Tiền mặt là khoản mục có tính thanh khoản cao nhất trong vốn lưu động và DN dự trữ tiền mặt với nhiều mục đích như phục vụ nhu cầu chi tiêu, trả chi phí giao dịch, chi phí lương, thuế, tăng khả năng thanh toán ngắn hạn… Vốn bằng tiền sẽ giảm bớt được những chi phí phát sinh do việc giữ nó thông qua chuyển sang giữ chứng khoán ngắn hạn mỗi khi lượng tiền mặt dư thừa so với nhu cầu. Tuy nhiên, trên thực tế tại Việt Nam, hình thức này không phổ biến mà DN thường dự trữ vốn bằng tiền dưới hai dạng chủ yếu: tiền mặt tại quỹ và tiền gửi ngân hàng. Tiền gửi ngân hàng tuy không có tính sinh lời cao do lãi suất không kỳ hạn thường không đáng kể, tuy nhiên nó cũng giúp DN hạn chế phần nào những chi phí có thể phát sinh do giữ tiền mặt tại quỹ như: chi phí bảo quản, những rủi ro tiềm ẩn khi việc giữ tiền không được kiểm soát chặt chẽ dẫn đến mất mát. Hầu hết mọi DN tại Việt Nam hiện nay đều chuyển sang hình thức thanh toán qua ngân hàng các khoản chi phí như chi phí điện nước, thanh toán lương
thông qua tài khoản tiền gửi của mình. Đây là một biện pháp tích cực nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn bằng tiền. Tuy nhiên, dù là tiền mặt tại quỹ hay tiền gửi ngân hàng, DN cũng chỉ nên dự trữ một lượng tối thiểu đủ để phục vụ những nhu cầu phát sinh thường nhật vì khi giữ quá nhiều tiền sẽ gây ra chi phí cơ hội không cần thiết. Đây cũng là một vấn đề cần được quan tâm tại Công ty TNHH Xây dựng Vĩnh Hà khi mà lượng vốn bằng tiền chiếm tỷ trọng lớn thứ 3 trong tổng vốn lưu động. Quan sát biểu đồ về tốc độ phát triển vốn bằng tiền của Công ty TNHH Xây dựng Vĩnh Hà sẽ giúp ta có cái nhìn rõ hơn về vấn đề này.
42
Biểu đồ 2.2. Tình hình tiền và các khoản tƣơng đƣơng tiền tại Công ty
Đơn vị tính: VND 8000000000,0 7357285930,0 7000000000,0 6000000000,0 5000000000,0 4000000000,0 Tiền và các khoản tương đương tiền 3000000000,0 2406077560,0 2000000000,0 1000000000,0 359950651,0 ,0 2011 2012 2013
(Nguồn: Báo cáo tài chính Công ty)
Dựa vào sơ đồ này, ta có thể thấy tiền và các khoản tương đương tiền mặc dù
luôn chiếm một tỷ trọng lớn thứ 3 trong danh mục vốn lưu động nhưng qua từng năm lại có xu hướng giảm khá sâu. Điều này xuất phát từ nguyên nhân vào thời điểm năm 2012, Công ty chuẩn bị một lượng tiền mặt để kịp thời thanh toán các khoản chi phí nguyên vật liệu (sắt thép, xi măng) phục vụ cho các đơn hàng tăng cao trong năm cũng như các chi phí lương, thưởng cho công nhân viên. Để đảm bảo được khả năng thanh toán, Công ty đã rút khá nhiều tiền gửi ngân hàng và vay ngắn hạn tại ngân hàng. Như vậy, một khoản tiền và tương đương tiền lớn cũng như nợ ngắn hạn đã được chuyển sang hàng tồn kho để phục vụ cho quá trình sản xuất kinh doanh.