Các nghiên cứu sau cần thu thập đầy đủ số liệu của tất cả các ngân hàng trong nước và ngân hàng nước ngoại tại Việt Nam, sau đó tiến hành nghiên cứu dạng so sánh để kiểm tra xem các yếu tố tác động đến hiệu quả hoạt động có khác nhau giữa ngân hàng trong nước và ngân hàng nước ngoài hay không? Khi đã tìm được những sự khác biệt đó, chúng ta mới có cái nhìn toàn diện hơn trong việc đưa ra các chiến lược quản trị hiệu quả.
Trong nghiên cứu này, hiệu quả hoạt động ngân hàng được đo lường thông qua 3 chỉ tiêu ROE, ROA và NIM, như thế cũng khá đầy đủ so với các nghiên cứu trên thế giới và tại Việt Nam. Tuy nhiên, các yếu tố môi trường kinh tế vĩ mô thì chưa đủ mạnh để giải thích sự ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động. Độ lớn về thời gian của dữ liệu bảng trong các nghiên cứu thực nghiệm lại quá nhỏ để phản ánh ảnh hưởng của yếu tố này. Cuối cùng, các yếu tố xác định hiệu quả hoạt động ngân hàng thường trùng nhau, do đó, để đánh giá đầy đủ hơn các yếu tố tác động đến hiệu quả hoạt động ngân hàng thì chúng ta có thể cân nhắc sử dụng thêm các yếu tố khác như: thâm niên làm việc của nhân viên, trình độ học vấn, cơ cấu cho vay ngắn hạn/dài hạn, GDP,…. Đó là hướng nghiên cứu có thể tiếp tục thực hiện trong tương lai.
66 Tóm lại, nghiên cứu đã đạt được những thành công nhất định trong quá trình đánh giá tác động của các yếu tố nội tại, yếu tố ngành và yếu tố vĩ mô đối với hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại Việt Nam. Mặc dù chiều hướng tác động của các biến giải thích đối với các biến phụ thuộc là khác nhau, nhưng nhìn chung vẫn có ý nghĩa thống kê. Kết quả trong nghiên cứu này cũng tương đối thống nhất với các nghiên cứu trước đây được các tác giả thực hiện ở nhiều nơi trên thế giới.
Nhìn chung, luận văn đã giải quyết được hầu hết những vấn đề được đặt ra lúc ban đầu, nhưng vẫn còn những hạn chế nhất định. Hạn chế đáng quan tâm nhất là về tầm phổ quát của nghiên cứu này. Như đã được trình bày ở những phần trên, việc sử dụng mẫu trong nghiên cứu này chỉ là các ngân hàng thương mại trong nước mà không quan tâm đến các ngân hàng nước ngoài đang hoạt động tại Việt Nam và các ngân hàng liên doanh. Do đó, kết quả của nghiên cứu này chỉ có thể được áp dụng trong việc quản trị các ngân hàng trong nước và còn hạn chế khi áp dụng đối với các ngân hàng nước ngoài. Điểm hạn chế này cũng là một điểm mở trong hướng nghiên cứu tiếp theo trong tương lai. Với những hạn chế như thế, một sự kỳ vọng để khắc phục những hạn chế này là có thể chấp nhận được.
67 TÀI LIỆU THAM KHẢO
Abreu and Mendes. 2002. "Commercial Bank Interest Margins and Profitability: Evidence
from E.U. Countries."
Adolfo, Barajas; Steiner Roberto and Salazar Natalia. 1999. "Interest Spreads in Banking in Colombia, 1974-96." IMF Staff Papers, 46(2).
Akhavein; Berger and Humphrey. 1997. "The Effects of Megamergers on Efficiency and Prices: Evidence from a Bank Profit Function," Board of Governors of the Federal Reserve System (U.S.),
Angbazo. 1997. "Commercial Bank Net Interest Margins, Default Risk, Interest- Rate Risk, and Off-Balance Sheet Banking." Journal of Banking & Finance, 21, 55- 87.
Bashir. 2000. "Determinants of Profitability in Islamic Banks: Some Evidence from the Middle East." Islamic Economic Studies, 11.
Ben, Naceur Samy and Goaied Mohamed. 2001. "The Determinants of the Tunisian Deposit Banks’ Performance." Applied Financial Economics.
Berger. 1995a. "The Profit – Structure Relationship in Banking: Tests of Market-Power and Efficient-Structure Hypotheses." Journal of Money, Credit and Banking.
____. 1995b. "The Relationship between Capital and Earnings in Banking." Journal of Money, Credit and Banking, 27, 432-56.
Berger and Hannan. 1989. "The Price-Concentration Relationship in Banking." The Review of Economics and Statistics, 71(2), 291-99.
Berger; Hanweck and Humphrey. 1987. "Competitive Viability in Banking: Scale, Scope, and Product Mix Economies." Journal of Monetary Economics.
Bikker and Hu. 2002. "Cyclical Patterns in Profits, Provisioning and Lending of Banks and Procyclicality of the New Basel Capital Requirements." Banca Nazionale del Lavoro Quarterly Review, 143-75.
Bourke. 1989. "Concentration and Other Determinants of Bank Profitability in Europe, North America and Australia." Journal of Banking and Finance 13, 65-79.
68 Demirguc-Kunt and Huizinga Harry. 1999. "Determinants of Commercial Bank Interest Margins and Profitability : Some International Evidence." The Word Bank Economic Review, 13, 379-408.
Demirguc-Kunt and Harry Huizing. 2001. "Financial Structure and Bank Profitability." The World Bank Development Research Group.
DeYoung, Robert and Tara Rice. 2004. "Noniterest Income and Financial Performance at U.S. Commercial Banks." The Financial Review, 39, 101-27.
Dietrich, Andreas and Gabrielle Wanzenried. 2011. "Determinants of Bank Profitability before and During the Crisis: Evidence from Switzerland." Journal of International Financial Markets, Institutions & Money, 21, 307–27.
Eichengreen and Gibson. 2001. "Greek Banking at the Dawn of the New Millennium." Greece's economic performance and prospects.
Gelman, Andrew and Iain Pardoe. 2006. "Bayesian Measures of Explained Variance and Pooling in Multilevel (Hierarchical) Models." Technometrics, 48.
Goddard; Molyneux and Wilson. 2004. "The Profitability of European Banks: A Cross-Sectional and Dynamic Panel Analysis." Manchester School 72.
Gujarati, Damodar and Dawn Porter. 2004. Basis Econometrics. The McGraw-Hill Companies.
Guru; Staunton and Balashanmugam. 2002. "Determinants of Commercial Bank Profitability in Malaysia." Banker's Journal Malaysia.
Haslem. 1968. "A Statistical Analysis of the Relative Profitability of Commercial Banks." Journal of Finance, 23.
Hausman, J. 1978. "Specification Tests in Econometrics." Econometrica, 46, 1251 - 71.
Ho and Anthony Saunders. 1981. "The Determinants of Bank Interest Margins: Theory and Empirical Evidence." The Journal of Financial and Quantitative Analysis, 16.
Hoàng Trọng và Chu Nguyễn Mộng Ngọc. 2008. “Thống kê ứng dụng trong kinh tế - xã hội”, nhà xuất bản thống kê, Thành phố Hồ Chí Minh, trang 79 – 330. (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
69 Kanas, Angelos; Dimitrios Vasiliou and Nikolaos Eriotis. 2012. "Revisiting Bank Profitability: A Semi-Parametric Approach." Journal of International Financial Markets, Institutions & Money, 22, 990– 1005.
Kasman, Adnan; Gokce Tunc; Gulin Vardar and Berna Okan. 2010. "Consolidation and Commercial Bank Net Interest Margins: Evidence from the Old and New European Union Members and Candidate Countries." Economic Modelling, 27, 648–55.
Lin, Jane-Raung; Huimin Chung; Ming-Hsiang Hsieh and Soushan Wu. 2012. "The Determinants of Interest Margins and Their Effect on Bank Diversification: Evidence from Asian Banks." Journal of Financial Stability, 8, 96– 106.
Mendes, Victor. 2003. "Do Macro-Financial Variables Matter for European Bank Interest Margins and Profitability? ." European Integration and Banking Efficiency. Miller and Noulas. 1997. "Portfolio Mix and Large-Bank Profitability in the USA."
Applied Economics, 29.
Molyneux and Thornton. 1992. "Determinants of European Bank Profitability: A Note." Journal of Banking and Finance 16, 1173-78.
Naceur, Samy Ben. 2003. "The Determinants of the Tunisian Banking Industry Profitability: Panel Evidence." Department of Finance, Université Libre de Tunis. Neely and Wheelock. 1997. "Why Does Bank Performance Vary across States?"
Federal Reserve Bank of St. Louis Reviews, 27-38.
Hoàng Ngọc Nhậm. 2008. "Giáo Trình Kinh Tế Lượng". Trường Đại Học Kinh Tế TP. HCM: NXB Lao Động Xã Hội.
Phương Nam Securities .2013. "Báo cáo phân tích ngành ngân hàng" , [http://www.chungkhoanphuongnam.com.vn].
Panayiotis; Sophocles and Matthaios. 2006. "Bank-Specific, Industry-Specific and Macroeconomic Determinants of Bank Profitability." International Financial Markets, Institutions and Money, 18, 121-36.
Pasiouras, Fotios and Kyriaki Kosmidou. 2007. "Factors Influencing the Profitability of Domestic and Foreign Commercial Banks in the European Union." Research in International Business and Finance, 21, 222–37.
70 Revell. 1979. "Inflation and Financial Institutions." Financial Times Lodon.
Saunders, Anthony and Liliana Schumacher. 2000. "The Determinants of Bank Interest Rate Margins: An International Study." Journal of International Money and Finance, 19, 813–32.
Short. 1979. "The Relation between Commercial Bank Profit Rates and Banking Concentration in Canada, Western Europe and Japan." Journal of Banking and Finance 13, 209-19.
Smirlock. 1985. "Evidence on the (Non) Relationship between Concentration and Profitability in Banking." Journal of Money, Credit, and Banking.
Vong, Anna P. I. and Hoi Si Chan. 2007. "Determinants of Bank Profitability in Macao." Faculty of Business Administration, University of Macau.
Wooldridge, Jeffrey M. 1997. Econometric Analysis of Cross Section and Panel Data. Massachusetts London, England.
Zuzana and Tigran. 2011. "Determinants of Bank Interest Margins in Russia: Does Bank Ownership Matter?" Economic Systems, 35, 481–95.
71 PHỤ LỤC A: KIỂM ĐỊNH NHÂN TỬ PHÓNG ĐẠI PHƯƠNG SAI VIF
Coefficientsa
Model Unstandardized Coefficients
Standardized
Coefficients t Sig. Collinearity Statistics Error Std. Beta Tolerance VIF
(Constant) -0.0036 0.0107 -0.3344 0.7385 CAP 0.0340 0.0077 0.3577 4.4127 0.0000 0.3371 2.9668 RSK -0.0311 0.0800 -0.0234 -0.3885 0.6981 0.6106 1.6378 PRO 0.0072 0.0006 0.6550 12.0484 0.0000 0.7493 1.3346 EXPS 0.0736 -0.0220 -0.3866 0.6995 0.6853 1.4592 SZ -0.0015 0.0006 -0.2483 -2.4937 0.0136 0.2233 4.4781 LN 0.0290 0.0166 0.1058 1.7506 0.0818 0.6062 1.6496 INF 0.0076 0.0082 0.0443 0.9281 0.3546 0.9726 1.0282
72 PHỤ LỤC B: KIỂM ĐỊNH WALD
1. Kiểm định Wald trong phương trình hồi quy theo ROE
a. Kiểm định hệ số C(3) của biến RSK
Wald Test:
Equation: EQ_ROE_POOL (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Test Statistic Value df Probability
F-statistic 0.182747 (1, 174) 0.6696
Chi-square 0.182747 1 0.6690
Null Hypothesis Summary:
Normalized Restriction (= 0) Value Std. Err.
C(3) -0.210079 0.491426
Restrictions are linear in coefficients.
b. Kiểm định hệ số C(8) của biến INF
Wald Test:
Equation: EQ_ROE_POOL
Test Statistic Value df Probability
F-statistic 0.026411 (1, 174) 0.8711
Chi-square 0.026411 1 0.8709
Null Hypothesis Summary:
Normalized Restriction (= 0) Value Std. Err.
C(8) -0.008209 0.050511
73 2. Kiểm định Wald trong phương trình hồi quy theo ROA
a. Kiểm định hệ số C(3) của biến RSK
Wald Test:
Equation: EQ_ROA_POOL
Test Statistic Value df Probability
F-statistic 0.150970 (1, 174) 0.6981
Chi-square 0.150970 1 0.6976
Null Hypothesis Summary:
Normalized Restriction (= 0) Value Std. Err.
C(3) -0.031070 0.079964
Restrictions are linear in coefficients.
b. Kiểm định hệ số C(5) của biến EXPS
Wald Test:
Equation: EQ_ROA_POOL (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Test Statistic Value df Probability
F-statistic 0.149472 (1, 174) 0.6995
Chi-square 0.149472 1 0.6990
Null Hypothesis Summary:
Normalized Restriction (= 0) Value Std. Err.
C(5) -0.028464 0.073622
74
c. Kiểm định hệ số C(8) của biến INF
Wald Test:
Equation: EQ_ROA_POOL
Test Statistic Value df Probability
F-statistic 0.861413 (1, 174) 0.3546
Chi-square 0.861413 1 0.3533
Null Hypothesis Summary:
Normalized Restriction (= 0) Value Std. Err.
C(8) 0.007628 0.008219
Restrictions are linear in coefficients.
3. Kiểm định Wald trong phương trình hồi quy theo NIM
a. Kiểm định hệ số C(3) của RSK
Wald Test:
Equation: EQ_NIM_POOL
Test Statistic Value df Probability
F-statistic 2.490231 (1, 174) 0.1164
Chi-square 2.490231 1 0.1146
Null Hypothesis Summary:
Normalized Restriction (= 0) Value Std. Err.
C(3) 0.466139 0.295390
75
b. Kiểm định hệ số C(6) của SZ
Wald Test: (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Equation: EQ_NIM_POOL
Test Statistic Value df Probability
F-statistic 0.027052 (1, 174) 0.8695
Chi-square 0.027052 1 0.8694
Null Hypothesis Summary:
Normalized Restriction (= 0) Value Std. Err.
C(6) -0.000360 0.002191
Restrictions are linear in coefficients.
c. Kiểm định hệ số C(8) của INF
Wald Test:
Equation: EQ_NIM_POOL
Test Statistic Value df Probability
F-statistic 1.858653 (1, 174) 0.1745
Chi-square 1.858653 1 0.1728
Null Hypothesis Summary:
Normalized Restriction (= 0) Value Std. Err.
C(8) 0.041392 0.030361
76 PHỤ LỤC C: KIỂM ĐINH PHƯƠNG SAI THAY ĐỔI
1. Kiểm định phương sai thay đổi đối với mô hình biến phụ thuộc ROE
Test Equation:
Dependent Variable: RESID^2 Method: Least Squares Date: 10/26/13 Time: 17:22 Sample: 1 182
Included observations: 182
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 0.012200 0.072303 0.168734 0.8662 CAP 0.043118 0.084324 0.511339 0.6099 CAP^2 0.053263 0.036564 1.456696 0.1473 CAP*RSK 1.275301 0.614685 2.074724 0.0398 CAP*PRO -0.007782 0.003841 -2.026355 0.0445 CAP*EXPS -1.214795 0.460303 -2.639120 0.0092 CAP*SZ -0.000116 0.004691 -0.024774 0.9803 CAP*LN -0.206356 0.116800 -1.766741 0.0794 CAP*INF 0.013320 0.048752 0.273227 0.7851 RSK -0.125650 0.697502 -0.180143 0.8573 RSK^2 4.159476 2.719359 1.529579 0.1283 RSK*PRO -0.042251 0.047254 -0.894117 0.3727 RSK*EXPS -1.988409 6.812638 -0.291871 0.7708 RSK*SZ 0.012011 0.036041 0.333267 0.7394 RSK*LN -1.419475 1.000291 -1.419063 0.1580 RSK*INF -0.249229 0.509361 -0.489298 0.6254 PRO -0.007793 0.006083 -1.281091 0.2022 PRO^2 0.000891 0.000179 4.966877 0.0000 PRO*EXPS 0.060576 0.046637 1.298885 0.1960 PRO*SZ -6.53E-05 0.000354 -0.184262 0.8541 PRO*LN 0.021510 0.009108 2.361640 0.0195 PRO*INF 0.001534 0.003726 0.411806 0.6811 EXPS 0.783691 0.715968 1.094589 0.2755 EXPS^2 0.352046 1.899180 0.185367 0.8532 EXPS*SZ -0.048839 0.039750 -1.228676 0.2212 EXPS*LN 0.870730 1.157954 0.751956 0.4533 EXPS*INF -0.841856 0.599104 -1.405191 0.1621 SZ 8.89E-05 0.006903 0.012872 0.9897 SZ^2 2.21E-05 0.000178 0.124337 0.9012 SZ*LN -0.001340 0.008392 -0.159616 0.8734 SZ*INF 0.002023 0.003969 0.509700 0.6110 LN -0.079519 0.186922 -0.425414 0.6712 LN^2 0.170052 0.217467 0.781969 0.4355 LN*INF 0.072875 0.147401 0.494398 0.6218 INF -0.042263 0.074745 -0.565427 0.5727 INF^2 0.044478 0.077544 0.573588 0.5671 R-squared 0.541593 Mean dependent var 0.001148 Adjusted R-squared 0.431701 S.D. dependent var 0.002114 S.E. of regression 0.001593 Akaike info criterion -9.870590 Sum squared resid 0.000371 Schwarz criterion -9.236831 Log likelihood 934.2237 F-statistic 4.928404 Durbin-Watson stat 1.620903 Prob(F-statistic) 0.000000
77 2. Kiểm định phương sai thay đổi đối với mô hình biến phụ thuộc ROA
Test Equation:
Dependent Variable: RESID^2 Method: Least Squares Date: 10/24/13 Time: 15:38 Sample: 1 182
Included observations: 182
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 0.000323 0.002962 0.109117 0.9133 CAP 0.002021 0.003454 0.585125 0.5594 CAP^2 -0.000851 0.001498 -0.568015 0.5709 CAP*RSK 0.013371 0.025178 0.531038 0.5962 CAP*PRO -1.75E-05 0.000157 -0.110969 0.9118 CAP*EXPS 0.000837 0.018855 0.044407 0.9646 CAP*SZ -0.000117 0.000192 -0.609617 0.5431 CAP*LN 0.000821 0.004784 0.171574 0.8640 CAP*INF 0.001651 0.001997 0.826616 0.4098 RSK -0.004414 0.028571 -0.154492 0.8774 RSK^2 -0.024330 0.111388 -0.218427 0.8274 RSK*PRO 0.000384 0.001936 0.198610 0.8428 RSK*EXPS -0.044872 0.279054 -0.160799 0.8725 RSK*SZ 0.000280 0.001476 0.189938 0.8496 RSK*LN -0.014807 0.040973 -0.361393 0.7183 RSK*INF -0.006788 0.020864 -0.325322 0.7454 PRO 5.81E-05 0.000249 0.233195 0.8159 PRO^2 4.77E-05 7.35E-06 6.492098 0.0000 PRO*EXPS 0.004099 0.001910 2.145834 0.0335 PRO*SZ -3.05E-05 1.45E-05 -2.099012 0.0375 PRO*LN -0.000119 0.000373 -0.319843 0.7495 PRO*INF -1.54E-05 0.000153 -0.100959 0.9197 EXPS -0.032083 0.029327 -1.093992 0.2758 EXPS^2 0.005515 0.077793 0.070893 0.9436 EXPS*SZ 0.000833 0.001628 0.511575 0.6097 EXPS*LN 0.014386 0.047431 0.303296 0.7621 EXPS*INF -0.018463 0.024540 -0.752352 0.4531 SZ -1.61E-05 0.000283 -0.056839 0.9548 SZ^2 3.50E-06 7.28E-06 0.481100 0.6312 SZ*LN 0.000248 0.000344 0.721102 0.4720 SZ*INF 5.63E-05 0.000163 0.346277 0.7296 LN -0.004874 0.007657 -0.636586 0.5254 LN^2 0.002101 0.008908 0.235918 0.8138 LN*INF 0.009490 0.006038 1.571790 0.1182 INF 2.62E-05 0.003062 0.008549 0.9932 INF^2 -0.006149 0.003176 -1.935888 0.0548 R-squared 0.501528 Mean dependent var 3.04E-05 Adjusted R-squared 0.382032 S.D. dependent var 8.30E-05 S.E. of regression 6.53E-05 Akaike info criterion -16.26085 Sum squared resid 6.22E-07 Schwarz criterion -15.62709 Log likelihood 1515.737 F-statistic 4.197010 Durbin-Watson stat 2.124945 Prob(F-statistic) 0.000000
78 3. Kiểm định phương sai thay đổi đối với mô hình biến phụ thuộc NIM (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Test Equation:
Dependent Variable: RESID^2 Method: Least Squares Date: 10/24/13 Time: 15:46 Sample: 1 182
Included observations: 182
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 0.000887 0.059289 0.014956 0.9881 CAP -0.102854 0.069146 -1.487501 0.1390 CAP^2 0.060260 0.029983 2.009814 0.0463 CAP*RSK -0.040104 0.504043 -0.079564 0.9367 CAP*PRO 0.000384 0.003149 0.121886 0.9032 CAP*EXPS -0.070240 0.377450 -0.186092 0.8526 CAP*SZ 0.005058 0.003847 1.314838 0.1906 CAP*LN -0.073609 0.095777 -0.768551 0.4434 CAP*INF 0.067288 0.039977 1.683176 0.0945 RSK -0.262105 0.571953 -0.458264 0.6474 RSK^2 0.410690 2.229882 0.184176 0.8541 RSK*PRO 0.008779 0.038749 0.226573 0.8211 RSK*EXPS -3.582053 5.586382 -0.641212 0.5224 RSK*SZ 0.013837 0.029554 0.468212 0.6403 RSK*LN 0.019304 0.820241 0.023535 0.9813 RSK*INF 0.029486 0.417677 0.070594 0.9438 PRO -0.001030 0.004988 -0.206487 0.8367 PRO^2 0.000239 0.000147 1.625606 0.1062 PRO*EXPS 0.054719 0.038243 1.430829 0.1546 PRO*SZ -0.000167 0.000290 -0.575304 0.5660 PRO*LN 0.004181 0.007469 0.559822 0.5765 PRO*INF 0.004466 0.003056 1.461667 0.1460 EXPS 0.145212 0.587096 0.247340 0.8050 EXPS^2 0.088640 1.557333 0.056918 0.9547 EXPS*SZ -0.027357 0.032595 -0.839298 0.4027 EXPS*LN -0.024684 0.949525 -0.025997 0.9793 EXPS*INF 1.069072 0.491267 2.176151 0.0312 SZ 0.000848 0.005661 0.149857 0.8811 SZ^2 5.42E-07 0.000146 0.003722 0.9970 SZ*LN -0.006037 0.006882 -0.877186 0.3818 SZ*INF 0.001150 0.003255 0.353490 0.7242 LN 0.083802 0.153276 0.546736 0.5854 LN^2 0.040508 0.178324 0.227163 0.8206 LN*INF -0.054345 0.120869 -0.449620 0.6537 INF -0.054928 0.061291 -0.896185 0.3716 INF^2 -0.016323 0.063586 -0.256706 0.7978 R-squared 0.366034 Mean dependent var 0.000415 Adjusted R-squared 0.214056 S.D. dependent var 0.001474 S.E. of regression 0.001307 Akaike info criterion -10.26749 Sum squared resid 0.000249 Schwarz criterion -9.633726 Log likelihood 970.3412 F-statistic 2.408462 Durbin-Watson stat 2.190648 Prob(F-statistic) 0.000145
79 PHỤ LỤC D: KẾT QUẢ HỒI QUY POOL
Dependent Variable: ROE Method: Panel Least Squares Date: 10/26/13 Time: 12:28 Sample: 2006 2012
Periods included: 7
Cross-sections included: 26
Total panel (balanced) observations: 182
Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.
C -0.392267 0.065780 -5.963324 0.0000 CAP -0.189411 0.047328 -4.002121 0.0001 RSK -0.210079 0.491426 -0.427489 0.6696 PRO 0.046220 0.003671 12.59015 0.0000 EXPS 1.389829 0.452452 3.071772 0.0025 SZ 0.012192 0.003644 3.345209 0.0010 LN 0.788510 0.101731 7.750908 0.0000 INF -0.008209 0.050511 -0.162515 0.8711