CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY TNHH QUẢNG CÁO VÀ NỘI THẤT HQS GIAI ĐOẠN
2.3. Nhận xét chung về tình hình tài chính của công ty
Sau khi phân tích các chỉ tiêu phản ánh tài chính của công ty TNHH Quảng cáo và Nội thất HQS, ta thấy được công ty có một số ưu, nhược điểm sau:
2.3.1.Những kết quả đạt được
- Tình hình doanh thu: Doanh thu thuần (Tổng doanh thu về bán hàng và cung cấp dịch vụ cùng với doanh thu từ hoạt động tài chính của công ty) mặc dù bị giảm sút trong năm 2015 nhưng đã có sự tăng lên trong năm 2016.
- Tình hình lợi nhuận: LNST và LNST chưa phân phối của công ty tăng dần qua ba năm với tốc độ tăng trưởng ngày càng cao.
- Khả năng thanh toán: Các tỉ số về khả năng thanh toán đều giảm trong năm 2015 nhưng sau đó có xu hướng tăng trở lại vào năm 2016. Tuy nhiên công ty vẫn chưa thực sự đảm bảo về khả năng chi trả nợ do sự tăng lên của tài sản ngắn hạn chủ yếu là do sự tăng lên của các khoản phải thu- nguồn vốn mà công ty đang bị chiếm dụng.
Luận văn thạc sĩ Kinh tế
- Vòng quay hàng tồn kho: Chỉ số vòng quay HTK tăng lên trong năm 2016 cho thấy lượng hàng phẩm chất kém, hàng ứ đọng của công ty giảm. Các chính sách quản lí lượng hàng hóa sản xuất và tiêu thụ sản phẩm của công ty hoạt động hiệu quả hơn.
- Khả năng sinh lời: Khả năng tạo ra lợi nhuận của công ty phản ánh qua các chỉ số ROA, ROE và ROS tăng lên, cho thấy chiến lược tiêu thụ sản phẩm, khả năng khai thác vốn tự có của công ty tăng lên.
2.3.2.Hạn chế trong công tác quản lí tài chính của công ty TNHH Quảng cáo và Nội thất HQS
2.3.2.1.Hạn chế
- Các khoản phải thu ngắn hạn: Đây là khoản mục luôn chiếm tỉ trọng cao nhất trong tài sản ngắn hạn của công ty. Các khoản phải thu tăng lên chủ yếu do khoản mục phải thu từ khách hàng và trả trước cho người bán. Điều đó cho thấy công ty đang bị chiếm dụng vốn lớn. Trong ngắn hạn, các chính sách nới lỏng tín dụng đem lại lợi ích kinh doanh và các mối quan hệ làm ăn cho công ty, nhưng trong dài hạn, nó sẽ gây cản trở trong việc huy động vốn đầu tư mở rộng sản xuất của doanh nghiệp.
- Hiệu suất sử dụng Tài sản cố định: Mặc dù trong năm 2016, công ty đầu tư vốn lớn để phục vụ cho việc mở rộng phân xưởng, nhập mua máy móc, công cụ hiện đại, hiệu quả sử dụng TSCĐ vẫn tiếp tục giảm. Công ty cần xem xét lại cách thức đầu tư, phân tích lợi ích sẽ thu được từ việc đầu tư cho khoản mục này, đảm bảo sản xuất với công nghệ tiên tiến nhưng hiệu suất sử dụng phải tăng lên.
- Tiền mặt: Lượng tiền mặt của công ty giảm dần qua các năm. Khả năng trả nợ tuức thời của công ty liên tiếp giảm xuống. Công ty không đảm bảo được khả năng trả nợ kịp thời khi các khoản nợ ngắn hạn tới kì thanh toán, gây ra rủi ro lớn. Ngoài ra, trong 3 năm gần đây, công ty không hề sử dụng khoản tiền mặt này để đầu tư sinh lời như đầu tư góp vốn kinh doanh hay đầu tư chứng khoán.
- Hiệu quả kinh doanh: Doanh thu của công ty ở mức cao, lợi nhuận sau thuế tăng dần qua 3 năm, tuy nhiên lợi nhuận chỉ chiếm một phần nhỏ trong tổng số doanh thu.
- Khả năng quản lí nợ và lãi vay: Số vốn công ty vay nợ tăng dần trong 3 năm, là nguồn tiền để công ty đầu tư vào tài sản ngắn hạn, tài sản cố định, đầu tư vào hoạt động sản xuất kinh doanh. Năm 2015, chi phí lãi vay giảm xuống, sau đó lại tăng lên vào năm 2016 do trong năm 2016, công ty tăng các khoản nợ phải trả, đặc biệt là nợ dài hạn. Chi phí lãi vay năm 2014 và 2016 là khoản mục cao thứ hai trong tổng các
Luận văn thạc sĩ Kinh tế
chi phí mà doanh nghiệp phải chi trả. Trong năm 2016, hệ số khả năng thanh toán lãi vay của công ty thấp hơn năm 2015 và thấp hơn hệ số trung bình ngành.
- Chi phí sản xuất-kinh doanh: Số tiền mà công ty phải chi trả cho các khoản nhập mua nguyên liệu đầu vào chi phí lãi vay, chi phí bán hàng, quản lí doanh nghiệp tăng dần qua các năm. Công ty cần chú trọng tìm ra các biện pháp cắt giảm chi phí, tăng doanh thu cho công ty.
- Cơ cấu nguồn vốn: Nợ phải trả luôn chiếm tỉ trọng cao hơn vốn chủ sở hữu, trong cả 3 năm luôn chiếm tỉ trọng trên 60% trên tổng nguồn vốn. Nợ phải trả gây áp lực về khả năng thanh toán của công ty. Khả năng tự tài trợ của công ty liên tiếp giảm xuống mặc dù vốn chủ sở hữu có tăng và thấp hơn nhiều so với hệ số trung bình ngành.
Công ty vẫn phụ thuộc nhiều vào các nguồn tiền từ bên ngoài.
2.3.2.2.Nguyên nhân
- Công tác quản lí khách hàng chưa thực sự hiệu quả, việc quản lí công nợ chưa chặt chẽ
Khách hàng của công ty thường quyên thanh toán chậm. Với các khách hàng là cá nhân, hộ gia đình, công ty thường được nhận tiền thanh toán ngay sau khi giao hàng. Tuy nhiên, với các đối tác là các doanh nghiệp, tập đoàn khác, tiền thu hồi về công ty mất nhiều thời gian, thường xuyên gặp bất cập trong khâu thủ tục, giấy tờ thanh toán. Ngoài ra, để duy trì mối quan hệ, thu hút các khách hàng mới, khách hàng tiềm năng, công ty đã thực hiện chính sách nới lỏng tín dụng, chấp nhận cho khách hàng lùi lại thời gian trả tiền, do đó kì thu tiền bình quân của công ty cũng tăng lên trong năm 2016. Khoản trả trước cho người bán tăng là do công ty nhận được hợp đồng lớn từ khách hàng với yêu cầu cung cấp sản phẩm trong thời gian ngắn. Công ty trả trước cho người bán số tiền lớn để người bán kịp thời nhập được nguyên liệu, cung cấp cho công ty để sản xuất hàng hóa.
Ngoài ra, với các khoản phải thu kéo dài lâu hơn thời gian thỏa thuận giữa công ty và đối tác, công ty thường quyên phải cắt cử nhân viên trao đổi qua điện thoại cũng như gặp mặt trực tiếp để thức giục khách hàng, gây mất thời gian và chi phí của công ty. Do công ty không nhận được khoản tiền thu từ khách hàng đúng hạn, không có đủ nguồn tiền chi trả một số nhà cung cấp, khoản phải trả người bán ngắn hạn và dài hạn tăng lên.
- Khả năng quản lí chi phí của công ty chưa thật sự hiệu quả
Luận văn thạc sĩ Kinh tế
Trong 3 năm, Tổng chi phí luôn chiếm ở mức cao trên 96% so với tổng doanh thu.
Công ty cần thực hiện điều chỉnh các khoản chi phí cho đầu vào sản xuất, chi phí bán hàng, chi phí lãi vay và chi phí quản lí doanh nghiệp.
Chi phí quản lý doanh nghiệp là chi phí cao nhất trong các loại chi phí của công ty (không kể giá vốn hàng bán). Ngoài các khoản tiền chi trả cho cán bộ quản lý, chi phí còn phát sinh từ các hoạt động tại Văn phòng ở Hà Đông. Nhân viên trong công ty chưa biết cách chi tiêu tiết kiệm cho các khoản văn phòng phẩm. Kể từ ngày hoạt động, giám đốc của công ty chưa chính thức đưa ra các kế hoạch cụ thể, chi tiết nào về vấn đề tiết kiệm tại văn phòng công ty.
- Các khoản nợ tăng lên để đáp ứng nhu cầu đổi mới của công ty
Nợ của công ty ngày một tăng lên do công ty cần lượng vốn lớn để đầu tư vào tài sản. Trong môi trường kinh doanh với sự cạnh tranh khốc liệt, công ty phải không ngừng học hỏi các cách thức sản xuất mới, liên tục đổi mới công nghệ sản xuất. Tuy nhiên, trong ngắn hạn, các tài sản cố định đó chưa đem lại hiệu suất cao, khiến hiệu suất sử dụng TSCĐ năm 2016 bị giảm xuống.
Ngoài ra, các khoản nợ tăng lên để đáp ứng nhu cầu chi trả cho các hoạt động tại công ty. Trong nhiều tình huống, công ty sử dụng tiền vay nợ để bù đắp cho tài sản ngắn hạn.
- Chính sách đầu tư an toàn của công ty
Trong 3 năm gần đây, công ty không thực hiện đầu tư bên ngoài để sinh lời. Năm 2011, công ty thực hiện góp vốn kinh doanh với Công ty TNHH Xây dựng FLC Faros với giá trị số vốn hơn 800,000,000,000 đồng nhưng việc hợp tác kinh doanh diễn ra không hiệu quả. Năm 2015, công ty chỉ thu hồi được lại số tiền xấp xỉ một nửa khoản tiền đã bỏ ra. Do đó, trong những năm gần đây, công ty không tiến hành thêm các hoạt động đầu tư.
- Trình độ chuyên môn, khả năng sáng tạo, chịu được áp lực cao của cán bộ công nhân viên tại văn phòng và tại phân xưởng chưa cao.
Luận văn thạc sĩ Kinh tế
Trình độ năng lực của cán bộ, công nhân viên tuy đã được đào tạo, rèn luyện qua thử thách nhưng trước những cơ hội và khó khăn mới vân bộc lộ nhưng hạn chế về chuyên môn nghiệp vụ, nhất là khả năng làm việc độc lập. Nhân viên tại Phòng Kinh doanh vẫn hạn chế trong việc tìm kiếm khách hàng lớn và ổn định, khả năng tìm kiếm thị trường tiêu thụ sản phẩm tiềm năng cho công ty còn thấp. Ngoài ra, nhân viên tại Phòng Marketing của công ty hoạt động chưa hiệu quả, chưa quảng bá rộng rãi được tên tuổi công ty và các sản phẩm ra thị trường.
Các sản phẩm do công ty sản xuất chủ yếu là các sản phẩm thông dụng với giá bán tầm trung, từ vài triệu đồng tới khoảng hơn một trăm triệu đồng. Công ty nên đa dạng hóa hơn mẫu mã sản phẩm, mở rộng phân khúc khách hàng, tìm kiếm cơ hội kinh doanh mới.
Nhân viên tại phân xưởng chủ yếu là lao động phổ thông, trình độ tay nghề còn hạn chế. Trong một vài trường hợp, nhân viên tại phân xưởng chưa đáp ứng được nhu cầu sản xuất theo mẫu mã mà nhân viên của phòng thiết kế bàn giao, do đó chưa thực sự làm hài lòng khách hàng cũng như gây gia tăng lượng hàng kém phẩm chất cho công ty. Ngoài ra, nguồn nhân lực tại công ty chưa thực sự ổn định. Công ty cần có các chính sách ràng buộc nhân viên làm việc tại công ty lâu dài hơn, tránh ảnh hưởng tới mạch làm việc chung của công ty cũng như thời gian mà công ty phải bỏ ra để đào tạo cho nhân viên mới. Luận văn thạc sĩ Kinh tế