5. Giới thiệu kết cấu chuyên đề
3.8.5.Tỉ xuất lợi nhuận trên doanh thu
Tỉ suất lợi nhuận trên doanh thu cho biết 100 đồng doanh thu sẽ tạo ra được bao nhiêu đồng lợi nhuận. Năm 2005, 100 đồng cơng ty bỏ ra thì thu được 2,33 đồng lợi nhuận, nhưng đến năm 2006 thì giảm xuống chỉ cịn 1,88 đồng.
Nguyên nhân làm cho các chỉ số về khả năng sinh lời tăng:
- Nguyên nhân đầu tiên là do cơng ty đã kinh doanh khơng cĩ lợi nhuận trong năm 2007 nên cơng ty đã nhanh chĩng điều chỉnh kịp thời chiến lược kinh doanh của cơng ty. Tuy nhiên đứng trước tiềm năng của thị trường gạch màu tự chèn, bêtơng nhựa nĩng, cấu kiện bêtơng đúc sẵn đang bị bỏ ngỏ cùng với mong muốn đa dạng hĩa ngành nghề kinh doanh Hội đồng thành viên đã quyết định gĩp thêm vốn để tận dụng cơ hội mở rộng phát triển lĩnh vực kinh doanh mới này. Nguồn vốn được sử dụng để mở rộng sản xuất, xây dựng và mua sắm trang thiết bị máy mĩc nhà sản xuất bêtơng nhựa nĩng, bêtơng tươi và các cấu kiện đúc sẵn nên tài sản cố định, vốn sản xuất kinh doanh hay tài sản lưu động … đều tăng. Trong khi đĩ tốc độ tăng trưởng của doanh thu cũng tăng theo làm cho các chỉ số này tăng.
- Nguyên nhân tiếp theo là trong những năm qua bằng cố gắng và sự đồng lịng của tồn thể cơng ty mong muốn xây dựng thương hiệu cơng ty trở thành thương hiệu nổi tiếng và dẫn đầu trong lĩnh vực xây dựng cơng trình giao thơng thủy lợi của Tỉnh Ninh Thuận cũng như cả nước. Đến nay sự phấn đấu đã bước đầu đem đến cho cơng ty những thành quả nhất định như xây dựng được tập thể vững mạnh với đội ngũ nhân viên cĩ trình độ cao và cơng ty cũng đã nhận được các bằng khen do cơ quan Thuế Tỉnh, UBND Tỉnh Ninh Thuận cấp vì những đĩng gĩp của cơng ty trong quá trình phát triển hội nhập của Tỉnh nhà. Những thành quả này cịn được minh chứng bằng sự vững vàng vượt qua những khĩ khăn của cuộc khủng hoảng kinh tế tồn cầu vừa qua. Mặc dù mức độ lợi nhuận khơng cao trong đĩ cũng cĩ năm lợi nhuận âm nhưng cơng ty cũng đã nhanh chĩng điều chỉnh để phát triển tốt hơn trong các năm sau này.
Khĩa luận tốt nghiệp 56 Phân tích báo cáo tài chính Qua những nguyên nhân trên ta cĩ thể thấy rằng việc các chỉ số về khả năng sinh lời cĩ một số tăng và một số giảm. Tuy nhiên các chỉ số giảm chỉ là hiện tượng tạm thời của cơng ty. Trong thời gian tới, khi cơng ty đi vào hoạt động mạnh hơn và thị trường xây dựng ấm dần lên thì các hoạt động sẽ sơi động hơn dẫn đến doanh thu sẽ tăng lên là điều cĩ thể thấy trước được vì lĩnh vực mà cơng ty đang đầu tư là lĩnh vực cĩ nhiều tiềm năng và khi nhà máy của cơng ty đi vào hoạt động hồn chỉnh thì đây là nhà máy hiện đại đầu tiên của tỉnh Ninh Thuận. Việc cơng ty mạnh dạn đầu tư nhà máy sau đĩ tiếp tục mở rộng quy mơ lẫn đa dạng hĩa sản phẩm ngành nghề hoạt động xuất phát từ tầm nhìn chiến lược của ban lãnh đạo cơng ty Hồng Nhân và sự khích lệ, chính sách ưu đãi thu hút đầu tư của UBND, Sở KH-ĐT cũng như của cơ quan thuế, các sở ban ngành liên quan ở Tỉnh Ninh Thuận.
3.9. Nhận xét chung về tình hình tài chính của cơng ty
Nội dung ở phần trên đã phân tích đánh giá các chỉ tiêu phản ánh tình hình hoạt động tài chính của cơng ty Hồng Nhân. Tuy nhiên, do thời gian thực hành ngắn ngủi, kiến thức cũng cĩ hạn nên cĩ thể những nội dung đã nghiên cứu chưa phản ánh đầy đủ tồn bộ hoạt động tài chính của cơng ty. Đồng thời nếu chỉ căn cứ vào những chỉ tiêu phân tích từ các báo cáo tài chính để đưa ra những nhận xét chủ quan về tình hình tài chính của một đơn vị thì cũng chưa hồn tồn chính xác, vì cịn tồn tại những hạn chế sau đây:
- Xu hướng đa dạng hố nhiều ngành nghề của doanh nghiệp đã làm cho việc so sánh những các tỉ số tài chính của doanh nghiệp với lý thuyết chuẩn mực trở nên khĩ khăn, vì số liệu báo cáo tài chính là số liệu tổng hợp, khơng thể so sánh với các chỉ tiêu của một ngành hay một loại hình hoạt động đơn lẻ.
- Sự khác biệt giữa giá trị theo sổ sách kế tốn và giá trị thị trường của các loại tài sản và nguồn vốn làm giảm mức độ chính xác của các chỉ số tài chính.
- Do các phương pháp kế tốn phổ biến được áp dụng ở đơn vị đơi khi làm cho kết quả cuối cùng là lợi nhuận cùa doanh nghiệp khơng đúng với thực chất của nĩ. Ví dụ như biện pháp khấu hao nhanh sẽ làm cho lợi nhuận của những năm đầu rất ít hoặc khơng cĩ, chứ khơng hẳn là do doanh nghiệp làm ăn khơng cĩ hiệu quả.
- Tuy nhiên, kết quả của việc phân tích tình hình tài chính cũng cĩ một ý nghĩa nhất định khi được thiết lập một cách chính xác, khách quan, giúp cho những nhà quản trị của cơng ty và những nhà đầu tư hay các đối tác bên ngồi doanh nghiệp quan tâm đến cơng ty nhận định về khuynh hướng tương lai của một doanh nghiệp.
Qua kết quả phân tích tình hình tài chính của Cơng ty TNHH TM& XD Hồng Nhân, dù khả năng cịn hạn chế nhưng tơi cũng đã rút ra được một vài nhạân xét sau:
3.9.1. Về tình hình tài sản
Năm 2009, tổng tài sản của cơng ty tăng. Trong đĩ, chủ yếu là do tài sản cố định tăng mạnh về số tuyệt đối là điều tích cực, chứng tỏ doanh nghiệp đang chú ý đầu tư về chiều sâu, làm tăng cường năng lực hoạt động của tài sản cố định, đồng thời làm thay đổi hợp lý kết cấu tài sản. Ngồi ra cũng cần kể đến mức giảm của “tài sản ngắn hạn”, khoản mục này cũng đã cĩ sự tụt giảm chủ yếu là do lượng tiền mặt tại doanh nghiệp đã được chuyển vào các khỏan đầu tư của doanh nghiệp chứng tỏ doanh nghiệp đang ngày càng sử dụng hiệu quả nguồn vốn của mình. kèm theo đĩ “khoản phải thu ngắn hạn” lại tăng đáng kể cũng cho ta biết doanh nghiệp đang cĩ nhiều hợp đồng. Tuy nhiên xét trong ngắn hạn thì doanh nghiệp cũng đang bị các doanh nghiệp khác chiếm dụng vốn. Khi cơng ty bị chiếm dụng vốn sẽ dẫn đến sự thiếu hụt nguồn vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh buộc doanh nghiệp phải vay vốn để đảm bảo hoạt động của cơng ty. Chính việc này sẽ làm cơng ty bị động về nguồn vốn và phải chi trả một khoản đáng kể cho việc thanh tốn tiền lãi vay ngân hàng.
Khĩa luận tốt nghiệp 58 Phân tích báo cáo tài chính Hàng tồn kho tăng lên do doanh nghiệp đã tiến hành dự trữ nguyên vật liệu để doanh nghiệp chủ động hơn trước tình hình biến động phức tạp của thị trường nguyên vật liệu trong thời gian qua.
Tài sản ngắn hạn khác giảm chủ yếu do các khoản tạm ứng được doanh nghiệp đưa về đúng nội dung của các khoản mục.
3.9.2. Về tình hình nguồn vốn
Trong tổng nguồn vốn, nợ phải trả tăng về số tuyệt đối và cả tỉ trọng được xem là khá tích cực. Trong phân tích chi tiết ở phần trước, nguồn vốn chủ sở hữu tăng về số tương đối nhưng giảm tỉ trọng được đánh giá là rất tốt. Nĩ cho thấy khả năng tự chủ về tài chính biến động theo xu hướng tốt và chứng tỏ doanh nghiệp hoạt động cĩ hiệu quả, cĩ tích luỹ để tái sản xuất mở rộng.
3.9.3. Về tình hình thanh tốn
Tổng khoản phải thu tăng về số tuyệt đối trong khi tổng tài sản tăng chứng tỏ tài sản bị chiếm dụng đang cĩ xu hướng tăng trở lại và làm tăng giá trị tài sản thực sự tham gia vào hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.
Tổng khoản phải trả cĩ tăng nhưng khơng bằng tốc độ tăng của tổng nguồn vốn chứng tỏ doanh nghiệp vẫn cịn chiếm dụng nhưng khơng nhiều mà chủ yếu là tiền vay vì giai đoạn này chính phủ mở rộng cho doanh nghiệp vay nhằm kích thích nền kinh tế phát triển vượt khủng hoảng. Theo bảng Báo cáo tài chính của doanh nghiệp thì khơng cĩ khoản nào là quá hạn, nên đây là nguồn vốn chiếm dụng hợp lý.
Tổng “khoản phải thu” tăng trong khi tổng “khoản phải trả” cũng tăng nhưng tốc độ tăng của “khoản phải trả” tăng nhanh hơn chứng tỏ doanh nghiệp đang chuyển dần từ xu hướng bị chiếm dụng sang chiếm dụng. Tuy nhiên, tình hình này sẽ khơng quá khĩ khăn cho hoạt động của cơng ty vì cơng ty đã chủ động tăng sự tự chủ về tài chính cho cơng ty mình bằng việc tăng nguồn vốn chủ sở hữu.
3.9.4. Về khả năng thanh tốn
Trong số các chỉ tiêu đánh giá khả năng thanh tốn thì hệ số khả năng thanh tốn hiện hành là khả quan nhất và được đánh giá là tốt. Các dự án cơng ty tham gia thi cơng chậm giải ngân nhưng cơng ty vẫn duy trì khả năng thanh tốn ở mức cao và tăng so với năm trước chứng tỏ doanh nghiệp đã ý thức được việc giữ uy tín trong việc thanh tốn với đối tác nên cĩ sự chuẩn bị khá kỹ lưỡng cho vấn đề
này. Đây là một ưu điểm mà cơng ty cần phát huy nhằm gia tăng uy tín cho thương hiệu trên thị trường.
Hệ số khả năng thanh tốn cĩ giảm tuy nhiều nhưng cũng là một biểu hiện mà doanh nghiệp cần quan tâm theo dõi nhằm cĩ các điều chỉnh tức thời tránh tình trạng trì trệ gây khĩ khăn cho sự phát triển của cơng ty.
3.9.5. Về hiệu quả sử dụng vốn
Số vịng luân chuyển vốn cố định, vốn lưu động cũng như tồn bộ vốn đều tăng, số ngày của một vịng luân chuyển vốn cố định, vốn lưu động cũng như tồn bộ vốn đều giảm. Đồng thời số vịng luân chuyển vốn lưu động tăng ảnh hưởng đến số vịng luân chuyển tồn bộ vốn tăng theo cĩ thể đánh giá là khá tốt, vì vịng cĩ quay nhanh thì mới tạo được nhiều lợi nhuận và giảm bớt được chi phí lãi vay.
Số vịng luân chuyển vốn chủ sở hữu khá lý tưởng và tăng khá nhanh năm 2009. Đây được xem là chỉ tiêu sáng giá nhất phản ánh tình hình tài chính và hiệu quả hoạt động của cơng ty.
Do cĩ đầu tư chiều sâu, tăng tài sản cố định và đầu tư dài hạn nên vốn cố định cĩ tỉ lệ sinh lời giảm được đánh giá khơng tốt. Tỉ lệ sinh lời của vốn lưu động giảm do vốn lưu động tăng mạnh làm cho tỉ lệ sinh lợi của tồn bộ vốn là một kết quả cịn khá hạn chế.
3.9.6. Về kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Năm 2009, doanh thu của cơng ty tăng 64,4% trong khi đĩ giá vốn hàng bán tăng đến 71,5% điều này chứng tỏ doanh nghiệp cĩ mở rộng đầu tư nhưng đã chưa quản lý tốt việc kiểm sốt giá thành của sản phẩm.
Khĩa luận tốt nghiệp 60 Phân tích báo cáo tài chính Chi phí quản lý tăng đến 50,7% nhưng tốc độ tăng này vẫn thấp hơn tốc độ tăng trưởng của doanh thu. Điều này chứng tỏ doanh nghiệp đã cĩ biện pháp quản lý hiệu quả và tận dụng được nguồn nhân lực của cơng ty để giúp cơng ty tăng trưởng tốt trong các năm qua. Việc chi phí quản lý tăng là do doanh nghiệp thu hút được nguồn nhân sự chất lượng cao phục vụ cho nhu cầu của cơng ty.
Từ những nhận xét chung vừa nêu trên, đối chiếu với những kiến thức được trang bị ở trường và kinh nghiệm thực tế bản thân. Tơi xin nêu một vài kiến nghị, mong rằng cĩ thể gĩp phần cải thiện tình hình tài chính của doanh nghiệp.
Chương 4: MỘT SỐ KIẾN NGHỊ VỀ HOẠT ĐỘNG TAØI CHÍNH CỦA CƠNG TY TNHH TM& XD HOAØNG NHÂN
4.1. Về tình hình tài sản
Để cĩ kết cấu tài sản hợp lý hơn, cĩ thể điều chỉnh như sau:
+ Giảm các khoản phải thu của khách hàng nhằm tránh tình trạng bị chiếm dụng vốn và tránh các rủi ro liên quan đến khả năng thanh tốn của đối tác. Cơng ty cần cĩ bộ phận chuyên theo dõi các khoản nợ, tính tốn cân đối các khoản nợ này. Việc theo dõi tính tốn này sẽ giúp cơng ty chủ động hơn trong việc tính tốn cân đối nguồn vốn hoạt động trong ngắn hạn và dài hạn.
+ Cần cĩ biện pháp quản trị sản xuất hiệu quả hơn nhằm đẩy mạnh sản xuất và giảm bớt tồn kho, giảm tiêu hao nguyên vật liệu nhằm nâng cao giá trị thành phẩm nhưng giảm giá giá vốn hàng bán. Việc dự trữ thành phẩm nhằm tăng khả năng cung ứng sản phẩm cho thị trường cũng như các hợp đồng lớn của cơng ty là cần thiết. Tuy nhiên cần phải cĩ sự tính tốn chi tiết để tránh tình trạng ứ đọng vốn của cơng ty.
+ Ngồi ra với quy mơ ngày càng lớn mạnh của cơng ty thì tài sản cố định vơ hình cũng như hữu hình vì thế cũng tăng nhanh. Để tránh thất thốt và hao phí khơng cần thiết thì cơng ty cần cĩ cách quản lý hợp lý hơn bên cạnh việc nâng cao ý thức bảo vệ tài sản cơng ty của tập thể nhân viên cơng ty.
+ Tăng cường năng lực sản xuất của cơng ty bằng việc đầu tư theo chiều sâu bằng việc nâng cấp hệ thống kho bãi, cải tiến cũng như cập nhật các cơng nghệ mới của ngành nhằm nâng cao chất lượng sản phẩm của nhà máy tăng sức canh tranh trên thị trường. Cần cĩ sự đầu tư hợp lý cho lĩnh vực nghiên cứu và phát triển (R&D) nhằm nắm bắt nhu cầu của thị trường để cĩ thể đưa ra những sản phẩm đạt yêu cầu của thị trường.
4.2. Về tình hình nguồn vốn
Trước hết, doanh nghiệp cĩ thể huy động thêm vốn để đầu tư và phục vụ cho nhu cầu phát triển của cơng ty bằng các khỏan vay dài hạn. Vì đây là nguồn
Khĩa luận tốt nghiệp 62 Phân tích báo cáo tài chính vốn ổn định và nếu được sử dụng tốt sẽ trở thành địn bẩy tài chính làm tăng lợi nhuận và tăng hiệu suất sử dụng vốn chủ sở hữu. Đồng thời lợi nhuận tăng sẽ tạo tích lũy, làm tăng vốn chủ sở hữu, duy trì qua nhiều năm sẽ cải thiện kết cấu vốn và làm tăng khả năng tự chủ về tài chính.
Thơng qua các khoản vay của doanh nghiệp thời gian qua chúng ta thấy rằng việc lựa chọn hình thức huy động ngắn hạn để họat động là sáng suốt. Trong suốt thời kỳ khủng hoảng kinh tế vừa qua cĩ thể thấy rằng lãi suất của ngân hàng thay đổi liên tục nên việc lựa chọn vay ngắn hạn giúp cho doanh nghiệp chủ động tính tốn được tính hiệu quả của các khoản vay và hưởng được lãi suất vay vốn linh hoạt. Khơng những thế việc tận dụng các khoản vay ngắn hạn cịn giúp cho tỉ trọng của vốn chủ sở hữu luơn cao hơn so với nợ dài hạn. Việc lành mạnh hĩa tài chính cơng ty cũng giúp cho doanh nghiệp tạo được ưu thế khi phát hành cổ phiếu. Doanh nghiệp cần xem xét và cân nhắc việc tham gia thị trường vốn bằng việc niêm yết trên thi trường chứng khốn. Đây là hình thức mà nhà nước đang khuyến khích và cĩ các chính sách hỗ trợ phát triển. Việc làm này vừa tận dụng được nguồn vốn dồi dào của thị trường vốn mà cịn tạo điều kiện cho người lao động tham gia làm chủ doanh nghiệp. Khi người lao động thấy được lợi ích thực tế từ những đĩng gĩp cố gắng thì họ sẽ cĩ sự cố gắng, mong muốn gắn bĩ lâu dài cũng như sự cống hiến hết mình cho sự phát triển của doanh nghiệp. Và việc minh bạch hĩa tình hình tài chính cũng sẽ tạo niềm tin cho nhà đầu tư cũng như tồn thể cán bộ cơng nhân viên của cơng ty.
4.3. Về tình hình thanh tốn và khả năng thanh tốn