n v : đ ng
Ch ătiêu N mă2011 N mă2012 N mă2013 Chênhăl chă2011ăậ 2012 Chênhăl chă2012ă- 2013
S ăti n % S ăti n % S ăăti n % S ăti n % S ăti n %
TSNH 19.509.031.213 35,62 22.042.732.316 38,32 24.654.108.108 41,01 2.533.701.103 12,99 2.611.375.792 11,85 Ti n 7.766.493 0,01 166.109.781 0,29 67.043.207 0,11 158.343.288 2038,8 (99.066.574) (59,64) Ph i thu ng n h n 1.902.505.077 3,47 1.996.721.912 3,47 2.442.996.080 4,06 94.216.835 4,95 446.274.168 22,35 Hàng t n kho 16.043.103.652 29,3 17.947.870.167 31,2 19.952.490.250 33,2 1.904.766.515 11,87 2.004.620.083 11,17 Tài s n ng n h n khác 1.555.655.991 2,84 1.932.030.456 3,36 2.191.578.571 3,65 376.374.465 24,19 259.548.115 13,43 TSDH 35.253.496.944 64,38 35.482.816.595 61,7 35.457.191.822 59 229.319.651 0,65 -25.624.773 (0,07) T ngătƠiăs n 54.762.528.157 100 57.525.548.911 100 60.111.299.930 100 2.763.020.754 5,05 2.585.751.019 4,49
B ngă2.3ăC c u ngu n v năgiaiăđo n 2011-2013
n v : đ ng
Ch ătiêu N mă2011 N mă2012 N mă2013
Chênhăl chă2011-
2012 Chênhăl chă2012-2013
S ăti n % S ăti n % S ăăti n % S ăti n % S ăti n %
A.ăN ăph iătr 9.145.944.433 16,70 11.877.609.509 20,65 14.448.454.263 24,04 2.731.665.076 29,87 2.570.844.754 21,64
I. N ng n h n 9.145.944.433 16,70 11.877.609.509 20,65 14.448.454.263 24,04 2.731.665.076 29,87 2.570.844.754 21,64 1. Vay và n ng n h n 150.000.000 0,26 150.000.000 (150.000.000) (100) 2. Ph i tr ng i bán 8.887.260.993 16,23 11.444.918.808 19,90 14.144.796.633 23,53 2.557.657.815 28,78 2.699.877.825 22,64 3. Ng i mua tr ti n tr c 258.683.440 0,47 263.803.406 0,46 303.657.630 0,51 5.119.966 1,98 2.570.844.755 974,53 4. Các kho n ph i tr 18.887.295 0,03 0 18.887.295 (18.887.295) (100) II. N dài h n 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
B.ăV năch ăs ăh u 45.616.583.724 83,30 45.647.939.402 79,35 45.662.845.667 75,96 31.355.678 0,07 14.906.265 0,03
T ngăngu năv n 54.762.528.157 100 57.525.548.911 100 60.111.299.930 100 2.763.020.754 5,05 2.570.844.756 4,47
Nh n xét : C c u tài s n
Qua các n m cho ta th y tài s n ng n h n c a Công ty chi m t tr ng r t ít trong t ng tài s n c a doanh nhi p. T tr ng TSNH c a công ty n m 2011 là 35,62%, sang đ n
n m 2012 con s này t ng lên 38,32%, và t i n m 2013 t ng lên 41,01%. TSDH chi m t tr ng l n trong t ng tài s n, đi u này cho th y có s m t cân đ i trong vi c phân b v tài s n.
Trong giai đo n 2011 – 2013, hàng t n kho đang có xu h ng t ng, viêc t ng hàng
t n kho so v i n m 2011 là do công ty ti n hành m r ng kinh doanh, ký k t thêm đ c nhi u h p đ ng m i nên công ty mua thêm nhi u nguyên v t li u và hàng hóa đ chu n b cho k kinh doanh ti p theo.
C c u ngu n v n
N ph i tr : Ngu n v n n ph i tr chi m t tr ng r t nh so v i ngu n v n ch s h u,
đi u đó ch ng t r ng tình tr ng n đang t ng lên nh ng m c đ t ch v n t t. T ng
ng v i s t ng c a tài s n, n ph i tr c a công ty c ng t ng vào các n m 2012, 2013 so
v i n m 2011. N m 2012 t ng 29,87% so v i n m 2011, n m 2013 t ng 21,64% so v i
n m 2012, ch y u là do s t ng lên đáng k c a kho n ph i tr ng i bán. C th nh
sau:
+ Vay ng n h n: N m 2011 không có kho n vay ng n h n, sang t i n m 2012 ngu n vay
này t ng lên t i 150.000.000 đ ng. Nguyên nhân c a s t ng đ t ng t này là do n m 2012 kh n ng t tr n b ng v n t có c a công ty không đ c t t và trong ba n m không có kho n chi phí lãi vay, trong khi đó lãi su t cho vay c a ngân hàng t ng cao nên doanh nghi p ph i t ng t tr ng c a ngu n v n vay ngân hàng.
+ Ph i tr ng i bán: N m 2012 kho n ph i tr ng i bán t ng 2.557.657.815 đ ng so
v i n m 2011, t ng đ ng 28,78%. N m 2013 t ng so v i n m 2012 là 2.699.877.825
đ ng, t ng đ ng 22,64%. Nguyên nhân c a s t ng qua các n m là do công ty m r ng s n xu t kinh doanh và mu n chi m d ng kho n tín d ng th ng m i đ ph c v cho ho t đ ng phát tri n c a mình. ây là kho n tín d ng không m t phí mà công ty có th t n d ng đ c t các nhà cung c p tuy nhiên nó c ng có tính ch t hai m t b i đây là ngu n v n có tính n đ nh th p, công ty có th gây m t long tin c a nhà cung c p n u không thanh toán đúng h n và n u b x p vào h ng tín d ng th p thì r t khó có th mua hàng ch u vào nh ng l n sau. Vì v y công ty c n cân nh c khi s d ng ngu n tài tr này, không nên quá l m d ng s d n đ n h u qu không t t. Khi đã s d ng thì c n theo dõi và thanh toán các kho n n ph i tr đ n h n đ gi mthi u chi phí phát sinh, t ng uy tín c a công ty trong m t đ i tác và khách hàng.
V năch ăs ăh u:ăTrong n m 2012 có s t ng nh so v i n m 2011 là 31.355.678 đ ng, t i n m 2013 v n ti p t c t ng so v i n m 2012 là 14.906.265 đ ng. Nhân t chính t o nên s t ng thêm này là v n đ u t c a ch s h u t ng lên, trong n m này các c đông đóng góp thêm đ t ng v n ch s h u ph c v cho m c đích t ng quy mô ho t đ ng kinh doanh c a Công ty.
K t lu n:
Qua 2 b ng s li u trên cho ta th y m t vài ch tiêu trong b ng cân đ i k toán có s t ng lên hay gi m đi qua các n m. Các ch tiêu đa ph n có xu h ng t ng lên, đi u này ch ng t các nhà qu n lý doanh nghi p đã có nh ng chính sách qu n lý tài s n và ngu n v n h p lý mang l i hi u qu giúp công ty có th đ ng v ng trên th tr ng. Trong t ng
lai công ty c n n l c h n n a trong vi c t ng c ng s n xu t, đ y m nh ho t đ ng
th ng m i, áp d ng các chính sách phù h p v i t ng th i k phát tri n c a công ty giúp công ty ngày càng phát tri n v ng m nh.
2.2.2.2. Chính sách qu n lý tài s n ng n h n Bi uăđ 2.2. T tr ng tài s n (Ngu n: Tính toán c a tác gi ) 36% 64% N m 2011
T tr ng tài s n ng n h n T tr ng tài s n dài h n
38% 62% N m 2012 41% 59% N m 2013
Nh n xét :
Thông qua bi u đ 2.2 ta có th th y rõ công ty áp d ng chi n l c qu n lý TSNH
theo tr ng phái c p ti n. V i chi n l c này TSNH luôn chi m t tr ng th p trong t ng tài s n c a doanh nghi p. Chính sách c p ti n duy trì tài s n ng n h n m c th p M c d tr t i thi u này ch y u d a vào s qu n lý hi u qu và kh n ng cho vay ng n h n đ đáp ng các nhu c u b t th ng. chính sách qu n lý c p ti n rút ng n chu k kinh doanh và th i gian quay vòng ti n. Duy trì TSNH m c th p nh v y c ng đem l i nhi u r i ro, vi c duy trì ít ti n m t có th nh h ng đ n kh n ng thanh toán c a doanh nghi p. Doanh nghi p c n có chi n l c qu n lý TSNH sao cho hi u qu và phù h p v i tình hình phát tri n kinh t . V y doanh nghi p nên đi u ch nh theo chính sách th n tr ng, nó s làm cân b ng tài chính và t o s an toàn khi cân b ng gi a tài s n và ngu n tài t c a nó.
2.2.3. ánh giá chung hi u qu s d ng TSNH
2.2.3.1 Các ch tiêu đánh giá kh n ng sinh l i
B ng 2.4. Ch tiêuăđánhăgiáăkh n ngăsinhăl i
n v :%
Ch tiêu N mă2011 N mă2012N mă2013 Chênh l ch
2011-2012 2012-2013
T su t sinh l i trên doanh thu 0,65 0,68 0,16 0,03 (0,52)
T su t sinh l i trên t ng tài s n 0,06 0,06 0,05 0 0,01
T su t sinh l i trên t ng TSNH 0,16 0,14 0,12 (0,02) (0,02)
T su t sinh l i trên VCSH 0,07 0,07 0,07 0 0
(Ngu n: Tính toán c a tác gi )
Nh n xét:
T su t sinh l i trên doanh thu: Cho bi t m t đ ng doanh thu thu n s t o ra bao
nhiêu đông l i nhu n sau thu . N m 2011 c 100 đ ng doanh thu thu n t o ra 0,65 đ ng l i nhu n thì vào n m 2012 t o ra 0,68 đ ng l i nhu n, t ng 0,03 đ ng, đi u này ch ng t
công ty đang làm n có lãi, ho t đ ng s n xu t kinh doanh đã có hi u qu h n. Nh ng t i
n m 2013 t su t l i gi m đi còn 0,16%. S gi m t su t này ch ng t ho t đ ng kinh doanh c a doanh nghi p đang có chi u h ng x u, công ty c n xem xét và ti n hành các bi n pháp ti t ki m chi phí.
T su t sinh l i trên t ng tài s n: N m 2011 và n m 2012 không có bi n đ ng gì,
nh ng sang t i n m 2013 có s gi m sút nh . Vi c gi m này c ng không ph i là d u hi u x u, đó là do công ty t ng v n ch s h u nên t ng ngu n v n t ng t ng ng v i t ng tài s n t ng, nh ng m c l i nhu n t ng ch m h n t ng tài s n.
T su t sinh l i trên t ng TSNH: Ch s này ph n ánh 100 đ ng tài s n t o ra 0,16
đ ng l i nhu n. N m 2012 ch s này gi m ch còn 0,14 đ ng, gi m 0,02 đ ng. n n m 2013, 100 đ ng tài s n t o ra 0,12 đ ng l i nhu n. i u này ch ng t r ng tuy công ty SXKD có lãi song không s d ng t t tài s n c a mình làm s c sinh l i c a TS d n kém
đi.
T su t sinh l i trên VCSH: Qua các n m t su t sinh l i trên VCSH v n không có s thay đ i. Ta th y c 100 đ ng VCSH t o ra đ c 0,07 đ ng l i nhu n. S n đnh này
có ngh a là công ty đang ho t đ ng s n xu t kinh doanh đã có hi u qu . Tuy nhiên t su t này v n còn th p nên công ty v n c n ph i có nh ng bi n pháp c i thi n đ nâng cao t su t này h n n a đ đem l i l i nhu n nhi u h n cho công ty.
2.2.3.2 Các ch tiêu đánh giá kh n ng thanh toánB ng 2.5 Ch tiêuăđánhăgiáăkh n ngăthanhătoán B ng 2.5 Ch tiêuăđánhăgiáăkh n ngăthanhătoán n v : l n Ch ătiêu N mă 2011 N mă 2012 N mă 2013 Chênhăl ch 2011- 2012 2012- 2013 Kh n ng thanh toán hi n th i 2,13 1,86 1,71 (0,27) (0,15)
Kh n ng thanh toán nhanh 0,38 0,34 0,33 (0,04) (0,29)
Kh n ng thanh toán t c th i 0,001 0,001 0,005 0 0,18 (Ngu n: Tính toán c a tác gi )
Nh n xét:
Kh n ng thanh toán c a m t doanh nghi p là y u t r t quan tr ng góp ph n vào s phát tri n n đ nh c a m t doanh nghi p. Khi đ m b o đ c kh n ng chi tr , doanh nghi p s có nhi u thu n l i trong quá trình giao th ng, buôn bán v i các đ i tác trên th
tr ng. Thông qua b ng 2.5 ta có th đánh giá đ c kh n ng thanh toán c a công ty c th nh sau:
Xét kh n ng thanh toán hi n th i hay thanh toán tr n c a doanh nghi p trong
vòng 1 n m. Trong c 3 n m 2011, 2012, 2013, công ty luôn duy trì đ c t s này cao
h n 1, đi u này cho th y kh n ng thanh toán chung c a công ty là b o đ m và s t ng
lên c a tài s n l u đ ng đã đ c tài tr b ng n ng n h n huy đ ng thêm. áng chú ý là n m 2011, ch s này là 2,13 ch ng t công ty hoàn toàn có th chi tr b t c kho n n nào n u phát sinh. Tuy nhiên công ty l i không duy trì đ c kh n ng này trong hai n m
ti p theo, n m 2012 là 1,86 đ n n m 2013 con s này gi m nh xu ng còn 1,71.
V kh n ng thanh toán nhanh, c ng theo đà gi m d n qua các n m. ây là ch s
mà nhà đ u t quan tâm h n ch s kh n ng thanh toán hi n th i. Ch tiêu này cho bi t 1
đ ng n ng n h n đ c b o đ m b i bao nhiêu đ ng tài s n ng n h n khi không có hàng
t n kho. Nhìn vào s li u c a c a ba n m có th th y kh n ng chi tr n c a công ty không th c s t t. N m 2012 m t đ ng n ng n h n đ c tài tr b ng 0,34 đ ng TSNH không bao g m kho, gi m so v i n m 2011 là 0,04 l n. Nguyên nhân là do n m 2012 công ty có t c đ t ng c a n ph i tr nh h n so v i t c đ t ng c a tài s n ng n h n không bao g m kho. Sang t i n m 2013 ch s ti p t c gi m, gi m so v i n m 2012 là
0,29 l n.
Kh n ng thanh toán t c th i : T s này cho bi t m t đ ng n ng n h n c a công ty
có bi n đ ng gì nh ng t i n m 2013 ch tiêu này t ng 0,18 l n. Ch tiêu này t ng do Công ty đã tích tr thêm ti n m t vào qu ti n m t c a Công ty, nh ng v n m c th p đi u này cho th y Công ty v n còn khó kh n trong thanh toán.
2.3 Th c tr ng qu n lý TSNH
2.3.1. Th c tr ng c c u tài s n ng n h n
B ngă2.6ăC ăc u tài s n ng n h năgiaiăđo n 2011-2013
n v :đ ng
Ch tiêu N mă2011 N mă2012 N mă2013
S ti n % S ti n % S ti n % Ti n m t 7.766.493 0,04 166.109.781 0,82 67.043.207 0,30 Ph i thu khách hàng 1.902.505.077 9,75 1.996.721.921 8,99 2.442.996.080 9,66 Hàng t n kho 16.043.103.652 88,96 17.947.870.167 88,74 19.952.490.250 88,46 TSNH khác 79.728.395 0,44 114.108.481 0,56 91.969.742 0,41 T ng TSNH 19.509.031.213 100,00 22.042.732.316 100,00 24.654.108.108 100.00 (Ngu n : Phòng k toán)
Bi uăđ 2.3.ăC ăc u Tài s n ng n h n n v tính : % ( Ngu n: Tính toán c a tác gi ) 0.01 3.47 29.3 2.84 N m 2011
Ti n Ph i thu ng n h n Hàng t n kho Tài s n ng n h n khác
0.29 3.47 31.2 3.36 N m 2012 0.11 4.06 33.2 3.65 N m 2013
Nh n xét :
TSNH c a Công ty bao g m: Ti n m t, ph i thu ng n h n, hàng t n kho và TSNH
khác. Trong 3 n m t tr ng c a các b ph n c u thành t ng gi m ph n ánh tình hình s n xu t kinh doanh c a Công ty ch u nhi u nh h ng t tác đ ng c a n n kinh t chung.
T ng TSNH c a công ty n m 2011 là 19.509.031.213 đ ng, sang t i n m 2012 t ng lên t i 22.042.732.316 đ ng và n m 2013 t ng lên 24.654.108.108 đ ng. Quá trình
t ng quy mô TSNH, đ ng th i v i vi c t ng chi phí s n xu t d dang trong kho n m c hàng t n kho cho th y công ty đang m r ng s n xu t, th c hi n nhi u đ n hàng m i.
Trong n m 2012, kho n m c ph i thu khách hàng chi m t i 8.99% (t ng ng 1.996.721.921 đ ng). Kho n m c hàng t n kho c a các n m đ u chi m t tr ng t ng đ i cao 88,74% ch ng t công ty ti n hành m r ng kinh doanh, ký thêm nhi u h p đ ng m i nên công ty mua thêm nhi u nguyên v t li u và hàng hóa đ chu n b cho k kinh doanh ti p theo.
2.3.2. Qu n lý ti n và các kho n t ng đ ng ti n
Vi c qu n lý ti n trong Công ty r t quan tr ng vì doanh nghi p luôn ph i duy trì m t kho n ti n t n qu đ đ m b o ch tiêu th ng xuyên, gi i quy t các bi n c b t ng
trong quá trình kinh doanh, nh ng c ng v n c n ph i đem ti n đi đ u t sinh l i.