Trên cơ sở phân tích thực trạng hoạt động đầu tư tài chính của BIC, bên cạnh những kết quả đạt được BIC cần khắc phục những hạn chế sau:
Thứ nhất, danh mục đầu tư của BIC khá rộng tương đương như danh mục đầu tư ở các nước. Tuy nhiên, cơ cấu danh mục đầu tư chưa hợp lý quá tập trung vào hình thức tiền gửi ngân hàng và các hình thức đầu tư ngắn hạn, đầu tư chứng khoán còn ít. Với danh mục đầu tư như vậy, khoản lợi nhuận mà BIC thu được từ hoạt động đầu tư chưa phải là khoản lợi nhuận tối đa có thể đạt được. Tỷ trọng tiền gửi ngân hàng vẫn chiếm gần 80%, trong khi đó những năm gần đây thì hoạt động của các Ngân hàng thương mại đã đi vào giai đoạn khó khăn. Với cơ cấu đầu tư không hợp lý này đã phần nào làm giảm hiệu quả đầu tư của các doanh nghiệp BIC. Nguyên nhân khách quan cơ bản dẫn đến hạn chế này trong hoạt động đầu tư của BIC đó là thị trường tài chính chưa phát triển. Mặc dù danh mục đầu tư của các doanh nghiệp bảo hiểm được luật pháp Việt Nam cho phép là tương đối rộng nhưng các công cụ đầu tư còn chưa đa dạng cho các doanh nghiệp lựa chọn. Cổ phiếu là lĩnh vực hấp dẫn nhưng chứa đựng nhiều rủi ro và biến động thất thường đặc biệt là giai đoạn 2008 - 2011. Môi trường đầu tư đã hạn chế rất lớn hiệu quả đầu tư. Bởi vậy nên BIC có những bước đi thận trọng trong đầu tư.
Thứ hai, cơ cấu đầu tư theo thời gian của BIC chủ yếu tập trung vào đầu tư ngắn hạn nhằm đảm bảo tính an toàn và khả năng thanh toán. Tuy nhiên tỷ trọng đầu tư ngắn hạn lại chiếm quá lớn đạt lớn nhất năm 2011 lên tới gần 92%. Đây là một con số khá lớn. Nguyên nhân của việc BIC chủ yếu tập trung quá nhiều vào việc đầu tư ngắn hạn chủ yếu do BIC kinh nghiệm quản lý đầu tư còn non trẻ, chưa đánh giá tốt rủi ro nên BIC lựa chọn giải pháp an toàn là gửi tiền ngân hàng. Điều này dẫn đến tỷ suất sinh lời kém và không bù đắp được lạm phát.
Thứ ba, tỷ suất lợi nhuận đầu tư thực tế đạt kết quả âm cho thấy việc xác định hình thức đầu tư chưa phù hợp, bên cạnh đó BIC cũng chưa đánh giá được thực tế lạm phát của thị trường để có phương án đối phó.
Bên cạnh những nguyên nhân chính làm giảm hiệu quả đầu tư kể trên thì một nguyên nhân chủ quan quan trọng nữa, đó là BIC cung chưa đánh giá đúng mức tầm quan trọng của hoạt động đầu tư mà mới chỉ chú trọng khi thác và mở rộng thị trường bảo hiểm. Thực tế cho thấy chức năng và nhiệm vụ của bộ phận quản lý hoạt động đầu tư của BIC là ban đầu tư cũng chỉ đơn thuần là bộ phận tư vấn cho lãnh đạo doanh nghiệp và trực tiếp thực hiện các nghiệp vụ đầu tư mà không có quyền đưa ra các quyết định đầu tư. Ban giám đốc mới là người thực hiện chỉ đạo và ra các quyết định về đầu tư. Hoạt động đầu tư chịu tác động của nhiều quy định, chính điều này đã dẫn tới tính thiếu linh hoạt và chuyên môn hoá trong hoạt động đầu tư của BIC, nhân tố con người trong lĩnh vực đầu tư cũng chưa được chú trọng đúng mức trên giác độ đào tạo và kinh nghiệm thực tiễn. Với quy mô đầu tư ngày càng tăng lên không ngừng của BIC như hiện nay, việc phải chuyên môn hoá hoạt động đầu tư trong thời gian tới là tất yếu khách quan. Các hoạt động hỗ trợ đầu tư như nghiên cứu, dự báo, phân tích đánh giá hoạt động đầu tư mới được triển khai, việc xác định lãi suất kỹ thuật, chi phí nguồn hình thành vốn đầu tư cũng chưa được thực hiện tốt dẫn đến khó khăn cho hoạt động đầu tư do thiếu thông tin hoặc thông tin chưa chuẩn xác. Ngoài ra, công tác kế toán, kiểm toán ở Việt Nam còn yếu, các quy định trong việc công bố thông tin chưa chặt chẽ nên độ chính xác trong các thông tin công bố chưa cao, gây khó khăn trong công tác thẩm định, đánh giá đầu tư.
Như vậy, tuy là một doanh nghiệp bảo hiểm được thành lập mới và có ưu thế là công ty bảo hiểm của tập đoàn tài chính lớn là BIDV nhưng có thể nói cơ cấu danh mục chưa phù hợp, hiệu quả đầu tư chưa có thì hoạt động đầu
tư chưa thực sự là một hoạt động quan trọng đóng vai trò chiến lược đối với một doanh nghiệp bảo hiểm phi nhân thọ như BIC.
Trong Chương 2, chúng ta đã phân tích thực trạng hoạt động đầu tư của BIC trên các mặt huy động và sử dụng nguồn vốn nhàn rỗi để đầu tư. Trên cơ sở phân tích đó, chương 3 sẽ đưa ra những giải pháp cụ thể nhằm phát triển hoạt động đầu tư tài chính của BIC.
CHƢƠNG 3
GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƢ TÀI CHÍNH CỦA TỔNG CÔNG TY BẢO HIỂM NGÂN HÀNG
ĐẦU TƢ VÀ PHÁT TRIỂN VIỆT NAM (BIC) 3.1. Định hƣớng phát triển hoạt động đầu tƣ tài chính của BIC
BIC là một trong các doanh nghiệp bảo hiểm phi nhân thọ có tốc độ phát triển cao trên thị trường bảo hiểm Việt Nam. Để nâng cao năng lực cạnh tranh của mình, BIC đã đưa ra định hướng phát triển cho hoạt động đầu tư tài chính của mình trong thời gian tới như sau:
Giai đoạn từ 2011 đến 2012 củng cố BIC theo mô hình Tổng công ty cổ phần bảo hiểm hoạt động kinh doanh bảo hiểm và đầu tư tài chính. Ổn định mô hình hoạt động theo phương thức cổ phần hóa nhằm thích nghi với điều kiện cạnh tranh như hiện nay.
Từ 2012 đến 2015 BIC sẽ tập trung mở rộng hình thức đầu tư, mở rộng thị trường ra các nước thuộc bán đảo Đông Dương. Đầu tư mở rộng liên doanh Việt Lào và Campuchia - Việt Nam. Bên cạnh đó, vẫn hoàn thiện cơ chế quản lý và đưa BIC vươn lên top 10 doanh nghiệp Bảo Hiểm phi nhân thọ hàng đầu Việt Nam. Tăng tỷ trọng đầu tư vào các khoản mục đầu tư trung và dài hạn, trong đó bao hàm cả định hướng tăng vốn điều lệ để tạo nguồn, nâng cao uy tín và năng lực hoạt động.
Trong xu hướng mở cửa và hội nhập như hiện nay, với lợi thế là một đơn vị thành viên thuộc hệ thống Ngân hàng đầu tư và phát triển Việt Nam (BIDV) BIC có thể tận dụng uy tín và nguồn khách hàng dồi dào cũng như kinh nghiệm đầu tư và quản lý của BIDV trong tập trung các tiềm lực (nhất là vốn). Đây là lợi thế cạnh tranh của BIC so với các doanh nghiệp bảo hiểm trong nước cũng như ngoài nước. Hơn nữa, trong thời gian tới BIC hướng đến
việc tăng cường hợp tác với các ngân hàng thương mại khác ngoài hệ thống BIDV nhằm phân tán rủi ro tốt, tìm kiếm thêm nguồn khách hàng và tìm kiếm cơ hội mở rộng hoạt động đầu tư.
Ngoài ra, BIC cũng hướng tới việc đổi mới môi trường đầu tư và phát triển đội ngũ nhân viên chuyên trách nhằm tăng cường hiệu quả của hoạt động đầu tư.
3.2. Giải pháp phát triển hoạt động đầu tƣ tài chính BIC
Trong điều kiện mở cửa và hội nhập quốc tế hiện nay, để giữ vững vai trò chủ đạo và tiên phong của mình thì BIC cần phải đẩy mạnh hoạt động đầu tư. Như đã làm rõ ở Chương 1 thì hoạt động đầu tư tài chính của BIC chịu sự tác động của hai yếu tố: chủ quan bản thân doanh nghiệp và nhân tố khách quan bên ngoài. Trước hết để đạt được mục tiêu đẩy mạnh hoạt động đầu tư BIC cần nỗ lực cố gắng dựa vào nội lực bản thân.
3.2.1. Giải pháp tăng cường quy mô và tính ổn định đầu tư tài chính của BIC BIC
Để tiến hành hoạt động đầu tư có hiệu quả thì điều kiện đầu tiên là phải có quy mô vốn tương ứng với mức đầu tư. Vì vậy, quy mô nguồn vốn có ảnh hưởng rất lớn đến hiệu quả đầu tư. Để đảm bảo và nâng cao hiệu quả đầu tư, BIC cần thực hiện một số vấn đề sau:
Đầu tiên là phải đảm bảo tính ổn định của nguồn vốn đầu tư. Hoạt động đầu tư là hoạt động mang tính thời điểm và thời cơ, do vậy cần có nguồn vốn ổn định nhằm đáp ứng kịp thời các nhu cầu đầu tư. Hơn thế nữa, hoạt động đầu tư còn phải đảm bảo khả năng chi trả cho hoạt động bảo hiểm. Tính ổn định của nguồn vốn đầu tư được xem xét trên các khía cạnh: năng lực huy
động nguồn vốn thông qua hoạt động bảo hiểm, danh mục đầu tư hợp lý, năng lực xây dựng kế hoạch dự báo luồng tiền...
Xét tính ổn định nguồn vốn đầu tư trên khía cạnh huy động vốn thông qua hoạt động bảo hiểm. Với tốc độ tăng trưởng doanh thu bảo hiểm gốc như hiện nay, BIC có thể xây dựng được quỹ dự phòng nghiệp vụ với quy mô lớn. Vì vậy, điều cần làm là duy trì tốc độ tăng trưởng doanh thu phí bảo hiểm gốc bằng cách: khai thác và mở rộng phạm vi các nghiệp vụ bảo hiểm; phát triển các sản phẩm bảo hiểm mới, giảm phí bảo hiểm và phát triển mạng lưới đại lý nhằm thu hút nhiều khách hàng hơn; lập quỹ dự phòng cho hoạt động đầu tư; đánh giá và phân bổ tỷ lệ lợi nhuận tái đầu tư một cách hợp lý; xây dựng kế hoạch huy động vốn từ những nguồn cụ thể nhằm dự phòng cho việc đáp ứng nhu cầu thiếu hụt vốn đầu tư tạm thời khi cần sử dụng.
Xét tính ổn định nguồn vốn đầu tư trên khía cạnh phù hợp giữa danh mục đầu tư với cơ cấu nguồn vốn. Do đặc thù của hoạt động kinh doanh bảo hiểm nhu cầu thanh toán chi trả phát sinh bất thường vì vậy cần phải xây dựng danh mục đầu tư hợp lý về mặt kỳ hạn để tránh tình trạng thiếu hụt khả năng thanh toán. Để đảm bảo sự ổn định cho hoạt động đầu tư cần thực hiện: phát triển hoạt động bảo hiểm trung và dài hạn, xây dựng và đưa vào triển khai các mô hình nghiệp vụ bảo hiểm mới với kỳ hạn dài nhằm tạo ra nguồn vốn ổn định cho các chương trình đầu tư dài hạn; xây dựng và quản lý danh mục đầu tư phù hợp với cơ cấu nguồn vốn, lập kế hoạch sử dụng vốn hợp lý, chi tiết cho từng năm; quản lý chặt chẽ, tăng cường hoạt động dự báo dòng tiền ra vào, kịp thời có các phương án kế hoạch đáp ứng nhu cầu thanh toán thông qua việc khai thác tối đa các nghiệp vụ bảo hiểm, sử dụng các khoản phí bảo hiểm mới để đáp ứng các khoản chi trả phát sinh.
Ngoài việc đảm bảo tính ổn định nguồn vốn thì BIC cần phát triển quy mô vốn đầu tư thông qua xây dựng chiến lược khách hàng. Khách hàng hoạt
động bảo hiểm của BIC rất đa dạng với các lĩnh vực tham gia bảo hiểm. Trong mỗi lĩnh vực bảo hiểm thì khách hàng lại tham gia với các kỳ hạn và giá trị phí đóng góp khác nhau. Xây dựng chiến lược khách hàng cũng đồng nghĩa với chiến lược huy động vốn có hiệu quả, cần phải phân biệt từng loại khách hàng để có những đối sách phù hợp. Đối với khách hàng là doanh nghiệp, họ tham gia vào các nghiệp vụ bảo hiểm với mục đích chính là bảo hiểm tài sản hoặc bảo hiểm trách nhiệm phục vụ cho hoạt động kinh doanh an toàn. Nguồn vốn thu được từ các khách hàng doanh nghiệp là nguồn vốn có quy mô và kỳ hạn tương đối ổn định. Vì vậy, BIC cần tập trung khai thác các khách hàng này tạo điều kiện để họ gắn bó tin tưởng vào BIC. Đối với khách hàng thuộc các tầng lớp dân cư, nguồn vốn nhỏ lẻ hơn nhưng lại có ưu thế về số lượng khách hàng lớn. Do đó, thông qua hệ thống đại lý và mạng lưới nhân viên kinh doanh rộng khắp cả nước BIC có thể thu hút được nguồn vốn không nhỏ cho hoạt động đầu tư.
3.2.2. Nhóm giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động đầu tư tài chính của BIC BIC
Bên cạnh việc phát triển quy mô, BIC cũng cần nâng cao nâng cao chất lượng của hoạt động đầu tư một cách nghiêm túc. Những vấn đề chính cần thực hiện:
- Xác định cơ cấu danh mục đầu tư hợp lý trên cơ sở giới hạn quy định của Luật kinh doanh bảo hiểm và Chiến lược phát triển của công ty trong từng thời kỳ nhằm gia tăng mức sinh lợi và đảm bảo an toàn trong hoạt động. Trong giai đoạn trước mắt, cơ cấu đầu tư có thể tập trung nhiều vào các công cụ có thu nhập cố định như trái phiếu, sau đó dần có sự điều chỉnh phù hợp với sự phát triển của nền kinh tế để đảm bảo có một cơ cấu đầu tư hợp lý giữa cổ phiếu, trái phiếu, bất động sản và các lĩnh vực đầu tư khác.
- Xây dựng quy trình phân tích đầu tư theo phương pháp từ trên xuống, từ phân tích vĩ mô nền kinh tế đến phân tích ngành, phân tích doanh nghiệp. Phân tích rủi ro và ra quyết định đầu tư; theo dõi đánh giá và quản lý sau đầu tư. Trong quy trình đầu tư cần đặc biệt lưu ý đến việc phân tích rủi ro vì đây là vấn đề quan trọng khi xác định giá cả của các công cụ tài chính đầu tư và hạn chế, phòng ngừa các rủi ro có thể phát sinh.
- Xây dựng bộ máy chuyên nghiệp trong quản lý đầu tư. Cán bộ quản lý đầu tư phải là chuyên gia có kiến thức sâu về chứng khoán và đầu tư tài chính. Từng bước chuyển Ban đầu tư thành Công ty quản lý đầu tư. Phạm vi của công ty này không chỉ thực hiện quản lý đầu tư từ chính nguồn vốn của BIC mà còn có thể cung cấp dịch vụ quản lý cho các quỹ đầu tư chứng khoán khác. Ngoài ra cần nghiên cứu và xúc tiến việc thành lập công ty quản lý tài sản.
Qua các vấn đề chính cần thực hiện trên chúng ta có thể đưa ra một số giải pháp cụ thể như: hoàn thiện công tác tổ chức hoạt động đầu tư tài chính; hoàn thiện quy trình nghiệp vụ; tăng cường công tác đánh giá hiệu quả đầu tư tài chính; đa dạng hóa danh mục đầu tư và phát triển các hoạt động hỗ trợ cho hoạt động đầu tư tài chính.
3.2.2.1. Hoàn thiện công tác tổ chức hoạt động đầu tư tài chính
Về mặt cơ cấu tổ chức thì BIC cần áp dụng cơ chế quản lý phù hợp với hoạt động đầu tư. Hiện nay BIC đang áp dụng mô hình quản lý là bộ phận đầu tư là một ban phòng trong công ty. Mô hình này tiết kiệm chi phí cho BIC và đảm bảo sự quản lý chặt chẽ với hoạt động đầu tư. Tuy nhiên, khi BIC phát triển tới quy mô lớn hơn thì hình thức tổ chức này sẽ hạn chế tính chuyên nghiệp, chủ động của bộ phận đầu tư. Khi đó, BIC nên tách bộ phận đầu tư thành các đơn vị độc lập từ đó nâng cao hiệu quả hoạt động đầu tư.
Về mặt nhân sự, đầu tư tài chính là hoạt động đòi hỏi tính chuyên nghiệp và kiến thức cao. Do vậy chất lượng quản lý và điều hành hoạt động đầu tư của BIC phụ thuộc phần lớn vào trình độ chuyên môn của các cán bộ, nhất là cán bộ quản lý. BIC cần xây dựng một đội ngũ cán bộ tâm huyết, giỏi chuyên môn và ngoại ngữ, am hiểu về các lĩnh vực kinh tế đầu tư, các luật lệ và tập quán quốc tế về hoạt động đầu tư. Hiện tại nguồn lực cán bộ đầu tư của BIC phần lớn là các cán bộ trẻ mới ra trường, chưa có nhiều kinh nghiệm trong hoạt động đầu tư. Trong tương lai BIC nên chuyển đổi Ban đầu tư thành Công ty đầu tư độc lập. Vì vậy, BIC cần xây dựng được đội ngũ cán bộ đầu tư