5. Kết cấu của luận văn
3.3.1. Những thành tựu đạt được
Những thành tự đạt được trong hoạt động đầu tư của BHBV có thể được đánh giá qua các chỉ tiêu.
3.3.1.1. Huy động được nguồn vốn lớn cho đầu tư
Là một doanh nghiệp bảo hiểm đứng đầu Việt nam hoạt động trong lĩnh vực kinh doanh bảo hiểm Phi nhân thọ, thông qua các hoạt bảo hiểm gốc, BHBV đã huy động được nguồn vốn lớn để đầu tư vào nền kinh tế. Lượng vốn này không ngừng được bổ sung qua các năm, qua đó giúp cho BHBV phát triển mở rộng và từng bước nâng cao hiệu quả hoạt động đầu tư của mình (Biểu 3.4).
150 1,619 623 2,242 881 2,500 1,837 3,456 1,741 3,360 0 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500 2007 2008 2009 2010 2011
Vốn bổ sung Vốn đầu tư
Năm Tỷ
Biểu đồ 3.4: Vốn giành cho hoạt động đầu tƣ và vốn bổ sung cho hoạt động đầu tƣ của BHBV 2007-2011
(Nguồn : Báo cáo tài chính BHBV các năm 2007-2011)
Bảng 3.10 Nguồn vốn đầu tƣ của BHBV giai đoạn 2007-2011
Đơn vị tính: triệu đồng
Nguồn vốn Năm 2007 Năm 2008 Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011
Vốn chủ sở hữu 236.163 313.493 162.966 202.906 116.797 Vốn từ quỹ DPNV & Khác 1.383.176 1.928.801 2.336.483 3.252.941 3.243.706
Cộng 1.619.339 2.242.294 2.499.449 3.455.847 3.360.503
(Nguồn: Báo cáo về hoạt động đầu tư của BHBV các năm2007-2011)
Cụ thể từ Bảng 3.10 ta có thể thấy, vốn đầu tư tăng trưởng qua các năm 2007 vốn đầu tư là 1.619.339 triệu đồng đến năm 2011 đã lên tới 3.360.503 triệu đồng, tăng 1.741.164 triệu đồng. Từ việc tâp trung được nhiều vốn hơn đã tạo ra lượng doanh thu đầu tư lớn từ 184 tỷ đồng năm 2007 lên 492 tỷ đồng năm 2011, mang lại hiệu quả cao hơn cho doanh nghiệp. Đây là một trong những thành quả to lớn mà BHBV đã đạt được trong những năm qua thể hiện vai trò DNBH số một trong lĩnh vực bảo hiểm PNT tại Việt Nam hiện nay.
3.3.1.2. Chỉ tiêu về giá trị đầu tư thực tế trở lại nền kinh tế
BHBV là một doanh nghiệp hoạt động và kinh doanh trong lĩnh vực bảo hiểm và đầu tư tài chính vì vậy hàng năm BHBV thu hút được một lượng lớn nguồn vốn thông qua hoạt động bảo hiểm.
Số liệu ở bảng 3.11 cho ta thấy tình hình huy động vốn và tổng vốn đầu tư thực của BHBV đầu tư trở lại nền kinh tế.
Bảng 3.11: Giá trị đầu tƣ thực tế trở lại nền kinh tế giai đoạn 2007 - 2011
Đơn vị tính: Tỷ đồng
Nội dung / Năm 2007 2008 2009 2010 2011
Tổng doanh thu 3.096 3.971 4.294 4.994 5.812
Tổng vốn đầu tư trở lại nền kinh tế 1.619 2.242 2.500 3.456 3.360
Tốc độ tăng% 38,48% 54,42% 113,47% 107,54%
Tỷ lệ huy động vốn/Tổng doanh thu 52,29% 56,46% 58,22% 69,20% 57,81%
(Nguồn : Báo cáo tài chính BHBV các năm 2007-2011)
Chỉ tiêu trên cho ta thấy tình hình huy động vốn của BHBV, tổng vốn đầu tư đã có sự tăng trưởng mạnh về số tuyệt đối, nguyên nhân là do doanh thu của BHBV trong giai đoạn này tăng nhanh, nhưng tỷ lệ vốn huy động trên tổng doanh thu lại giảm.
Với lượng vốn lớn thu hút được ngoài việc đảm bảo hoạt động của nghiệp vụ bảo hiểm gốc BHBV tập trung phần lớn lượng vốn nhàn rỗi cho hoạt động đầu tư thương mại, qua đó gián tiếp nâng cao hiệu quả hoạt động đầu tư của BHBV.
3.3.1.3. Chỉ tiêu về hiệu quả đầu tư
Nhìn chung các khoản đầu tư của BHBV hiện nay nguồn vốn đầu tư được quản lý tốt và có hiệu quả cao, qua đó thể hiện được vai trò cơ bản quan trọng trong hoạt động kinh doanh của BHBV đồng thời đóng góp phần lớn vào hiệu quả chung của BHBV.
Bảng 3.12: Hiệu quả đầu tƣ của BHBV giai đoạn 2007-2011
(Đơn vị tính: Tỷ đồng)
Nội dung / Năm 2007 2008 2009 2010 2011
Doanh thu đầu tư 184,291 306,213 296,151 414,940 492,716 Chi phí đầu tư 38,938 141,842 50,240 182,895 178,748 Lợi nhuận đầu tư 145,353 164,371 245,911 232,045 313,968
Vốn đầu tư 1.619 2.242 2.500 3.456 3.360
DT/Chi phí ĐT (lần) 4,73 2,16 5,89 2,27 2,76
DT/ Vốn đầu tư 11,38% 13,66% 11,85% 12,01% 14,66%
Lợi nhuận/Vốn đầu tư 8,98% 7,33% 9,84% 6,71% 9,34%
Tỷ lệ tăng trưởng DT 66,16% 60,70% 125,15% 167,36%
Tỷ lệ tăng trưởng LN 13,08% 69,18% 59,64% 116,00%
Qua bảng 3.12 ta có thể thấy tỷ lệ doanh thu trên vốn đầu tư của BHBV tăng qua các năm và luôn đạt từ 11,38% năm 2007 đến 14,66% năm 2011, lợi nhuận trên vốn đầu tư từ 8,98% năm 2007 đến năm 2011 tăng lên 9,34%, tuy nhiên bị giảm mạnh vào năm 2010 (6,71%). Điều này cũng phản ánh chính xác tình hình kinh tế những năm qua, đây là thời điểm kinh tế Việt Nam nói riêng và kinh tế thế giới nói chung gặp rất nhiều khó khăn do bị ảnh hưởng bởi cuộc khủng khoảng tài chính toàn cầu, do vậy hoạt động đầu tư bị ảnh hưởng mạnh nhất, thị trường chứng khoán giảm sút nghiêm trọng, thị trượng bất động sản mất giá, đóng băng. Do vậy với kết quả hoạt động đầu tư trên của BHBV trong năm 2011 với bối cảnh như vậy là một thành quả đáng được được trân trọng.
Bảng 3.13: Tỷ trọng lợi nhuận từng loại hình của BHBV
Nội dung / Năm 2007 2008 2009 2010 2011
Cổ phiếu 21,94% 23,48% 4,99% 3,53% 3,43% Trỏi phiếu 19,57% 12,28% 25,51% Cho vay 6,01% 1,90% 1,45% 0,96% 0,87% Liên doanh 10,56% 2,03% 2,38% Tiền gửi 47,66% 74,62% 63,43% 81,20% 67,81% Tổng cộng 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%
(Nguồn: Báo cáo về hoạt động đầu tư của BHBV các năm 2007-2011)
Tỷ trọng lợi nhuận đầu tư tiền gửi nhìn chung vẫn chiếm tỷ trọng lớn trong tổng lợi nhuận. Có thể thấy việc tỷ trọng lợi nhuận khiêm tốn từ các danh mục đầu tư khác, đặc biệt là đầu tư vào cổ phiếu có xu hướng giảm mạnh từ 21,94% năm 2007 xuống còn 3,43% năm 2011 cho thấy danh mục đầu tư tuy đã mở ra đa dạng nhưng kết quả thị trường rất khiêm tốn và thể hiện rõ nét xu thế của nền kinh tế chung.
Bảng 3.14: Tỷ suất lợi nhuận tính theo kỳ hạn đầu tƣ của BHBV
(Đơn vị tính: Tỷ đồng)
Nội dung / Năm 2007 2008 2009 2010 2011
Lợi nhuận từ Đầu tư ngắn hạn 2 25 69 106 138
Vốn Đầu tư ngắn hạn 25 345 704 1585 1478
Lợi nhuận/Vốn ĐTNH(%) 9% 7% 10% 7% 9%
Lợi nhuận từ Đầu tư dài hạn 143 139 177 126 176
Vốn Đầu tư dài hạn 1.594 1.897 1.796 1.871 1.882
Lợi nhuận/Vốn ĐTDH(%) 9% 7% 10% 7% 9%
Tổng Lợi nhuận 145 164 246 232 314
Tổng Vốn Đầu tƣ 1.619 2.242 2.500 3.456 3.360
Tổng Lợi nhuận/Vốn ĐT 9% 7% 10% 7% 9%
Tỷ suất lợi tức giữa đầu tư ngắn hạn và dài hạn trong giai đoạn này là ngang bằng nhau, do các khoản đầu tư của BHBV tỷ lệ tiền gửi chiếm tương đối cao, do vậy lợi tức tiền gửi chi phối lợi nhuận đầu tư.
3.3.1.4. Hỗ trợ và tác động tích cực tới hoạt động khác của doanh nghiệp
- Hỗ trợ và đảm bảo tốt khả năng thanh toán của doanh nghiệp.
Hiệu quả từ hoạt động đầu tư thương mại không chỉ tạo ra nguồn lợi cho BHBV mà lợi nhuận của nó còn có tác dụng hỗ trợ, đảm bảo khả năng thanh toán, đảm bảo quyền lợi của khách hàng cũng như duy trì và nâng cao uy tín của doanh nghiệp.
- Hỗ trợ tốt cho hoạt động kinh doanh bảo hiểm gốc.
Hiệu quả từ hoạt động đầu tư thương mại cũng đã có những trợ giúp rất đáng kể cho hoạt động kinh doanh bảo hiểm gốc, thông qua việc góp vốn vào các công ty như: công ty CP Xe khách Đà Nẵng, công ty CP Giao thông Quảng Nam, cho vay như: hợp tác tín dụng … BHBV đã thu hút thêm được một lượng lớn khách hàng tham gia bảo hiểm.
- Nâng cao vị thế uy tín của BHBV trên thị trường.
Việc BHBV luôn đạt hiệu quả cao trong đầu tư thương mại tạo ra một hình ảnh BHBV năng động, kinh doanh có hiệu quả trong nhiều lĩnh vực; có nguồn lực dồi dào ổn định an toàn trong mắt khách hàng.
Bên cạnh những thành tựu đã đạt được như trên hoạt động đầu tư thương mại của BHBV còn có những hạn chế và tác động không tốt tới hiệu quả hoạt động đầu tư cần phải xem xét và khắc phục.