2.2.1. Phân tích báo cáo tài chính
2.2.1.1. Phân tích b ng cân đ i k toán
Quy mô và bi n đ ng các kho n m c trong b ng cân đ i k toán trong giai đo n
31
B ng 2.1. Quy mô và bi năđ ng các kho n m c trong b ng cơnăđ i k toán
n v tính đ ng
Ch ătiêu N mă2011 N mă2012 N mă2013 Chênhăl chătuyêtăđ i Chênhăl chăt ngăđ iă(%)
2012/2011 2013/2012 2012/2011 2013/2012
(A) (1) (2) (3) (4)=(2)-(1) (5)=(3)-(2) (4)/(1) (5)/(2)
TÀIăS Nă
A - TÀIăS NăNG NăH N 171.006.088.175 242.781.010.061 251.377.764.053 71.774.921.886 8.596.753.992 41,97 3,54
I.ăTi năvƠăcácăkho năt ngăđ ngăti n 11.633.126.144 24.429.780.410 37.595.876.417 12.796.654.266 13.166.096.007 110,00 53,89
II.ăCácăkho năđ uăt ătƠiăchínhăng năh n 5.567.762.813 0 0 (5.567.762.813) - (100,00) -
1. u t ng n h n 5.567.762.813 0 0 (5.567.762.813) - (100,00) -
2. D ph ng gi m gi đ u t ng n h n 0 0 0 - - - -
III.ăCácăkho năph iăthuăng năh n 152.822.217.677 202.880.996.662 176.104.080.574 50.058.778.985 (26.776.916.088) 32,76 (13,20)
1. Ph i thu h ch hàng 152.510.154.918 199.858.571.554 172.928.578.792 47.348.416.636 (26.929.992.762) 31,05 (13,47)
2. Tr tr c cho ng i b n 231.665.988 3.004.487.872 3.087.316.577 2.772.821.884 82.828.705 1.196,91 2,76
3. C c ho n ph i thu h c 80.396.771 17.937.236 88.185.205 (62.459.535) 70.247.969 (77,69) 391,63
IV.ăHƠngăt năkho 474.053.051 12.127.822.139 21.637.084.642 11.653.769.088 9.509.262.503 2.458,33 78,41
V.TƠiăs năng năh năkhác 508.928.490 334.241.0850 16.040.722.420 2.833.482.360 12.698.311.570 556,75 379,91
1. Chi phí tr tr c ng n h n 16.3740.355 1.098.722.731 383.225.323 934.982.376 (715.497.408) 571,02 (65,12)
2. Thu GTGT đ c h u tr 0 0 9.118.724.184 0 9.118.724.184 - -
3. Thu và c c ho n h c ph i thu Nhà n c 0 404.205.996 0 404.205.996 (404.205.996) - (100,00)
4. Tài s n ng n h n h c 345.188.135 1.839.482.123 6.538.772.913 1.494.293.988 4.699.290.790 432,89 255,47
B ậ TƠiăs nădƠiăh n 19.651.118.854 15.938.755.442 93.137.295.545 (3.712.363.412) 77.198.540.103 (18,89) 484,34 I. TƠiăs năc ăđ nh 19.512.365.382 15.715.154.943 11.705.336.456 (3.797.210.439) (4.009.818.487) (19,46) (25,52)
1.ăTƠiăs năc ăđ nhăh uăhình 14.477.278.660 10.816.458.469 6.943.030.230 (3.660.820.191) (3.873.428.239) (25,29) (35,81)
Nguyên giá 38.388.932.467 38.662.152.467 38.301.640.825 273.220.000 (360.511.642) 0,71 (0,93)
Gi tr hao m n l (23.911.653.807) (27.845.693.998) (31.358.610.595) (3.934.040.191) (3.512.916.597) 16,45 12,62
2.ăTƠiăs năc ăđ nhăvôăhình 5 035 086.722 4.898.696.474 4.762.306.226 (136.390.248) (136.390.248) (2,71) (2,78)
Nguyên giá 5.611.082.665 5.611.082.665 5.592.000.265 - (19.082.400) - (0,34)
Gi tr hao m n l (575.995.943) (712.386.191) (829.694.039) (13.6390.248) (117.307.848) 23,68 16,47
Ch ătiêu N mă2011 N mă2012 N mă2013 Chênhăl chătuyêtăđ i Chênhăl chăt ngăđ iă(%) 2012/2011 2013/2012 2012/2011 2013/2012
1. u t vào công t con 0 0 81.207.087.009 0 81.207.087.009 - -
III.ăCácăkho năph iăthuădƠiăh n 0 0 0 0 0 - -
IV.ăTƠiăs nădƠiăh năkhácă 138.753.472 223.600.499 224.872.080 84.847.027 1.271.581 61,15 0,57
1. Chi phí tr tr c dài h n 138.753.472 223.600.499 224.872.080 84.847.027 1.271.581 61,15 0,57 T NGăC NGăTÀIăS N 190.657.207.029 258.719.765.503 344.515.059.598 68.062.558.474 85.795.294.095 35,70 33,16 NGU NăV N A ậ N ăph iătr 157.509.539.748 223.637.500.153 228.336.918.346 66.127.960.405 4.699.418.193 41,98 2,10 I. N ăng năh n 157.448.535.758 223.637.500.153 228.336.918.346 66.188.964.395 4.699.418.193 42,04 2,10 1. Va và n ng n h n 43.600.000.000 0 129.371.835.372 (43.600.000.000) 129.371.835.372 (100,00) - 2. Ph i tr cho ng i b n 108.787.941.267 212.679.567.744 9.5442.802.987 103.891.626.477 (117.236.764.757) 95,50 (55,12) 3. Ng i mua tr ti n tr c 2.935.415.182 245 11.511.981 (2.935.414.937) 11.511.736 (100,00) 4.698.667,76 4. Thu ph i n p cho Nhà n c 863.883.438 9.394.970.674 1.402.852.594 8.531.087.236 (7.992.118.080) 987,53 (85,07) 5. Ph i tr ng i lao đ ng 261.529.843 317.880.639 444.802.315 56.350.796 126.921.676 21,55 39,93 6. Chi phí ph i tr 92.622.222 0 239.485.403 (92.622.222) 239.485.403 (100,00) - 7. C c ho n ph i n p, ph i tr ng n h n h c 907.143.806 1.245.080.851 1.422.285.766 337.937.045 177.204.915 37,25 14,23 8. Qu hen th ng, phúc l i 0 0 1.341.928 - 1.341.928 - - II.ăN ădƠiăh n 61.003.990 0 0 (61.003.990) - (100,00) - 1. D ph ng tr c p m t vi c làm 61.003.990 0 0 (61.003.990) - (100,00) -
B ậ V năch ăs ăh u 33.147.667.281 35.082.265.350 116.178.141.252 1.934.598.069 81.095.875.902 5,84 231,16
I.ăV năch ăs ăh u 33.135.673.425 35.080.923.422 116.178.141.252 1.945.249.997 81.097.217.830 5,87 231,17
1. V n đ u t c a ch s h u 30.000.000.000 30.000.000.000 111.300.000.000 - 81.300.000.000 - 271,00
2. Qu đ u t ph t tri n 295.903.856 295.903.856 295.903.856 - .- - -
3. LNST ch a phân ph i 2.839.769.569 4.785.019.566 4.582.237.396 1.945.249.997 (202.782.170) 68,50 (4,24)
II.ăNgu năkinhăphíăvƠăqu ăkhác 11.993.856 1.341.928 0 (10.651.928) (13.419.28) (88,81) (100,00)
1. Ngu n inh phí 11.993.856 1.341.928 0 (10.651.928) (13.419.28) (88,81) (100,00)
T NGăC NGăNGU NăV N 190.657.207.029 258.719.765.503 344.515.059.598 68.062.558.474 85.795.294.095 35,70 33,16
33 Phân tích quy mô và c c u tài s n
ánhăgiáăkháiăquátăquyămôăvƠăc ăc u tài s n
B ng 2.2. Quy mô vƠăc ăc u tài s n c aăCôngătyăgiaiăđo n 2011 - 2013
ho nă m c
N mă2011 N mă2012 N mă2013
S ăti n ( ng) T ă tr ngă (%) S ăti n ( ng) T ă tr ngă (%) S ăti n ( ng) T ă tr ngă (%) Tài s n ng n h n 171.006.088.175 89,69 242.781.010.061 93,84 251.377.764.053 72,97 Tài s n dài h n 19.651.118.854 10,31 15.938.755.442 6,16 93.137.295.545 27,03 T ng tài s n 190.657.207.029 100,00 258.719.765.503 100,00 344.515.059.598 100,00
(Ngu n l s li u t Báo cáo tài chính)
Qu mô t ng tài s n c a Công ty có xu h ng t ng m nh và t c đ t ng t ng đ i n đ nh trong giai đo n 2011 - 2013. N m 2011 qu mô t ng tài s n là 190.657.207.029 đ ng, n m 2012 là 258.719.765.503 đ ng, t ng 85.795.294.095 đ ng t ng ng v i 35,7 so v i n m 2011. N m 2013 ti p t c t ng lên đ n 344.515.059.598 đ ng, t ng 33,16% so v i n m 2012. S t ng tr ng này là m t d u hi u kh quan cho th y s l n m nh c a Công ty.
C c u tài s n c a Công t c s m t cân đ i v t tr ng TSN và TSD . N m
2011, TSNH chi m 89,69 qu mô t ng tài s n, t ng lên 93,84 vào n m 2012 và
gi m xu ng còn 72,97% vào n m 2013.
S chi m u th c a TSNH so v i TSD là t ng đ i phù h p v i đ c tr ng c a m t công t th ng m i. ng th i, đâ c ng là t qu c a chính sách qu n lý tài s n ng n h n theo tr ng phái th n tr ng (TSN > TSD mà ban Gi m đ c Công ty
đang th c hi n. V i mong mu n đ p ng t t nh t nhu c u c a th tr ng, Công ty luôn
l u tr m t l ng hàng t n ho đ l n đ không thi u h t hàng hóa, và m t l ng ti n m t d d đ s n sàng thanh toán nhà cung c p c ng nh s hào phóng ch p nh n c p các kho n tín d ng th ng m i cho các khách hàng công nghi p uy tín v i c ng v là m t Công ty l n. Tu nhiên, chính s ch nà hi n Công ty luôn ph i đ i m t v i các gánh n ng chi phí nh chi phí c h i c a ti n, chi phí l u ho, chi phí thu h i n
Qua xu h ng t ng gi m c a t tr ng TSN trong c c u t ng tài s ngiai đo n 2011 –2013, đ c bi t là m c gi m xu ng còn 72,97 n m 2013 tha v ho ng 90%
trong nh ng n m tr c, là tín hi u đ ng m ng cho th Công t đ ch đ ng đi u ch nh c c u t ng tài s n nh m h n ch nh ng nh c đi m do chính sách qu n lý tài s n ng n h ntheo tr ng phái th n tr ng đem l i.
Phân tích s bi năđ ng v quyămôăvƠăc ăc u tài s n
Tài s n ng n h n TSN c xu h ng t ng trong 3 n m. N m 2012 TSN là 242.781.010.061 đ ng, t ng 71.774.921.886 đ ng, t ng ng v i 41,97% so v i n m 2011. N m 2013 TSNH t ng 8.596.753.992 đ ng, t ng ng 3,54% so v i n m 2012, đ t m c 251.377.764.053 đ ng. Qu mô TSN t ng là do s bi n đ ng c a các kho n m c thành ph n sau:
Ti n và các kho năt ngăđ ngăti n
Kho n m c nà t ng 12.796.654.266 đ ng t ng ng v i 110% t 11.633.126.144 đ ng (n m 2011) lên 24.429.780.410 đ ng (n m 2012 . Và ti p t c t ng lên đ n 37.595.876.417 đ ng vào n m 2013, t ng 13.166.096.007 đ ng t ng ng v i 53,89 so v i n m 2012. Tuy t c đ t ng v m t s t ng đ i gi m đi m t n a nh ng xét v m t s tuy t đ i có th th s t ng tr ng đ c duy trì n đnh
trong giai đo n 2011 – 2013 c a quy mô ti n và các kho n t ng đ ng ti n.
L ng ti n t ng đ t bi n này là do chính sách c t gi m và thu h i các kho n đ u
t tài chính ng n h n c a Công ty v đ ra nh p qu ti n m t. ng th i, ti n g i ngân
hàng c ng t ng lên đ ng do Công t đ y m nh t n d ng ngu n v n chi m d ng t ngân hàng khi chí phí s d ng v n gi m. Trong giai đo n nà , ngân hàng Nhà n c đ
tri n khai nhi u bi n ph p đ gi m m t b ng lãi su t cho vay, gi m t 18,2 n m
2011 xu ng c n 15,4 n m 2012 và 10,5 trong 6 th ng đ u n m 2013, đâ là m t nh ng gi i pháp ch y u t p trung ki m ch l m phát, n đnh kinh t v mô, b o đ m an sinh xã h i theo ch đ o c a Chính ph qua Ngh quy t s 11/NQ-CP ngày 24/2/2011. Chính s ch ti n t nà đ giúp Công t t m đ c ngu n tài tr v n v i chi phí h p l .
Ti n và các kho n t ng đ ng ti n là nh ng tài s n có tính l ng cao nh t. Khi kho n m c nà t ng s làm t ng h n ng thanh to n t c th i c a Công ty, góp ph n t o uy tín và ni m tin cho c c nhà đ u t và h ch hàng. M t khác duy trì m t l ng ti n m t d i dào còn giúp Công ty gi m đ c chi phí gi v n qua ho t đ ng đ u c
(mua vào nhi u khi giá gi m). Tuy nhiên d tr m t l ng ti n m t quá l n có th gây
đ ng v n. Vì v y Công ty nên cân nh c m t l ng ti n m t phù h p nh m cân b ng
đ c chi phí c h i và tính an toàn trong thanh toán.
Các kho năđ uăt ătƠiăchínhăng n h n
35
đ ng, bao g m: C phi u đ u t ng n h n, ti n g i ngân hàng có k h n, các kho n cho vay ng n h n các công ty con khác trong T p đoàn nh Công t tr ch nhi m h u h n MTV Khí đ t Gia nh và Công ty tr ch nhi m h u h n Khí đ t Gia nh. Hai
n m liên ti p ti p theo 2012 và 2013 Công t đ c t gi m toàn b kho n m c này.
B c vào n m 2012, Công t đ nhanh ch ng b n h t l ng c phi u ng n h n, thu v c c tài s n đ u t vào th tr ng ch ng khoán khi ch ng ki n đà đi xu ng c a c hai ch s chính: VN-Index gi m t 486 đi m xu ng m c 356,2 đi m và HNX-
ndex đ t m c th p nh t t khi ch s nà ra đ i, gi m 55,4 đi m xu ng còn 58 đi m
tính đ n ngày 26/12/2011. Vì lãi su t cho vay gi m nên lãi su t hu đ ng c ng xu ng th p, c th k h n t 1 đ n d i 12 tháng gi m t 14 n m xu ng c n 7 n m trong giai đo n nà , do đ Công t không đ u t vào tài ho n ti n g i có k h n t i b t c ngân hàng nào.
Sau khi thu h i g c va hi đ n h n t hai công ty con khác trong T p đoàn,
không có b t k m t giao d ch cho vay ng n h n nào ph t sinh trong 2 n m 2012,
2013. Nguyên nhân là do Công ty mu n t p h p m t qu ti n m t l n nh m đ i phó v i giá gas th gi i đang bi n đ ng theo xu h ng t ng và đ t n d ng kho n chi t kh u th ng m i trong h p đ ng nh p khí hóa l ng h i l ng l n v i T ng công ty.
Các kho n ph i thu ng n h n
Các kho n ph i thu ng n h n n m 2011 là 152.822.217.677 đ ng, t ng 32,76 đ t m c 202.880.996.662 đ ng vào n m 2012, sau đ gi m 13,2% xu ng còn
176.104.080.574 đ ng vào n m 2013. â là ho n m c t ng h p đ c c u thành t 3 kho n m c thành ph n c b n là: ph i thu h ch hàng, tr tr c cho ng i bán, các kho n ph i thu h c. Phân tích chi ti t các kho n m c này:
Ph i thu hách hàng
Ph i thu h ch hàng t ng 47.348.416.636 đ ng t ng ng 31,05%, t
152.510.154.918 đ ng n m 2011 t ng lên đ n 199.858.571.554 đ ng vào n m 2012.
Nguyên nhân c a l ng t ng đ t bi n này là do chính sách tín d ng n i l ng đ i v i nhóm khách hàng công nghi p có nhu c u s d ng l ng nhiên li u gas r t l n nh
các công ty luy n thép, các công ty s n xu t g m s , g ch men... V i m c tiêu tr thành nhà cung c p khí gas nguyên li u chính cho đ i t ng khách hàng ti m n ng nà , Công t đ m nh d n c p các kho n tín d ng th ng m i quy mô l n nh m t o u
th c nh tranh so v i các công ty trong ngành.
N m 2013, kho n ph i thu h ch hàng là 172.928.578.792 đ ng, gi m
26.929.992.762 đ ng t ng ng 13,47 so v i n m 2012. S đi u ch nh gi m này là k t qu c a quá tr nh sàng l c khách hàng, th t ch t chính sách tín d ng m c phù h p h n c a Công ty nh m gi m thi u r i ro tín d ng.
Tr tr c cho ng i bán
Trong 3 n m 2011 – 2013 kho n m c tr tr c ng i bán liên t c t ng, đ nh
đi m vào n m 2012 t ng t 231.665.988 đ ng lên đ n 3.004.487.872 đ ng, t ng
1.196,91% so v i n m 2011. i u này không ph i là do s m t ni m tin c a các nhà cung c p đ i v i Công ty mà nó ph n ánh các y u t ph thu c nh t đ nh c a m t công ty con. CTCP T p đoàn d u khí An Pha có vai trò là Công ty m đ ng th i c ng là nhà
cung c p LPG chính c a Công ty. V i c ng v là công ty con nên quy n l c th ng l ng b h n ch đ ng , chính vì th nên m i bi n đ ng v giá hay v c c đi u kho n thanh toán trong h p đ ng th ng m i ch y u do công ty m quy t đnh.
Do l ng gas trong n c ch chi m kho ng 40% nhu c u th tr ng nên ph n còn l i các công ty ph i nh p kh u t c c n c nh Th i Lan, Singapore, Trung Qu c. u
n m 2012 gi gas th gi i c xu h ng t ng (c th t ng 145USD t n, đ t m c 1.025USD/t n) c ng thêm thu nh p kh u đ t o nên gánh n ng ti n thanh toán khi n Công ty m ph i t ng ho n ng tr c ti n hàng trong các h p đ ng. Chính vì v y mà kho n m c tr tr c ng i bán c a Công t đ t ng đ t bi n vào n m 2012. Các
đi u kho n thanh toán này ti p t c đ c duy trì nên n m 2013 kho n tr tr c ng i bán ti p t c t ng nh 2,76% so v i n m 2012, đ t m c 3.087.316.577 đ ng.
Các kho n ph i thu khác
Các kho n ph i thu khác gi m m nh 70.247.969 đ ng, t ng ng gi m 77,69% t 80.396.771 đ ng (2011) xu ng 17.937.236 đ ng (2012). Nguyên nhân là do t n m 2012 Công t đ c t gi m toàn b kho n đ u t ng n h n trong đ c cho va ng n h n nên không còn các kho n lãi vay ph i thu khi n cho kho n m c Kho n ph i thu khác gi m đ t ng t vào n m nà .
N m 2013 ho n ph i thu h c t ng m nh tr l i, t ng 391,63 so v i n m 2012, đ t m c 88.185.205 đ ng. Ngu ên nhân là do trong n m 2013, tha v b ti n vào các kho n đ u t ng n h n, Công t đ u t v n đ thành l p công ty con và nh n
đ c kho n l i nhu n đ c chia ph i thu.
Hàng t n kho
àng t n hoc xu h ng t ng m nh trong 3 n m. N m 2012 l ng hàng t n kho
t ng 2.458,33 t ng ng 11.653.769.088 đ ng t 474.053.051 đ ng (2011) lên
12.127.822.139 đ ng (2012). M c t ng đ t bi n nà đ c t o nên t s c ng h ng c a m c t ng v c s l ng và giá v n đ n v hàng hóa trong kho. L ng hàng hóa nh p
ho t ng v t đ đ p ng đ đ và k p th i nh ng đ n đ t hàng l n c a các khách hàng công nghi p. K t qu này cho th y chính sách tín d ng th ng m i n i l ng c a Công ty