Việc phân tích này sẽ được thực hiện qua quá trình phân tích nhóm tỷ số về khả năng sinh lời, đây là nhóm chỉ tiêu tài chính được nhiều người quan tâm nhất vì nó phản ánh tổng hợp về kết quả hoạt động của Công ty. Các chỉ số này luôn được các nhà quản trị cũng như các nhà đầu tư quan tâm, chúng là cơ sở quan trọng để đánh giá kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty trong một kỳ nhất định và còn là cơ sở quan trọng để các nhà quản trị hoạch đinh và đưa ra các quyết định trong tương lai.
BẢNG 2.6: BẢNG TỶ SỐ PHẢN ÁNH KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÔNG TY
Chỉ tiêu Đơn vị 2012 2013
Tỷ suất LNST/Doanh thu % 2,81 2,18
Tỷ suất LNST/Tổng tài sản % 2,30 1,46
Tỷ suất LNST/VCSH % 10,27 6,64
(Nguồn: Báo cáo tài chính năm 2012,2013 của Công ty cổ phần đầu tư và thương mại TNG) Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu
Được xác định bằng công thức như sau:
Lợi nhuận sau thuế Tỷ suất LNST trên doanh thu =
Doanh thu
Nhìn vào bảng số liệu trên, chúng ta thấy tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu của Công ty tuy là không cao chỉ đạt ở mức 2,81% trong năm 2012 và 2,18% trong năm 2013, điều này cho thấy năm 2013 doanh thu tiêu thụ sản phẩm kém hơn năm 2012 mà trong khi đó khoản chi phí khác tăng lên quá nhiều làm cho lợi nhuận giảm xuống. Để cải thiện tình hình này, Công ty cần quan tâm đến các biện pháp hạ thấp chi phí, có kế hoạch bán hàng hiệu quả nhằm tăng doanh thu trong thời gian tới.
Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản
Được xác đinh bằng công thức sau: Lợi nhuận sau thuế ROA =
Tổng tài sản
Đây là chỉ tiêu tổng hợp nhất được dùng để đánh giá khă năng sinh lợi của một đồng vốn đầu tư, nó cho biết một đồng tài sản thì đem lại bao nhiêu đồng lợi nhuân sau thuế. Nếu tỷ số này lớn hơn 0, thì có nghĩa là doanh nghiệp làm ăn có lãi, tỷ số này càng cao càng chứng tỏ doanh nghiệp làm ăn có hiệu quả. Nhưng ngược lại nếu tỷ số này nhỏ hơn 0 thì doanh nghiệp làm ăn đang thua lỗ.
Qua số liệu ở trên bảng ta thấy có sự sụt giảm giữa 2 năm 2012 và 2013, cụ thể là năm 2012 ở mức 2,3% còn năm 2013 giảm xuống còn 1,46%, nguyên nhân gây nên sự sụt giảm này là do sự giảm sút về chỉ tiêu doanh lợi tiêu thụ sản phẩm và hiệu quả sử dụng tổng tài sản. Công ty cần có những biện pháp hữu hiệu và kịp thời nhằm cải thiện các chỉ tiêu này mới có hy vọng tăng tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản.
Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu
Được xác đinh bằng công thức sau: Lợi nhuận sau thuế ROE =
Vốn chủ sở hữu
Tỷ số lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu cho biết cứ 100 đồng vốn chủ sở hữu của Công ty sẽ tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận danh cho cổ đông, những nhà đầu tư thường quan tâm đến chỉ tiêu này vì họ quan tâm đến khả năng thu được lợi nhuận so với vốn mà họ bỏ ra để đầu tư. Tỷ lệ này càng lớn càng biểu hiện xu hưỡng tích cực, ngược lại nếu nhỏ và dưỡi mức tỷ lệ của thị trường thì Công ty sẽ gặp khó khăn trong việc thu hút vốn đầu tư.
Nhìn vào số liệu trên bảng phản ánh tỷ số khả năng sinh lời của Công ty ta có thể thấy tỷ lệ của Công ty đang ở mức tương đối, cụ thể trong năm 2012 là 10,27% còn năm 2013 giảm xuống là 6,64%. Công ty cần xem xét lại phương thức huy động vốn của mình vì nếu huy động vốn bằng nợ quá nhiều sẽ dẫn tới tình trạng giảm khă năng tự chủ về tài chính.
Nhìn chúng hiện tại ROA và ROE của Công ty đang nhỏ, chưa tương xứng với tổng tài sản, ROA và ROE đều giảm đó là kết quả của việc Công ty phải bù lỗ cho khoản lỗ từ những năm trước và làm giảm đi lợi nhuận sau thuế của Công ty. Trong khi đó tổng tài sản của Công ty tăng giảm không ổn định, chứng tỏ việc sử dụng tài sản và nguồn vốn của Công ty chưa đem lại hiệu quả như mong muốn.