA) 2,3 1,13 1,51 1,17 (0,38) Tỷ suất sinh lời trên doanh thu (ROS) 2,68 0,98 1,26 1,7 (0,28) Tỷ suất sinh lời trên vốn CSH (ROE) 8,58 3,84 3,86 4,69 (0,02)
(Nguồn: Phòng Tài chính – Kế toán)
Với bảng 2.10, ta có một số nhận xét như sau:
Về tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA): Chỉ tiêu này cho biết cứ 100 đồng doanh thu thuần chủ sở hữu sẽ thu về cho mình bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế. Chỉ số này của công ty năm 2013 tăng 1,17% so với năm 2012 nhưng năm 2012 lại giảm
47 (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
0,38% so với năm 2011.Năm 2012-2011 tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản giảm 0,38% do tốc độ tăng của lợi nhuận ròng thấp hơn tốc độ tăng của tổng tài sản. Sự tăng trưởng này tác động rất nhiều đến sự phát triển của công ty. Điều này cho thấy việc nâng cao hơn nữa tình hình hoạt động kinh doanh của công ty cần có những sự thay đổi hợp lý hơn nữa trong các chính sách như sử dụng vốn, sử dụng nợ… để có thể phát triển hơn trong tương lai. Cải thiện tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu công ty có thể khiến cho các cổ đông hài lòng về khả năng sinh lời trên một đồng vốn mà mình bỏ ra để đầu tư vào công ty.
Về tỷ suất sinh lời trên doanh thu (ROS): chỉ tiêu này cho biêt với 100 đồng doanh thu thuần có được thì thu được 2,68 đồng (năm 2013), 0,98 đồng (năm 2012), 1,26 đồng (năm 2011) lợi nhuận ròng. Tỷ suất sinh lời trên doanh thu có sự tăng mạnh năm 2013 tăng 1,7% so với năm 2012 là do lợi nhuận ròng năm 2013 tăng 54.005.477 so với năm 2012 (tăng 115%), có sự tăng trưởng như vậy là nhờ việc giá vốn hàng bán giảm do giá NVL giảm và lượng NVL nhập khẩu có chiều hướng giảm nhờ sử dụng NVL tồn kho. Nhìn chung tỷ suất sinh lời trên doanh thu vẫn có sự tăng rõ rệt trong giai đoạn 2011-2013 ( tăng 1,43 đơn vị). Điều này cho thấy công ty sử dụng chi phí khá hiệu quả và nhà quản trị cần thúc đẩy thêm chính sát kiểm soát chi phí của các bộ phận trong công ty.
Về tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE): Chỉ tiêu này cho biết cứ 100 đồng doanh thu thuần chủ sở hữu sẽ thu về cho mình bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế. Chỉ số này của công ty năm 2013 tăng 4,69% so với năm 2012 và năm 2012 giảm 0,02% so với nă 2011. Chỉ số tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu của năm 2012 giảm so với năm 2011 là do công ty đầu tư vào cơ sở vât chất và xây dựng mở rộng nhà máy Xuân Đỉnh, nhờ việc quản lý và sử dụng hợp lý nên tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu chỉ giảm 0,02% so với 2011, xong với sự cam kết của ban giám đốc công ty cam kết năm 2013 sẽ có sự tăng mạnh mẽ tăng từ 3,84% năm 2012 lên đến 8,58% năm 2013. Tuy tỷ suất sinh lời năm 2012 có sự suy giảm nhưng chính nhờ sự suy giảm của năm 2012 đã làm nền cho sự phát triển của năm 2013. Chỉ số tỷ suất sinh lời (ROE) tăng khiến các cổ đông khá hài lòng về khả năng sinh lời trên một đồng vốn mà mình bỏ ra để đầu tư vào công ty và giúp cho việc thu hút các nhà đầu tư cho công ty trở nên dễ dàng hơn.
Giai đoạn 2011-2012 các chỉ tiêu về tỷ suất sinh lời giảm do sản xuất bị đình trệ, cụm nhà máy tại KCN thị trấn Phùng xuống cấp và đang trong bước đầu của việc mở rộng nâng cấp nhà máy tại Xuân Đỉnh, một phần cũng do phụ thuộc vào nguyên vật liệu nước ngoài làm cho giá vốn hàng bán tăng cao, tỷ trọng hàng tồn kho lớn kiến chi phí quản lý doanh nghiệp tăng. Tuy lợi nhuận ròng vẫn tăng nhưng không đáng kể. Giai đoạn 2012-2013 các chỉ tiêu tăng mạnh, do công ty khắc phục được việc nhập
khẩu một số nguyên vật liệu nước ngoài nên giá thành phẩm giảm đáng kể, hơn hết việc nhà máy mới của công ty đi vào hoạt động hiệu suất cao làm giảm lượng hàng tồn kho và giảm đươc chi phí quản lý lưu kho, có thể dễ dàng nhận thấy lợi nhuận ròng của công ty tăng cao.
So sánh một số chỉ tiêu khả năng sinh lời của công ty TNHH Điện Kỹ Thuật Việt Nam với một số công ty khác như:
Công ty Cổ Phần Kỹ Thuật Cơ Điện Lạnh:
Chỉ tiêu Năm 2013 Năm 2012 Năm 2011
Tỷ suất sinh lời trên tổng TS (ROA) 2,2 1,43 1,55
Tỷ suất sinh lời trên doanh thu (ROS) 2,27 0,88 1,52
Tỷ suất sinh lời trên vốn CSH (ROE) 5,68 3,66 4,1
Công ty Điện Kỹ Thuật Đông Anh:
Chỉ tiêu Năm 2013 Năm 2012 Năm 2011
Tỷ suất sinh lời trên tổng TS (ROA) 2,4 1,3 1,67
Tỷ suất sinh lời trên doanh thu (ROS) 2,5 1,33 1,43
Tỷ suất sinh lời trên vốn CSH (ROE) 5,47 3,5 3,97
So sánh các chỉ tiêu khả năng sinh lời của Công ty TNHH Điện Kỹ Thuật Việt Nam với một số công ty cùng ngành và cùng quy mô khác ta nhận thấy các chỉ tiêu khả năng sinh lời của công ty năm 2012-2011 thấp hơn các công ty khác, nhưng năm 2013 sau khi hoàn thành nhà máy, công ty có sự đổi mới rõ nét chính vì vậy các chỉ tiêu năm 2013 của công ty cao hơn so với các công ty cùng ngành khác. Đó là một dấu hiệu khả quan cho sự phát triển mạnh mẽ của công ty.