Trong kinh doanh khơng phải khoản doanh thu nào doanh nghiệp cũng thu được tiền, thường thì khách hàng(người mua) chỉ trả một phần tiền, cịn lại họ mắc nợ. Doanh thu chưa thu được tiền được thể hiện qua số dư cuối kỳ của khoản phải thu, do đĩ khi phân tích khoản thực thu bằng tiền của doanh thu bán hàng trong kỳ của dự án ta phải xem xét đến tác động của khoản phải thu bằng cách ước tính tỷ lệ số dư khoản phải thu thích hợp trong doanh thu của dự án. Khoản thực thu bằng tiền trong doanh thu được xác định như sau:
Khoản thực thu bằng
tiền trong kỳ =
Doanh thu bán hàng trong kỳ -
Khoản phải thu
cuối kỳ +
Khoản phải thu đầu kỳ HAY: Khoản thực thu bằng tiền trong kỳ = Doanh thu bán hàng trong kỳ -
Chênh lệch khoản phải thu cuối ky & đầu kỳ
Ví dụ 6.1: Tiếp theo ví dụ 5.1 chúng ta giả định khoản phải thu hằng năm của dự án bằng 15% doanh thu hằng năm, ta cĩ:
AR tăng: khoản phải thu tăng lên, do đĩ khoản thực thu bằng tiền sẽ ít hơn doanh thu, điều này tác động làm giảm ngân lưu rịng
AR giảm: khoản phải thu giảm, do đĩ khoản thực thu bằng tiền sẽ nhiều hơn doanh thu, điều này tác động làm tăng ngân lưu rịng
Giả định cuối dự án AR = 0, nghĩa là các khoản phải thu đã thu được hết, điều này tác động làm tăng ngân lưu rịng cuối dự án.
Trong ví dụ trên, năm 1 ta cĩ thực thu bằng tiền ít hơn doanh thu 504 triệu, năm 2 ta cĩ thực thu bằng tiền ít hơn doanh thu 63 triệu, năm 3 ta cĩ ta cĩ thực thu bằng tiền ít hơn doanh thu 63 triệu, năm 4 dự án sẽ thanh lý, lúc này các khoản phải thu đã thu được hết, AR4 = 0.do đĩ ở năm thanh lý dự án ta cĩ một khoản tièn thu vào là 630 triệu do thu hết các khoản phải thu cịn lại ở cuối năm thứ 3
Bảng ngân lưu
Năm 1 2 3 4
Doanh thu - (AR) ngân lưu vào
3360 -504 2856 3780 -63 3717 4200 -63 4137 0 630 630