- Sai lệch trong phản ánh tổng tài sản, doanh thu,các định hướng tương lai của DN:
Đa dạng trong thanh toán quốc tế của DNTM Việt Nam oOo
4.2.2 Phân tính tính toán đa dạng ngoại tệ cho DN:
Giả sử bài toán cần đặt ra cho DN A như sau :
DN A cần thanh toán hợp đồng 3 tháng sau thời điểm kí hết hợp đồng ngày
01/12/2010. Tức đến ngày 28/02/211, DN sẽ phải thanh toán cho đối tác nước ngoài trị giá hợp đồng 500.000 USD.
Tính toán theo số liệu của tỷ giá ngân hàng NNVN :
Thời điểm Tỷ giá (USD/VND) Quy đổi tiền mặt VND
01/12/2010 19.500 500.000 x 19500 = 9.750.000.000 28/02/2011 20.890 500.000 x 20.890 = 10.445.000.000 Chênh 1390 695.000.000 D Qo Q1 Eo E1 Q2
lệch
( nguồn tỷ giá từ NHNN VN)
Như vậy doanh nghiệp đã bị lỗ do rủi ro tỷ giá là 695.000.000 vnd. Đây là xét trong trường hợp DN mua được ngoại tệ từ NHNN VN.
Áp dụng giải pháp đa dạng hóa ngoại tệ : DN đàm phán với đối tác để thanh toán hợp đồng theo 4 ngoại tệ mạnh là EUR; GBP; JPY; CNY Phân tích theo tỷ giá chéo tại thời điểm 1/12/2010 : USD = 19.500 EUR = 28.083 GBP = 33.669 JPY = 258.97 CNY = 2.924
Tỷ giá chéo USD/EUR = 0,694370 100.000$ quy đổi ra 69.437 EUR Tỷ giá chéo USD/GBP = 0,579167 100.000$ quy đổi ra 57.916,7GBP Tỷ giá chéo USD/JPY = 75,298297 100.000$ quy đổi ra 7.529.829,7 JPY Tỷ giá chéo USD/CNY = 6,66689 100.000$ quy đổi ra 666.689 CNY
Vậy 500.000$ = 69.437 EUR + 57.916,7GBP + 7.529.829,7 JPY + 666.689 CNY
Thời điểm Tỷ giá Khối lượng
giao dịch
Quy đổi ra tiền mặt VNĐ 28/02/2011 EUR/VND = 29.428 69.437 EUR 2.043.392.036
USD/VND = 20.890 100.000 USD 2.089.000.000GBP/VND = 33.413 57.916,7GBP 1.935.170.697 GBP/VND = 33.413 57.916,7GBP 1.935.170.697 JPY/VND = 263,58 7.529.829,7 JPY 1.984.712.512 CNY/VND = 3146,83 666.689 CNY 2.097.956.946 Tổng thanh toán 10.150.232.190 ( nguồn tỷ giá từ NHNN VN)
Lợi ích từ phương án đa dạng hóa ngoại tệ : Tổng thanh toán PA1 – Tổng thanh toán PA2 =
= 10.445.000.000 - 10.076.455.630= 294.767.809 VNĐ
Như vậy DN đã hạn chế được rủi ro tỷ giá do thị trường là 294.767.809 VNĐ. Đây là một con số không nhỏ tác động tích cực đến lợi nhuận doanh nghiệp. Ở đây chỉ xét dưới góc độ là nhà nhập khẩu tại Việt Nam nhưng nếu xét dưới góc độ của nhà xuất khẩu nước ngoài thì biện pháp này cũng giảm thiểu rủi ro cho cả 2 bên. Nếu thanh toán với 1 đồng tiền, giả sử đồng tiền đó bị giảm giá so với rổ tiền thế giới thì người xuất khẩu sẽ bị thiệt do giá trị của hợp đồng cũng bị giảm 1 cách tương đối. Và ngược lại nếu đồng tiền đó tăng giá so với rổ tiền thế giới hoặc tăng giá so với đồng bản tệ thì sẽ là rủi ro đối với nhà nhập khẩu. Chính vì vậy việc chọn nhiều loại đồng tiền sẽ không đẩy rủi ro duy nhất về phía nào mà sẽ san sẻ rủi ro cho các bên.