Trong NHTMCP niêm y t, chi n l c qu n tr tƠi s n Có là t i đa hóa l i nhu n (1), t i thi u hóa r i ro c th lƠ r i ro lưi su t, r i ro thanh kho n, r i ro t giá,ầ(2), đ m b o nhu c u thanh kho n vƠ kh n ng sinh l i (3)[Tr n Huy HoƠng vƠ các
c ng s , 2010]. Vi c xơy d ng k ho ch ngu n v n ph i đ m b o cơn đ i gi a ngu n v n v i s d ng v n vƠ đ m b o kh n ng thanh toán, đ m b o cơn đ i tr ng thái đ ng. Do đó, ph i xu t phát t c c u, quy mô tƠi s n Có đ quy t đ nh c c u, quy mô ngu n v n, phù h p v i kh n ng qu n lỦ, đ m b o hi u qu kinh doanh c a NHTMCP niêm y t. Nh v y, tƠi s n Có c a NHTMCP niêm y t là nh ng tƠi s n đ c hình thƠnh t ngu n v n trong quá trình ho t đ ng; k t c u, thƠnh ph n trong tƠi s n Có c a NHTMCP niêm y tlƠ k t qu t vi c s d ng v n.
Giai đo n 2006 ậ 2012, trong t ng tƠi s n Có c a các NHTMCP niêm y t, tƠi s n ng n h n chi m kho ng 77.88%, tƠi s n dƠi h n ch kho ng 22.12% (ph l c 8.1 và 8.2). TƠi s n ng n h n bao g m ti n m t, vƠng b c, đá quỦ; ti n g i t i NHNN;
ti n g i vƠ cho vay TCTD khác d i 1 n m; cho vay khách hƠng ng n h n; các kho n đ u t tƠi chính ng n h n vƠ các tƠi s n ng n h n khác. VƠ tƠi s n dƠi h n g m cho vay khách hƠng dƠi h n; đ u t tƠi chính dƠi h n; góp v n đ u t vƠo công ty con, công ty liên doanh, liên k t vƠ đ u t dƠi h n khác; tƠi s n c đ nh h u hình;
tƠi s n c đ nh vô hình vƠ các tƠi s n dƠi h n khác. NHTMCP niêm y t có t tr ng tƠi s n ng n h n cao nh t lƠ Vietcombank (82.51%), k đ n lƠ Navibank (81.17%), MBBank (79.37%), Eximbank (78.8%), Sacombank (77.96%), Vietinbank (77.76%), SHB (75.35%) vƠ ACB (70.11%) có t tr ng tƠi s n ng n h n th p nh t.
Giai đo n nƠy, đòn b y tƠi chính ng n h n c a các NHTMCP niêm y t chi m kho ng 80%, nhìn chung đi u nƠy lƠ khá phù h p. Xét riêng cho t ng NHTMCP niêm y t, đòn b y tƠi chính ng n h n c a Vietcombank là 87.67%, Vietinbank là 87.54%, Eximbank là 72.37%, MBBank là 82.97%, Sacombank là 73.87%, ACB là 74.96%, SHB là 78.73% và Navibank là 80.3%. Nh v y, vi c s d ng v n c a Vietcombank, Vietinbank, Eximbank, MBBank, Sacombank, ACB và SHB t ng đ i h p lỦ vì tƠi s n ng n h n th p h nđòn b y tƠi chính ng n h n m c h p lỦ do NHNN cho phép NHTM đ c s d ng 30% v n ng n h n đ cho vay trung dƠi h n, còn Navibank s d ng v n t ng đ i an toƠn h n. c bi t, Vietinbank có chênh l ch tƠi s n ng n h n vƠ đòn b y tƠi chính ng n h n khá cao kho ng 10%, nh v y Vietinbank s đ t l i nhu n cao h n nh ng r i ro c ng cao h n.
D a vƠo cách l p BCTC các NHTMCP niêm y t, phơn tích tƠi s n Có thƠnh t ng kho n m c c th , bao g m:
- Hai kho n m c ti n m t vƠ ti n g i NHNN chi m t tr ng kho ng 6.8%, đơy lƠ hai kho n m c ngơn qu c a NHTMCP niêm y t. M i n m t l d tr b t bu c đ i v i ti n g i b ng VN vƠ ngo i t thay đ i tùy theo m c tiêu, chính sách c a NHNN. N m 2012 t l d tr b t bu c đ i v i ti n g i VN k h n d i 12 tháng là 3%/n m, trên 12 tháng là 1%/n m, t l d tr b t bu c đ i v i ti n g i USD k h n d i 12 tháng lƠ 8%/n m vƠ k h n trên 12 tháng lƠ 6%/n m vƠ ti n g i c a TCTD n c ngoƠi lƠ 1%/n m. Eximbank, Sacombank vƠ ACB lƠ nh ng NHTMCP niêm y t có t tr ng ti n m t cao còn Vietcombank có t tr ng ti n g i NHNN cao so v i các NHTMCP niêm y t còn l i. Ti n g i d tr b t bu c t i NHNN h ng lưi r t th p còn ti n m t thì không sinh l i mƠ ch y u đáp ng nhu c u rút ti n m t c a khách hƠng. N m 2012, d tr b t bu c b ng VN h ng lưi 1.2% vƠ ti n g i thanh toán b ng ngo i t h ng lưi su t 0.05% (ph l c 8.3 vƠ 8.4).
- Kho n m c ti n g i vƠ cho vay các TCTD khác (22.66%) chi m t tr ng l n th hai sau kho n m c c p tín d ng (49%), cao nh t lƠ Vietcombank, Eximbank, MBBank, ACB, SHB vƠ Navibank (kho ng 20% - 30%) còn Vietinbank và Sacombank có t tr ng kho n m c nƠy khá th p (kho ng 10%) (ph l c 8.5). Các NHTMCP niêm y t đ c quy n cho vay l n nhau đ bù đ p thi u h t thanh kho n t m th i và g i các TCTD khác đ h ng lưi khi có ngu n v n t m th i nhƠn r i vì đa s các NHTMCP niêm y t lƠ nh ng NHTMCP l n nên ngu n v n huy đ ng đ c nhi u. Tuy nhiên, ti n g i vƠ vay các TCTD khác (14.85%) c ng khá cao (ph l c 8.6), do v y m c dù các NHTMCP niêm y t huy đ ng đ c nhi u v n g i TCTD khác nh ng v n ch a cơn đ i đ c v n vƠ ph i vay m n nhi u trên th tr ng liên ngơn hƠng. Giai đo n nƠy do tình tr ng b t n v lưi su t trên th tr ng liên NH nên NHNN đư ban hƠnh Thông t 21/2012/TT-NHNN ngƠy 18/06/2012 đ đi u ch nh th tr ng nƠy nh đư trình bƠy ph n n ph i tr , do v y n m 2012 t tr ng kho n m c nƠy s t gi m t t c các NHTMCP niêm y t, gi m m nh nh t lƠ Vietcombank, ACB và Navibank.
- Kho n m c chi m t tr ng l n nh t trong tƠi s n Có lƠ kho n m c tín d ng, chi m kho ng 49%, đơy lƠ nghi p v chính y u c a NHTMCP niêm y t. Trong giai đo n nƠy t tr ng kho n m c tín d ng c a các NHTMCP niêm y t t ng d n qua các n m ngo i tr Eximbank (ph l c 8.7). Riêng n m 2012, NHTMCP niêm y t có t tr ng kho n m c tín d ng cao nh t lƠ Vietinbank (65%), Vietcombank (56%), Sacombank (62%), ACB (57%) vƠ Navibank (59%), nh ng NHTMCP niêm y t còn l i nh Eximbank (44%), MBBank (42%) vƠ SHB (48%) m c th p h n. Trong nghi p v tín d ng, các NHTMCP niêm y t cho vay trung dƠi h n quá cao kho ng 39.5% t ng d n trong khi đó ngu n v n ng n h n chi m kho ng 79% nên r i ro thanh kho n c a các NHTMCP niêm y t cao, đ c bi t là Vietcombank (44.18%), Vietinbank (40.69%), MBBank (34.46%), Sacombank (35.18%), ACB (47.03%), SHB (37.52%, Navibank (49.43%) và Eximbank (27.53%) có t tr ng cho vay trung dƠi h n th p h n (ph l c 8.8). Giai đo n nƠy, m t s NHTMCP niêm y t có d n cho vay Doanh nghi p NhƠ n c r t cao, n m 2012 cao nh t lƠ Vietinbank (35.03%), Vietcombank (37.05%), MBBank (25.57%), SHB (11.69%) và Eximbank (10.3%), nh ng NHTMCP niêm y t còn l i nh Sacombank (3.34%) và ACB (5.82%) cho vay Doanh nghi p NhƠ n c th p h n, còn Navibank tác gi ch a tìm th y s li u (ph l c 8.9). Theo Thông t 13/2010/TT-NHNN có quy đ nh các NHTMCP niêm y t ch đ c s d ng ngu n v n huy đ ng đ c p tín d ng v i đi u ki n tr c vƠ sau khi c p tín d ng đ u đ m b o t l v kh n ng chi tr vƠ các t l an toƠn khác quy đ nh t i Thông t nƠy vƠ không đ c v t quá t l 80%, n m 2010 các NHTMCP niêm y t đ u đư đáp ng quy đ nh c a Thông t 13 (ph l c 8.10). Nh ng đ n Thông t 22/2011/TT-NHNN ban hƠnh ngƠy 30/08/2011 đư b quy đ nh nƠy, n i l ng dòng tín d ng cho các NHTMCP niêm y t do v y n m 2011 vƠ 2012 t l nƠy t ng lên đáng k . C ng theo Thông t 13/2010/TT-NHNN, NHNN h n ch các NHTM cho vay kinh doanh ch ng khoán vƠ đ u t b t đ ng s n nên quy đ nh h s r i ro lƠ 250% cho kho n m c cho vay kinh doanh ch ng khoán vƠ đ u t b t đ ng s n khi tính t l an toƠn v n t i thi u (CAR). S d NHNN h n ch cho vay vƠo hai l nh v c nƠy lƠ vì cho vay d án s n xu t kinh doanh t o ra giá
tr t ng tr ng cho n n kinh t , nh ng v i ch ng khoán vƠ b t đ ng s n thì ng c l i n u b t đ ng đóng b ng, ch ng khoán s t gi m s gơy ra n x u cho NHTMCP niêm y t, r i ro không ch b n thơn NHTMCP niêm y t mƠ c h th ng NHTM.
Giai đo n nƠy, t tr ng lưi thu t ho t đ ng tín d ng kho ng 74% (ph l c 8.11). i u nƠy cho th y các NHTMCPniêm y t t p trung chính y u vƠo m ng d ch v tín d ng, t tr ng thu nh p t d ch v phi tín d ng còn khá ít.
- V kho n m c ch ng khoán kinh doanh vƠ đ u t chi m kho ng 13.7%, ta th y Vietinbank (17.19%) vƠ ACB (16.15%) có t tr ng kho n m c nƠy cao nh t, ti p theo lƠ Vietcombank (15.54%), MBBank (14.93%), Sacombank (14.32%), Eximbank (13.19%) vƠ SHB (12.77%), th p nh t lƠ Navibank (5.88%) vì n m 2006 vƠ 2007 Navibank không kinh doanh vƠ đ u t ch ng khoán. N m 2012, t tr ng kho n m c nƠy Eximbank, Sacombank vƠ SHB đ u gi m xu ng trong khi đó nh ng NHTMCP niêm y t còn l i t ng lên (ph l c 8.12). Hi n nay các NHTMCP niêm y t ch y u đ u t vƠo ch ng khoán đ u t , ch ng khoán kinh doanh r t ít mƠ chi m ph n l n trong ch ng khoán đ u t lƠ trái phi u Chính ph , trái phi u kho b c, công trái giáo d c, tín phi u kho b c, trái phi u đô th , tín phi u NHNN vƠ các ch ng khoán n do các TCTD khác phát hƠnh nh k phi u NH vƠ t ch c kinh t phát hƠnh. ơy lƠ nh ng ch ng khoán an toƠn khi c n thi t có th vay tái chi t kh u NHNN. Giai đo n nƠy có r t nhi u quy đ nh khá ch t đ tách b ch m t cách t ng đ i ho t đ ng NHTM vƠ NH đ u t đ đ m b o an toƠn cho NHTMCP niêm y t. C th , lƠ các quy đ nh h n ch đ u t đ i v i c NHTMCP niêm y t c ng nh công ty ch ng khoán thông qua các quy đ nh v an toƠn v n t i thi u: trong Thông t 13/2010/TT-NHNN quy đ nh các NHTMCP niêm y t ph i tuơn th t l an toƠn v n h p nh t trong đó có các công ty con ho t đ ng trong l nh v c NH đ u t , Thông t nƠyc ng đ a ra các gi i h n góp v n đ u t , đ ng th i nh c l i vi c ch n liên thông b m v n t ho t đ ng NHTM sang ho t đ ng NH đ u t : NHTMCP niêm y tkhông đ c c p tín d ng cho công ty tr c thu c lƠ doanh nghi p ho t đ ng kinh doanh ch ng khoán. V vi c qu n lỦ ho t đ ng c a công ty ch ng khoán theo h ng si t ch t h n: B tƠi chính đư ban hƠnh Thông t 165/2012/TT-BTC ngày
9/10/2012 s a đ i vƠ b sung m t s đi u c a Thông t 226/2010/TT-BTC quy đ nh ch tiêu an toƠn tƠi chính vƠ bi n pháp x lỦ đ i v i các t ch c kinh doanh ch ng khoán nh m h ng d n các t ch c kinh doanh ch ng khoán xác đ nh các giá tr r i ro trong toƠn b ho t đ ng, đ t đó h th y nguy c r i ro vƠ có bi n pháp ch đ ng x lỦ các r i ro đ m b o m c v n kh d ng theo quy đ nh. B tƠi chính c ng đư ban hƠnh Thông t 210/2012/TT-BTC ngƠy 30/11/2012 h ng d n v thƠnh l p vƠ ho t đ ng c a công ty ch ng khoán thay th cho Quy ch t ch c vƠ ho t đ ng c a công ty ch ng khoán ban hƠnh kèm theo Quy t đ nh s 27/2007/Q - BTC n m 2007, quy đ nh m i s có hi u l c t ngƠy 15/1/2013 vƠ có nhi u thay đ i theo h ng si t ch t h n vi c qu n lỦ ho t đ ng c a các công ty ch ng khoán.
- Kho n m c góp v n, đ u t dƠi h n vƠo công ty liên doanh, liên k t vƠ đ u t dƠi h n khác chi m t tr ng kho ng 1.5% (ph l c 8.13), do ngu n v n đ góp v n, đ u t lƠ t VTC, mƠ VTC NHTMCP niêm y t chi m t tr ng th p trong t ng tƠi s n nên t tr ng góp v n, đ u t dƠi h n th p. Tuy nhiên, t tr ng nƠy v n có th gia t ng vì VCSH theocách l p BCTC c a các NHTMCP niêm y t c ng lƠ VTC và chi m kho ng 10.5%. Theo Thông t 13/2010/TT-NHNN, góp v n liên doanh lƠ th a thu n trên c s kỦ k t h p đ ng mƠ theo đó NHTMCP niêm y t vƠ các bên tham gia th c hi n ho t đ ng kinh t trên c s đ ng ki m soát. Theo Lu t các TCTD n m 2010, công ty liên k t c a NHTMCP niêm y t lƠ công ty trong đó NHTMCP niêm y t ho c NHTMCP niêm y t vƠ ng i có liên quan s h u trên 11% v n đi u l ho c trên 11% v n c ph n có quy n bi u quy t, nh ng không ph i là công ty con hay công ty liên doanh c a NHTMCP niêm y t. C ng theo Lu t các TCTD n m 2010, đ u t dƠi h n khác lƠ các kho n đ u t v n vƠo các đ n v khác mà NHTMCP niêm y t có d i 11% quy n bi u quy t vƠ đ ng th i NHTMCP niêm y t lƠ c đông sáng l p; ho c lƠ đ i tác chi n l c nh ng không có nh h ng đáng k đ n các chính sách tƠi chính vƠ ho t đ ng c a các công ty nƠy. Hi n nay các NHTMCP niêm y t góp v n, đ u t dƠn trưi vƠo nhi u l nh v c, ngƠnh ngh nh mua c phi u các TCTD khác, công ty b o hi m, công ngh thông tin vƠ truy n
thông, công ty d ch v , công ty đ a c, công ty b t đ ng s n, công ty ch ng khoán, công ty th thao,ầ
- Kho n m c các công c tƠi chính phái sinh vƠ các tƠi s n tƠi chính khác chi m t tr ng r t th p kho ng 0.029%. Kho n m c nƠy đ c ghi nh n ngay t i ngƠy hi u l c c a h p đ ng nh m t kho n m c tƠi s n n u d ng (ph l c 8.14).
- NgoƠi ra m t vƠi NHTMCP niêm y t còn đ u t vƠo b t đ ng s n chi m t tr ng r t nh kho ng 0.044%, ch có MBBank đ u t vƠo b t đ ng s n t n m 2007, SHB b t đ u đ u t vƠo b t đ ng s n n m 2012, nh ng NHTMCP niêm y t còn l i không đ ut vƠo kho n m c nƠy (ph l c 8.15). Các NHTMCP niêm y t có t tr ng kho n m c tƠi s n c đ nh r t th p ch kho ng 1.5%. SHB (3.98%) và Sacombank (2.48%) đ u t vƠo tƠi s n c đ nh chi m t tr ng khá nhi u so v i nh ng NHTMCP niêm y t còn l i (ph l c 8.16). VƠ còn l i lƠ tƠi s n Có khác chi m t tr ng kho ng 4.9% bao g m các kho n lưi, phí ph i thu, chi phí ch phân b , xơy d ng c b n d dang, mua s m vƠ s a ch a l n tƠi s n c đ nh, tƠi s n thu thu nh p doanh nghi p hoưn l i, c t c ph i thu, l i th th ng m i,các kho n ph i thu khác (ph l c 8.17).
Nh v y, tƠi s n Có c a các NHTMCP niêm y t giai đo n nƠy ch y u lƠ kho n m c c p tín d ng cho khách hàng kho ng 48.96%, g i vƠ cho vay TCTD khác kho ng 22.66%, kinh doanh vƠ đ u t ch ng khoán kho ng 13.75%, góp v n đ u t dƠi h n kho ng 1.49%, ti n m t vƠ ti n g i NHNN chi m kho ng 6.71%, còn l i các kho n m c khác nh tƠi s n c đ nh, b t đ ng s n đ u t ,tƠi s n Có khác chi m t tr ng ít h n, kho ng 6.43%.
2.4ă ánhăgiáăchungăv ăth cătr ngăc uătrúcăv n các ngơnăhƠngăth ngăm iăc ă ph n niêm y tătrênăth ătr ngăch ngăkhoánVi tăNam
Hai thƠnh ph n đ c tr ng trong CTV c a các NHTMCP niêm y t lƠ VCSH vƠ n ph i tr . Các NHTMCP niêm y t t ng VCSH hƠng n m đ t ng n ng l c tƠi chính, t ng m nh nh t trong n m 2006 vƠ 2007 vƠ t ng ch m t n m 2008 đ n
2012, n ph i tr c ng t ng lên trong giai đo n nƠy. B ng tóm t t CTV các NHTMCP niêm y t ph l c 9.
V c c u các thƠnh ph n trong VCSH thì v n đi u l vƠ th ng d v n c ph n chi m kho ng 80.9%. Các qu vƠ l i nhu n ch a phơn ph i chi m kho ng 18.8%.
Còn l i chênh l ch đánh giá l i tƠi s n vƠ chênh l ch t giá h i đoái chi m kho ng 0.3%. Nh v y VCSH c a các NHTMCP niêm y t ch y u lƠ VTC c p 1. VCSH ch y u đ b o v NHTMCP niêm y t, đ u t vƠo tƠi s n c đ nh, góp v n, đ u t vƠo công ty liên doanh, liên k t. Eximbank, SHB vƠ Navibank có VCSH ch y u lƠ v n đi u l vƠ th ng d v n c ph n, chi m kho ng 90%, l i nhu n ch a phơn ph i, các qu vƠ chênh l ch t giá vƠ chênh l ch đánh giá l i tƠi s n chi m t tr ng ch kho ng 10%. Vietinbank, MBBank vƠ Sacombank có t tr ng v n đi u l vƠ th ng d v n c ph n chi m kho ng 80%, còn l i Vietcombank vƠ ACB có v n đi u l vƠ th ng d v n c ph n chi m kho ng 70%. Giai đo n nƠy, h u h t các NHTMCP niêm y t đ u có c đông chi n l c n c ngoƠi ngo i tr MBBank vƠ Navibank. Và đ đ m b o an toƠn v n, NHNN quy đ nh h s an toƠn v n t i thi u đ gi i h n vi c s d ng v n c a các NHTMCP niêm y t. Tuy nhiên cách tính toán h s CAR trong TT13/2010/TT-NHNN dù đư ti p c n Basel II nh ng v n ch a tính đ n r i ro th tr ng vƠ r i ro tác nghi p nên không ph n ánh chính xác m c đ an toƠn v n c a các NHTMCP niêm y t. Giai đo n nƠy, Eximbank s d ng v n quá an toƠn, h s CAR cao, đi u nƠy s không th lƠm t i đa hóa l i nhu n cho các NHTMCP niêm y t.
Trong c c u n ph i tr c a các NHTMCP niêm y t, n ph i tr ng n h n chi m t tr ng r t cao 88.95% còn n ph i tr dƠi h n chi m kho ng 11.05%. Nh v y, có th th y trong c c u n ph i tr , NHTMCP niêm y t s d ng n ph i tr ng n h n cao đ tƠi tr cho ho t đ ng kinh doanh. VƠ thƠnh ph n chi m t tr ng cao nh t trong n ph i tr lƠ ti n g i vƠ các kho n ph i tr khách hƠng chi m kho ng 66.7%. ơy lƠ ngu n v n ch y u đ tƠi tr cho ho t đ ng c p tín d ng c a NHTMCP niêm y t. T tr ng ngu n v n nƠy v n còn th p SHB vƠ Eximbank.
Ngu n v n ti n g i vƠ vay t các TCTD khác chi m kho ng 16.64%, cao nh t lƠ
Eximbank, SHB, Navibank vƠ MBBank. N m 2012, NHNN đư ban hƠnh v n b n đi u ch nh th tr ng liên NH nh Thông t 21/2012/TT-NHNN vì trên th tr ng liên NH có nhi u tiêu c c x y ra. Giai đo n nƠy, t tr ng phát hƠnh gi y t có giá th p, đ c bi t lƠ gi y t có giádƠi h n. Vietcombank vƠ Vietinbank có t tr ng phát hƠnh gi y t có giá khá th p so v i các NHTMCP niêm y t còn l i.
Trong CTV c a các NHTMCP niêm y t, VCSH ch chi m m t ph n nh kho ng 11%, ph n còn l i lƠ n ph i tr chi m kho ng 89%. Giai đo n nƠy các NHTMCP niêm y t s d ng đòn b y tƠi chính ngƠy cƠng t ng đ tƠi tr cho nhu c u m r ng ho t đ ng kinh doanh, đ c bi t lƠ các NHTMCP niêm y t nh . ACB m c dù có đòn b y tƠi chính cao nh ng đòn b y tƠi chính ng n h n m c không quá cao, đi u nƠy c ng không quá r i ro. Eximbank v a có đòn b y tƠi chính khá th p vƠ đòn b y tƠi chính ng n h n c ng khá th pso v i các NHTMCP niêm y t có quy mô VCSH b ng ho c nh h n nh ACB, MBBank và Sacombank, đi u nƠy cho th y Eximbank có CTV quá an toƠn. CTV c a Sacombank c ng t ng đ i h p lỦ vì đòn b y tƠi chính vƠ đòn b y tƠi chính ng n h n không quá cao. MBBank và SHB có CTV khá r i ro vì đòn b y tƠi chính ng n h n cao so v i các NHTMCP niêm y t khác nh Eximbank, Sacombank,... Navibank có CTV r i ro v i đòn b y tƠi chính cao trong khi n ng l c tƠi chính không cao l m vƠ đòn b y tƠi chính ng n h nc ng
m c cao.
N m 2012, t c đ t ng tr ng l i nhu n ch a t ng x ng v i t c đ t ng tr ng VCSH, n ph i tr , t ng tƠi s n và tín d ng. N m 2008, n ph i tr ng n h n chi m t tr ng quá cao. òn b y tƠi chính t ng d n trong giai đo n t 2006 đ n 2012. N ph i tr ng n h n cao h n r t nhi u n ph i tr dƠi h n đ c bi t lƠ n m 2008. ROE và ROA trung bình n m 2012 c a các NHTMCP niêm y t khá th p.
Giai đo n nƠy, t c đ t ng tr ng tín d ng c a các NHTMCP niêm y t c ng khá nhanh so v i t c đ t ng tr ng l i nhu n, đ c bi t lƠ Navibank. T c đ t ng tr ng l i nhu n ch a t ng x ng v i t c đ t ng tr ng n ph i tr c a các NHTMCP niêm y t nh Sacombank, Navibank. Kèm theo đó, t c đ t ng tr ng
l i nhu n ch a t ng x ng v i t c đ t ng tr ng VCSH c a các NHTMCP niêm y t đ c bi t lƠ Vietcombank, ACB vƠ Navibank. T c đ t ng tr ng l i nhu n ch a t ng x ng v i t c đ t ng tr ng t ng tƠi s n nh Sacombank vƠ Navibank. ROE và ROA c a Navibank vƠ SHB khá th p so v i các NHTMCP niêm y t còn l i ch ng t các NHTMCP niêm y t nƠy ho t đ ng ch a th t s hi u qu .
V c u trúc tƠi s n Có, giai đo n nƠy vi c s d ng v n c a Vietcombank, Vietinbank, MBBank, ACB vƠ SHB t ng đ i h p lỦ vì tƠi s n ng n h n th p h n đòn b y tƠi chính ng n h n m c h p lỦ do NHNN cho phép NHTM đ c s d ng 30% v n ng n h n đ cho vay trung dƠi h n (TT15/2009/TT-NHNN), còn Eximbank, Sacombank vƠ Navibank s d ng v n an toƠn h n. c bi t, Vietinbank s đ t l i nhu n cao h n nh ng r i ro c ng s cao h n do Vietinbank có chênh l ch tƠi s n ng n h n vƠ đòn b y tƠi chính ng n h n khá cao kho ng 10%. Các NHTMCP niêm y t s d ng ngu n v n ch y u đ c p tín d ng cho khách hƠng, đơy lƠ kho n m c mang đ n l i nhu n chính y u cho các NHTMCP niêm y t nh ng c ng n ch a r t nhi u r i ro. VƠ t tr ng tín d ng trung dƠi h n cao (39.5%) đ c bi t lƠ Vietcombank, Vietinbank, Navibank và cho vay Doanh nghi p NhƠ n c (14.64%) c ng khá cao đ c bi t lƠ Vietcombank, Vietinbank, MBBank, Eximbank và SHB.
K đ n lƠ kho n m c ti n g i vƠ cho vay các TCTD khác cao kho ng 22.66% do các NHTMCP niêm y t th a v n kinh doanh trên th tr ng liên NH nh ng bù l i ti n g i vƠ vay t các TCTD khác c ng khá cao (14.85%), kinh doanh vƠ đ u t ch ng khoáncó t tr ng khá cao (13.75%) vƠ ch y u lƠ đ u t vƠo ch ng khoán an toƠn, đi u nƠy c ng r t h p lỦ đ các NHTMCP niêm y t có th th ch p vay khi thi u thanh kho n. VƠ các NHTMCP niêm y t góp v n đ u t dƠi h n vào công ty liên doanh liên k t quá phơn tán vƠo nhi u ngƠnh, nhi u l nh v c không b tr cho ho t đ ng kinh doanh chính c a NHTMCP niêm y t.
Các NHTMCP niêm y t t p trung chính vƠo ho t đ ng tín d ng, thu nh p t lưi chi m trên 70%, ch a chú tr ng phát tri n m ng d ch v trong khi m ng d ch v lƠ m ng l i nhu n cao vƠ ít r i ro.
V n đ n i b t hi n nay lƠ n x u. N x u cao lƠm suy gi m VCSH c a các NHTMCP niêm y t. Giai đo n hi n nay các NHTMCP niêm y t ch y u phơn lo i n x u theo ph ng pháp đ nh l ng nên ch a ph n ánh chính xác t l n x u th t s c a các NHTMCP niêm y t.
K tălu năch ngă2
Qua ch ng 2, tác gi đư tóm l cm t s nét chính v các NHTMCP niêm y t trên TTCK Vi t Nam, sau đó đánh giá th c tr ng CTV bao g m VCSH, n ph i tr vƠ đòn b y tƠi chính c a các NHTMCP niêm y t. VƠ tác gi c ng phân tích c u trúc tƠi s n Có đ đánh giá c c u tƠi s n Có c a các NHTMCP niêm y t so v i c c u ngu n v n. Cu i cùng, tóm t t l i vƠ đ a ra nh ng đánh giá chung v CTV c a các NHTMCP niêm y t trên TTCK Vi t Nam giai đo n 2006 ậ 2012. Ti p theo ch ng 3 s nghiên c u đ nh l ng các y u t tác đ ng đ n CTV c a các NHTMCP niêm y ttrên TTCK Vi t Nam.