VT: Tri u đ ng Kho n m c N mă 2011 N mă 2012 N mă 2013 Chênh l nh 2012 ậ 2011 (%) Chênh l nh 2013 ậ 2012 (%)
Doanh thu thu n 45.196 31.314 27.951 (30,72) (10,74)
Ph i thu đ u kì 5.371 6.428 6.434 19,68 0,09
Ph i thu cu i kì 6.428 6.434 6.873 0,09 6,82
Ph i thu bình quân 5.899,5 6.431 6.653,5 9,01 3,46
S vòng quay kho n PT 8 5 4 (36,44) (13,72)
Kì thu ti n bình quân 47 74 86 57,33 15,91
(Ngu n: Báo cáo tài chính 2011 – 2013) Trong n m 2012, s vòng quay các kho n ph i thu là 5 vòng gi m 3 vòng và kì thu ti n bình quân t ng là 74 ngày, t ng 27 ngày so v i n m 2011. n n m 2013, s vòng quay ti p t c gi m 1 vòng xu ng còn 4 vòng và s ngày thu ti n bình quân t ng 12 ngày thành 86 ngày. Nguyên nhân chính là do doanh thu thu n gi m 30,72% n m 2012; 10,74% n m 2013, trong khi đó các kho n ph i thu bình quân l i t ng. Nh v y, trong giai đo n này, vi c thu h i n c a Công ty g p nhi u khó kh n.
57 Luân chuy n v n l u đ ng
Trong quá trình s n xu t kinh doanh, v n l u đ ng không ng ng v n đ ng. Nó l n l t mang nhi u hình thái khác nhau nh : ti n, nguyên v t li u,… và qua tiêu th s n ph m, nó tr l i hình thái ti n t nh m đ m b o nhu c u s n xu t kinh doanh hàng ngày c a Công ty. Kh n ng luân chuy n v n l u đ ng chi ph i tr c ti p đ n v n d tr và v n trong thanh toán c a doanh nghi p. Kh n ng luân chuy n đ c th hi n trong b ng sau:
B ng 2.15. Luân chuy n v năl uăđ ng
VT: Tri u đ ng Kho n m c N mă 2011 N mă 2012 N mă 2013 Chênh l nh 2012 ậ 2011 (%) Chênh l nh 2013 ậ 2012 (%)
Doanh thu thu n 45.196 31.314 27.951 (30,72) (10,74)
VL đ u kì 6.115 16.568 15.193 170,94 (8,3)
VL cu i kì 16.568 15.193 14.230 (8,3) (6,34)
VL bình quân 11.342 15.881 14.712 40,02 (7,36)
S vòngăquayăVL 4 2 1,9 (50) (3,65)
S ngày/ vòng 90 183 189 102,09 3,78
(Ngu n: Báo cáo tài chính 2011 – 2013) N m 2011, s vòng quay v n l u đ ng bình quân là 4 vòng. Th i gian cho m i vòng quay v n l u đ ng là 90 ngày. i u này có ngh a là c 1 đ ng v n l u đ ng thì Công ty s thu v 4 đ ng doanh thu và đ t o đ c 4 đ ng doanh thu thì Công ty s ph i m t 90 ngày. N m 2012, m t đ ng v n l u đ ng ch t o ra 2 đ ng doanh thu, gi m 2 đ ng so v i n m 2011, và m i vòng quay v n l u đ ng m t thêm 93 ngày thành 183 ngày so v i n m 2011. ây là k t qu c a ho t đ ng tiêu th không đ c t t, thêm vào đó, v n l u đ ng bình quân t ng c ng tác đ ng làm gi m vòng quay v n l u đ ng.
Sang n m 2013, m t đ ng v n l u đ ng t o ra 1,9 đ ng doanh thu, gi m 0,1 đ ng so v i n m 2012, m i vòng l i kéo dài thêm 6 ngày thành 189 ngày. Nguyên nhân là do ho t đ ng tiêu th hàng hóa c a Công ty không đ c c i thi n. M c dù v n l u đ ng bình quân có gi m (7,36 ) nh ng c ng không c i thi n đ c vòng quay v n l u đ ng.
2.2.4.4. Phân tích nhóm các ch tiêu v kh n ng sinh l i
L i nhu n là y u t hàng đ u mà m t doanh nghi p quan tâm khi ho t đ ng s n xu t kinh doanh. Vì v y, nhóm ch tiêu kh n ng sinh l i có ý ngh a r t quan tr ng, nó s đánh giá k t qu ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p. H s trong nhóm ch tiêu phân tích kh n ng sinh l i cho bi t m c đ hi u qu khi s d ng các y u t đ u vào trong quá trình ho t đ ng c a doanh nghi p.
T su t sinh l i trên doanh thu
ây là m i quan h gi a l i nhu n v i doanh thu, hai y u t này có m i quan h m t thi t, doanh thu ch ra vai trò, v trí c a doanh nghi p trên th tr ng; l i nhu n cho bi t ch t l ng, hi u qu cu i cùng c a doanh nghi p. Nh v y, t su t l i nhu n trên doanh thu cho ta bi t vai trò và hi u qu c a doanh nghi p.
B ng 2.16. T su t l i nhu n trên doanh thu (ROS)
VT: Tri u đ ng Kho n m c N mă 2011 N mă 2012 N mă 2013 Chênh l nh 2012 ậ 2011 (%) Chênh l nh 2013 ậ 2012 (%)
Doanh thu thu n 45.196 31.314 27.951 (30,72) (10,74)
L i nhu n ròng 2.398 1.744 1.355 (27,27) (22,31)
T su t sinh l i
trên doanh thu 5,31% 5,57% 4,85% 4,97 (12,96)
(Ngu n: B ng báo cáo k t qu ho t đ ng kinh doanh 2011 - 2013) T su t l i nhu n trên doanh thu n m 2011 là 5,31 , có ngh a là c 100 đ ng doanh thu thu n s t o ra đ c 5,31 đ ng l i nhu n ròng. n n m 2012, ch tiêu này là 5,57 , t ng 0,26 so v i n m 2011. Nguyên nhân là do nh h ng c a n n kinh t , s c nh tranh gay g t trên th tr ng làm cho doanh thu thu n c a Công ty gi m khá m nh trong n m 2012 (30,72 ) và nh ng n l c c a Công ty nh m c t gi m các chi phí đ có th ki m soát đ c t c đ gi m c a l i nhu n ròng (27,27%) đã làm t ng t su t l i nhu n trên doanh thu.
Sang n m 2013, Công ty ch còn t o đ c 4,85 đ ng l i nhu n ròng trên 100 đ ng doanh thu, gi m 0,72 đ ng so v i gi m n m 2012. i u này cho th y tình hình l i nhu n trong n m 2013 không đ c t t, nguyên nhân do l m phát t ng cao nên các chi phí ho t đ ng c a Công ty đ u t ng. M c dù có d u hi u kh quan v vi c ki m soát t c đ gi m c a doanh thu thu n nh ng t c đ gi m c a l i nhu n ròng v n còn quá cao khi n ROS gi m xu ng.
59 T su t sinh l i trên t ng tài s n
B ng 2.17. T su t l i nhu n trên t ng tài s n (ROA)
VT: Tri u đ ng Kho n m c N mă 2011 N mă 2012 N mă 2013 Chênh l nh 2012 ậ 2011 (%) Chênh l nh 2013 ậ 2012 (%) TTS 16.802 15.449 14.437 (8,05) (6,55) L i nhu n ròng 2.398 1.744 1.355 (27,27) (22,31) T su t sinh l i trên TTS 14,2% 11,29% 9,39% (20,9) (16,86)
(Ngu n: Báo cáo tài chính 2011 – 2013) T s này th hi n m c t ng quan gi a m c sinh l i c a Công ty so v i t ng tài s n c a nó. T su t sinh l i trên t ng tài s n cho bi t hi u qu c a vi c s d ng tài s n đ ki m l i.
T su t sinh l i trên t ng tài s n n m 2011 là 14,2 , t c là c 100 đ ng tài s n s t o ra 14,2 đ ng l i nhu n ròng. N m 2012, t su t này gi m 2,91% xu ng còn 11,29 . ây là k t qu c a s suy gi m c a l i nhu n ròng do các chi phí ho t đ ng liên t c t ng cao khi n l i nhu n ròng gi m khá m nh (27,27%) trong khi t ng tài s n gi m không đáng k (8,05%).
Sang n m 2013, ROA l i ti p t c gi m 1,9% xu ng còn 9,39 , ngh a là c m i 100 đ ng tài s n bây gi ch có th t o ra 9,39 đ ng doanh thu do l i nhu n ròng gi m 22,31% trong khi t ng tài s n ch gi m 6,55%. ROA liên t c gi m trong giai đo n 2011 – 2013 cho th y hi u qu kinh doanh có xu h ng không t t l m, Công ty có c c u tài s n ch a h p lý. Tuy nhiên, ch s ROA th p không có ngh a là ho t đ ng kinh doanh c a Công ty x u đi vì ROA càng l n thì ho t đ ng kinh doanh càng g p nhi u r i ro. V y nên chính sách c a Công ty là không ch p nh n r i ro m c dù l i nhu n mang l i t ho t đ ng kinh doanh là không cao.
T su t sinh l i trên v n CSH
B ng 2.18. T su t sinh l i trên v n CSH (ROE)
VT: Tri u đ ng Kho n m c N mă 2011 N mă 2012 N mă 2013 Chênh l nh 2012 ậ 2011 (%) Chênh l nh 2013 ậ 2012 (%) V n CSH 7.410 7.509 7.478 1,34 (0,41) L i nhu n ròng 2.398 1.744 1.355 (27,27) (22,31) T su t sinh l i trên v n CSH 32,36% 23,23% 18,12% (28,23) (21,98)
(Ngu n: Báo cáo tài chính 2011 – 2013) T su t sinh l i trên v n CSH n m 2011 là 32,36 , cho th y c 100 đ ng v n Công ty b ra s thu l i đ c 32,36 đ ng l i nhu n. N m 2012 là 23,23 , gi m 9,13% so v i n m 2011, ch ng t kh n ng sinh l i c a v n CSH là không đ c t t so v i n m 2011. V n CSH b ra trong n m 2012 nhi u h n so v i n m 2011 nh ng l i nhu n ròng l i gi m làm cho hi u qu s d ng v n CSH gi m. Sang n m 2013, ROE ch còn 18,12%, gi m 5,11% so v i n m 2012. S suy gi m c a ROE là do l i nhu n ròng v n ti p t c gi m khá m nh (22,31%) trong khi v n CSH gi m không đáng k (0,41%). Ch s ROE liên t c gi m trong giai đo n 2011 – 2013 cho th y chi n l c kinh doanh c a Công ty là ch a h p lý, ch a sáng t o và ch a thích nghi v i s thay đ i c a n n kinh t . Vì v y, Công ty c n nhanh chóng tìm ra chi n l c kinh doanh h p lý h n đ có th c i thi n tình hình kinh doanh trong th i gian t i.
2.3. ánhăgiáăchung v tình hình tài chính t i Công ty TNHH D ch v Th ngăm i t ng h p H ng Phúc
2.3.1. u đi m
- L ng v n b ng ti n cao cho phép Công ty ch đ ng trong vi c mua hàng tr ti n ngay đ h ng chi t kh u thanh toán và đ m b o kh n ng tài tr cho các kho n n ng n h n. N u l ng v n b ng ti n cao h n nhu c u s d ng th ng xuyên thì Công ty nên nhanh chóng đ a vào quá trình s n xu t kinh doanh đ t ng vòng quay v n, t o l i nhu n và tránh tình tr ng đ ng v n, lãng phí.
- Trong giai đo n 2011 – 2013, ngu n v n CSH c a Công ty luôn chi m t tr ng l n trên t ng tài s n, h n n a l i có chi u h ng t ng lên v t tr ng qua các n m, cho th y kh n ng t ch v tài chính r t cao c a Công ty. Kh n ng thanh toán các kho n n đ n h n luôn đ c đ m b o, lo i b nh ng r i ro thanh toán mà Công ty có th g p ph i. Bên c nh đó, ngu n v n luôn đ c s n sàng đ s d ng, đ i phó v i nh ng bi n
61
c b t ng có th x y đ n v i Công ty. Ti m l c tài chính v ng m nh đã t o n n t n, b c đ m v ng ch c cho vi c ho t đ ng kinh doanh đ c n đ nh và ngày càng phát tri n, đem đ n nhi u l i nhu n h n cho Công ty, thu hút đ c s chú ý c a các nhà đ u t c ng nh t o đ c lòng tin đ i v i các nhà cung c p.
- Chính sách qu n lý chi phí c a Công ty phát huy hi u qu r t t t khi liên t c c t gi m đ c chi phí qua các n m, c th là chi phí qu n lý doanh nghi p gi m m nh trong giai đo n 2011 – 2013, chi phí bán hàng có t ng lên n m 2012 nh ng sang n m 2013, Công ty đã làm c t gi m các ho t đ ng bán hàng không c n thi t ho c không hi u qu đ gi m kho n chi phí này, đ ng th i chi phí tài chính và chi phí khác c ng gi m t ng đ i m nh. Ngoài ra, Công ty không ph i t n 1 đ ng chi phí lãi vay nào do huy đ ng t các ngu n vay n bên ngoài đ đ u t cho ho t đ ng s n xu t kinh doanh trong n m 2012 và n m 2013. i u này giúp Công ty c i thi n m t ph n l i nhu n trong khi doanh thu suy gi m m nh.
2.3.2. H n ch và nguyên nhân
H n ch
- Chính sách qu n lý tài s n ng n h n không hi u qu . Công ty duy trì m t s d ngân qu hàng n m v i t tr ng khá l n nên l ng v n này s b đ ng, ch m luân chuy n và lãng phí. Bên c nh đó, kho n m c ph i thu khách hàng c ng chi m t tr ng khá l n. ây là nh ng kho n v n mà Công ty b khách hàng chi m d ng, dù ch trong th i gian ng n nh ng c ng gây ra s lãng phí l n v chi phí c h i và t ng r i ro tín d ng cho Công ty.
- Ho t đ ng tiêu th trì tr d n đ n doanh thu suy gi m. ây là đi u t t y u ph i x y ra do Công ty g p khó kh n khi ph i đ ng đ u v i nhi u bi n đ ng v m t th tr ng, môi tr ng kinh doanh, đ i tác khách hàng,… Ngoài ra, áp l c t s bành tr ng v quy mô và c chính sách trong vi c tranh giành th ph n c ng có tác đ ng không nh vào ho t đ ng tiêu th c a Công ty.
- Sai l m trong vi c s d ng chính sách u đãi tín d ng th ng m i. Vì mu n nhanh chóng thu hút đ c m t l ng l n khách hàng, Ban giám đ c đã áp d ng chính sách n i l ng tín d ng. Vi c Công ty ch p nh n giao k t các h p đ ng có nh ng đi u kho n u đãi nh tr tr c ít, th i h n thanh toán dài, chi t kh u l n,… Vi c này đã gây ra m t h l y không nh cho Công ty các n m sau. c bi t là các khách hàng không có ý đ nh h p tác lâu dài v i Công ty, h nhanh chóng chuy n qua nhà cung c p khác v i l i chào giá h p d n h n.
Nguyên nhân
- Nh n th c c a lãnh đ o Công ty v công tác qu n lý TSNH ch a th t t t, t đó làm cho công tác t ch c qu n lý mang tính khoa h c ch a cao, làm gi m hi u qu s d ng TSNH.
- H th ng qu n lý thông tin ch a đ m b o y u t c p nh t th ng xuyên, ch a đ m b o tính h th ng và chính xác. Nh ng h n ch trên đây cho th y trình đ qu n lý c a Công ty là không t t. Hi n nay, các nghi p v tài chính đ u do phòng K toán th c hi n mà h l i không có chuyên môn sâu v l nh v c tài chính nên gây ra s quá t i trong công vi c và gi m ch t l ng công tác tài chính.
- Công ty không có đ i ng cán b chuyên sâu trong l nh v c th m đ nh tài chính và ki m soát khách hàng nên không theo dõi các kho n ph i thu d n đ n kho n m c này chi m t tr ng khá l n trong tài s n l u đ ng, t l n quá h n, n khó thu h i cao.
- H th ng kênh phân ph i s n ph m còn y u kém, ch a có b phân Marketing nên các ho t đ ng Marketing và các hình th c xúc ti n bán hàng ch a phát tri n, hi u qu ho t đ ng bán hàng c a Công ty còn y u.
- C ch chính sách c a Nhà n c t o đi u ki n cho các doanh nghi p ho t đ ng, các doanh nghi p ph i tuân theo nh ng quy đ nh mà pháp lu t ban hàng. Tuy nhiên, lu t ban hành c a Nhà n c còn ch a hoàn ch nh, th ng xuyên s a đ i, tác đ ng l n đ n ho t đ ng kinh doanh c a doanh nghi p.
63
CH NGă3.
CÁC GI I PHÁP C I THI N TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH T I CÔNG TY TNHH D CH V TH NGăM I T NG H P H NG PHÚC
3.1. nhă h ng phát tri n c a Công ty TNHH D ch v Th ngă m i t ng h p H ng Phúc