Báo cáo tài chínhBáo cáo tài chính
3.2.2Về nội dung phân tích
Bên cạnh việc chuẩn bị tốt một quy trình phân tích với các phương pháp phân tích phù hợp, công ty cổ phần tập đoàn Hòa phát còn cần có một hệ thống chỉ tiêu phân tích hợp lý sao cho kết quả tác động của phân tích hiệu quả kinh doanh giúp nâng cao hiệu quả kinh doanh cho doanh nghiệp. Căn cứ vào nghiên cứu thực trạng phân tích hiệu quả kinh doanh tại công ty cổ phần tập đoàn Hòa phát, tác giả đề xuất các nội dung hoàn thiện hệ thống chỉ tiêu phân tích hiệu quả kinh doanh tại công ty cổ phần tập đoàn Hòa phát bao gồm: Bổ sung nhóm chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản dài hạn, hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn, hiệu quả sử dụng chi phí.
3.2.2.1Phân tích hiệu quả sử dụng tài sản dài hạn
Tài sản dài hạn của doanh nghiệp bao gồm rất nhiều loại có vai trò và vị trí khác nhau trong quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh, chúng thường xuyên biến động về quy mô, kết cấu và tình trạng kỹ thuật. Do vậy phân tích hiệu quả sử dụng tài sản dài hạn với mục đích để đầu tư tài sản dài hạn hợp lý góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp. Khi phân tích hiệu quả sử dụng tài sản dài hạn chúng ta thường sử dụng các chỉ tiêu sau:
Bảng 17: Hệ thống chỉ tiêu phân tích hiệu quả sử dụng tài sản dài hạn tại Công ty cổ phần tập đoàn Hòa phát
Chỉ tiêu Công thức tính
Số vòng quay của tài sản dài hạn
Suất hao phí của tài sản dài hạn so với doanh thu Sức sinh lời của tài sản dài
hạn
Suất hao phí của tài sản dài hạn so với lợi nhuận Sức sản xuất của tài sản cố
định
Suất hao phí của tài sản cố định
Sức sinh lời của tài sản cố định
Tỷ suất lợi nhuận so với giá trị thuần của đầu tư tài
chính dài hạn Tỷ suất lợi nhuận so với giá trị thuần của bất động
sản đầu tư
Nội dung chi tiết các chỉ tiêu phân tích tài sản dài hạn tại Công ty cổ phần tập đoàn Hòa phát như sau:
− Phân tích hiệu quả sử dụng tài sản dài hạn
Bảng 18: Bảng chỉ tiêu phân tích hiệu quả sử dụng tài sản dài hạn tại Công ty cổ phần tập đoàn Hòa phát
Chỉ tiêu Năm 2011 Năm 2010 Chênh lệch
Doanh thu bán hàng và
cung cấp dich vụ 17.977.172.824.178 14.374.073.374.057 3.603.099.450.121 Tài sản dài hạn bình
quân 7.538.308.567.421 5.936.481.883.819 1.601.826.683.603 Lợi nhuận sau thuế 1.296.850.503.678 1.376.316.086.778 (79.465.583.100) Số vòng quay của tài sản
dài hạn 2,385 2,421 (0,037)
Suất hao phí của tài sản
dài hạn so với doanh thu 0,419 0,413 0,006
Sức sinh lời của tài sản
dài hạn 0,172 0,232 (0,060)
Suất hao phí của tài sản
dài hạn so với lợi nhuận 5,813 4,313 1,499
Như vậy có thể thấy rằng do tăng nhiều tài sản dài hạn trong năm 2011 (tăng hơn 1.600 tỷ) làm cho doanh thu tăng lên nhưng chưa được như kỳ vọng dẫn đến hiệu quả sử dụng tài sản dài hạn trong năm 2011 giảm so với năm 2010, điều này được thể hiện rõ qua các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng tài sản dài hạn.
Sức sinh lời của tài sản dài hạn năm 2011là 0,172 giảm 0,06 so với năm 2010 là 0,232. Đi kèm theo đó là số vòng quay của tài sản dài hạn cũng giảm, trong năm 2011 (2,385 vòng) giảm 0,037 vòng so với năm 2010 (2,421 vòng). Điều này có thể được lý giải là do việc đầu tư tài sản dài hạn chưa hoàn thành, máy móc trang thiết bị chưa hoạt
động hết công suất làm cho hiệu quả sử dụng tài sản dài hạn hay sức sản xuất của tài sản dài hạn giảm sút.
Điều này cũng được thể hiện qua việc tăng lên của hai chỉ tiêu suất hao phí của tài sản dài hạn so với doanh thu và suất hao phí của tài sản dài hạn so với lợi nhuận. Suất hao phí của tài sản dài hạn so với doanh thu trong năm 2011 (0,419) tăng lên 0,06 so với năm 2010 (0,413) và suất hao phí của tài sản dài hạn so với lợi nhuận năm 2011 (5,813) giảm 0,15 so với năm 2010 (5,313). Điều này cũng có nghĩa trong năm 2011, muốn có 1 đồng doanh thu thì Công ty cổ phần tập đoàn Hòa phát cần 0,419 đồng tài sản dài hạn tăng 0,06 đồng và muốn có 1 đồng lợi nhuận thì cần 5,813 đồng tài sản dài hạn tăng 0,15 đồng so với năm 2010.
− Phân tích hiệu quả sử dụng tài sản cố định
Bảng 19: Bảng chỉ tiêu phân tích hiệu quả sử dụng tài sản cố định tại Công ty cổ phần tập đoàn Hòa phát
Chỉ tiêu Năm 2011 Năm 2010 Chênh lệch
Doanh thu từ bán hàng
và cung cấp dịch vụ 17.977.172.824.178 14.374.073.374.057 3.603.099.450.121 Tài sản cố định bình
quân 5.261.799.979.302 3.834.492.181.407 1.427.307.797.895 Lợi nhuận sau thuế 1.296.850.503.678 1.376.316.086.778 (79.465.583.100) Sức sản xuất của tài sản
cố định 3,417 3,749 (0,332)
Sức sinh lời của tài sản
cố định 0,246 0,359 (0,112)
Suất hao phí của tài sản
cố định 0,293 0,267 0,026
Cũng giống như các doanh nghiệp khác, tài sản cố định của Công ty cổ phần tập đoàn Hòa phát chiếm tỷ trọng rất cao do vậy hiệu quả sử dụng tài sản dài hạn thường do hiệu quả sử dụng tài sản cố định quyết định. Việc hiệu quả sử dụng tài sản dài hạn giảm
trong năm 2011 nguyên nhân rất lớn do sử giảm hiệu quả trong việc sử dụng tài sản cố định và được thể hiện bằng việc hai chỉ tiêu sức sản xuất của tài sản cố định và sức sinh lời của tài sản cố định giảm trong khi đó chỉ tiêu suất hao phí của tài sản cố định lại tăng lên.
Sức sản xuất của tài sản cố định năm 2011 (3,417) giảm 0,332 so với năm 2010 (3,749) có nghĩa cứ 1 đồng tài sản cố định đầu tư trong kỳ thì chỉ thu được 3,417 đồng doanh thu giảm 0,332 đồng so với năm 2010. Còn sức sinh lời của tài sản cố định năm 2011 là 0,246 so với năm 2010 là 0,359 giảm 0,112 có nghĩa là cứ 1 đồng đầu tư vào tài sản cố định trong kỳ chỉ thu được 0,246 đồng lợi nhuận sau thuế giảm 0,112 đồng so với năm 2010 tương ứng 45,53%. Ngoài ra, suất hao phí của tài sản cố định trong năm 2011(0,293) tăng 0,026 so với năm 2010 có nghĩa là trong năm 2011 muốn có 1 đồng doanh thu thì Công ty cổ phần tập đoàn Hòa phát phải đầu tư 0,293 đồng tài sản cố định tăng 0,026 đồng so với năm 2010. Điều này có nghĩa là Công ty cổ phần tập đoàn Hòa phát trong kỳ đang đầu tư rất nhiều vào tài sản cố định, tăng cường xây dựng trang thiết bị, nhà máy sản xuất với công nghệ tiên tiến hiện đại nhưng lợi nhuận và doanh thu vẫn chưa được như kỳ vọng. Tuy nhiên đây cũng là cơ hội để tăng hiệu quả sử dụng tài sản cố định trong các kỳ tiếp theo góp phần tăng doanh thu và lợi nhuận của tập đoàn.