A. Co cấu nguồn vốn theo đồng tiền huy động
1.2.4. Phương pháp thấm định
Tại Agribank chi nhánh Thanh trì, các cán bộ tín dụng khi tiến hành thâm định dự án thường kết hợp nhiều phương pháp thâm định cùng một lúc theo từng nội dung và tính chất của dự án theo từng hoàn cảnh cụ thể. Qua đó. cán bộ tín dụng có những căn cứ chính xác nhất dé thẩm định dự án một cách hiệu quả nhất
1.2.4.1. Phương pháp thẩm định theo trình tự
Phương pháp thâm định theo trình tự là phương pháp thâm định phổ biến và dé thực hiện nhất trong hệ thống ngân hàng tại Việt Nam nói chung và Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển Nông thôn Việt Nam nói riêng. Agribank chỉ nhánh Thanh Trì cũng không là ngoại lệ. phương pháp này cũng là một phần trong quy trình thấm định. Phương pháp này được các cán bộ ứng dụng chủ yếu trong nội dung thẩm định khách hàng vay von, ngoài ra, họ còn sử dụng phương pháp này nhu một biện pháp kết hợp hữu hiệu cùng các phương pháp khác khi tiễn hành thẩm định các nội dung trong mục thẩm định dự án dau tw. Cán bộ tín dụng tại chi nhánh khi áp dụng phương pháp này tuân theo một trình tự biện chứng từ tổng quát tới chỉ tiết. lấy kết luận của giai đoạn trước làm kết luận cho giai đoạn sau. Mỗi giai đoạn có vai trò riêng. trong đó, thâm định tong quát được sử dung dé xem xét khái quát các nội dung thâm định. còn thâm định chỉ tiết đi sâu xem xét tỉ mi, chỉ tiết từng nội
dung của dự án. Cụ thé:
Tham dinh tổng quát: Khi nhận được hồ sơ khách hàng, các cán bộ tín dụng có nhiệm vụ đánh giá bộ hồ sơ đã đủ mọi văn bản giấy tờ theo yêu cầu của ngân hàng đối với quy mô tính chất của dự án hay chưa. Tiếp đến, các cán bộ tín dụng có những đánh giá khái quát đầu tiên về dự án. phát hiện những van dé hợp lí hay chưa hợp lí về: hình thức đầu tư, cơ cấu nguồn vốn. quy mô dự án. tư cách pháp lý của chủ đầu tư, mục tiêu của dự án. tiến độ thực hiện dự an, những lợi ích cơ bản của dự
án, .... Từ đó đánh giá vai trò, mức tác động của dự án tới từng ngành, từng lĩnh
vực và toàn bộ nền kinh tế: lấy đó làm cơ sở dé tiền hành các bước thâm định tiếp
SV: Lê Thanh Tú Lop: Kinh tế dau tư 54D
Chuyên đề tốt nghiệp 28 GVHD: TS. Nguyễn Thị Ai Liên
theo. Ngoài ra, trong quá trình tiến hành thâm định tong quát, các cán bộ tín dụng thường theo dõi tiến trình chuẩn bị hồ sơ giấy tờ của dự an, nếu có xảy ra sai sot, cán bộ tin dụng tại chi nhánh yêu cầu khách hàng bổ sung và giải trình, có cơ sở xin trưởng phòng hoặc phó giám đốc phụ trách mảng tín dụng có những chỉ đạo trong
những tình huống bat thường.
Thâm định chỉ tiết: Day là bước tiếp theo của thâm định tổng quát. Ở bước này, các cán bộ tín dụng thấm định một cách chi tiết và tỉ mi cho từng nội dung cụ thể của dự án từ việc thầm định các điều kiện pháp lý đến việc thâm định thị trường. kỹ thuật. t6 chức quản lý, tài chính và kinh tế xã hội của dự án. Mỗi nội dung khi đem ra đánh giá đều có ý kiến cuối cùng là đồng ý hoặc là bác bỏ. điều này được thực hiện theo từng điều kiện cụ thé của dự án và tình hình thực té. Ngoài ra, trong bước thấm định chỉ tiết, kết luận rút ra nội dung trước được sử dụng làm điều kiện để tiếp tục nghiên cứu nội dung sau. Nếu một số nội dung cơ bản của dự án bị bác bỏ thì cán bộ tín dụng được phép bác bỏ dự án mà không tiếp tục thâm định toàn bộ các chỉ tiêu tiếp sau.
* ƒ kiến của sinh viên: Phương pháp này giúp cho các CBTD có cái nhìn từ tổng quát tới chỉ tiết từng nội dụng của dự án, giúp CBTD dễ dàng rà soát kiểm tra những sai sót còn lại trong khâu lập dự án hoặc giúp tiết kiệm chỉ phí, thời gian thấm định hết toàn bộ các chỉ tiêu của dự án nếu như có một số chỉ tiêu ban dau không dat yêu câu.
> Vi dụ minh họa: về phương pháp thâm định theo trình tự tại
NHNo&PTNT Việt Nam chi nhánh Thanh Trì sử dụng khi thâm định “Dự án vay vốn dau tu sản xuất và kinh doanh đồ nhựa phục vụ ngành công nghiệp dân dụng”
của hộ gia đình ông Nguyễn Đại Tài tại Liễu Nội. Khánh Ha, Thường Tin, Hà Nội
Cán bộ tín dụng đã sử dụng phương pháp thâm định theo trình tự: Ban đầu cán bộ thầm định tiến hành thẩm định tổng quát về dự án như: Năng lực pháp luật dân sự và năng lực hành vi dân sự của chủ đầu tư. mục đích sử dụng vốn vay và phương
án vay vốn trong đó quy mô vốn vay là 400.000.000 đồng, khả năng về tài chính như lượng vốn tự có. lượng vốn di vay và quan hệ tín dụng với các ngân hàng khác, thời gian xin vay được xác định | năm có tài sản đảm bảo là quyền sử dụng đất ở.
Từ những thông tin ban đầu cán bộ thắm định đã nắm bắt được tổng quát về dự án
SV: Lê Thanh Tú Lép: Kinh tế dau tư 54D
Chuyên đê tốt nghiệp 29 GVHD: TS. Nguyễn Thị Ai Liên
và thông báo cho chủ dau tư biết những điều còn thiếu sót dé bổ sung sửa đổi kip
thời
Tiếp theo CBTĐ tiến hành thấm định chỉ tiết sau khi đã có một số đánh giá chung về dự án. quá trình thâm định chỉ tiết được tiến hành tỉ mi từng nội dung của dự án như: Thâm định các điều kiện pháp lý. thâm định mục tiêu đầu tư, thâm định thị trường. kỹ thuật. tài chính của dự án....Xem xét những nguồn cung cấp tài liệu có xác thực hay không và đối chiếu với các điều kiện cho vay của ngân hàng để đánh giá tính pháp lý của khách hàng. Tìm hiểu thêm các nguồn thông tin từ bên ngoài đến từ các đối tác làm ăn. người thân trong gia đình, từ cơ quan quản lý cấp
XÃ.
* ƒ kiến của sinh viên: Cán bộ tin dung đã thực hiện đây đủ các bước cũng như nội dung trong tham dinh, viéc tham dinh duoc tién hanh công khai, minh bach, cắn bộ tin dụng nỗ lực trong việc thu thập tiếp cận nguôn thông tin.
1.2.4.2. Phương pháp thẩm định so sánh đối chiếu các chỉ tiéu
Phương pháp thâm định so sánh đối chiếu các chỉ tiêu cũng là một trong những phương pháp phổ biến và đơn giản. Ở Agribank chỉ nhánh Thanh Trì, các cán bộ tín dung rất ua thích phương pháp này, họ thường sử dụng nó khi thẩm định nội dung về pháp lý của khách hàng, của dự án. Ngoài ra, họ còn khéo kết hợp phương pháp này khi thẩm định khía cạnh thị trường, khía cạnh kỹ thuật cũng như khía cạnh tài chính với các số liệu cụ thể phục vụ cho việc tính toán. Nội dung của phương pháp này là so sánh, đối chiếu những nội dung. các thông số chỉ tiêu kinh tế - kỹ thuật của dự án với các chuẩn mực được pháp luật quy định. các tiêu chuẩn. định mức về kinh tế và khoa học kĩ thuật thích hợp đã được công nhận bởi quốc tế, đồng thời kết hợp so sánh với những kinh nghiệm. những thông số của các dự án đã và đang xây dựng hoặc đang hoạt động. Sử dụng phương pháp này nhằm đánh giá sự hợp lý và
tính chính xác trong từng chỉ tiêu của dự án.
Cụ thể hơn, tại Agribank chi nhánh Thanh Trì, các cán bộ tín dụng khi tiến hành áp dụng phương pháp thâm định so sánh đối chiếu các chỉ tiêu thường dựa vào các
căn cứ có san như: các văn bản quy phạm pháp luật của nhà nước, các quy định va
quyết định của ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển Nông thôn Việt Nam. những quy hoạch định hướng phát triển của ngành, ving, khu vực kinh tế, .... dé tiến hành
SV: Lê Thanh Tú Lop: Kinh tế dau tư 54D
Chuyên dé tốt nghiệp 30 GVHD: TS. Nguyễn Thị Ái Liên
đánh giá tính hợp lý và chính xác của dự án. Sau đây là một vài tiêu chuẩn được
dùng dé thẩm định so sánh như sau:
- So sánh đối chiếu với các văn ban quy phạm pháp luật. các nghị định thông tu, các chiến luge, quy hoạch phát triển KT-XH, quy hoạch xây dựng của ngành. địa phương... nhằm đảm bảo dự án tuân thủ đầy đủ các nội dung pháp lý.
- So sánh quy cách. mau mã. hình thức, tinh chất, chất lượng. giá cả...của sản phâm dự án so với các sản phẩm trong dự án tương tự và nhu cầu thực tế trên
thị trường hiện tại
So sánh đôi chiêu các chỉ tiêu vê thiệt kê, xây dựng, công nghệ. nguyên nhiên liệu sử dụng. mức tiêu hao nguyên nhiên liệu...với các tiêu chuân chung của ngành, với các dự. án tương tự và so với các tiêu chuân quôc tê.
- So sánh đối chiếu hình thức tổ chức quản lý dự án như: cơ cấu tổ chức vận
hành, nhân công, tiền lương, chi phí quản lý... với các dự án tương tự.
- So sánh đối chiếu với các chi tiêu tổng hợp như cơ cau vốn đầu tư, suất đầu tư của ngành đã được nhà nước công bó, .... so sánh các chỉ tiêu về chi phí, doanh
thu dự kiến của dự án so với các dự án trước, so sánh các chỉ tiêu đánh giá tài chính của chủ đầu tư dé đánh giá tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh của bên di vay.
Từ đó, rút ra được tính khả thi về mặt tài chính của dự án
* ƒ kiến của sinh viên: Phương pháp thẩm định so sánh các chỉ tiêu da phan được các cán bộ tín dụng vận dụng phù hợp với điều kiện và các đặc điểm cụ thể
của các doanh nghiệp và các hộ gia đình xin vay vốn. Tuy nhiên, trong việc áp dụng phương pháp thẩm định này, vẫn còn tôn tại một vài hạn chế như các quy chuẩn
chưa được một vài cản bộ tín dụng cập nhật thường xuyên dân tới các đánh giá chưa theo kịp với tình hình thực tế. Một vài dự án nhỏ còn xuất hiện tình trạng áp dụng một cách cứng nhắc, máy móc nhằm tiết kiệm thời gian chí phí khiến cho công
tác thầm định có những sai sót, làm giảm tính chính xác và sự tin tưởng của khách
hàng.
> Ví dụ minh họa: về phương pháp so sánh, đối chiếu tại NHNo&PTNT Việt Nam chi nhánh Thanh Trì sử dụng khi thâm định “Dự án hợp phần mở rộng hệ thống cấp nước Vĩnh Yên” của công ty cổ phần Viwaseen3.
- Hồ sơ pháp lý của dự án có những giáy tờ sau
SV: Lê Thanh Tú Lép: Kinh tế dau tư 54D
Chuyên đê tốt nghiệp 31 GVHD: TS. Nguyén Thi Ai Lién
+ Quyết định số 17/2007/QĐ-CT ngày 21/03/2007 của UBND tỉnh Vĩnh Phúc
V/v duyệt dự án đầu tư xây dựng công trình: “Dự án hợp phần mở rộng hệ thong
cấp nước Vĩnh Yên”.
+ Quyết định số 546/QĐ-UBND ngày 01/03/2015 của UBND tỉnh Vĩnh Phúc
V/v phê duyệt bổ sung tổng mức dau tư: “Dự án hợp phần mở rộng hệ thống cấp
nước Vĩnh Yên".
+ Quyết định số 945/QD-CT ngày 03/04/2014 của UBND tỉnh Vĩnh Phúc V/v
phê duyệt Hợp đồng xây lắp thuộc “Dự án hợp phần mở rộng hệ thống cấp nước
Vĩnh Yên”.
+ Báo cáo nghiên cứu khả thi của dự án
- Nhận xét của cán bộ tín dụng: Băng cách sử dụng phương pháp so sánh, đối
chiếu, cán bộ tín dụng NHNo&PTNT Việt Nam chi nhánh Thanh Trì đánh giá
khách hàng còn thiếu một số giấy tờ. Hồ sơ pháp lý của dự án: Chưa thâm định được tính hợp pháp và hợp lệ. đầy đủ theo quy định của pháp luật, đề nghị công ty
cô phần Viwaseen3 bồ sung.
* Y kiên của sinh viên: Cán bộ tín dung đã xem xét va chỉ ra được một so thiêu
sót của doanh nghiệp, đề xuất bồ sung các giấy tờ liên quan còn thiếu. Tuy nhiên, mức độ bồ sung các giấy tờ liên quan của doanh nghiệp còn thiếu nhiễu, cán bộ tín
dụng vẫn chưa nêu rõ những tài liệu còn thiếu, cùng với doanh nghiệp giải quyết
vướng mắc này.
1.2.4.3. Phương pháp phán tích độ nhạy
Đây là phương pháp đặc thù, sử dụng chủ yếu trong lĩnh vực phân tích tài chính của dự án dau tw. Cán bộ thâm định khi tiền hành thâm định theo phương pháp này thường tính đến những sự thay đổi của các yếu tổ mang tính định lượng từ giá cả của nguyên liệu đầu vào. giá thuê bất động sản. giá sản phẩm đầu ra. tình hình cung cầu mặt hàng dự án trong tương lai... hay tìm cách lượng hóa những yếu tố mang tính định tính như tình hình biến động của nền kinh tế thế giới. kinh tế trong nước,
các chính sách về đầu tư phát triển. các quy hoạch ngành. .... Từ đó, họ tiến hành
cho thay đôi các yếu tô với mức sai lệch dự kiến từ 5% - 10%, với những dự án có
tính phức tap, con số lên tới 20% giá trị ước tính hiện tại, rồi đánh giá sự thay đổi
của dự án thông qua sự thay đổi của các chỉ tiêu chính như giá trị hiện tại ròng
_ SV: Lê Thanh Tú Láp: Kinh tế đầu tư 54D
Chuyên đề tốt nghiệp 32 GVHD: TS. Nguyễn Thị Ai Liên
(NPV), hệ số hoàn vốn nội bộ (IRR), thời gian thu hồi vốn (T). Nếu như các con số
thay đổi vẫn đảm bảo việc giải ngân cho dự án thì chứng tỏ đó là một dự án vững chắc và có khả năng thành công cao. Tuy nhiên, trong trường hợp ngược lại. trước
-_ mắt các cán bộ tín dụng luôn tìm hướng giải quyết, đưa ra các biện pháp khắc phục hạn chế: nếu như sự thay đổi là nam ngoài tầm kiểm soát thì họ mới đưa ra kết luận
hủy bỏ việc cho vay dự án.
* Y kiến của sinh viên: Đây là một phương pháp vô cùng hữu hiệu va đã được triển khai rộng rãi trong hệ thống chỉ nhánh Agribank Thanh Trì và các phòng giao
dịch trực thuộc. Tuy nhiên, đôi khi các cán bộ tín dụng gặp khó khăn trong việc
đánh giá và kiểm tra đây đủ mọi yếu tố tác động tới dự án nên cho dù đã được triển khai nhưng lại ít được sử dụng. Mặt khác, trong những dự án cho vay có nhiều dự án trong lĩnh vực nông nghiệp, là những dự án dau tu thường hứng chịu nhiều yếu
t6 bat thường đôi khi nằm ngoài tam kiểm soát nên đôi khi phương pháp phân tích
độ nhạy không phát huy được hiệu quả của nó.
> Ví dụ minh họa: thâm định “Dự án vay vốn đầu tư sản xuất kinh doanh thiết” của Công ty TNHH Phúc Vượng tại Duyên Ha, Thanh Trì, Hà Nội.
Dự án vay vốn kinh doanh sau khi tính toán các chỉ tiêu tài chính thì CBTD
phân tích mức độ biến động của NPV va IRR khi giá thành sản phâm và chi phí
biến đổi thay đổi như sau:
Bảng 4. Phân tích độ nhạy của dự án
Giá thành -20% -10% 0% 10% 20%
NPV 4.294 5.205 6.431 7.048 7.866
IRR 11% 12% 13% 15% 16%
Chi phi -20% -10% 0% 10% 20%
NPV 8.156 7.322 6.431 4.988 3.235
IRR 16% 14% 14% 13% 11%
SV: Lê Thanh Tu Lép: Kinh tế đầu tư 54D
Chuyên dé tot nghiệp 33 GVHD: TS. Nguyễn Thị Ái Liên
Nhận xét của CBTD: NPV có sự biến động nhiều hơn khi chỉ phí biến đồi thay đổi.
điều đó chứng tỏ NPV nhạy cảm với chi phí biến đôi hơn giá thành sản phẩm. Ngoài ra, trong điều kiện lãi suất sử dụng dé tính toán là 8.5% và các yếu to ảnh hưởng thay
đổi trong khoảng -20% đến 20% thì dự án vẫn có NPV>0 và IRR>8.5% vậy dự án có kha thi và có thé hoạt động.
Nhận xét của sinh viên: CBTD mới chi phân tích biến động khi chi phí và giá thành sản phẩm thay đồi, trong thực tế, với một dự án lớn như thé này, có nhiều yếu to khác cũng gây nên tác động lớn đối với NPV và IRR như sản lượng, giá bán san phẩm, giá sản phẩm cạnh tranh,.... CBTD can phân tích độ nhạy đối với những chỉ tiéu này dé có
đánh giá day đủ hon về tính hiệu qua cua dv án.
1.2.4.4. Phuong phap du bao
Phương pháp dự báo là một phương pháp cần thiết bởi vì các dự án đầu tư có
tính chất lâu dai, cho nên, để có những biện pháp kịp thời trong trường hợp có những bat trắc xảy ra làm ảnh hưởng tới khả năng trả nợ của dự án, các cán bộ tín dụng luôn dự đoán trước tình hình của dự án, tiến hành lập hàm dự báo để cố gắng kiểm soát những rủi ro xảy ra đối với dự án. Ở Agribank chỉ nhánh Thanh Trì, các cán bộ tín dụng thường sử dụng phương pháp này nhằm thẩm định khía cạnh thị trường, thẩm định kỹ thuật công nghệ, thẩm định tài chính của dự án.
Cụ thể, trong thâm định. các cán bộ tín dụng tại Agribank chi nhánh Thanh Trì đã chú ý tới việc dự báo ở một số mảng như: dự báo tình hình đáp ứng sản phẩm dự án cho người tiêu dùng trong tương lai, dự báo tình hình cung ứng các yếu tố đầu vào... Bằng các phương pháp như hồi quy tương quan, ngoại suy thống kê hay sử dụng hệ SỐ co giãn, các cán bộ tín dụng nhanh chóng hình thành các mô hình dự báo
nhăm kiêm soát rủi ro của dự án.
* ý kiến của sinh viên: Mặc dù có đội ngũ cán bộ trẻ, năng động, có tỉnh than sáng tạo và đổi mới nhưng do nguôn thông tin eo hẹp, số liệu ít ỏi, chỉ phí cũng như
thời gian dành cho thẩm định có hạn và đặc thù địa bàn của chỉ nhánh nằm ở một huyện ngoại thành cho nên công tác thu thập xử lý số liệu còn gap nhiều khó khăn.
Trong điều kiện đó, chủ yếu các cán bộ tín dụng sử dụng phương pháp ngoại suy thong kê nhằm tiễn hành dự báo.
> Ví dụ minh họa: thẩm định dự án vay vốn đầu tu cơ sở hoạt động du lịch
trên Đảo Cát Dứa của Công ty TNHH dịch vụ du lịch thương mại Diệp Trân.
SV: Lê Thanh Tú Lớp: Kinh tế đầu tư 54D