1. Phân tích tính tự chủ về tài chính của Công ty .
Công ty TNHH Mekong Bảng phân tích tính tự chủ về tài chính
11 Nguyễn Thiện Thuật ĐVT: đồng
CHỈ TIÊU Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008
1. Nợ phải trả 26.258.364.940 40.153.456.577 29.439.476.561 Nợ ngắn hạn 11.860.501.788 20.050.860.861 8.367.242.873 Nợ dài hạn 14.397.863.152 20.102.595.716 21.072.233.688 2. Vốn chủ sở hữu 10.397.699.245 10.153.198.043 8.839.271.364 3. Tổng tài sản 36.656.064.185 50.306.654.620 38.278.747.925 H1 = NPT/ NV(%) 71,634 79,817 76,908 H2 = VCSH/ NV(%) 28,366 20,183 23,092 H3 = NPT/ VCSH(%) 252,54 395,476 333,053 Bảng 2.
Qua bảng phân tích trên ta thấy phần lớn tài sản của Công ty được tài trợ bằng vốn vay. Tỷ suất nợ qua 3 năm 2006, 2007, 2008 chiếm tỷ lệ rất cao và đều trên 70% thể hiện năm 2006 chiếm 71,634%, năm 2007 chiếm 79,817%, năm 2008 chiếm 76,908% trong tổng nguồn vốn. Tỷ suất này dao động tăng và ở mức cao, do đó khả năng tự chủ về tài chính rất thấp. Tài sản của Công ty chủ yếu được tài trợ từ các khoản nợ, sự phụ thuộc của Công ty vào các chủ nợ là tương đối lớn. Tỷ suất nợ qua 3 năm đều cao điều đó có nghĩa là tỷ suất tự tài trợ của Công ty thấp và có biến động giảm thể hiện năm 2006 chiếm 28,366%, năm 2007 chiếm 20,183%, năm 2008 chiếm 23,092% trong tổng nguồn vốn. Do Công ty là doanh nghiệp vừa và nhỏ nên vốn chủ sở hữu còn tương đối thấp, để bù đắp sự thiếu hụt vốn kinh doanh Công ty đã đi vay nợ từ bên ngoài. Mặc dù thời điểm kinh tế khó khăn nhưng do Công ty có khả năng đấu thầu nhiều công trình nên có khả năng vay vốn bên ngoài. Tuy vậy Công ty vẫn sẽ gặp nhiều khó khăn trong việc thanh toán và càng gặp nhiều khó khăn hơn khi lãi suất ngân hàng ngày một tăng cao
ty đã nỗ lực trong việc gia tăng vốn chủ. Tuy vậy tỷ suất nợ trên vốn chủ sở hữu vẫn rất cao. Do đó khả năng tự tài trợ của vốn chủ sở hữu đối với các khoản nợ là rất thấp.
Qua phân tích trên ta thấy tình hình tài chính của Công ty chưa được lành mạnh, mang tính phụ thuộc về mặt tài chính, chịu sức ép của chủ nợ tăng dần làm giảm các cơ hội tiếp nhận các khoản tài trợ từ bên ngoài. Vì vậy công ty cần phải tìm cách huy động vốn chủ sở hữu bằng cách đề ra những dự án, những phương hướng hoạt động trong tương lai phải hiệu quả.
2. Phân tích tính ổn định của nguồn tài trợ.
Để phân tích tính ổn định của nguồn tài trợ ta lập bảng phân tích sau:
Công ty TNHH Mekong Bảng phân tích tính ổn định của nguồn tài trợ
11 Nguyễn Thiện Thuật ĐVT: đồng
CHỈ TIÊU Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008
1. Nguồn vốn tạm thời 11.860.501.788 20.050.860.861 8.367.242.873
2. Nợ dài hạn 14.397.863.152 20.102.595.716 21.072.233.688
3. Vốn chủ sở hữu 10.397.699.245 10.153.198.043 8.839.271.364
4. Nguồn vốn thường xuyên 24.795.562.397 30.255.793.759 29.911.505.052
5. Tổng tài sản = Tổng nguồn vốn 36.656.064.185 50.306.654.620 38.278.747.925
H4 = NVTT/ NV (%) 32,356 39,857 21,859
H5 = NVTX/ NV (%) 67,644 60,143 78,141
H6 = VCSH/ NVTX (%) 41,934 33,558 29,551
Theo bảng phân tích trên ta thấy tỷ suất nguồn vốn tạm thời có xu hướng giảm và tỷ suất nguồn vốn thường xuyên có xu hướng tăng. Điều đó chứng tỏ
nguồn tài trợ của Công ty có tính ổn định nhưng mức ổn định rất thấp. Đi sâu phân tích để tìm hiểu nguyên nhân ta thấy:
Năm 2006 tỷ suất NVTT/NV là 32,356%, năm 2007 là 39,857% và năm 2008 là 21,859%. Qua đó cho thấy Công ty đang giảm các khoản nợ ngắn hạn vì vậy Công ty không phải chịu áp lực thanh toán nợ ngắn hạn
Năm 2006 tỷ suất NVTX/NV là 67,644%, năm 2007 là 60,143%, năm 2008 là 78,141%. Do đặc điểm hoạt động của của Công ty là xây dựng nên tài sản có tính chất dài hạn là chủ yếu. Để đầu tư cho tài sản dài hạn Công ty phải tăng NVTX, vì vậy NVTX của Công ty qua các năm đều tăng. NVTX chiếm tỷ trọng lớn trong tổng nguồn vốn nên NVTX ngoài việc đáp ứng cho việc đầu tư tài sản dài hạn còn đầu tư cho tài sản ngắn hạn. Điều đó thể hiện nguồn tài trợ của Công ty có tính ổn định.
Nhưng tỷ suất VCSH/NVTX qua 3 năm luôn dưới 50% và có xu hướng giảm xuống, cụ thể năm 2006 là 41,934%, năm 2007 là 33,558%, năm 2008 là 29,551%. Tỷ suất này thấp tương ứng với nguồn vốn chủ sở hữu trong doanh nghiệp thấp, điều đó có nghĩa là trong NVTX của Công ty thì nợ dài hạn chiếm phần lớn, vì vậy Công ty không có tính tự chủ trong việc sử dụng NVTX, điều đó khẳng định tính ổn định của Công ty đang có chuyển biến xấu. Do vậy Công ty có tính tự chủ thấp, đồng thời doanh nghiệp cũng phải lo trả các khoản vay dài hạn nên tính ổn định về nguồn tài trợ thấp. Công ty có nguy cơ mất cân bằng tài chính trong dài hạn trong những năm tới nếu không có một cấu trúc nguồn vốn hợp lý.