LI MU
3.1. Ph ngăh ng phát tr in trong thi gian ti ca VRTS
3.1.1.1.Thu n l i
Công ty qua nhi u n m ho t đ ng n đnh, có tích lu d phòng cùng v i ti m l c tƠi chính đ c t ng c ng; c s v t ch t thi t b đ c đ u t đ i m i đáng k . Ngu n hàng, chân hàng ti p t c duy trì m t s b n hàng l n, chân hàng n đ nh.
3.1.1.2.Khó kh n
Do nh h ng c a suy thoái toàn c u, n n kinh t ti p t c bi n đ ng, nhƠ n c th t ch t tài chính, lãi su t Ngân hàng cao, nhi u doanh nghi p thua l , ho t đ ng kém hi u qu , tƠi chính khó kh n nh h ng r t l n đ n ho t đ ng c a Công ty. Ngoài ra còn có nh ng v n đ khó kh n ngoƠi d đoán nh thiên tai đ ng đ t sóng th n Nh t B n, l l t Thái Lan, b t n chính tr hàng lo t các n c khai thác d u m B c Phi, kh ng ho ng kinh t tƠi chính Chơu Ểu,ầ lƠm giá d u, l ng th c và nhi u v t t t ng, th tr ng bi n đ i khôn l ng.
V ch quan, vi c khai thác d ch v v n t i đ ng s t ngƠy cƠng khó kh n. M t s đ u t dƠi h n ch a có hi u qu tr c ti p, đ u t thi t b m i nên giá thành s n xu t t ng trong khi m t b ng xã h i l i th p nh h ng l n đ n k t qu ho t đ ng s n xu t kinh doanh.
3.1.2. nh h ng phát tri n c a VRTS trong th i gian t i
Công ty đƣ xơy d ng và t ch c th c hi n Chi n l c phát tri n Công ty đ n n m 2015, đ t ra m c tiêu tr thành doanh nghi p hƠng đ u c a Vi t Nam và khu v c trong l nh v c v n t i đa ph ng th c; có các giá tr c t lõi ti n ti n, v n hoá doanh nghi p và b o v môi tr ng. a VRTS tr thành th ng hi u n i ti ng trong ngành v n t i vƠo n m 2015; t o ra s t ng tr ng b n v ng và phát tri n l c l ng lao đ ng tích c c và trung thành v i ph ng chơm:
Tr thành nhà cung c p d ch v v n t i đa ph ng th c đ c a chu ng và tin c y v i cam k t đem l i d ch v ch t l ng cao.
a ra các gi i pháp h p lý và sáng t o cho vi c v n t i ph c v khách hàng. i u ch nh h th ng vƠ ph ng pháp n i b nh m thích nghi vƠ đáp ng các yêu c u c a th tr ng.
Luôn duy trì môi tr ng v n hoá doanh nghi p v i tinh th n h p tác và công b ng đ CBCNV c a Công ty có th ph c v khách hàng m t cách t t nh t.
72
3.2. M t s bi n pháp nh m nâng cao hi u qu s d ng v năl uăđ ng t i VRTS 3.2.1. Xác đnh nhu c u v n l u đ ng 3.2.1. Xác đnh nhu c u v n l u đ ng
ch đ ng trong vi c qu n lý VL , tr c m i n m k ho ch Công ty c n ph i d a vào nh ng tiêu chí có c n c khoa h c nh : K ho ch s n xu t ậ kinh doanh, các tiêu chí v k thu t, đnh m c hao phí v t t , s bi n đ ng giá c th tr ng, trình đ vƠ n ng l c qu n lý,ầ đ l p k ho ch VL c ng ch c và ti t ki m.
N u l ng v n d tính th p h n so v i nhu c u th c t s gơy khó kh n cho quá trình luân chuy n v n trong kinh doanh. Thi u v n s gây ra nhi u t n th t nh : không đáp ng đ c nhu c u th tr ng, m t uy tín đ i v i khách hƠng, đánh m t c h i ký k t thêm các h p đ ng m i,ầ Ng c l i, n u nhu c u VL xác đ nh quá cao s gây h i cho b n thân Công ty, gây nên tình tr ng đ ng v n, lƣng phí, đ ng th i phát sinh thêm các chi phí không h p lý lƠm t ng t ng chi phí, nh h ng đ n t ng l i nhu n sau thu c u Công ty.
Do v y, yêu c u đ t ra đ i v i m i Công ty là làm th nƠo đ xác đ nh đ c t l VL phù h p v i tình hình ho t đ ng c a Công ty. i v i VRTS, vi c xác đ nh nhu c u VL v n t n t i m t s b t c p. Vì vơy, đ xác đnh nhu c u VL cho n m t i, Công ty có th áp d ng m t s bi n pháp sau:
Ph ng pháp 1:Xác đnh gián ti p
D a vào b ng k ho ch doanh thu ậ chi phí n m 2011 (phòng K ho ch ậ kinh doanh) c a Công ty, có th xác đ nh đ c doanh thu thu n d ki n cho n m 2012 lƠ 140.756.881.896 đ ng, c tính s l n luân chuy n VL lƠ 4 vòng/ n m. Khi đó có th xác đ nh đ c nhu c u VL n m 2012 c a Công ty theo công th c:
VL d ki n = Doanh thu thu n d ki n S l n luân chuy n VL d ki n
= 140.756.881.896 = 35.189.220.474 4
Cách tính nƠy đ n gi n, tuy nhiên đ chính xác không cao do các s li u dùng đ tính toán là s li u c tính, mang tính ch quan c a ng i l p báo cáo.
Ph ng pháp 2:Xác đnh tr c ti p
Ph ng pháp nƠy d a vào các y u t t o thành nhu c u VL nh : Ti n và các tài kho n t ng đ ng ti n, các kho n ph i thu ng n h n, hàng t n kho, tái s n ng n h n khác,ầ v i doanh thu thu n c a n m 2011 đ tính doanh thu và nhu c u VL cho n m 2012.
Các b c ti n hành:
73
B c 1: Xác đ nh s d bình quơn các kho n m c h p thành nhu c u VL trong n m 2011. Khi xác đnh s d bình quơn các kho n c n ph i phơn tích tình hình đ lo i tr các s li u không h p lý.
B c 2: Xác đnh t l ph n tr m c a t ng kho n m c trên so v i doanh thu thu n trong báo cáo k t qu kinh doanh. Trên c s đó, xác đnh t l nhu c u VL s v i doanh thu thu n.
B c 3: Xác đnh nhu c u VL n m 2012.
B ng 3.1. S d ăbìnhăquân các kho n m căn mă2011ăc a VRTS
VT: đ ng
Tài s n S d ăbìnhăquơn Ngu n v n S d ăbìnhăquơn
A. TÀI S N NG N
H N 31.914.094.959,00 A. N PH I TR 30.095.142.497,50
I. Ti n và các tài kho n
t ng đ ng ti n 10.099.076.934,00 I. N ng n h n 19.708.699.872,00 III. Các kho n ph i thu
ng n h n 20.261.267.491,50 1. Vay và n ng n h n 853.000.000,00 IV. Hàng t n kho 415.627.891,00 2. Ph i tr ng i bán 12.085.820.283,50 V. Tài s n ng n h n khác 1.138.122.642,50 3. Ng i mua tr ti n tr c 339.551.795,00 4. Thu và các kho n ph i n p NhƠ n c 1.139.461.957,00 5. Ph i tr ng i lao đ ng 1.881.026.924,50 6. Chi phí ph i tr 692.453.292,50 7. Ph i tr n i b 881.190.341,50 8. Các kho n ph i tr , ph i n p ng n h n khác 1.277.944.167,00 9. Qu phúc l i, khen th ng 558.269.111,00 II. N dài h n 10.386.442.625,50 B. Tài s n dài h n 23.507.380.543,50 B. V n ch s h u 25.326.333.005,00 T ng c ng 55.421.475.502,50 T ng c ng 55.421.475.502,50
(Ngu n: Phòng Tài chính – K toán) Theo báo cáo k t qu kinh doanh c a VRTS, doanh thu thu n n m 2011 đ t đ c lƠ 134.054.173.234 đ ng.
74
B ng tính toán t l các kho n m c có m i quan h ch t ch v i doanh thu:
B ng 3.2. T l ph n tr măcácăkho n m c có quan h ch t ch v i doanh thu
VT: %
TÀI S N T l trên
doanh thu NGU N V N
T l trên doanh thu
I. Ti n và các tài kho n
t ng đ ng ti n 7,53 2. Ph i tr ng i bán 9,02 III. Các kho n ph i thu
ng n h n 15,11
4. Thu và các kho n ph i
n p NhƠ n c 0,85
IV. Hàng t n kho 0,31 5. Ph i tr ng i lao đ ng 1,40 V. Tài s n ng n h n khác 0,85 8. Các kho n ph i tr ,
ph i n p ng n h n khác 0,95
C ng 23,80 C ng 12,22
(Ngu n: Phòng Tài chính – K toán) T b ng trên cho th y: t ng thêm m t đ ng doanh thu thu n c n ph i t ng thêm 0,238 đ ng VL ; và m t đ ng doanh thu thu n t ng lên thì Công ty chi m d ng đ c ngu n v n lƠ 0,1222 đ ng. V y th c ch t 1 đ ng doanh thu t ng lên Công ty c n t ng s VL ròng là:
0,238 ậ 0,1222 = 0,1158 (đ ng)
Theo b ng k ho ch doanh thu ậ chi phí c a Công ty n m 2012, doanh thu thu n d ki n c a Công ty đ t 140.756.881.896 đ ng. Nh v y, nhu c u VL ròng c a Công ty là:
140.756.881.896 × 0,1158 = 16.299.646.924(đ ng)
3.2.2. Qu n lý k t c u v n l u đ ng
Vi c nâng cao hi u qu s d ng VL không th thi u đ c vai trò qu n lý VL , mà c th là qu n lý các thành ph n trong VL nh : Ti n và các kho n t ng đ ng ti n, các kho n ph i thu, hàng t n kho,ầ
3.2.2.1.Qu n lý ti n và các kho n t ng đ ng ti n
Kho n m c Ti n và các kho n t ng đ ng ti n c a Công ty đ c s d ng ch y u vào các ho t đ ng thanh toán v i cá đ i tác vƠ nhơn viên. a s các nghi p v này đ c th c hi n thông qua h th ng ngơn hƠng. Do đó, ti n g i ngân hàng (ti n g i thanh toán và ti n g i ng n h n) c a Công ty luôn chi m t tr ng cao nh t trong kho n m c Ti n và các kho n t ng đ ng ti n.
có th t ng hi u qu s d ng c a kho n m c trên, Công ty c n có m t s bi n pháp đ gi m t c đ chi tiêu. Tr c h t, Công ty c n qu n lý ch t l ng ti n thu ậ chi hƠng ngƠy đ h n ch tình tr ng chi cho nh ng kho n chi không đáng có.
75
Ngoài ra, Công ty hi n nay không có kho n đ u t tƠi chính ng n h n nào làm gi m tính linh ho t trong thanh toán. Nh n th y th tr ng ch ng khoán n c ta hi n nay đƣ b t đ u có d u hi u ph c h i sau kh ng ho ng kinh t Th gi i, Công ty có th đ u t vƠo các lo i ch ng khoán ng n h n đ đi u chnh l ng ti n m t t i Công ty v m c t i u, đ ng th i s ti n d th a có th đ c s d ng đ sinh l i, đem l i thêm l i nhu n cho Công ty. Ng c l i, n u nhu c u ti n m t t ng mƠ Công ty không d tr đ ti n m t thì có th s d ng các lo i ch ng khoán có tính thanh kho n cao đ b sung cho l ng ti n m t t i Công ty.
3.2.2.2.Qu n lý các kho n ph i thu ng n h n
Ph i thu khách hàng là kho n m c quan tr ng nh t trong s các kho n ph i thu, do v y Công ty c n ph i có các chính sách đ nâng cao hi u qu qu n lý các kho n ph i thu giúp h n ch t i đa l ng v n c a Công ty b chi m d ng.
Hình th c bán hàng tr ch m đƣ tr thành bi n pháp mà m i Công ty đ u s d ng đ thu hút khách hƠng. Tuy nhiên đi u này l i lƠm t ng các kho n ph i thu mà n u Công ty không có nh ng bi n pháp qu n lý thích h p s khi n cho Công ty b m t v n kinh doanh. Do v y, vi c đ a ra m t chính sách tín d ng c th là r t c n thi t. Có 2 y u t nh h ng đ n quy t đ nh c p tín d ng cho khách hàng là kh n ng tƠi chính vƠ uy tín c a khách hàng.
a)Phân tích n ng l c tài chính c a khách hàng
Quá trình phơn tích n ng l c khách hƠng lƠ b c đ u tiên và quan tr ng quy t đnh Công ty có c p tín d ng cho khách hƠng hay không. Nh ng hi n t i VRTS v n ch a có m t quy trình bài b n mà ch y u ch d a vào kinh nghi m và m i quan h c a khách hƠng đ i v i Công ty đ quy t đ nh có c p tín d ng hay không. xác đ nh đ c các đ i t ng nên c p tín d ng, Công ty c n chú tr ng m t s y u t :
Ph m ch t t cách tín d ng c a khách hàng trong th i gian t i hay tinh th n trách nhi m c a khách hƠng đ i v i vi c tr n .
Tri n v ng phát tri n c a khách hàng và xu th phát tri n ngành ngh c a h trong t ng lai.
Khách hàng s là b n hƠng lơu n m c a Công ty hay ch mua m t l n. Xác đ nh giá bán tr ch m h p lý.
T ng c ng công tác th m đnh tài chính c a khách hƠng tr c khi ti n hành bán chu: phơn tích n ng l c tài chính qua m t s k t qu ho t đ ng kinh doanh, thu nh p k v ng, chi n l c kinh doanh c a khách hàng và tính kh thi c a nó,ầ Bên c nh đó, Công ty c ng c n hi u bi t v tình hình ngân qu c a khách hƠng đ xác đnh th i h n h p lý cho khách hàng tr ch m.
76
Các ch ng t ph i thu c n đ m b o ph n ánh đ c đ y đ quy n và trách nhi m c a các bên, ng i đ ng ra ch u trách nhi m ph i đúng trong ph m vi th m quy đ c phép phòng nh ng r i ro ti m n nh : r i ro v n , r i ro gi m giá tr do nh h ng c a l m phát và các kho n chi phí phát sinh.
t ng c ng n ng l c th m đ nh tài chính khách hàng, Công ty c n:
Thành l p b ph n chuyên trong l nh v c th m đnh tài chính và theo dõi tình tr ng khách hƠng, tr c c ng nh sau khi thanh toán n .
Nhân viên tham gia th m đnh c n ph i có n ng l c chuyên môn, có ý th c trách nhi m.
b)Xét c p tín d ng cho khách hàng
Gi s chi phí bán hàng và s n ph m qu n lý chung c a Công ty là c đnh. Chi phí bi n đ i (VC) = giá v n hàng bán ậ kh u hao
B ng 3.3. Xét c p tín d ng cho khách hàng
Ch tiêu VT Cách tính
1. Chi phí bi n đ i ng Giá v n hàng bán ậ kh u hao
2. T l chi phí bi n đ i trên doanh thu % Chi phí bi n đ i Doanh thu thu n 3. Doanh thu thu n n m tr c (S) ng
4. Th i gian thu n trung bình (ACP) Ngày 365 x Ph i thu khách hàng Doanh thu thu n 5. T l n x u trên doanh thu (BD) %
6. Lu ng ti n gia t ng c a b ph n tín d ng
(CD) ng
7. Thu su t thu thu nh p doanh nghi p (t) % 8. T l thu nh p yêu c u sau thu (k) %
9. CF0 ng VC * S * ACP/365
10. CFt ng [S * (1 ậ VC) ậ S * BD ậ CD] * (1-t)
11. NPV ng CFt/ k ậ CF0
Công ty c p tín d ng cho khách hàng khi NPV > 0.
77 c) Trích l p d phòng các kho n ph i thu
Công ty c n có nh ng bi n pháp xác đnh qu d phòng các kho n ph i thu khó đòi đ tránh tình trang d tr thi u ho c th a gây nh h ng đ n VL đ a vƠo kinh doanh c a doanh nghi p.
c tính chi phí d phòng các kho n ph i thu khó đòi, Công ty có th d a vào 1 trong 2 ph ng pháp:
Ph ng pháp 1: c tính n khó đòi ế a trên báo cáo k t qu kinh doanh
Chi phí n khó đòi = Doanh thu bán chu * T l n khó đòi
Ph ng pháp 2: c tính n khó đòi ế a vào b ng cân đ i k toán
Chi phí n khó đòi = S d cu i k ph i thu khách hàng * T l n khó đòi