Chức năng giám sát hay còn được gọi là chức năng duy trì trật tự kỷ cương thị trường được các UBCK thực hiện song song và gắn liền với chức năng quản lý. Mục tiêu trên hết của việc giám sát là để bảo vệ nhà đầu tư. Tại những quốc gia thiết lập cơ quan giám sát tài chính đơn nhất cho toàn bộ thị trường tài chính (bao gồm cả ba khu vực ngân hàng, bảo hiểm, chứng khoán) thì chức năng giám sát của cơ quan quản lý chứng khoán lại càng được nhấn mạnh hơn nữa.
Nếu như chức năng quản lý chủ yếu bao gồm việc lập quy và cấp phép, chức năng giám sát của UBCK cũng được chia làm hai mảng: giám sát tuân thủ và cưỡng chế thực thi luật pháp.
- Giám sát tuân thủ: Công tác giám sát tuân thủ thường được biết đến với thuật ngữ tiếng Anh “compliance inspection and examination” để chỉ việc kiểm tra, giám sát sự tuân thủ các quy định quản lý của các đối tượng quản lý, bao gồm công ty đại chúng, CTCK, các quỹ đầu tư và công ty đầu tư, các tổ chức tự quản, nhà đầu tư và mọi đối tượng tham gia giao dịch và cung cấp dịch vụ trên TTCK.
- Cưỡng chế thực thi luật pháp: Cấu phần thứ hai của chức năng giám sát là cưỡng chế thực thi luật pháp. Theo thông lệ quốc tế, khi các đợt kiểm tra định kỳ và thường xuyên của đơn vị thực hiện chức năng giám sát tuân thủ đã phát hiện được những thiếu sót, vi phạm thì những vi phạm, cần xử phạt sẽ được chuyển sang cho đơn vị thực hiện chức năng cưỡng chế thực thi luật pháp để xử lý.
1.2.4.Mục tiêu giám sát
Việc thực hiện giám sát các hoạt động của CTCK không chỉ có ý nghĩa đối với thị trường chứng khoán các nước đang đang phát triển, mà còn rất cần thiết đối với các nước đã có bề dày phát triển thị trường chứng khoán. Cũng như mục tiêu giám sát thị trường chứng khoán của cơ quan quản lý, việc thực hiện giám sát hoạt động các CTCK là nhằm hướng tới các mục tiêu sau:
- Bảo vệ các nhà đầu tư;
- Bảo đảm sự công bằng, hiệu quả và minh bạch của thị trường - Giảm sự rủi ro hệ thống trên thị trường
Ba mục tiêu trên có liên quan chặt chẽ và xét trên một số khía cạnh, các mục tiêu này sẽ chồng chéo nhau. Nhiều trong số các quy định về giám sát nhằm đảm bảo công bằng, hiệu quả và minh bạch thị trường cũng sẽ bảo vệ nhà đầu tư và giúp giảm thiểu rủi ro hệ thống. Tương tự như vậy, nhiều biện pháp giám sát làm giảm rủi ro hệ thống sẽ bảo vệ cho nhà đầu tư.