2- Nghiệp vụ kinh doanh chênh lệch tỷ giá - Arbitrages Arbitrages
2.1.1 Nghiệp vụ Arbitrages phức tạp – Đáp án:
Phương án 1:
Bán EUR/USD (tại thị trường 2) -> Bán USD/CHF (tại thị trường 1) ->Bán CHF/EUR (tại thị trường 3)
Phương án 2:
Bán EUR/CHF (tại thị trường 3) -> Bán CHF/USD (tại thị trường 1) ->Bán USD/EUR (tại thị trường 2) ->Bán USD/EUR (tại thị trường 2)
2- Nghiệp vụ kinh doanh chênh lệch tỷ giá - Arbitrages Arbitrages
2.1.1 Nghiệp vụ Arbitrages phức tạp – Phương án 1
Bán EUR/USD theo Dm EUR/USD = 1,1255
số USD mua được: 200.000 * 1,1255 = 225.100 USD
Bán USD/CHF theo Dm USD/CHF = 1,5642
số CHF mua được: 225.100 * 1,5642 = 352.101,42 CHF
Bán CHF/EUR theo Dm CHF/EUR = 1/Db EUR/CHF = 1/1,7910
số EUR mua được352.101,42 * 1/1,7910= 196.594,87 EUR
Lợi nhuận Arbitrages được xác định theo phương án 1: 196.594,87 – 200.000 = (-3.405,12) EUR phương án 1 thua lỗ 196.594,87 – 200.000 = (-3.405,12) EUR phương án 1 thua lỗ
2- Nghiệp vụ kinh doanh chênh lệch tỷ giá - Arbitrages Arbitrages
2.1.1 Nghiệp vụ Arbitrages phức tạp – Phương án 2
Bán EUR/CHF theo Dm EUR/CHF = 1,7890
số CHF mua được: 200.000 * 1,7890 = 358.000 CHF
Bán CHF/USD theo Dm CHF/USD = 1/Db USD/CHF = 1/1,5742
số USD mua được: 358.000 * 1/1,5742 = 227.417,10 USD
Bán USD/EUR theo Dm USD/EUR = 1/Db EUR/USD = 1/1,1275
số EUR mua được 227.417,10 * 1/1,1275= 201.700,31EUR
Lợi nhuận Arbitrages được xác định theo phương án 2: 201.700,31 – 200.000 = 1.700,31EUR phương án 2 có lãi 201.700,31 – 200.000 = 1.700,31EUR phương án 2 có lãi
2- Nghiệp vụ kinh doanh chênh lệch tỷ giá - Arbitrages Arbitrages
2.1.1 Nghiệp vụ Arbitrages phức tạp - Bài tập áp dụng 5
Công ty Z có số vốn ban đầu là 500.000 GBP, nhận được thông báo tỷ giá trên các thị
trường:
Thị trường 1 báo giá: EUR/USD = 1,4052/40Thị trường 2 báo giá: USD/GBP = 0,4895/10 Thị trường 2 báo giá: USD/GBP = 0,4895/10 Thị trường 3 báo giá: EUR/CHF = 1,6495/15 Thị trường 4 báo giá: GBP/CHF = 2,4021/90
2- Nghiệp vụ kinh doanh chênh lệch tỷ giá - Arbitrages Arbitrages
2.1.1 Nghiệp vụ Arbitrages phức tạp – Đáp án:
Phương án 1:
Bán GBP/USD (tại thị trường 2) -> Bán USD/EUR (tại thị trường 1) ->Bán EUR/CHF (tại thị trường 3) Bán CHF/GBP (tại thị trường 4)
Phương án 2:
Bán GBP/CHF (tại thị trường 4) Bán CHF/EUR (tại thị trường 3) -> Bán EUR/USD (tại thị trường 1) ->Bán USD/GBP (tại thị trường 2)
2- Nghiệp vụ kinh doanh chênh lệch tỷ giá - Arbitrages Arbitrages
2.1.1 Nghiệp vụ Arbitrages phức tạp – Phương án 1
Bán GBP/USD theo Dm GBP/USD = 1/Db USD/GBP = 1/0,4910
số USD mua được: 500.000 * 1/0,4910 = 1.018.329,93USD
Bán USD/EUR theo Dm USD/EUR = 1/ Db EUR/USD = 1/1,4140
số EUR mua được: 1.018.329,93 * 1/1,4140 = 720.176,75 EUR
Bán EUR/CHF theo Dm EUR/CHF = 1,6495
số CHF mua được 720.176,75 * 1,6495 = 1.187.931,54 CHF
Bán CHF/GBP theo Dm CHF/GBP = 1/Db GBP/CHF = 1/2,4090
số GBP mua được 1.187.931,54 * 1/2,4090 = 493.122,26 GBP
Lợi nhuận Arbitrages được xác định theo phương án 1: 493.122,26 – 500.000 = (-6.877,73) GBP phương án 1 thua lỗ 493.122,26 – 500.000 = (-6.877,73) GBP phương án 1 thua lỗ
2- Nghiệp vụ kinh doanh chênh lệch tỷ giá - Arbitrages Arbitrages
2.1.1 Nghiệp vụ Arbitrages phức tạp – Phương án 2
Bán GBP/CHF theo Dm GBP/CHF = 2,4021
số CHF mua được là 500.000 * 2,4021 = 1.201.050 CHF
Bán CHF/EUR theo Dm CHF/EUR = 1/Db EUR/CHF = 1/1,6515
số EUR mua được: 1.201.050 * 1/1,6515 = 727.247,95 EUR
Bán EUR/USD theo Dm EUR/USD 1,4052
số USD mua 727.247,95 * 1,4052 = 1.021.928,81 USD
Bán USD/GBP theo Dm USD/GBP = 0,4895
số GBP mua được 1.021.928,81 * 0,4895 = 500.234,15 GBP
Lợi nhuận Arbitrages được xác định theo phương án 2: 500.234,15– 500.000 = 234,15 GBP phương án 2 có lãi 500.234,15– 500.000 = 234,15 GBP phương án 2 có lãi