- ánhăgiáăđ ăphùăh păc aăcácămôăhìnhăh iăquyăđònăb yătƠiăchínhăg măcácă y uăt ăviămôătheoăph ngăphápătácăđ ngăc ăđ nh
Ta g i:
LEV1: mô hình h i quy đòn b y tƠi chính g m các y u t vi mô theo ph ng pháp tác đ ngc đ nh NH (ph l c 14.1).
LEV2: mô hình h i quy đòn b y tƠi chính g m các y u t vi mô theo ph ng pháp tác đ ngc đ nh th i gian (ph l c 14.2).
LEV3: mô hình h i quy đòn b y tƠi chính g m các y u t vi mô theo ph ng pháp tác đ ngc đ nh NH vƠ th i gian (ph l c 14.3).
Ta có Prob (F-statistic) c a c 3 mô hình đ u nh h n 0.01 nên đ tin c y 99% cho ta k t lu n r ng c 3 mô hình đ u phù h p v i d li u b ng (h s Bêta các bi n không đ ng th i b ng 0).Giá tr R2 trong c 3 mô hình đ u nh h n giá tr d - Durbin Watson nên không có hi n t ng h i quy gi m o (Granger vƠ Newbold cho r ng R2>d lƠ d u hi u ch ng t h i quy gi m o). R2 đi u ch nh c 3 mô hình đ u l n h n 0.5 (LEV1: 0.57234, LEV2: 0.52713 và LEV3: 0.72516) ch ng t c 3 mô hình đ u ch p nh n đ c, các bi n đ c l p trong mô hình gi i thích đ c trên 50%
s bi n thiên c a bi n đòn b y tƠi chính. Trong mô hình LEV1 h s h i quy c a các bi n gi NH có Ủ ngh a th ng kê, đi u nƠy cho th y có s khác bi t v đòn b y tƠi chính gi a các NHTMCP niêm y t. T ng t nh v y ta th y mô hình LEV2 không có s khác bi t v đòn b y tƠi chính gi a các n m. VƠ mô hình LEV3 có s khác bi t v đòn b y tƠi chính gi a các NHTMCP niêm y t vƠ gi a các n m vì mô hình LEV3h i quy có c bi n gi NH vƠ bi n gi n m.
- Ki măđ nhăđ ăphùăh păc aăcácămôăhìnhăh iăquy
+ Ki măđ nhărƠngăbu cătuy nătínhă(WaldăTest)
Ta có gi thi t H0: các bi n có rƠng bu c và H1: các bi n không có rƠng bu c. Qua ph l c 15.1, ta th y Prob(F-statistic) b ng 0.0000 nh h n 0.01 nên đ tin c y 99% ta bác b gi thi t H0 cho r ng các bi n có rƠng bu c. Nh v y, mô hình LEV1lƠ phù h p, các bi n c n thi t đ a vƠo mô hình.
T ng t nh v y mô hình LEV2 và mô hình LEV3 c ng phù h p, các bi n c n thi t đ avƠo mô hình (ph l c 15.2 và 15.3).
+ Ki mătraăhi năt ngăđaăc ngătuy n
Khi x y ra đa c ng tuy n cao thì có th g p ph i nh ng tình hu ng sau: t s t không có Ủ ngh a, R2 cao nh ng t s t ít có Ủ ngh a, d u c l ng c a các h s h i quy có th sai. Công c chu n đoán giúp phát hi n s t n t i c a đa c ng tuy n trong d li u vƠ đánh giá m c đ lƠm thoái hóa các tham s c l ng lƠ:
- ch p nh n c a bi n Tolerance.
- H s phóng đ i ph ng sai (Variance Inflation Factor ậ VIF).
Theo quy t c khi ch s VIF v t quá 10 thì có d u hi u a c ng tuy n.
Ta có h s VIF c a t t c các bi n trong mô hình LEV1 nh n giá tr bé h n 10 nên ta k t lu n r ng các bi n đ c l p không có m i t ng quan v i nhau vƠ không x y ra hi n t ng đa c ng tuy n gi a các bi n đ c l p trong mô hình LEV1 (ph l c 16.1). T ng t nh v y, mô hình LEV2 c ng không b hi n t ng đa c ng tuy n gi a các bi n đ c l p (ph l c 16.2). Còn mô hình LEV3 có bi n quy mô (SIZE) có VIF l n h n 10 nên có d u hi u đa c ng tuy n cao gi a bi n quy mô v i các bi n đ c l p khác trong mô hình (ph l c 16.3).
+ Ki măđ nhăhi năt ngăt ăt ngăquan
Mô hình d li u b ng v i d li u chu i th i gian r t d x y ra hi n t ng t t ng quan. Khi mô hình h i quy không b hi n t ng t t ng quan cho th y các
c l ng lƠ hi u qu , ki m đ nh t, F là đáng tin c y.
Ki măđ nhăhi năt ngăt ăt ngăquanăb că1ă(DurbinăWatsonăTest)
Ph ng pháp ki m đ nh đ phát hi n ra t t ng quan b c 1 lƠ ki m đ nh d - Durbin Watson. Ta có kho ng giá tr c a th ng kê d - Durbin Watson nh sau:
B ngă3.4:ăTh ngăkêădă- Durbin Watson.
Bác b Ho T t ng quan
d ng
Vùng không quy t đ nh
Ch p nh n H0 Vùng không quy t đ nh
Bác b Ho
T t ng quan âm 0 dL dU 2 4-dU 4-dL 4
Ngu n: Giáo trình D báo vƠ Phơn tích d li u trong kinh t vƠ tƠi chính (2009).
Mô hình LEV1 có giá tr th ng kê d - Durbin Watson là 1.88969 (ph l c 14.1).
V i n=56, k’=5 tra b ng th ng kê Durbin Watson ta có dL=1.172 và dU =1.592 m c Ủ ngh a 1% nên suy ra 4-dL=2.828 và 4-dU=2.408, ta th y r ng dU<d<4-dU do v y ta k t lu n mô hình LEV1 không có t t ng quan b c 1.
Tuy nhiên, mô hình LEV2 có giá tr th ng kê d - Durbin Watson là 1.43748 (ph l c 14.2), ta th y dL<d<dU do v y không có quy t đ nh gì v k t qu ki m đ nh. T ng t nh v y c ng không có quy t đ nh gì v k t qu ki m đ nh mô hình LEV3(ph l c 14.3).
Ki mă đ nhă hi nă t ngă t ă t ngă quană b că caoă (LMă Testă c aăBreusch- Godfrey)
Do ki m đ nh Durbin Watson có h n ch lƠ ch ki m đ nh t t ng quan b c 1, nên không th áp d ng cho tr ng h p t ng quát. Chính vì v y Breusch (1978) vƠ Godfrey (1978) phát tri n ki m đ nh LM đ có th áp d ng cho vi c ki m đ nh t t ng quan b c cao. ki m đnh t t ng quan b c cao ta có gi thi t ki m đnh H0: = = =…= 0 (không có t t ng quan) vƠ H1: Có ít nh t m t h s khác không, vƠ vì th có t t ng quan.
Qua ph l c 17.1 ta th y Prob(F-statistic) là 0.23405>0.01 nên đ tin c y 99%
ta ch p nh n gi thi t H0, v y mô hình LEV1 không có t t ng quan b c cao.
T ng t nh v y mô hình LEV2 và LEV3 c ng không có t t ng quan b c cao (ph l c 17.2 và 17.3).
+ Ki măđ nhăhi năt ngăph ngăsaiăthayăđ iă(WhiteăTest)
V i mô hình d li u b ng g m d li u chéo r t d b hi n t ng ph ng sai thay đ i. Khi mô hình có hi n t ng ph ng sai thay đ i ta không lo i b mô hình nh ng n u không b hi n t ng nƠy, mô hình s r t t t.
Ta có gi thi t ki m đ nh H0: Ph ng sai khôngđ i vƠ H1: Ph ng sai thay đ i.
Qua ph l c 18.1, ta có Prob(F-statistic) b ng 0.00000<0.01nên bác b gi thi t H0 v y mô hình LEV1 có hi n t ng ph ng sai thay đ i. T ng t nh v y mô hình LEV2 có hi n t ng ph ng sai thay đ i (ph l c 18.2). Còn mô hình h i quy LEV3không b vi ph m hi n t ngph ng sai thay đ i (ph l c 18.3).
T t t c các k t qu ki m đ nh trên, tác gi quy t đ nh ch n mô hình LEV1 vì h s h i quy c a các bi n trong mô hình LEV1 lƠ phù h p nh t, các k t qu ki m đ nh trong mô hình LEV1t t h n mô hình LEV2 và LEV3.