Chương 4: PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ KINH DOANH, NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN KẾT QUẢ KINH DOANH CỦA CÔNG TY TNHH DỆT MAY NGỌC NGA
4.3 Đánh giá hiệu quả hoạt động kinh doanh của Công ty TNHH Dệt
4.3.3 Nhóm tỷ số khả năng sinh lời
Bảng 4.15: Các tỷ số nhóm khả năng sinh lời năm 2011, 2012, 2013, 6 tháng 2013 và 6 tháng 2014.
Chỉ tiêu ĐVT
Năm
2011 2012 2013 6th 2013 6th 2014 Doanh thu thuần Trđ 98.356,28 99.278,54 102.579,54 41.031,82 45.225,77 Lợi nhuận sau thuế Trđ 3.793,86 4.731,98 3.491,03 1.369,76 2.370,34 Tổng nguồn vốn CSH bình quân Trđ 12.308,19 18.894,76 26.745,51 25.977,71 28.750,94 Tổng tài sản bình quân Trđ 14.326,58 20.050,80 27.105,67 26.046,54 29.616,99
ROA % 26,48 23,60 12,88 5,26 8,00
ROE % 30,82 25,04 13,05 5,27 8,24
ROS % 3,86 4,77 3,40 3,34 5,24
Nguồn: Phòng kế toán công ty TNHH Dệt may Ngọc Nga, 2011,2012,2013, 6 tháng 2013,6 tháng 2014
Lợi nhuận trên tài sản (ROA)
Tỷ số này phản ánh khả năng sinh lời của một đồng tài sản được đầu tư, cho thấy hiệu quả của việc quản lý và sử dụng tài sản của công ty. Tỷ số này cho biết, với 1 đồng tài sản ngắn hạn được sử dụng trong sản xuất kinh doanh sẽ tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế cho doanh nghiệp. Tỷ số này càng cao càng thể hiện sự sắp xếp, phân bổ và quản lý tài sản hợp lý và hiệu quả.
Qua bảng số liệu ta thấy, nhìn chung tỷ suất lợi nhuận của công ty có xu hướng giảm qua ba năm. Năm 2011, tỷ số ROA đạt 26,48%. Năm 2012, tỷ số này giảm xuống còn 23,60% nguyên nhân là do tổng tài sản bình quân năm 2012 của công ty tăng mạnh, tăng 20.050,80 triệu đồng, tức tăng 5.724,22 triệu đồng, tương đương tăng 39,96% so với năm 2011. Tổng tài sản bình quân của công ty tăng mạnh là do năm 2012 công ty bắt đầu kế hoạch mở rộng xưởng sản xuất nên khoản mục chi phí xây dựng cơ bản dở dang của công ty tăng dẫn đến tổng tài sản tăng.
Sang năm 2013 tỷ số ROA của công ty tiếp tục giảm xuống còn 12,88%
do tổng tài sản bình quân của công ty tăng 27.105,67 triệu đồng, tức tăng 7.054,87 triệu đồng, tương đương tăng 35,18% so với năm 2012, bên cạnh đó lợi nhuận sau thuế năm 2013 của công ty cũng giảm xuống còn 3.491,03 triệu đồng, tức giảm 1.240,95 triệu đồng, tương đương giảm 26,22% so với năm
57
2012 càng làm cho tỷ số ROA của công ty giảm xuống. Theo đó lợi nhuận sau thuế năm 2013 của công ty giảm là do các khoản chi phí trong năm của công ty đều tăng, đặc biệt là chi phí giá vốn hàng bán tăng cao khiến cho lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh của công ty giảm, lợi nhuận sau thuế từ đó cũng giảm theo.
6 tháng đầu năm 2014 tỷ số ROA đạt 8,00% tăng 2,74% so với cùng kỳ năm 2013 cho thấy tỷ số ROA của công ty có dấu hiệu khả quan hơn do lợi nhuận sau thuế của công ty tăng lên 2.370,34 triệu đồng, tức tăng 1.000,58 triệu đồng, tương đương tăng 73,05% so với cùng kỳ năm 2013. Mặc dù tổng tài sản bình quân cũng tăng 29.616,99 triệu đồng, tương đương tăng 3.570,45 triệu đồng, tức tăng 13,71% so với cùng kỳ năm 2013 nhưng do tỷ lệ tăng của lợi nhuận sau thuế cao hơn tỷ lệ tăng của tổng tài sản bình quân dẫn đến tỷ số ROA của công ty tăng. Lợi nhuận sau thuế 6 tháng đầu năm 2014 của công ty tăng là do công ty mở rộng thêm chi nhánh bán hàng ở thành phố Cà Mau khiến cho doanh thu bán hàng thời gian này tăng lên, kéo theo lợi nhuận tăng.
Nhận xét: qua phân tích ta thấy tỷ số ROA của công ty liên tục giảm qua ba năm, lý do là vì công ty đang trong quá trình mở rộng xưởng sản xuất, cần nhiều lượng vốn để xây dựng. Trong những năm tới, công ty cần nhanh chóng hoàn thiện xưởng sản xuất, nâng cao hơn nữa việc sử dụng tài sản một cách hiệu quả nhất, nhằm tạo ra mức lợi nhuận cao hơn, tức là việc sử dụng tài sản hiệu quả hơn. Tuy nhiên, nếu so sánh tỷ số ROA của công ty với tỷ số ROA của Tập đoàn Dệt may Việt Nam năm 2013 là 2,31% ta thấy, tỷ số ROA các năm của công ty đều cao hơn khá nhiều, chứng tỏ công ty hoạt động khá hiệu quả, phù hợp với tình hình cũng như quy mô hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty.
Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE)
Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu đánh giá khả năng sinh lợi của vốn chủ sở hữu, tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu cho biết 1 đồng vốn chủ sở hữu tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận. Qua bảng phân tích ta nhận thấy rằng ROE của công ty luôn cao hơn so với ROA.
Năm 2011, tỷ số ROE của công ty là 30,82%. So với năm 2011, vốn chủ sở hữu năm 2012 tăng mạnh lên thành 18.894,76 triệu đồng, tức tăng 6.586,57 triệu đồng, tương đương tăng 53,51%, trong khi lợi nhuận chỉ tăng lên 4.731,98 triệu đồng, tức tăng 938,12 triệu đồng, tương đương tăng 24,72%, tỷ lệ tăng lên của lợi nhuận thấp hơn tỷ lệ tăng lên của nguồn vốn do đó ROE giảm mạnh xuống còn 25,04%.
58
Năm 2013, tỷ số ROE của công ty tiếp tục giảm xuống còn 13,05% do nguồn vốn tăng mạnh lên 26.745,51 triệu đồng, tức tăng 7.850,75 triệu đồng, tương đương tăng 41,55% so với năm 2012 trong khi lợi nhuận lại giảm xuống còn 3.491,03 triệu đồng, tức giảm 1.240,95 triệu đồng, tương đương giảm 26,22% so với năm 2012 càng làm cho tỷ số ROA của công ty giảm xuống.
Sang 6 tháng đầu năm 2014, tỷ số này có dấu hiệu tăng trở lại khi đạt 8,24%, cao hơn 2,97% so với cùng kỳ năm 2013. Do lợi nhuận sau thuế của công ty tăng lên 2.370,34 triệu đồng, tức tăng 1.000,58 triệu đồng, tương đương tăng 73,05% so với cùng kỳ năm 2013.
Nhận xét: như đã nói ở trên, nguồn vốn của công ty tăng qua các năm là do công ty mở rộng xưởng sản xuất nên cần một lượng vốn lớn để đầu tư. Nếu so sánh tỷ số ROE của công ty với tỷ số ROE của Tập đoàn Dệt may Việt Nam năm 2013 là 5,51%, ta thấy tỷ số ROE của công ty cao hơn rất nhiều, tuy nhiên lại có dấu hiệu giảm qua các năm, điều đó cho thấy hoạt động kinh doanh của công ty tuy có hiệu quả nhưng vẫn chưa ổn định, công ty cần có những biện pháp mạnh để cải thiện tình hình lợi nhuận cũng như tình hình chi phí của công ty.
Lợi nhuận trên doanh thu (ROS)
Nhìn vào bảng số liệu ta thấy, nếu như doanh thu của công ty có dấu hiệu tăng qua các năm thì lợi nhuận của công ty lại có sự biến động thất thường.
Năm 2011 tỷ số ROS của công ty là 3,86%. Năm 2012, tỷ số này tăng lên 4,77%, nguyên nhân là do lợi nhuận sau thuế tăng lên 4.731,98 triệu đồng, tức tăng 938,12 triệu đồng, tương đương tăng 24,72% so với năm 2011, mặc dù doanh thu cũng tăng 99.278,54 triệu đồng, tương đương tăng 922,26 triệu đồng, tức tăng 0,93% so với năm 2011 nhưng do tỷ lệ tăng lợi nhuận cao hơn tỷ lệ tăng doanh thu đẫn đến ROS tăng. Theo đó, lợi nhuận sau thuế năm 2012 của công ty tăng là do giá vốn hàng bán năm 2012 của công ty giảm, công ty tiết kiệm được một khoản chi phí dẫn đến lợi nhuận tăng.
Năm 2013, tỷ số ROS của công ty lại có dấu hiệu giảm xuống khi chỉ đạt 3,40%. Nguyên nhân là do lợi nhuận sau thuế năm 2013 của công ty giảm xuống còn 3.491,03 triệu đồng, tức giảm 1.240,95 triệu đồng, tương đương giảm 26,22% so với năm 2012, trong khi doanh thu của công ty tăng lên 102.579,54 triệu đồng, tăng 3.301,00 triệu đồng, tương đương tăng 3,32% so với năm 2012 càng làm ROS giảm xuống mức thấp, còn thấp hơn cả năm 2011. Lợi nhuận sau thuế năm 2013 của công ty giảm là do các khoản chi phí trong năm của công ty đều tăng, đặc biệt là chi phí giá vốn hàng bán tăng cao
59
khiến cho lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh của công ty giảm, lợi nhuận sau thuế từ đó cũng giảm theo.
Sang 6 tháng đầu năm 2014, tỷ số ROS của công ty là 5,24%, tăng 1,90% so với cùng kỳ năm 2013, lý do là vì lợi nhuận sau thuế của công ty tăng lên 2.370,34 triệu đồng, tức tăng 1.000,58 triệu đồng, tương đương tăng 73,05% so với cùng kỳ năm 2013, mặc dù doanh thu của công ty cũng tăng 45.225,77 triệu đồng, tức tăng 4.193,95 triệu đồng, tương đương tăng 10,22%
so với cùng kỳ năm 2013 nhưng do tỷ lệ tăng lợi nhuận cao hơn tỷ lệ tăng doanh thu dẫn đến tỷ số ROS của công ty tăng. Lợi nhuận sau thuế 6 tháng đầu năm 2014 của công ty tăng là do công ty mở rộng thêm chi nhánh bán hàng ở thành phố Cà Mau khiến cho doanh thu bán hàng thời gian này tăng lên, kéo theo lợi nhuận tăng.
Nhận xét: mặc dù tỷ số ROS của công ty có sự tăng giảm không ổn định qua các năm nhưng nếu so sánh với tỷ số ROS của Tập đoàn Dệt may Việt Nam năm 2013 là 2,50% ta thấy, tỷ số ROS của công ty vẫn cao hơn. Do đó để tỷ số này được ổn định và ngày càng tăng, công ty nên tìm các biện pháp thúc đẩy bán hàng làm tăng doanh thu, đồng thời cắt giảm bớt các khoản chi phí nhằm làm tăng lợi nhuận sau thuế cho công ty.