5. Phạm vi giới hạn
3.1.1.4. Phân tích kết cấu nguồn vốn
Bảng 3.7 - Bảng phân tích kết cấu nguồn vốn năm 2007-2009
Đơn vị tính: ngàn đồng Tỷ trọng (%) Chênh lệch (%) Chỉ tiêu 2007 2008 2009 2007 2008 2009 2007-2008 2008-2009 A.NỢ PHẢI TRẢ 2,096,714,976,301 2,628,948,140,635 2,584,389,212,719 94.50 94.56 95.00 0.06 0.44 I. Nợ ngắn hạn 972,998,512,724 859,451,153,408 896,993,448,756 43.85 30.91 32.97 -12.94 2.06 II. Nợ dài hạn 1,123,716,463,577 1,769,496,987,227 1,687,395,763,963 50.65 63.65 62.03 13.00 -1.62 B. VỐN CHỦ SỞ HỮU 121,996,677,932 151,177,277,076 136,005,485,190 5.50 5.44 5.00 -0.06 -0.44 I. Nguồn vốn chủ sở hữu 120,308,371,120 149,591,744,235 133,841,678,126 5.42 5.38 4.92 -0.04 -0.46
II. Nguồn kinh phí,
quỹ khác 1,688,306,812 1,585,532,841 2,163,807,064 0.08 0.06 0.08 -0.02 0.02
TỔNG NGUỒN
VỐN 2,218,711,654,233 2,780,125,417,711 2,720,394,697,909 100 100 100 0 0 (Nguồn: Số liệu do cơng ty cung cấp)
Tỷ suất nợ:
Tỷ suất nợ phản ánh mức độ sử dụng vốn vay của doanh nghiệp đồng thời nĩ cịn cho biết mức độ rủi ro tài chính mà doanh nghiệp đang phải đối diện, cũng như mức độ địn bẩy tài chính mà doanh nghiệp đang được hưởng.
Bảng 3.8 - Bảng phân tích tỷ suất nợ
Chỉ tiêu 2007 2008 2009
Nợ phải trả (đồng) 2,096,714,976,301 2,628,948,140,635 2,584,389,212,719
Tổng Nguồn vốn (đồng) 2,218,711,654,233 2,780,125,417,711 2,720,394,697,909
Tỷ suất nợ (%) 94.50 94.56 95.00
(Nguồn: Số liệu do cơng ty cung cấp)
Qua bảng số liệu trên ta thấy:
Từ 2007-2008: Tỷ suất nợ từ 2007 đến 2008 tăng khơng đáng kể từ 94.5% lên 94.56% tức là tăng 0.06%. Nguyên nhân của sự biến động này là do nợ dài hạn tăng từ 1,123,716,463,577 (đồng) lên 1,769,496,987,227 (đồng) tức là tăng 645,780,523,650 (đồng) tương ứng tăng 157.47%. Điều này chứng tỏ cơng ty đang mắc phải các khoản nợ vay dài hạn. Do đĩ mà cơng ty cần cĩ kế hoạch hiệu quả để khắc phục các khoản nợ vay dài hạn này.
Từ 2008-2009: Tỷ suất nợ của cơng ty từ 2008 đến 2009 tăng ít từ 94.56% lên 95% tức là tăng 0.44%. Nguyên nhân của sự biến động này là do nợ ngắn hạn tăng từ 859,451,153,408 (đồng) lên 896,993,448,756 (đồng) tức là tăng 37,542,295,348 (đồng) tương ứng tăng 104.37%. Điều này chứng tỏ cơng ty đang gặp khĩ khăn trong việc chi trả các khoản nợ vay ngắn hạn. Chính vì thế cơng ty cần cĩ những chiến lược hợp lý nhằm thanh tốn các khoản nợ vay ngắn hạn khi đến kỳ trả nợ.
Chỉ tiêu này thể hiện mức độ tự chủ của doanh nghiệp về mặt tài chính, là tỷ lệ giữa vốn chủ sở hữu so với tổng vốn.
Bảng 3.9 - Bảng phân tích tỷ suất tự tài trợ
Chỉ tiêu 2007 2008 2009
Vốn chủ sở hữu (đồng) 121,996,677,932 151,177,277,076 136,005,485,190
Tổng Nguồn vốn
(đồng) 2,218,711,654,233 2,780,125,417,711 2,720,394,697,909 Tỷ suất tự tài trợ (%) 5.50 5.44 5.00
(Nguồn: Số liệu do cơng ty cung cấp)
Qua bảng số liệu trên ta thấy:
Từ 2007-2008: Tỷ suất tự tài trợ từ 2007 đến 2008 giảm khơng đáng kể cụ
thể là giảm từ 5.5% xuống cịn 5.44% tức là giảm 0.06%. Nguyên nhân của sự biến động này là do lợi nhuận chưa phân phối giảm từ 39,730,325,701 (đồng) xuống cịn 33,360,391,397 (đồng) tức là giảm 6,369,934,304 (đồng) tương ứng giảm 83.97%.
Từ 2008-2009: Tỷ suất tự tài trợ của cơng ty từ 2008 đến 2009 giảm ít từ 5.44% xuống cịn 4.99% tức là giảm 0.44%. Nguyên nhân là do nguồn vốn chủ sở hữu và lợi nhuận chưa phân phối giảmdẫn đến tỷ suất tự tài trợ giảm là do tốc độ nguồn vốn chủ sở hữu chậm hơn so với tốc dộ tăng nguồn vốn (tốc độ tăng nguồn vốn chủ sở hữu là 89.96%, tốc độ tăng tổng nguồn vốn là 97.85%). Cụ thể là nguồn vốn chủ sở hữu giảm từ 149,591,744,235 (đồng) xuống cịn 133,841,678,126 (đồng) tức là giảm 15,750,066,109 (đồng) tương ứng giảm 89.47% và lợi nhuận chưa phân phối giảm từ 33,360,391,397 (đồng) xuống cịn 18,133,725,085 (đồng) tức là giảm 15,226,666,312 (đồng) tương đương giảm 54.36%. Từ việc phân tích trên ta thấy, tỷ suất tự tài trợ bị giảm đi chứng tỏ khả năng tự tài trợ của cơng ty ngày càng giảm, cơng ty bị thiếu vốn là do ảnh hưởng của lạm phát năm 2008.