Ph ngăh ng phát tr in trong thi gian ti ca VRTS

Một phần của tài liệu nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty cổ phần dịch vụ vận tải đường sắt (Trang 83)

LI MU

3.1. Ph ngăh ng phát tr in trong thi gian ti ca VRTS

3.1.1.1.Thu n l i

Công ty qua nhi u n m ho t đ ng n đnh, có tích lu d phòng cùng v i ti m l c tƠi chính đ c t ng c ng; c s v t ch t thi t b đ c đ u t đ i m i đáng k . Ngu n hàng, chân hàng ti p t c duy trì m t s b n hàng l n, chân hàng n đ nh.

3.1.1.2.Khó kh n

Do nh h ng c a suy thoái toàn c u, n n kinh t ti p t c bi n đ ng, nhƠ n c th t ch t tài chính, lãi su t Ngân hàng cao, nhi u doanh nghi p thua l , ho t đ ng kém hi u qu , tƠi chính khó kh n nh h ng r t l n đ n ho t đ ng c a Công ty. Ngoài ra còn có nh ng v n đ khó kh n ngoƠi d đoán nh thiên tai đ ng đ t sóng th n Nh t B n, l l t Thái Lan, b t n chính tr hàng lo t các n c khai thác d u m B c Phi, kh ng ho ng kinh t tƠi chính Chơu Ểu,ầ lƠm giá d u, l ng th c và nhi u v t t t ng, th tr ng bi n đ i khôn l ng.

V ch quan, vi c khai thác d ch v v n t i đ ng s t ngƠy cƠng khó kh n. M t s đ u t dƠi h n ch a có hi u qu tr c ti p, đ u t thi t b m i nên giá thành s n xu t t ng trong khi m t b ng xã h i l i th p nh h ng l n đ n k t qu ho t đ ng s n xu t kinh doanh.

3.1.2. nh h ng phát tri n c a VRTS trong th i gian t i

 Công ty đƣ xơy d ng và t ch c th c hi n Chi n l c phát tri n Công ty đ n n m 2015, đ t ra m c tiêu tr thành doanh nghi p hƠng đ u c a Vi t Nam và khu v c trong l nh v c v n t i đa ph ng th c; có các giá tr c t lõi ti n ti n, v n hoá doanh nghi p và b o v môi tr ng. a VRTS tr thành th ng hi u n i ti ng trong ngành v n t i vƠo n m 2015; t o ra s t ng tr ng b n v ng và phát tri n l c l ng lao đ ng tích c c và trung thành v i ph ng chơm:

 Tr thành nhà cung c p d ch v v n t i đa ph ng th c đ c a chu ng và tin c y v i cam k t đem l i d ch v ch t l ng cao.

 a ra các gi i pháp h p lý và sáng t o cho vi c v n t i ph c v khách hàng.  i u ch nh h th ng vƠ ph ng pháp n i b nh m thích nghi vƠ đáp ng các yêu c u c a th tr ng.

 Luôn duy trì môi tr ng v n hoá doanh nghi p v i tinh th n h p tác và công b ng đ CBCNV c a Công ty có th ph c v khách hàng m t cách t t nh t.

72

3.2. M t s bi n pháp nh m nâng cao hi u qu s d ng v năl uăđ ng t i VRTS 3.2.1. Xác đnh nhu c u v n l u đ ng 3.2.1. Xác đnh nhu c u v n l u đ ng

ch đ ng trong vi c qu n lý VL , tr c m i n m k ho ch Công ty c n ph i d a vào nh ng tiêu chí có c n c khoa h c nh : K ho ch s n xu t ậ kinh doanh, các tiêu chí v k thu t, đnh m c hao phí v t t , s bi n đ ng giá c th tr ng, trình đ vƠ n ng l c qu n lý,ầ đ l p k ho ch VL c ng ch c và ti t ki m.

N u l ng v n d tính th p h n so v i nhu c u th c t s gơy khó kh n cho quá trình luân chuy n v n trong kinh doanh. Thi u v n s gây ra nhi u t n th t nh : không đáp ng đ c nhu c u th tr ng, m t uy tín đ i v i khách hƠng, đánh m t c h i ký k t thêm các h p đ ng m i,ầ Ng c l i, n u nhu c u VL xác đ nh quá cao s gây h i cho b n thân Công ty, gây nên tình tr ng đ ng v n, lƣng phí, đ ng th i phát sinh thêm các chi phí không h p lý lƠm t ng t ng chi phí, nh h ng đ n t ng l i nhu n sau thu c u Công ty.

Do v y, yêu c u đ t ra đ i v i m i Công ty là làm th nƠo đ xác đ nh đ c t l VL phù h p v i tình hình ho t đ ng c a Công ty. i v i VRTS, vi c xác đ nh nhu c u VL v n t n t i m t s b t c p. Vì vơy, đ xác đnh nhu c u VL cho n m t i, Công ty có th áp d ng m t s bi n pháp sau:

Ph ng pháp 1:Xác đnh gián ti p

D a vào b ng k ho ch doanh thu ậ chi phí n m 2011 (phòng K ho ch ậ kinh doanh) c a Công ty, có th xác đ nh đ c doanh thu thu n d ki n cho n m 2012 lƠ 140.756.881.896 đ ng, c tính s l n luân chuy n VL lƠ 4 vòng/ n m. Khi đó có th xác đ nh đ c nhu c u VL n m 2012 c a Công ty theo công th c:

VL d ki n = Doanh thu thu n d ki n S l n luân chuy n VL d ki n

= 140.756.881.896 = 35.189.220.474 4

Cách tính nƠy đ n gi n, tuy nhiên đ chính xác không cao do các s li u dùng đ tính toán là s li u c tính, mang tính ch quan c a ng i l p báo cáo.

Ph ng pháp 2:Xác đnh tr c ti p

Ph ng pháp nƠy d a vào các y u t t o thành nhu c u VL nh : Ti n và các tài kho n t ng đ ng ti n, các kho n ph i thu ng n h n, hàng t n kho, tái s n ng n h n khác,ầ v i doanh thu thu n c a n m 2011 đ tính doanh thu và nhu c u VL cho n m 2012.

Các b c ti n hành:

73

B c 1: Xác đ nh s d bình quơn các kho n m c h p thành nhu c u VL trong n m 2011. Khi xác đnh s d bình quơn các kho n c n ph i phơn tích tình hình đ lo i tr các s li u không h p lý.

B c 2: Xác đnh t l ph n tr m c a t ng kho n m c trên so v i doanh thu thu n trong báo cáo k t qu kinh doanh. Trên c s đó, xác đnh t l nhu c u VL s v i doanh thu thu n.

B c 3: Xác đnh nhu c u VL n m 2012.

B ng 3.1. S d ăbìnhăquân các kho n m căn mă2011ăc a VRTS

VT: đ ng

Tài s n S d ăbìnhăquơn Ngu n v n S d ăbìnhăquơn

A. TÀI S N NG N

H N 31.914.094.959,00 A. N PH I TR 30.095.142.497,50

I. Ti n và các tài kho n

t ng đ ng ti n 10.099.076.934,00 I. N ng n h n 19.708.699.872,00 III. Các kho n ph i thu

ng n h n 20.261.267.491,50 1. Vay và n ng n h n 853.000.000,00 IV. Hàng t n kho 415.627.891,00 2. Ph i tr ng i bán 12.085.820.283,50 V. Tài s n ng n h n khác 1.138.122.642,50 3. Ng i mua tr ti n tr c 339.551.795,00 4. Thu và các kho n ph i n p NhƠ n c 1.139.461.957,00 5. Ph i tr ng i lao đ ng 1.881.026.924,50 6. Chi phí ph i tr 692.453.292,50 7. Ph i tr n i b 881.190.341,50 8. Các kho n ph i tr , ph i n p ng n h n khác 1.277.944.167,00 9. Qu phúc l i, khen th ng 558.269.111,00 II. N dài h n 10.386.442.625,50 B. Tài s n dài h n 23.507.380.543,50 B. V n ch s h u 25.326.333.005,00 T ng c ng 55.421.475.502,50 T ng c ng 55.421.475.502,50

(Ngu n: Phòng Tài chính K toán) Theo báo cáo k t qu kinh doanh c a VRTS, doanh thu thu n n m 2011 đ t đ c lƠ 134.054.173.234 đ ng.

74

B ng tính toán t l các kho n m c có m i quan h ch t ch v i doanh thu:

B ng 3.2. T l ph n tr măcácăkho n m c có quan h ch t ch v i doanh thu

VT: %

TÀI S N T l trên

doanh thu NGU N V N

T l trên doanh thu

I. Ti n và các tài kho n

t ng đ ng ti n 7,53 2. Ph i tr ng i bán 9,02 III. Các kho n ph i thu

ng n h n 15,11

4. Thu và các kho n ph i

n p NhƠ n c 0,85

IV. Hàng t n kho 0,31 5. Ph i tr ng i lao đ ng 1,40 V. Tài s n ng n h n khác 0,85 8. Các kho n ph i tr ,

ph i n p ng n h n khác 0,95

C ng 23,80 C ng 12,22

(Ngu n: Phòng Tài chính K toán) T b ng trên cho th y: t ng thêm m t đ ng doanh thu thu n c n ph i t ng thêm 0,238 đ ng VL ; và m t đ ng doanh thu thu n t ng lên thì Công ty chi m d ng đ c ngu n v n lƠ 0,1222 đ ng. V y th c ch t 1 đ ng doanh thu t ng lên Công ty c n t ng s VL ròng là:

0,238 ậ 0,1222 = 0,1158 (đ ng)

Theo b ng k ho ch doanh thu ậ chi phí c a Công ty n m 2012, doanh thu thu n d ki n c a Công ty đ t 140.756.881.896 đ ng. Nh v y, nhu c u VL ròng c a Công ty là:

140.756.881.896 × 0,1158 = 16.299.646.924(đ ng)

3.2.2. Qu n lý k t c u v n l u đ ng

Vi c nâng cao hi u qu s d ng VL không th thi u đ c vai trò qu n lý VL , mà c th là qu n lý các thành ph n trong VL nh : Ti n và các kho n t ng đ ng ti n, các kho n ph i thu, hàng t n kho,ầ

3.2.2.1.Qu n lý ti n và các kho n t ng đ ng ti n

Kho n m c Ti n và các kho n t ng đ ng ti n c a Công ty đ c s d ng ch y u vào các ho t đ ng thanh toán v i cá đ i tác vƠ nhơn viên. a s các nghi p v này đ c th c hi n thông qua h th ng ngơn hƠng. Do đó, ti n g i ngân hàng (ti n g i thanh toán và ti n g i ng n h n) c a Công ty luôn chi m t tr ng cao nh t trong kho n m c Ti n và các kho n t ng đ ng ti n.

có th t ng hi u qu s d ng c a kho n m c trên, Công ty c n có m t s bi n pháp đ gi m t c đ chi tiêu. Tr c h t, Công ty c n qu n lý ch t l ng ti n thu ậ chi hƠng ngƠy đ h n ch tình tr ng chi cho nh ng kho n chi không đáng có.

75

Ngoài ra, Công ty hi n nay không có kho n đ u t tƠi chính ng n h n nào làm gi m tính linh ho t trong thanh toán. Nh n th y th tr ng ch ng khoán n c ta hi n nay đƣ b t đ u có d u hi u ph c h i sau kh ng ho ng kinh t Th gi i, Công ty có th đ u t vƠo các lo i ch ng khoán ng n h n đ đi u chnh l ng ti n m t t i Công ty v m c t i u, đ ng th i s ti n d th a có th đ c s d ng đ sinh l i, đem l i thêm l i nhu n cho Công ty. Ng c l i, n u nhu c u ti n m t t ng mƠ Công ty không d tr đ ti n m t thì có th s d ng các lo i ch ng khoán có tính thanh kho n cao đ b sung cho l ng ti n m t t i Công ty.

3.2.2.2.Qu n lý các kho n ph i thu ng n h n

Ph i thu khách hàng là kho n m c quan tr ng nh t trong s các kho n ph i thu, do v y Công ty c n ph i có các chính sách đ nâng cao hi u qu qu n lý các kho n ph i thu giúp h n ch t i đa l ng v n c a Công ty b chi m d ng.

Hình th c bán hàng tr ch m đƣ tr thành bi n pháp mà m i Công ty đ u s d ng đ thu hút khách hƠng. Tuy nhiên đi u này l i lƠm t ng các kho n ph i thu mà n u Công ty không có nh ng bi n pháp qu n lý thích h p s khi n cho Công ty b m t v n kinh doanh. Do v y, vi c đ a ra m t chính sách tín d ng c th là r t c n thi t. Có 2 y u t nh h ng đ n quy t đ nh c p tín d ng cho khách hàng là kh n ng tƠi chính vƠ uy tín c a khách hàng.

a)Phân tích n ng l c tài chính c a khách hàng

Quá trình phơn tích n ng l c khách hƠng lƠ b c đ u tiên và quan tr ng quy t đnh Công ty có c p tín d ng cho khách hƠng hay không. Nh ng hi n t i VRTS v n ch a có m t quy trình bài b n mà ch y u ch d a vào kinh nghi m và m i quan h c a khách hƠng đ i v i Công ty đ quy t đ nh có c p tín d ng hay không. xác đ nh đ c các đ i t ng nên c p tín d ng, Công ty c n chú tr ng m t s y u t :

 Ph m ch t t cách tín d ng c a khách hàng trong th i gian t i hay tinh th n trách nhi m c a khách hƠng đ i v i vi c tr n .

 Tri n v ng phát tri n c a khách hàng và xu th phát tri n ngành ngh c a h trong t ng lai.

 Khách hàng s là b n hƠng lơu n m c a Công ty hay ch mua m t l n.  Xác đ nh giá bán tr ch m h p lý.

 T ng c ng công tác th m đnh tài chính c a khách hƠng tr c khi ti n hành bán chu: phơn tích n ng l c tài chính qua m t s k t qu ho t đ ng kinh doanh, thu nh p k v ng, chi n l c kinh doanh c a khách hàng và tính kh thi c a nó,ầ Bên c nh đó, Công ty c ng c n hi u bi t v tình hình ngân qu c a khách hƠng đ xác đnh th i h n h p lý cho khách hàng tr ch m.

76

 Các ch ng t ph i thu c n đ m b o ph n ánh đ c đ y đ quy n và trách nhi m c a các bên, ng i đ ng ra ch u trách nhi m ph i đúng trong ph m vi th m quy đ c phép phòng nh ng r i ro ti m n nh : r i ro v n , r i ro gi m giá tr do nh h ng c a l m phát và các kho n chi phí phát sinh.

t ng c ng n ng l c th m đ nh tài chính khách hàng, Công ty c n:

 Thành l p b ph n chuyên trong l nh v c th m đnh tài chính và theo dõi tình tr ng khách hƠng, tr c c ng nh sau khi thanh toán n .

 Nhân viên tham gia th m đnh c n ph i có n ng l c chuyên môn, có ý th c trách nhi m.

b)Xét c p tín d ng cho khách hàng

Gi s chi phí bán hàng và s n ph m qu n lý chung c a Công ty là c đnh. Chi phí bi n đ i (VC) = giá v n hàng bán ậ kh u hao

B ng 3.3. Xét c p tín d ng cho khách hàng

Ch tiêu VT Cách tính

1. Chi phí bi n đ i ng Giá v n hàng bán ậ kh u hao

2. T l chi phí bi n đ i trên doanh thu % Chi phí bi n đ i Doanh thu thu n 3. Doanh thu thu n n m tr c (S) ng

4. Th i gian thu n trung bình (ACP) Ngày 365 x Ph i thu khách hàng Doanh thu thu n 5. T l n x u trên doanh thu (BD) %

6. Lu ng ti n gia t ng c a b ph n tín d ng

(CD) ng

7. Thu su t thu thu nh p doanh nghi p (t) % 8. T l thu nh p yêu c u sau thu (k) %

9. CF0 ng VC * S * ACP/365

10. CFt ng [S * (1 ậ VC) ậ S * BD ậ CD] * (1-t)

11. NPV ng CFt/ k ậ CF0

Công ty c p tín d ng cho khách hàng khi NPV > 0.

77 c) Trích l p d phòng các kho n ph i thu

Công ty c n có nh ng bi n pháp xác đnh qu d phòng các kho n ph i thu khó đòi đ tránh tình trang d tr thi u ho c th a gây nh h ng đ n VL đ a vƠo kinh doanh c a doanh nghi p.

c tính chi phí d phòng các kho n ph i thu khó đòi, Công ty có th d a vào 1 trong 2 ph ng pháp:

Ph ng pháp 1: c tính n khó đòi ế a trên báo cáo k t qu kinh doanh

Chi phí n khó đòi = Doanh thu bán chu * T l n khó đòi

Ph ng pháp 2: c tính n khó đòi ế a vào b ng cân đ i k toán

Chi phí n khó đòi = S d cu i k ph i thu khách hàng * T l n khó đòi

Một phần của tài liệu nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty cổ phần dịch vụ vận tải đường sắt (Trang 83)

Tải bản đầy đủ (PDF)

(93 trang)