nghiệp
2.1.8.1Phân tích, đánh giá kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của cơng ty
Chỉ tiêu Năm chênh lệch 2011/2010 2010 2011 2012 Giá trị (+/-) 1. Doanh thu bán hàng và cung cáp dịch vụ 25.793.485.384 26.645.722.284 18.812.628.836 852.236.900 2. Các khoản giảm trừ 0 98.944.510 0 98.944.510 3. DT thuần = (1-2) 25.793.485.384 26.546.777.774 18.812.628.836 753.292.390 4. Gía vốn hàng bán 25.091.275.477 26.173.279.406 17.955.071.952 1.082.003.929 5. Lợi nhuận gộp = (3-4) 702.209.907 373.498.368 857.556.884 -328.711.539 6. DT Tài chính 37.224 0 0 -37.224 7. CP tài chính 62.827.499 16.652.500 21.901.700 -46.174.999 Trong đĩ chi phí lãi vay 62.827.499 16.652.500 21.901.700 -46.174.999 8. CP bán hàng 104.645.167 209.504.134 55.214.097 104.858.967 9. CPQLDN 524.086.994 122.502.610 776.831.100 -401.584.384 10. LN Thuần = (5+6-7-8-9) 10.687.471 24.839.124 3.609.987 14.151.653 11. TN khác 0 0 8.211.365 0 12. CP khác 0 5.301.000 0 5.301.000 13. LN khác = (11-12) 0 -5.301.000 8.211.365 -5.301.000 14. LN trước thuế = (10+13) 10.687.471 19.538.122 11.821.352 8.850.651 15. Thuế TNDN 2.671.868 4.884.531 2.955.338 2.212.663 16. LN sau thuế = (14-15) 8.015.603 14.653.592 8.866.014 852.236.900
Nhận xét: Qua bảng số liệu 3 ta cĩ thể thấy trong 3 năm từ 2010-2012 thì:
Tổng doanh thu của Cơng ty cĩ sự biến động qua các năm, năm 2011 tổng doanh thu tăng lên 852.236.900 VNĐ tương ứng tăng 3,30% so với năm 2010. Đến năm 2012 tổng doanh thu cĩ xu hướng giảm, giảm 7.833.093.448 VNĐ, tương ứng tỷ lệ giảm 29,40% so với năm 2011. Nguyên nhân cĩ sự biến động này là do tình hình năm 2011 và 2012 nền kinh tế thế giới vẫn chiu sự ảnh hưởng của cuộc khủng hoảng dẫn đến tình hình trong nước cũng gặp khĩ khăn,làm cho doanh thu năm 2012 giảm sút mặt khác năm 2012 cơng ty nhập hàng hĩa quá nhiều mà lại khơng bán được lượng hàng tồn kho cịn ứ đọng nhiều làm lợi nhuận giảm
Lợi nhuận gộp trong cả ba năm 2010 và 2011, 2012 cĩ nhiều biến động. Năm 2011 lợi nhuận gộp lại giảm 328.711.539 VNĐ, tương ứng tỉ lệ giảm 46,81% so với năm 2010. Nguyên nhân của việc giảm lợi nhuận vào năm 2011 là do giá vốn hàng bán tăng cao, tốc độ tăng của giá bán lớn hơn tốc độ tăng của doanh thu,và các khoản chi phí bỏ ra nhiều cho việc thuê cơng nhân bốc vác, chuyên chở là nhiều. Sang năm 2012 thì lợi nhuận gộp lại tăng lên 484.058.516 VNĐ, tương ứng tỷ lệ tăng 129,60% so với năm 2011.
Năm 2011 Giá vốn hàng bán tăng cụ thể 1.082.003.929 VND tương ứng tỷ lệ tăng 4,31% hay nĩi cách khác là chi phí để sản xuất sản phẩm tăng, do năm 2011 là một năm tương đối khĩ khăn, chi phí đầu vào tăng, khả năng tiêu thụ giảm, khĩ khăn trong việc tiếp cận vốn…Đã đẩy giá vốn hàng bán tăng cao, sản lượng tiêu thụ giảm,đến năm 2012 thì giá vốn hàng bán giảm xuống cịn 8.218.207.454VND tương đương với tỷ lệ giảm 31.4%
Lợi nhuận trước thuế trong năm 2011 tăng 8.850.651 VND tương ứng với tỷ lệ tăng 82,81% so với năm 2010, nhưng đến năm 2012 lợi nhuận trước thuế lại giảm 7.716.770 VNĐ, tương ứng tỷ lệ giảm 39,05% so với năm 2011 -> làm lợi nhuận sau thuế của Cơng ty giảm mạnh cịn 5.787.578 VND so với năm 2011. Nguyên nhân trong năm 2011, lãi suất ngân hàng tăng lên cao, lên tới 17- 18 %/năm do chính sách kiềm chế lạm phát của chính phủ bằng cách tăng lãi suất ngân hàng nhằm khống chế tăng trưởng tín dụng, cũng trong năm này cơng ty phải đĩng thuế nhiều nên lợi nhuận giảm
2.1.8.2 Các chỉ tiêu tình hình tài chính của cơng ty
Một số chỉ tiêu phân tích:
- Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên doanh thu : Chỉ tiêu này càng cao chứng tỏ hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp càng tốt. Ý nghĩa: cứ 100 đồng doanh thu thì cĩ bao nhiêu đồng lợi nhuân sau thuế.
RP = ( Lợi nhuận sau thuế / Doanh thu ) x 100
- Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên tổng tài sản: Chỉ số này cho thấy doanh nghiệp sử dụng nguồn vốn vay cĩ hiệu quả hay khơng. Ý nghĩa: cư 100 đồng tài sản đưa vào sản xuất kinh doanh thì thu được bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế
ROA = ( Lợi nhuận sau thuế / Tổng tài sản ) x 100
- Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn chủ sở hữu: Cứ 100 đồng vốn chủ sở hữu đưa vào hoạt động sản xuất kinh doanh thì thu được bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế.
ROE = ( Lợi nhuận sau thuế / Tổng vốn chủ sở hữu) x 100
Bảng 4: Phân tích khả năng sinh lời của Cơng ty, năm 2010 - 2012
Chỉ tiêu 2010 2011 2012
1. Lợi nhuận sau thuế 8.015.603 14.653.592 8.866.014 2. Doanh thu thuần 25.793.485.384 26.546.777.774 18.812.628.836 3. Tổng tài sản 13.804.556.526 8.127.150.385 14.725.329.592 4. Vốn CSH 1.558.679.032 1.578.217.154 1.590.038.506 5. Tỷ suất LNST trên DT (LNST/DT=1/2) 0,03 0,06 0,05 6. Tỷ suất LNST trên tài sản (ROA=1/3) 0,06 0,18 0,06 7. Tỷ suất LNST trên vốn CSH (ROE=1/4) 0,51 0,93 0,56
Nhận xét:
Qua bảng 4: Bảng phân tích về khả năng sinh lời, nhìn chung giá trị của những tỷ suất sinh lời đều lớn, chứng tỏ Cơng ty làm ăn cĩ lãi. Cụ thể là:
- Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên doanh thu thuần trong năm 2010, 2011 và 2012 lần lượt là 0,03; 0,06; 0,05 Cĩ nghĩa là trong các năm đĩ, trong 100 đồng doanh thu thì cĩ tương ứng là 0,03; 0,06; 0,05 đồng lợi nhuận sau thuế.Từ năm 2010 đến năm 2011 tỷ suất này tăng lên chứng tỏ hiệu quả của cơng ty được cải thiện khơng đáng kể nhưng đến năm 2012 tỷ suất giảm xuống khiến cho tình hình hiệu quả của cơng ty bị giảm sút vì vậy cơng ty cần phải cĩ những biện pháp tốt hơn như tăng năng suất lao động để tăng lợi nhuận trên 100 đồng doanh thu
- Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên tổng tài sản trong các năm 2010, 2011 và 2012 lần lượt là 0,06; 0,18; 0,06 .Cĩ nghĩa trong các năm đĩ cứ 100 đồng tài sản được đầu tư để sản xuất kinh doanh thì thu lại được tương ứng là 0,06; 0,18; 0,06 đồng lợi nhuận sau thuế.Từ năm 2010 đến năm 2011 tỷ suất này tăng nhưng đến năm 2012 tỷ suất này giảm xuống cịn 0,06 là do tổng tài sản của cơng ty tăng mạnh để đầu tư máy mĩc, thiết bị.
- Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn chủ sở hữu trong các năm 2010, 2011 và 2012 lần lượt là: 0,51; 0,93 ;0,56 nĩi lên là trong các năm đĩ cứ bỏ ra 100 đồng vốn chủ sở hữu vào sản xuất kinh doanh thì thu được tương ứng là: 0,51; 0,93; 0,56 đồng lợi nhuận sau thuế. Từ năm 2010 đến năm 2011 tỷ suất này tăng đây là dấu hiệu tốt của cơng ty mặc dù khơng đáng kể, đến năm 2012 cĩ sự giảm sút nguyên nhân là do lợi nhuận giảm sút trong năm 2012 trong khi đĩvốn chủ sở hữu tăng khơng đáng kể
Phân tích khả năng thanh tốn của cơng ty
Khả năng thanh tốn là cơ sở để đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp là tốt hay xấu, qua đĩ ta thấy được trình độ quản lý cao hay thấp. Hay nĩi cách khác, phân tích khả năng thanh tốn là xem xét tài chính của doanh nghiệp cĩ đủ khả năng trang trải các khoản nợ phải trả ngắn hạn hay khơng, các chỉ tiêu phân tích bao gồm:
• Hệ số khả năng thanh tốn ngắn hạn
Tài sản ngắn hạn Nợ ngắn hạn
Hệ số thanh tốn ngắn hạn =
Giá trị tài sản ngắn hạn bao gồm tiền, chứng khốn ngắn hạn, khoản phải thu, hàng tồn kho. Giá trị nợ ngắn hạn bao gồm khoản phải trả, vay nợ ngắn hạn ngân hang, phải trả thuế, các khoản chi phí, phải trả ngắn hạn khác. Khi tính hệ số khả năng thanh tốn ngắn hạn ta tính luơn cả hàng tồn kho trong tài sản ngắn hạn, tuy nhiên hàng tồn kho kém thanh khồn hơn vì khĩ chuyển đổi thành tiền mặt, tốn thời gian. Một doanh nghiệp hoạt động bình thường thì hệ số này luơn lớn hơn 1.
Hệ số khả năng thanh tốn nhanh =
Hệ số này cho thấy khả năng thanh tốn các khoản nợ đến hạn của doanh nghiệp là cao hay thâp. Hệ số này càng cao thì khả năng thanh tốn nợ ngắn hạn càng tốt.
Hệ số khả năng thanh tốn tiền nhanh =
Hệ số này chứng minh khả năng thanh tốn tức thời( ngay lúc phát sinh nhu cầu vốn) đối với khoản nợ đến hạn trả. Chỉ tiêu này dao động lớn hơn 0.5 là tốt. Nếu tỷ số này lớn hơn 1 thì cơng ty đang ứ đọng vốn. Nếu tỷ số này dưới 0.1 thì doanh nghiệp đang gặp khĩ khăn về tiền để phục vụ nhu cầu sản xuất kinh doanh và thanh tốn cơng nợ đến hạn.
Để làm rõ khả năng thanh tốn của cơng ty ta xét bảng số liệu sau:
Bảng 5: Phân tích khả năng thanh tốn ngắn hạn của cơng ty
ĐVT:VND Nợ ngắn hạn Tài sản ngắn hạn – hàng tồn kho Tiền + chứng khốn ngắn hạn Nợ ngắn hạn
Chỉ tiêu 2010 2011 2012 1. Tài sản ngắn hạn 13.537.094.363 7.805.561.154 14.322.576.343 2. Tiền 2.906.351.117 120.115.690 474.477.518 3. Hàng tồn kho 3.975.925.145 5.501.581.524 12.386.432.752 4. Nợ ngắn hạn 12.245.877.494 6.494.806.163 13.000.000.000 5. Hệ số thanh tốn ngắn hạn(5=1/4) 1,11 1,20 1,10 6. Hệ số thanh tốn nhanh(6=(1-3)/4) 0,78 0,35 0,15 7. Hệ số thanh tốn tiền nhanh(7=2/4) 0,24 0,02 0,04
Nhận xét: Qua bảng số liệu trên ta thấy cơng ty hoạt động kinh doanh tốt, khả năng thanh tốn của cơng ty tốt.
Hệ số thanh tốn ngắn hạn cĩ xu hướng tăng qua mỗi năm, các hệ số này đều lớn hơn hơn 1 tình hình hoạt động của cơng ty tốt . Hệ số này khơng thay đổi đáng kể qua các năm, chứng tỏ cơng ty luơn thực hiện các chính sách đảm bảo khả năng thanh tốn nợ, tạo niềm tin cho nhà cung ứng cũng như các nhà đầu tư. Hệ số thanh tốn tiền nhanh xấu, cả hai năm 2011 và 2012 hệ số nay đều nhỏ hơn 0.1 cho thấy trong hai năm này cơng ty đang gặp khĩ khăn về tiền để phục vụ nhu cầu sản xuất kinh doanh và thanh tốn cơng nợ đến hạn.
• Khả năng thanh tốn dài hạn
Hệ số khả năng thanh tốn lãi vay =
Hệ số khả năng thanh tốn lãi vay cho ta biết cứ 1 đơng lãi vay của doanh nghiệp được đảm bảo bằng bao nhiêu đồng lợi nhuận trước thuế và lãi vay. Hệ số này càng cao thì doanh nghiệp cĩ khả năng thanh tốn lãi vay cao tạo nên uy tín cho doanh nghiệp.
ĐVT:VNĐ
Bảng 6: Phân tích khả năng thanh tốn dài hạn của cơng ty
EBIT
Chỉ tiêu 2009 2010 2011
1. EBIT 73.514.970 36.190.622 33.723.052
2. Chi phí lãi vay 62.827.499 16.652.500 21.901.700 3. Lợi nhuận trước thuế(3=1-2) 10.687.471 19.538.122 11.821.352 4. Hệ số thanh tốn lãi
vay(4=1/3) 6,88 1,85 2,85
Nhận xét: Qua bảng số liệu trên ta thấy hệ số thanh tốn lãi vay của doanh nghiệp cĩ sự biến động qua các năm. Cụ thể: Năm 2010 là 6,88 , năm 2011 là 1,85 và năm 2012 là 2,85. Qua các năm thì các hệ số này vẫn lớn hơn 1 doanh nghiệp kinh doanh cĩ hiệu quả mặc dù hệ số cĩ giảm từ năm 2010 đếnnăm 2011 nhưng tới năm 2012 thì hệ số này tăng Đây là một dấu hiệu đáng mừng cho cơng ty, qua đĩ mà hình ảnh cũng như uy tín của cơng ty ngày càng cao, hiệu quả sử dụng vốn vay tốt
2.1.8.3 Phân tích tình hình hoạt động
• Phân tích tình hình luân chuyển hàng tồn kho
Số vịng quay HTK =
Kỳ luân chuyển HTK =
Chỉ số này cho ta biết hàng tồn kho của cơng ty phải quay mất bao nhiêu vịng, và cứ một vịng quay cơng ty phải mất bao nhiêu ngày để luân chuyển hàng tồn kho. Từ đĩ đưa ra giải pháp tối ưu nhất để đẩy nhanh quá trình giải quyết hàng tồn kho sao cho hợp lý nhất
Bảng 7: Phân tích tình hình luân chuyển hàng tồn kho
ĐVT:VNĐ Chỉ tiêu 2010 2011 2012 1.Giá vốn hàng bán 25.091.275.477 26.173.279.406 17.955.071.952 2.Hàng tồn kho 3.975.925.145 5.501.581.524 12.386.432.752 Số vịng quay HTK Giá vốn hàng bán HTK bình quân Số ngày trong kỳ
3.Hàng tồn kho bình quân - 4.738.753.335 8.944.007.138 4.Số ngày trong kỳ - 360 360 5.Số vịng quay hàng tồn kho (=1/3) - 5.52 2.01 6.Kỳ luân chuyển hàng tồn kho (=4/5) - 65.18 179.33 Nhận xét:
Số vịng quay hàng tồn kho của cơng ty năm 2011 là 5.52 vịng , kỳ luân chuyển hàng tồn kho mất khoảng 65 ngày. Nghĩa là cứ một vịng quay hàng tồn kho cơng ty mất hết 65 ngày để luân chuyển
Năm 2012 số vịng quay hàng tồn kho là 2.01 vịng, kỳ luân chuyển hàng tồn kho mất khoảng 179 ngày. Nghĩa là cứ một vịng quay hàng tồn kho mất 179 ngày để luân chuyển. Qua đĩ ta nhận thấy được ở năm 2012 hàng tồn kho của cơng ty cịn đọng lại trong kho nhiều hơn năm 2011.Ta thấy số ngày luân chuyển càng tăng qua các năm điều này đồng nghĩa với việc cơng ty đang dự trữ nguyên liệu quá mức,số lượng hàng hĩa trong doanh nghiệp tồn kho quá nhiề
• Phân tích tình hình các khoản phải thu
Số vịng quay các KPT =
(Doanh thu và thu nhập=doanh thu thuần+doanh thu hoạt động tài chính+thu nhập khác)
Kỳ thu tiền bình quân =
Bảng 8: Phân tích tình hình các khoản phải thu
ĐVT:VNĐ
Chỉ tiêu 2010 2011 2012
Doanh thu & thu nhập
Các KPT ngắn hạn bình quân
Số ngày trong kỳ
1.Doanh thu thần 25.793.485.384 26.546.777.774 18.812.628.836
2.Doanh thu hoạt động tài chính 37.224 0 0
3.Thu nhập khác 0 0 8.211.365
4.Doanh thu và thu nhập (=1+3+2) 25.793.522.608 26.546.777.774 18.820.840.201 5.Các khoản phải thu ngắn hạn 6.485.538.269 1.887.952.865 636.252.679 6.Các khoản phải thu ngắn hạn bình
quân - 4.186.745.567 1.262.102.772
7.Số ngày trong kỳ - 360 360
8.Số vịng quay các khoản phải
thu(=4/6) - 6.34 14.91
9.Kỳ thu tiền bình quân(=7/8) - 56.78 24.14
.
Nhận xét:
Năm 2011, số vịng quay cac khoản phải thu là 6.34 , kỳ thu tiền bình quân khoảng 56 ngày. Nghĩa là cứ 1 vịng quay các khoản phải thu cơng ty phải mất hết 56 ngày.
Năm 2011, số vịng quay các khoản phải thu là 14.91 , kỳ thu tiền bình quân khoảng 24 ngày. Nghĩa là cứ một vịng quay các khoản phải thu cơng ty phải mất 24 ngày.
Qua đĩ ta thấy số vịng luân chuyển các khoản phải thu tăng lên qua các năm chứng tỏ cơng ty ít bị chiếm dụng vốn, cịn kỳ thu tiền bình quân cĩ xu hướng giảm đồng nghĩa với việc thu hồi các khoản phải thu nhanh