sâu hơn về ROA và ROE trong năm 2012 và 2011:
Phương pháp phân tích Dupont: tách các chỉ tiêu tổng hợp ra thành các chỉ tiêu tác động để phân tích ảnh hưởng, phân tích nguyên nhân của sự biến động chỉ tiêu tổng hợp.
ROA và ROE theo cách tính vẫn sử dụng của VIB, được phân tích ra thành
ROA = Lợi nhuận trước thuế/ Tổng Thu thuần x Tổng thu thuần /Tổng Tài sản bình quân
ROE = Lợi nhuận trước thuế/ Tổng Thu thuần x Tổng thu thuần/ Tổng Tài sản bình quân x Tổng Tài sản bình quân/ Vốn điều lệ bình quân
Biểu đồ 3.4. Phân tích ROA và ROE theo phương pháp Dupont.
Nhận xét trong năm 2012: ROA
Lợi nhuận trước thuế/ Tổng thu thuần tăng 1,15 lần thể hiện khả năng quản lý chi phí của Ngân hàng tiến bộ hơn so với 2011.
Tổng thu thuần/ Tổng tài sản giảm xuống còn khoảng 84% hiệu quả sử dụng tài sản có xu hướng giảm.
Như vậy, ROA giảm nguyên nhân là do Tổng thu thuần/ Tổng tài sản có xu hướng giảm. Hay nói cách khác, nguyên nhân giảm của khả năng sinh lời tổng tài sản là do khả năng tạo ra doanh thu của từng tài sản chưa cao. Vấn đề chi phí hoạt động đc giải quyết tốt, thậm chí nếu cần thiết có thể phải tăng chi phí hoạt động.
DaiAbank sẽ phải chú ý phát triển theo chiều sâu hơn là theo chiều rộng: tức là phải tập trung nâng cao doanh thu từ những tài sản hiện có.
ROE
Lợi nhuận trước thuế / Tổng thu thuần tăng 1,15 lần thể hiện khả năng quản lý chi phí của Ngân hàng tiến bộ hơn so với 2011
Tổng thu thuần/ Tổng tài sản giảm 84%: hiệu quả sử dụng tài sản có xu hướng giảm
Tổng tài sản/ Vốn điều lệ tăng 1,1 lần: tính an toàn đang có xu hướng giảm
Như vậy, ROE tăng nguyên nhân là do khả năng quản lý chi phí của ngân hàng tốt hơn, nhưng cũng một phần do sự đánh đổi rủi ro.
Ngân hàng sử dụng cơ cấu vốn trong đó Vốn điều lệ chiếm tỷ trọng nhỏ sẽ làm khuyếch đại ROE, hấp dẫn hơn với các nhà đầu tư, nhưng cũng đi kèm theo đó là những rủi ro trong hoạt động ngân hàng.
Như vậy để đảm bảo tính an toàn ngân hàng phải tiến hành một trong hai cách:
Một là, Ngân hàng vẫn muốn tăng Tổng tài sản (tăng tài sản theo chiều rộng như mở rộng mạng lưới, tăng cường đầu tư các tài sản tài chính …) thì phải chịu chấp nhận giảm ROE bằng cách liên tục tăng vốn hoặc tăng vốn với quy mô lớn. Nhưng trên thực tế rất khó để tăng vốn liên tục với quy mô lớn mà không ảnh hưởng đến thị giá cổ phiếu. Điều này khó được sự chấp nhận từ phía các cổ đông.
Hai là, ngân hàng chấp nhận giảm tốc độ tăng tổng tài sản, thì có thể vẫn duy trì đc ROE: để đảm bảo duy trì tốc độ tăng lợi nhuận, Ngân hàng sẽ phải tăng cường hiệu quả sử dụng tài sản của mình, sao cho 1 đồng tài sản đầu tư sẽ mang về nhiều doanh thu hơn. Hay nói một cách khác là ngân hàng cần tập trung đầu tư theo chìều sâu, nhưng vấn đề này không hề đơn giản.