CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP VÀ NĂNG LỰC QUẢN LÝ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
2.2. Thực trạng năng lực quản lý tài chính của công ty Cổ phần sản xuất và thương mại Than Uông Bí
2.2.2. Khái quát về năng lực tài chính của công ty Cổ phần sản xuất và thương mại Than Uông Bí
a/ Tình hình tài sản
Bảng cân đối kế toán của công ty phản ánh trung thực bức tranh về tài chính , tất cả các nguồn ngân quỹ nội bộ (được gọi là nợ và vốn chủ sở hữu ) và việc sử dụng các nguồn ngân quỹ đó tại mọi thời điểm nhất định trong năm tài chính. Phương trình cơ bản để xác định bảng cân đối kế toán được xác định như sau: Tổng tài sản = Tổng nguồn vốn.
Tổng tài sản= Tài sản ngắn hạn + Tài sản dài hạn . Tổng nguồn vốn = Nợ phải trả + Vốn chủ sở hữu
Tài sản ngắn hạn+ Tài sản dài hạn = Nợ phải trả + Vốn chủ sở hữu.
- Tình hình tài sản của công ty được phân tích cụ thể thông qua bảng số liệu 2.2 Phân tích biến động tài sản qua các năm (2010 - 2014. Qua bảng số liệu trên cho thấy tổng tài sản năm 2011 tăng so với năm 2010 là 3.474.084.140 đồng, tương ứng với số tăng tương đối là 10,7%, năm 2012 tăng so với năm 2011 là 5.949.115.215 đồng, tương ứng với số tăng tương đối là 16,5%, năm 2013 tăng so với năm 2012 là 5.110.490.340 đồng, tương ứng với số tăng tương đối là 12,2%, năm 2014 tăng so với năm 2013 là 5.483.998.640
đồng, tương ứng với số tăng tương đối là 11,6%. Có thể nói quy mô về tài sản của công ty tăng đều qua các năm. Trong đó các chỉ tiêu tăng cụ thể như sau:
- Tài sản ngắn hạn: (bao gồm Tiền và các khoản tương đương tiền, các khoản phải thu ngắn hạn, hàng tồn kho, tài sản ngắn hạn khác) trong 5 năm tăng dần đều, chiếm tỉ trọng lớn trong tổng tài sản. Qua phân tích biến động về tài sản ngắn hạn cho thấy TSNH tăng qua các năm với mức tăng không đồng đều và có xu hướng giảm dần. Mức tăng tương đối của TSNH qua các năm lần lượt là năm 2011 so với năm 2010 tăng 11,9%, năm 2012 so với năm 2011 là 15,8%, năm 2013 so với năm 2012 tăng 13,4%, năm 2014 so với năm 2013 tăng 11%. TSNH tăng cho thấy quy mô của công ty có xu hướng tăng nhu cầu về tiền để đảm bảo thanh khoản, dự trữ hàng hóa, các khoản phải thu và đầu tư ngắn hạn có xu hướng tăng. Tuy nhiên nguyên nhân làm tăng tài sản ngắn hạn chủ yếu lại là do lượng hàng tồn kho và khoản phải thu ngắn hạn tăng lên, hai chỉ tiêu này chiếm tỷ trọng lớn trong kết cấu tài sản ngắn hạn.
- Tiền và các khoản tương đương tiền: Qua bảng số liệu 2.2 cho thấy tiền và các khoản tương đương tiền trong 5 năm có sự biến động tăng giảm khác nhau, năm 2011 tăng so với năm 2010 là 516.098.994 đồng, tương ứng với số tương đối là 15,8%, năm 2012 tăng so với năm 2011 là 887.829.166 đồng, tương ứng với số tương đối là 23,5%, năm 2013 tăng so với năm 2014 là 691.952.027 đồng, tương ứng với số tương đối là 14,8%, năm 2014 tăng so với năm 2013 là 244.678.545 đồng, tương ứng với số tương đối là 4,6%. Nhìn chung khi phân tích về chỉ tiêu tiền và các khoản tương đương tiền cho thấy chỉ tiêu này vẫn tăng qua các năm nhưng đang có xu hướng giảm dần nhất là vào năm 2014 tỷ lệ tăng chỉ còn là 4,6%. Điều này cho thấy khả năng thanh khoản bằng tiền của đơn vị thấp và có xu hướng giảm dần. Đây là vấn đề công ty cần quan tâm làm sao để tăng khả năng thanh toán và giảm dần khoản phải thu hạn chế vốn bị chiếm dụng.
- Các khoản phải thu khách: Đây là đồng vốn của doanh nghiệp bị các đối tác chiếm dụng, do vậy về nguyên tắc quy mô của các khoản phải thu ngắn hạn càng nhỏ càng tốt. Từ số liệu bảng 2.2 cho thấy các khoản phải thu năm 2011
so với năm 2010 tăng lên 506.940.087 đồng tương ứng với tỷ lệ là 10,5. Năm 2012 so với năm 2011 tăng lên 567.069.558 đồng tương ứng với tỷ lệ là 10,7%. Năm 2013 so với năm 2012 tăng lên 1.073.948.383 đồng tương ứng với tỷ lệ là 18.3%. Năm 2014 so với năm 2013 tăng lên 3.069.221.352 đồng tương ứng với tỷ lệ là 41,4%. Qua số liệu trên cho thấy khoản phải thu khách hàng tăng qua các năm và đang có xu hướng tăng mạnh trong những năm gần đây đặc biệt là năm 2014 tăng tới 41,4 %. Điều này cho thấy nguồn vốn của đơn vị đang bị chiếm dụng lớn, làm giảm khả năng thanh toán của đơn vị và gia tăng nợ phải thu khó đòi. Đây là một điều không có lợi cho doanh nghiệp khi khoản phải thu khách hàng tăng nhanh, nó làm gia tăng rủi ro. Trong thời gian tới công ty nên xem xét lại chính sách đôn đốc khách hàng thanh toán để thu hồi nợ và giảm khả năng vốn bị chiếm dụng.
- Các khoản phải thu khác của công ty có tăng với sự biến động tăng giảm không đồng đều qua các năm và đang có xu hướng giảm dần. Năm 2011 so với năm 2010 tăng 11.238.811 đồng tương ứng với 15,3%, năm 2012 so với năm 2011 tăng 20.102.805 đồng tương ứng với 13,9%, năm 2013 so với năm 2012 tăng 1.994.145 đồng tương ứng với 1,2%, năm 2014 so với năm 2013 tăng 11.204.221 đồng tương ứng 6,7%. Các khoản phải thu khác của công ty chiếm tỷ trọng nhỏ trong khoản phải thu ngắn hạn nên cũng không đáng ngại.
- Hàng tồn kho: Từ bảng 2.2 cho thấy hàng tồn kho năm 2011 tăng lên so với năm 2010 là 2.028.030.699 đồng tương ứng với 15,1%, năm 2012 tăng lên so với năm 2011 là 2.987.032.592 đồng tương ứng với 19,3%, năm 2013 tăng lên so với năm 2012 là 2.096.503.864 đồng tương ứng với 11,4%, năm 2014 tăng lên so với năm 2013 là 462.539.712 đồng tương ứng với 2,2%. Qua phân tích trên cho thấy hàng tồn kho của công ty nhìn chung là tăng qua các năm với mức biến động tăng giảm không đồng đều và đang có xu hướng giảm dần.
Đây là tín hiệu đáng mừng của đơn vị cho thấy đơn vị đã giảm được ứ đọng vốn từ hàng tồn kho, việc tiêu thụ sản phẩm của đơn vị là tốt, nâng cao được hiệu quả từ kinh doanh.
- Tài sản ngắn hạn khác của công ty có xu hướng tăng qua các năm với mức tăng cụ thể lần lượt như sau : Năm 2011 so với năm 2010 tăng
173.003.738 đồng, tương ứng với 3,1%, năm 2012 so với năm 2011 tăng 348.183.899 đồng, tương ứng với tăng 6%, năm 2013 so với năm 2012 tăng 833.279.834, tương ứng với 13,6%, năm 2014 so với năm 2013 tăng 595.537.101 đồng, tương ứng với 8,5%. Nhìn chung tài sản ngắn hạn khác của công ty có tăng nhưng lại chiếm tỷ trọng nhỏ trong tổng tài sản nên không đáng lo ngại.
- Tài sản dài hạn: chiếm tỉ trọng nhỏ hơn trong tổng tài sản và bao gồm:
tài sản cố định hữu hình, các khoản đầu tư tài chính dài hạn và tài sản dài hạn khác. Từ bảng số liệu 2.2 cho thấy tình hình tài sản dài hạn của đơn vị có xu hướng tăng và cụ thể như sau năm 2011 so với năm 2010 tăng 250.010.762 đồng, tương ứng với 4,6%, năm 2012 so với năm 2011 tăng 1.1530.000.000 đồng, tương ứng 20,4%, năm 2013 so với năm 2012 tăng 414.815.232 đồng tương ứng với 6,1%, năm 2014 so với năm 2013 tăng 1.112.021.930 đồng tương ứng với 15,3%. Tài sản dài hạn chủ yếu là tăng về tài sản cố định hữu hình và các khoản đầu tư tài chính dài hạn. Tuy nhiên điều đó vẫn chưa đủ làm tăng tỷ trọng của tài sản dài hạn trong cơ cấu của tổng tài sản. Điều này chứng tỏ Công ty chú trọng tới việc làm mới về các trang thiết bị máy móc kĩ thuật tạo điều kiện thuận lợi cho việc tăng năng suất chất lượng sản phẩm ngày càng được nâng cao và chuyển hướng đầu tư vào sản xuất kinh doanh vật liệu xây dựng cũng như dịch vụ kinh doanh khách sạn và du lịch. Đây là chiến lược kinh doanh mới của công ty trong thời kỳ khó khăn khi tách khỏi công ty mẹ và cũng đối phó lại những khó khăn do ngành than đưa lại. Nói tóm lại việc tăng tài sản cố định làm tăng năng lực sản xuất kinh doanh của công ty và mở rộng hoạt động kinh doanh của công ty theo những hướng kinh doanh mới theo đúng chiến lược mà ban giám đốc đã đề ra.
b/ Tình hình nguồn vốn:
Những biến động về nguồn vốn tại đơn vị được thể hiện thông qua số liệu phân tích ở bảng 2.3: Phân tích về biến động nguồn vốn qua các năm (2010 – 2014). Thông qua số liệu cho thấy những cái nhìn khái quát về nguồn vốn đang sử dụng tại đơn vị cụ thể như sau: Nguồn vốn của công ty được hình thành từ hai nguồn là nợ phải trả và vốn chủ sở hữu. Nguồn vốn của công ty có xu hướng tăng dần theo các năm. Trong kết cấu nguồn vốn, vốn chủ sở hữu chiếm
tỉ trọng nhỏ, nợ phải trả chiếm tỉ trọng chủ yếu. Tỷ trọng nợ phải trả trong tổng nguồn vốn năm 2010 là 60,9%, năm 2011 là 63,1%, năm 2012 là 64,3%, năm 2013 là 67,3% và năm 2014 là 53,3%. Tỷ trọng này hiện nay đang có xu hướng giảm dần để tiến tới xây dựng cơ cấu vốn hợp lý cân bằng giữa vốn chủ sở hữu và nợ phải trả. Điều này rất tốt đối với đơn vị vì khả năng tự chủ tài chính của đơn vị được nâng cao, giảm dần sự phụ thuộc vào vốn chiếm dụng từ bên ngoài. Đây là tín hiệu đáng mừng của công ty cho thấy khả năng huy động vốn tốt. Tình hình nguồn vốn được phân tích cụ thể như sau:
- Nợ phải trả bao gồm nợ ngắn hạn và nợ dài hạn. Thông qua bảng số liệu 2.3 cho thấy nợ phải trả của đơn vị biến động tăng giảm không đồng đều cụ thể năm 2011 tăng so với năm 2010 là 2.876.118.724 đồng tương ứng với tăng 14,5%, năm 2012 tăng so với năm 2011 là 4.261.575.930 đồng tương ứng với tăng 18,8%, năm 2013 tăng so với năm 2012 là 4.699.367.592 đồng tương ứng với 17,4%, năm 2014 giảm so với năm 2013 là 3.646.822.798 đồng tương ứng với giảm 11,5%. Nhìn vào số liệu cho thấy đơn vị từng bước giảm khoản phải trả để tăng vốn chủ sở hữu nâng cao khả năng tự chủ tài chính trong đơn vị, điều này cũng cho thấy khả năng huy động vốn của đơn vị là tốt, gây được sự tin tưởng của các cổ đông tham gia góp vốn vào đầu tư. Về nợ phải trả có xu hướng giảm là do đơn vị đã có chính sách làm giảm các khoản nợ ngắn hạn mà trong đó chủ yếu là khoản phải trả cho người bán giảm điều này cho thấy khả năng tự chủ tài chính của đơn vị là tốt. Cụ thể khoản phải trả người bán năm 2014 đã giảm so với năm 2013 là 5.372.126.773 đồng tương ứng với giảm 27,3%. Tuy nhiên khoản vay và nợ ngắn hạn của đơn vị lại tăng đồng đều qua các năm cụ thể năm 2011 tăng so với năm 2010 là 355.866.727 đồng tương ứng 9,4%, năm 2012 tăng so với năm 2011 là 1.281.429.971 đồng tương ứng 30.8%, năm 2013 tăng so với năm 2012 là 272.856.095 đồng ,năm 2014 tăng so với năm 2013 là 1.160.462.297 đồng tương ứng với 20,3%. Điều này thể hiện uy tín của đơn vị là tốt. Khoản vay dài hạn của đơn vị cũng tăng đều qua các năm, năm 2014 khoản vay dài hạn tăng 554.038.502 đồng tương ứng tăng 8,8%. Khoản vay dài hạn này công ty chủ yếu dùng vào mua sắm tài sản cố định để mở rộng sản xuất kinh doanh sang lĩnh vực vật liệu xây dựng và kinh doanh khách sạn.
- Vốn chủ sở hữu của đơn vị cũng tăng đồng đều qua các năm và có xu hướng ngày càng tăng mạnh. Năm 2014 vốn chủ sở hữu của công ty tăng 8.997.883.005 đồng tương ứng với mức tăng 62,8%. Bên cạnh đó quỹ đầu tư phát triển của công ty cũng tăng 69.956.031 đồng, tương ứng 11,9%. Điều này là hoàn toàn hợp lý, bởi lẽ công ty đang hướng tới xây dựng cơ cấu vốn hợp lý, nâng cao khả năng tự chủ tài chính. Và với chiến lược mở rộng ngành nghề kinh doanh công ty đã họp và yêu cầu các cổ đông công ty góp thêm vốn để mở rộng kinh doanh sang vật liệu xây dựng và kinh doanh dịch vụ du lịch.
Qua phân tích ở trên cho thấy công ty đã quan tâm đến việc huy động vốn để đầu tư cho sản xuất kinh doanh. Cơ cấu vốn chủ sở hữu đang tăng dần cho thấy khả năng chủ động về mặt tài chính của công ty tăng lên, khoản phải trả người bán giảm mạnh cho thấy mức độ phụ thuộc tài chính đối với các chủ nợ có xu hướng giảm. Các khoản vay của công ty có xu hướng tăng chủ yếu là vay ngắn hạn cho thấy được uy tín của công ty là tốt.
c)/Cân đối giữa tài sản và nguồn vốn
Việc phân tích mối quan hệ cân đối giữa tài sản và nguồn vốn nhằm đánh giá kết quả tình hình phân bổ, huy động, sử dụng các loại vốn, nguồn đảm bảo cho nhiệm vụ sản xuất kinh doanh. Đồng thời nó còn dùng để đánh giá nguồn vốn doanh nghiệp huy động với việc sử dụng chúng trong đầu tư mua sắm dự trữ, sử dụng có hợp lý, hiệu quả hay không.
2.4Biểu đồ so sánh cơ cấu tài sản qua các năm
Bảng 2.2: Phân tích cơ cấu tài sản
(Đơn vị tính: VNĐ)
Chỉ tiêu Năm
2011
Năm
2010 Năm 2012 Năm 2011 Năm 2013 Năm 2012 Năm 2014 Năm 2013
A. Tài sản ngắn hạn 30.359.542.960 27.135.469.582 3.224.073.378 11.9% 35.149.658.175 30.359.542.960 4.790.115.215 15.8% 39.845.333.283 35.149.658.175 4.695.675.108 13.4% 44.217.309.993 39.845.333.283 4.371.976.710 11.0%
I. Tiền và các khoản
tương đương tiền 3.775.745.457 3.259.646.513 516.098.944 15.8% 4.663.574.623 3.775.745.457 887.829.16623.5% 5.355.526.650 4.663.574.623 691.952.027 14.8% 5.600.205.195 5.355.526.650 244.678.545 4.6%
1. Tiền 2.946.745.457 2.584.646.513 362.098.944 14.0% 3.343.574.623 2.946.745.457 396.829.16613.5% 3.975.526.650 3.343.574.623 631.952.027 18.9% 4.150.205.195 3.975.526.650 174.678.545 4.4%
2. Các khoản tương
đương tiền 829.000.000 675.000.000 154.000.000 22.8% 1.320.000.000 829.000.000 491.000.00059.2% 1.380.000.000 1.320.000.000 60.000.000 4.5% 1.450.000.000 1.380.000.000 70.000.000 5.1%
II. Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn III. Các khoản phải
thu ngắn hạn 5.315.781.012 4.808.840.925 506.940.087 10.5% 5.882.850.570 5.315.781.012 567.069.55810.7% 6.956.798.953 5.882.850.570 1.073.948.383 18.3% 10.026.020.305 6.956.798.953 3.069.221.352 44.1%
1. Phải thu của khách hàng 5.170.646.401 4.682.945.125 487.701.276 10.4% 5.717.613.154 5.170.646.401 546.966.75310.6% 6.789.567.392 5.717.613.154 1.071.954.238 18.7% 9.847.584.523 6.789.567.392 3.058.017.131 45.0%
2. Các khoản phải thu khác 145.134.611 125.895.800 19.238.811 15.3% 165.237.416 145.134.611 20.102.80513.9% 167.231.561 165.237.416 1.994.145 1.2% 178.435.782 167.231.561 11.204.221 6.7%
IV. Hàng tồn kho 15.479.708.742 13.451.678.133 2.028.030.609 15.1% 18.466.741.334 15.479.708.742 2.987.032.592 19.3% 20.563.245.198 18.466.741.334 2.096.503.864 11.4% 21.025.784.910 20.563.245.198 462.539.712 2.2%
1. Hàng tồn kho 15.479.708.742 13.451.678.133 2.028.030.609 15.1% 18.466.741.334 15.479.708.742 2.987.032.592 19.3% 20.563.245.198 18.466.741.334 2.096.503.864 11.4% 21.025.784.910 20.563.245.198 462.539.712 2.2%
V. TSNH khác 5.788.307.749 5.615.304.011 173.003.738 3.1% 6.136.491.648 5.788.307.749 348.183.899 6.0% 6.969.762.482 6.136.491.648 833.270.834 13.6% 7.565.299.583 6.969.762.482 595.537.101 8.5%
1. Chi phí trả trước
ngắn hạn 43.457.521 30.646.157 12.811.364 41.8% 54.845.435 43.457.521 11.387.91426.2% 78.528.047 54.845.435 23.682.612 43.2% 96.978.267 78.528.047 18.450.220 23.5%
2. Tài sản ngắn hạn khác 5.744.850.228 5.584.657.854 160.192.374 2.9% 6.081.646.213 5.744.850.228 336.795.985 5.9% 6.891.234.435 6.081.646.213 809.588.222 13.3% 7.468.321.316 6.891.234.435 577.086.881 8.4%
B. Tài sản dài hạn 5.684.343.969 5.434.333.207 250.010.762 4.6% 6.843.343.969 5.684.343.969 1.159.000.000 20.4% 7.258.159.201 6.843.343.969 414.815.232 6.1% 8.370.181.131 7.258.159.201 1.112.021.930 15.3%
I. TS cố định 4.596.698.327 4.499.481.633 97.216.694 2.2% 5.135.698.327 4.596.698.327 539.000.00011.7% 5.355.363.964 5.135.698.327 219.665.637 4.3% 6.303.035.040 5.355.363.964 947.671.076 17.7%
1. TSCĐ hữu hình 4.596.698.327 4.499.481.633 97.216.694 2.2% 5.135.698.327 4.596.698.327 539.000.00011.7% 5.355.363.964 5.135.698.327 219.665.637 4.3% 6.303.035.040 5.355.363.964 947.671.076 17.7%
Nguyên giá 4.881.345.643 4.674.156.790 207.188.853 4.4% 5.481.345.643 4.881.345.643 600.000.00012.3% 5.789.327.480 5.481.345.643 307.981.837 5.6% 6.816.443.215 5.789.327.480 1.027.115.735 17.7%
Giá trị hao mòn lũy kế -284.647.316 -174.675.157 -109.972.159 63.0% -345.647.316 -284.647.316 -61.000.000 21.4% -433.963.516 -345.647.316 -88.316.200 25.6% -513.408.175 -433.963.516 -79.444.659 18.3%
II. Các khoản đầu tư
tài chính dài hạn 700.000.000 580.000.000 120.000.000 20.7% 1.300.000.000 700.000.000 600.000.00085.7% 1.450.000.000 1.300.000.000 150.000.000 11.5% 1.560.000.000 1.450.000.000 110.000.000 7.6%
Đầu tư dài hạn 700.000.000 580.000.000 120.000.000 20.7% 1.300.000.000 700.000.000 600.000.00085.7% 1.450.000.000 1.300.000.000 150.000.000 11.5% 1.560.000.000 1.450.000.000 110.000.000 7.6%
III. Tài sản dài hạn khác 387.645.642 354.851.574 32.794.068 9.2% 407.645.642 387.645.642 20.000.000 5.2% 452.795.237 407.645.642 45.149.595 11.1% 507.146.091 452.795.237 54.350.854 12.0%
1. Chi phí trả trước dài hạn 387.645.642 354.851.574 32.794.068 9.2% 407.645.642 387.645.642 20.000.000 5.2% 452.795.237 407.645.642 45.149.595 11.1% 507.146.091 452.795.237 54.350.854 12.0%
Tổng Tài sản 36.043.886.929 32.569.802.789 3.474.084.140 10.7% 41.993.002.144 36.043.886.929 5.949.115.215 16.5% 47.103.492.484 41.993.002.144 5.110.490.340 12.2% 52.587.491.124 47.103.492.484 5.483.998.640 11.6%
Tăng/ giảm Tăng/ giảm Tăng/ giảm Tăng/ giảm
Bảng 2.3: Phân tích cơ cấu về nguồn vốn
( Đơn vị tính : VNĐ)
Chỉ tiêu Năm
2011
Năm
2010 Năm 2012 Năm 2011 Năm 2013 Năm 2012 Năm 2014 Năm 2013
A. Nợ Phải trả
22.726.423.214 19.850.304.490 2.876.118.724 14.5% 26.987.999.144 22.726.423.214 4.261.575.930 18.8% 31.687.366.736 26.987.999.144 4.699.367.592 17.4% 28.040.543.938 31.687.366.736 -3.646.822.798 -11.5%
I. Nợ ngắn hạn
17.048.178.085 15.066.396.323 1.981.781.762 13.2% 21.009.891.823 17.048.178.085 3.961.713.738 23.2% 25.362.391.554 21.009.891.823 4.352.499.731 20.7% 21.161.530.254 25.362.391.554 -4.200.861.300 -16.6%
1. Vay và nợ ngắn hạn 4.154.021.343 3.798.154.616 355.866.727 9.4% 5.435.451.314 4.154.021.343 1.281.429.971 30.8% 5.708.307.409 5.435.451.314 272.856.095 5.0% 6.868.769.706 5.708.307.409 1.160.462.297 20.3%
2. Phải trả cho người bán.
12.784.524.157 11.180.934.572 1.603.589.585 14.3% 15.378.751.646 12.784.524.157 2.594.227.489 20.3% 19.436.676.656 15.378.751.646 4.057.925.010 26.4% 14.064.549.883 19.436.676.656 -5.372.126.773 -27.6%
3. Thuế và các khoản
phải nộp NN 98.154.323 79.458.416 18.695.907 23.5% 183.234.542 98.154.323 85.080.219 86.7% 195.064.125 183.234.542 11.829.583 6.5% 203.853.685 195.064.125 8.789.560 4.5%
4. Các khoản phải trả khác 11.478.262 7.848.719 3.629.543 46.2% 12.454.321 11.478.262 976.059 8.5% 22.343.364 12.454.321 9.889.043 79.4% 24.356.980 22.343.364 2.013.616 9.0%
II. Nợ dài hạn
5.678.245.129 4.783.908.167 894.336.962 18.7% 5.978.107.321 5.678.245.129 299.862.192 5.3% 6.324.975.182 5.978.107.321 346.867.861 5.8% 6.879.013.684 6.324.975.182 554.038.502 8.8%
1. Vay và nợ dài hạn
5.678.245.129 4.783.908.167 894.336.962 18.7% 5.978.107.321 5.678.245.129 299.862.192 5.3% 6.324.975.182 5.978.107.321 346.867.861 5.8% 6.879.013.684 6.324.975.182 554.038.502 8.8%
B. Vốn chủ sở hữu 13.317.463.715 12.719.498.299 597.965.416 4.7% 15.005.003.000 13.317.463.715 1.687.539.285 12.7% 15.416.125.748 15.005.003.000 411.122.748 2.7% 24.546.947.186 15.416.125.748 9.130.821.438 59.2%
I. Vốn chủ sở hữu
13.278.077.308 12.683.648.575 1.257.486.188 9.9% 14.956.637.465 13.278.077.308 1.678.560.157 12.6% 15.361.301.382 14.956.637.465 404.663.917 2.7% 24.488.156.952 15.361.301.382 9.126.855.570 59.4%
1. Vốn đầu tư của chủ sở hữu 12.531.000.000 12.020.591.120 510.408.880 4.2% 14.000.000.000 12.531.000.000 1.469.000.000 11.7% 14.337.314.660 14.000.000.000 337.314.660 2.4% 23.335.197.665 14.337.314.660 8.997.883.005 62.8%
2. Quỹ đầu tư phát triển 517.854.380 486.234.193 31.620.187 6.5% 586.432.175 517.854.380 68.577.795 13.2% 587.967.154 586.432.175 1.534.979 0.3% 657.923.185 587.967.154 69.956.031 11.9%
3. Lợi nhuận chưa phân phối
229.222.928 176.823.262 52.399.666 29.6% 370.205.290 229.222.928 140.982.362 61.5% 436.019.568 370.205.290 65.814.278 17.8% 495.036.102 436.019.568 59.016.534 13.5%
II. Nguồn kinh phí và quỹ khác
39.386.407 35.849.724 3.536.683 9.9% 48.365.535 39.386.407 8.979.128 22.8% 54.824.366 48.365.535 6.458.831 13.4% 58.790.234 54.824.366 3.965.868 7.2%
1. Quỹ khen thưởng, phúc lợi 39.386.407 35.849.724 3.536.683 9.9% 48.365.535 39.386.407 8.979.128 22.8% 54.824.366 48.365.535 6.458.831 13.4% 58.790.234 54.824.366 3.965.868 7.2%
Tổng Nguồn vốn
36.043.886.929 32.569.802.789 3.474.084.140 10.7% 41.993.002.144 36.043.886.929 5.949.115.215 16.5% 47.103.492.484 41.993.002.144 5.110.490.340 12.2% 52.587.491.124 47.103.492.484 5.483.998.640 11.6%
Tăng/ giảm Tăng/ giảm Tăng/ giảm Tăng/ giảm
2.5. Biểu đồ so sánh cơ cấu nguồn vốn qua các năm
Qua biểu đồ 2.4 và 2.5 trên ta thấy: Về kết cấu Tài sản của công ty thì tài sản ngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn và tài sản dài hạn chiếm tỷ trọng nhỏ. Tuy nhiên tài sản dài hạn đang có xu hướng tăng lên do yêu cầu mở rộng kinh doanh của công ty. Công ty đã sử dụng một phần nguồn vốn ngắn hạn và vay dài hạn cùng với đó là quỹ đầu tư phát triển để đầu tư vào tài sản dài hạn chủ yếu là đầu tư cho mua sắm trang thiết bị để mở rộng sản xuất kinh doanh. Về nguồn vốn thì dần giảm các khoản nợ phải trả mà chủ yếu là phải trả người bán xuống. Điều này cho thấy khả năng chiếm dụng vốn của đơn vị giảm.Tuy nhiên, năm 2014 công ty đã huy động vốn từ các cổ đông nhằm nâng cao khả năm tự chủ về tài chính.
Năm 2014 tài sản dài hạn nhỏ hơn (nguồn vốn chủ sở hữu + vay dài hạn) điều này chứng tỏ việc tài trợ từ các nguồn vốn là tốt hơn năm 2013. Hơn nữa tài sản ngắn hạn lớn hơn nợ ngắn hạn thể hiện khả năng thanh toán của công ty là tốt.
2.2.3. Đánh giá năng lực tài chính thông qua cơ cấu tài chính và tình hình đầu tư tài chính.
Bảng 2.4 Phân tích cơ cấu tài chính và tình hình đầu tư tài chính
Chỉ tiêu ĐVT Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 1. Nợ phải trả đồng 19.850.304.490 22.726.423.214 26.987.999.144 31.687.366.736 28.040.543.938 2. Vốn chủ sở hữu đồng 12.719.498.299 13.317.463.715 15.005.003.000 15.416.125.748 24.546.947.186 3. Tổng nguồn vốn đồng 32.569.802.789 36.043.886.929 41.993.002.144 47.103.492.484 52.587.491.124 4. Tài sản ngắn hạn đồng 27.135.469.582 30.359.542.960 34.261.829.009 39.845.333.283 44.217.309.993 5. Tài sản dài hạn đồng 5.434.333.207 5.684.343.969 7.731.173.135 7.258.159.201 8.370.181.131 6. Tổng tài sản đồng 32.569.802.789 36.043.886.929 41.993.002.144 47.103.492.484 52.587.491.124
7. Hệ số nợ (1/3) đồng 0.61 0.63 0.64 0.67 0.53
8. Hệ số vốn chủ (2/3) đồng 0.39 0.37 0.36 0.33 0.47
9. Hệ số đảm bảo nợ (2/1) lần 0.64 0.59 0.56 0.49 0.88
10. Tỷ suất tự tài trợ TSDH (5/6) lần 2.34 2.34 1.94 2.12 2.93
11. Tỷ suất đầu tư vào TSNH (4/6) lần 0.83 0.84 0.82 0.85 0.84
Qua số liệu phân tích tại bảng trên cho thấy những vấn đề về cơ cấu tài chính và tình hình đầu tư tài chính tại công ty như sau:
Hệ số nợ (Hv) là chỉ tiêu phản ánh trong một đồng vốn kinh doanh của công ty đang sử dụng có bao nhiêu là đồng vốn tự có và có bao nhiêu là đồng vốn đi vay. Hệ số này càng cao thì càng chứng tỏ về khả năng độc lập tài chính của đơn vị càng kém. Qua bảng số liệu này ta thấy Hv của công ty là đang có xu hướng giảm mạnh cụ thể năm 2014 thì trong một đồng vốn kinh doanh bỏ ra thì vốn đi vay chỉ còn 0.53 đồng giảm so với năm 2013 là 0,14 đồng tương ứng giảm 21%. Con số này thể hiện khả năng tự lập về tài chính của công ty đang dần được nâng cao. Nâng cao vốn chủ sở hữu và giảm các khoản đi vay. Tuy nhiên khoản đi vay trong đơn vị giảm lại do là giảm khoản phải trả người bán chứng tỏ khả năng chiếm dụng vốn của công ty là thấp.
Hệ số vốn chủ sở hữu của công ty nhìn chung là còn thấp tuy nhiên đang có xu hướng tăng mạnh. Năm 2014 hệ số vốn chủ của công ty là 0.47 đồng trên 1 đồng vốn bỏ ra chứng tỏ công ty đã tìm cách nâng cao vốn chủ, tăng khả năng độc lập về mặt tài chính. Đây là tín hiệu tốt đối với công ty nhằm tiến tới xây dựng một cơ cấu vốn hợp lý.
Hệ số đảm bảo nợ năm 2013 là 0,49, năm 2014 là 0,88. Hệ số này cho ta biết năm 2013 cứ 1 đồng vốn vay thì có 0,49 đồng vốn chủ đảm bảo, năm 2014 là 0,88