Mô hình Dupont là k thu t đ c s d ng đ phân tích kh n ng sinh l i c a m t công ty b ng các công c qu n lý hi u qu truy n th ng. Mô hình Dupont tích h p nhi u y u t c a báo cáo thu nh p v i b n cân đ i k toán. Trong phân tích tài chính, ng i ta v n d ng mô hình Dupont đ phân tích m i liên h gi a các ch tiêu tài chính. Chính nh s phân tích m i liên k t gi a các ch tiêu tài chính, chúng ta có th phát hi n ra nh ng nhân t đã nh h ng đ n ch tiêu phân tích theo m t trình t nh t đnh.
S đ Dupont trình bày m i quan h gi a l i nhu n trên v n t có, m i quan h gi a t s luân chuy n c a tài s n có và h s v n ch s h u có tác đ ng đ n v n ch s h u nh th nào.
Vì v n ch s h u là m t ph n c a t ng ngu n v n c a công ty đ hình thành nên tài s n. Cho nên su t sinh l i c a v n ch s h u (ROE) l thu c vào su t sinh l i c a t ng tài s n (ROA). ụ t ng trên đ c th hi n:
ROA =
L i nhu n sau thu
x
Doanh thu thu n
(%)
Doanh thu thu n T ng tài s n
Trong đó, đòn b y kinh t (đòn b y tài chính) hay còn g i là đòn cân n là ch tiêu th hi n c c u tài chính c a Công ty.
21 òn b y tài chính = T ng tài s n V n ch s h u Nh v y, ph ng trình Dupont s đ c vi t l i nh sau: ROE = Lãi ròng x Doanh thu x T ng tài s n Doanh thu T ng tài s n V n ch s h u
Ta có th minh ho qua s đ phân tích Dupont:
S ăđ 1.1: Phân tích Dupont
x
x
: :
- +
(Ngu n: Giáo trình báo cáo tài chính –Tr ng đ i h c Kinh t qu c dân ) Tác d ng c a ph ng trình:
L i nhu n/V n t có
Tài s n có/V n t có L i nhu n/Tài s n có
Thu nh p/Doanh thu Luân chuy n tài s n có
L i nhu n ròng Doanh thu thu n Tài s n có
T ng doanh thu T ng chi phí Tài s n dài h n Tài s n l u đ ng
Lãi su t N ph i thu V n b ng ti n
Thu
Chi phí
Hàng t n kho Tài s n ng n h n khác
Th nh t, cho th y m i quan h và tác đ ng c a các nhân t là các ch tiêu hi u qu s d ng tài s n.
Th hai, cho phép phân tích l ng hóa nh ng nhân t nh h ng đ n su t sinh l i c a v n ch s h u b ng các ph ng pháp lo i tr (thay th liên hoàn ho c s chênh l ch).
Th ba, đ ra các quy t đnh phù h p hi u qu c n c trên m c đ tác đ ng khácnhau c a t ng nhân t khác nhau đ t ng su t sinh l i.
1.5. Các nhân t nh h ng đ n vi c phân tích tình hình tài chính doanh nghi p
Phân tích tài chính có Ủ ngh a quan tr ng v i nhi u đ i t ng khác nhau, nh h ng đ n các quy t đ nh đ u t , tài tr . Vì v y m i công ty c n ph i xem xét các nhân t nh h ng đ n vi c hoàn thi n công tác phân tích tài chính doanh nghi p qua hai nhân t ch quan và khách quan.
1.5.1. Các nhân t ch quan
Th nh t nh h ng đ n vi c phân tích tài chính ph i đ c p đ n nhân t con ng i. Trong quá trình phân tích tài chính, cán b th c hiên luôn đóng vai trò quan tr ng. H chính là nh ng ng i tr c ti p ti n hành ho t đ ng phân tích tài chính doanh nghi p. Phân tích tài chính doanh nghi p không ph i là nghi p v đ n gi n, đòi h i cán b phân tích không nh ng ph i có ki n th c sâu v nghi p v , am hi u các l nh v c tài chính mà hi u bi t các v n đ liên quan nh thu , môi tr ng, th tr ng, ho t đ ng s n xu t kinh doanh,… Do v y, ph n nào hi u qu c a công tác phân tích tài chính ph thu c vào ch t l ng c a nhân t con ng i. S hi u bi t toàn b nh ng ki n th c khoa h c, kinh t , xã h i mà ng i phân tích có đ c thông qua đào t o hay t b i d ng ki n th c mà có. Kinh nghi m, k n ng là nh ng gì tích lu thông qua ho t đ ng th c ti n, n ng l c là kh n ng n m b t, x lý công vi c trên c s các tri th c ki n th c đã đ c tích lu . Tính k lu t cao, ph m ch t đ o đ c t t là đi u ki n đ đ m b o cho ch t l ng th m đ nh. Ng c l i, ng i phân tích không có k lu t, đ o đ c không t t s phá h ng m i vi c, không đánh giá đúng đ c tính kh thi c a d án. đ t đ c ch t l ng t t trong phân tích tài chính doanh nghi p, yêu c u quan tr ng đ u tiên đ i v i các cán b phân tích là ph i n m v ng chuyên môn ngh nghi p. Nh v y, cán b phân tích là m t trong nh ng nhân t quy t đnh ch t l ng phân tích tài chính doanh nghi p. Do v y, mu n hoàn thi n t t công tác phân tích tài chính doanh nghi p, tr c h t b n thân trình đ ki n th c, n ng l c đ o đ c c a các cán b th m đ nh ph i đ c nâng cao.
Nhân t th hai là công tác k toán, ki m toán, th ng kê. Công tác k toán, th ng kê mang l i nh ng s li u, thông tin thi t y u nh t ph c v cho quá trình
23
ho ch s n xu t kinh doanh…). Vì v y, vi c hoàn thi n công tác k toán, ki m toán th ng kê c ng là nhân t nh h ng không nh t i công tác phân tích tài chính.
Ngoài ra ph ng pháp tính toán c a công ty cuãng nh h ng nhi u đ n vi c phân tích tình hình tài chính.
1.5.2. Các nhân t khách quan
Nhân t quan tr ng nh t là c ch qu n lý và các chính sách c a nhà n c: T khi chuy n sang n n kinh t th tr ng, m i công ty đ c t do l a ch n ngành ngh kinh doanh theo đúng quy đ nh c a pháp lu t và kh n ng c a mình. Nhà n c t o hành lang pháp lỦ và môi tr ng thu n l i cho công ty phát tri n s n xu t kinh doanh theo nh ng ngành ngh mà công ty đã l a ch n và h ng các ho t đ ng đó theo chính sách qu n lý kinh t v mô. Vì v y, ch m t thay đ i nh trong c ch qu n lý và chính sách c a nhà n c c ng nh h ng đ n ho t đ ng c a công ty nh : vi c quy đnh trích kh u hao, t l trích l p các qu , các v n b n chính sách v thu xu t nh p kh u... Nói chung, s thay đ i c ch và chính sách c a nhà n c s gây r t nhi u khó kh n cho vi c s d ng v n có hi u qu trong doanh nghi p. Song n u công ty nhanh chóng n m b t đ c nh ng thay đ i và thích nghi thì s đ ng v ng trên th tr ng và có đi u ki n đ phát tri n và m r ng kinh doanh, phát huy kh n ng sáng t o trong qu n lỦ đi u hành ho t đ ng s n xu t kinh doanh.
Nhân t th hai là k thu t, công ngh . N u ng d ng t t k thu t, công ngh vào quá trình phân tích tài chính s đem l i k t qu chính xác, khoa h c, ti t ki m đ c th i gian, công s c. Vi c ng d ng này không nh ng đ m b o tính chính xác, khoa h c, ti t ki m mà c ng đ m b o tính hoàn thi n, phong phú, phù h p v i xu h ng phát tri n c a công tác phân tích tài chính.
Nhân t cu i cùng là h th ng thông tin c a n n kinh t , b i m t khi thông tin s d ng không chính xác, không phù h p thì k t qu mà phân tích tài chính đem l i ch là hình th c, không có Ủ ngh a gì. Vì v y, có th nói thông tin s d ng trong phân tích tài chính là n n t ng c a phân tích tài chính. T nh ng thông tin bên trong tr c ti p ph n ánh tài chính doanh nghi p đ n nh ng thông tin bên ngoài liên quan đ n môi tr ng ho t đ ng c a doanh nghi p, ng i phân tích có th th y đ c tình hình tài chính doanh nghi p trong quá kh , hi n t i và d đoánxu h ng phát tri n trong t ng lai. Tình hình n n kinh t trong và ngoài n c không ng ng bi n đ ng, tác đ ng hàng ngày đ n đi u ki n kinh doanh c a doanh nghi p. H n n a, ti n l i có giá tr theo th i gian, m t đ ng ti n hôm nay có giá tr khác m t đ ng ti n trong t ng lai. Do đó, tính kp th i, giá tr d đoán là đ c đi m c n thi t làm nên s phù h p c a thông tin. Thi u đi s phù h p và chính xác, thông tin không còn đ tin c y và đi u này t t y u nh h ng đ n ch t l ng phân tích tài chính doanh nghi p.
25
CH NGă2. PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH T I CÔNG TY
TNHH DU L CH NăT NG CHÂU Á
2.1. T ng quan v công ty TNHH Du l ch năt ng Châu Á 2.1.1. Gi i thi u chung v công ty
Tên giao d ch : Công ty TNHH du l ch n t ng Châu Á V n đi u l : 2.000.000.000 đ ( Hai t đ ng ) Tr s chính : T ng2, 103 Nguy n Tr ng T , Ba ình, Hà N i i n tho i: 04.3715.3977 - 04.3715.4047 Fax: 04.3715.3978 Website: http://www.antuongchaua.com.vn L nh v c ho t đ ng: T ch c tour trong n c và qu c t T ch c tour hàng ngày
T ch c tour theo yêu c u, tour cho khách đoàn, c quan, tr ng h c….
D ch v đ t phòng khách s n trong n c và qu c t
D ch v làm h chi u, visa
T ch c h i ngh , h i th o: tr n gói ho c t ng công đoàn
i lý vé máy bay, vé tàu h a
Cho thuê các lo i xe du l ch t 4-45 ch
T v n du l ch mi n phí (qua đi n tho i, email…)
2.1.2. L ch s hình thành và phát tri n
Cùng v i s phát tri n c a ngành d ch v du l ch Công ty du l ch n T ng Châu Á – Travel Sense Asia đã đ c c p gi y phép kinh doanh l hành qu c t s
01-153/2010/TCDL-GPLHQT thành l p n m 2009. Công ty đã tr i qua m t quá trình phát tri n và sáng t o không ng ng đ v n lên là m t công ty m nh v i nhi u kinh nghi m trong l nh v c l hành qu c t và n i đa. V i mong mu n là nhà cung c p các s n ph m d ch v ch t l ng nh t và có uy tín nh t, Công ty ch tr ng phát tri n theo đ nh h ng: “Khách hàng m i là ông ch th c s , ng i quy t đnh t ng lai, s t n t i và phát tri n c a công ty Du l ch n T ng Châu Á -Travel Sense Asia”
V i đ i ng nhân viên n ng đ ng, nhi t tình, giàu kinh nghi m, v i phong cách ph c v chuyên nghi p chúng tôi xin đ c g i đ n Quý khách nh ng ch ng trình du l ch đ c s c, đ c t ch c b ng t t c tâm huy t c a nh ng ng i yêu ngh
và s trân tr ng đ i v i các s n ph m tour. Công ty cam k t đem đ n cho khách hàng nh ng s n ph m d ch v ch t l ng t t nh t.
2.1.3. C c u t ch c c a Công ty TNHH Du L ch n t ng Châu Á
S ăđ 2.1:ăC ăc u t ch c c a Công ty
(Ngu n: Phòng Hành chính) Qua s đ t ch c c a Công ty chúng ta c ng có th nh n th y các phòng ban có liên h m t thi t v i giám đ c và giám đ c s ch u trách nhi m giám sát m i ho t đ ng c a các phòng ban này. Tuy nhiên gi a các phòng ban c ng có m i liên h ch t ch v i nhau đi u đó đ c th hi n qua nh ng quy đnh c a Công ty v ch c n ng nhi m v c a t ng phòng ban, c th nh sau:
Giámăđ c :
Là ng i ch u trách nhi m qu n lý các ho t đ ng kinh doanh hàng ngày c a Công ty;
Là ng i đ i di n h p pháp c a Công ty;
Ch u trách nhi m l p ngân sách và k ho ch kinh doanh n m c a Công ty cho m i n m tài chính: Huy đ ng và s d ng v n, d toán v các kho n thu, chi t ng th ;
Tuy n d ng và phát tri n nhân viên.
Phòng Marketing & Sale:
Là m t phòng quan tr ng và n m d i s ch đ o tr c ti p c a giám đ c. Ch c n ng nhi m v c a phòng này;
a ra các k ho ch, t ch c, ch đ o và ki m soát v các chi n l c qu ng cáo và bán hàng trong n c c ng nh n c ngoài;
Xem xét s thay đ i v giá c và nh ng kh n ng thay đ i ti m n có th nh h ng đ n ho t đ ng kinh doanh; Giám đ c Phòng K toán Phòng Khách hàng Phòng Marketing & Sale Phòng hành chính Phòng Cung c p d ch v G Đ
27
Ph i ph i h p v i các phòng ban khác đ d đoán, xác đnh và tho mãn l i ích c a khách hàng m c tiêu;
Tr giúp cho giám đ c bán hàng tìm ki m c h i đ m r ng d ch v c a Công ty;
Giám sát các đi u ki n th tr ng và ph n ánh yêu c u đ c đi m c a khách hàng v i giám đ c;
Tìm ki m các khách hàng m i.
Phòng khách hàng:
V i đ c đi m kinh doanh là các d ch v du l ch nên phòng khách hàng c a Công ty có vai trò quan tr ng trong vi c giúp cho Công ty gi đ c khách hàng và duy trì m i quan h t t v i h . Ch c n ng nhi m v c th c a phòng khách hàng nh sau :
G i cho khách hàng nh ng thông tin c n thi t v d ch v ;
Chuy n t t c các thông tin v d ch v đã đ c khách hàng yêu c u t i phòng cung c p d ch v ;
Tr giúp cho phòng Marketing liên l c th ng xuyên v i nh ng đ n v đ i tác;
Ph i h p v i phòng Marketing đ m r ng d ch v c a Công ty; Báo cáo các công vi c tr c ti p v i giám đ c.
Phòngăcungă ngăd chăv ălƠănh ng h ngăd năviênăduăl ch:
Tìm hi u k đ i t ng khách hàng c a mình, đ có cách h ngd n phù h p. Ph i chu n b đ t li u c n thi t v khu v c hay tour du l ch s p h ng d n. C n c vào s c ch u t i c a t ng lo i khách mà xác đ nh s l ng khách trong
m t chuy n h ng d n cho phù h p.
Vi t b n thuy t minh tóm t t, cách trình bày phù h p v i t ng đ i t ng khách hàng.
Phòngăk ătoán:
T ch c h ch toán kinh t v ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a công ty, t ng h p k t qu kinh doanh, l p báo cáo k toán, phân tích ho t đ ng s n xu t kinh doanh ph c v cho vi c ki m tra th c hi n k ho ch c a Công ty.
Theo dõi, đ i chi u ch m công l ng hàng tháng. Qu n lý v n hành h th ng ph n m m, s sách k toán theo quy đnh, qu n lý v t t s n xu t, làm th t c nh p xu t, c p phát d ng c , th ng kê đnh kì hàng hóa – s n ph m, tài s n khác.