6. KẾT CẤU LUẬN VĂN:
2.2.3.1. Các chỉ tiêu hiệu quả tổng hợp Error! Bookmark not defined.
Chỉ tiêu khả năng sinh lời phản ánh tổng hợp nhất hiệu quả sản xuất kinh doanh và hiệu năng quản lý doanh nghiệp.
Bảng 2.7. Chỉ tiêu về khả năng sinh lời của công ty
Đơn vị: Triệu đồng TT Chỉ tiêu Năm 2007 Năm 2008 Năm 2009 Năm 2010
1 Lợi nhuận sau thuế 43 68 118 218
2 Doanh thu 1814 7088 9969 11754
3 Vốn chủ sở hữu 10040 10107 10235 10456
4 Tài sản 14073 15794 15813 16090
5 Doanh lợi tiêu thụ sản phẩm (%),
(ROS=1/2) 2.37 0.96 1.18 1.85
6 Tỷ số doanh lợi vốn chủ sở hữu (%),
(ROE=1/3) 0.43 0.67 1.15 2.08
7 Doanh lợi TS (%), ( ROA = 1/4 ) 0.31 0.43 0,75 1.35
Nguồn: Báo cáo tài chính năm 2007, 2008, 2009, 2010 Phòng tài chính kế toán
Từ kết quả phân tích trên ta thấy:
Mức doanh thu và lợi nhuận của doanh nghiệp hàng năm đều tăng lên. Cụ thể mức tăng doanh thu lớn nhất là năm 2008, tăng 5274 triệu đồng so với năm 2007. Bước sang năm 2009 mức tăng này là 2881 triệu đồng so với năm 2008. Năm 2010 tăng so với năm 2009 là 1785. Bên cạnh đó lợi nhuận của c á c công ty thành viên cũng tăng lên hàng năm, năm 2009 tăng 50 triệu đồng so với năm 2008, năm 2010 tăng 100 triệu đồng so với năm 2009. Điều đó có nghĩa là công ty đang hoạt động có hiệu quả. Thực tế doanh nghiệp đã không ngừng đề ra các biện pháp để tăng lợi nhuận như tăng
cường đầu tư theo chiều sâu, liên tục đổi mới dây truyền công nghệ, máy móc thiết bị hiện đại…Kết quả thu được tỷ số doanh lợi vốn chủ sở hữu qua các năm đều tăng nhanh, tăng rõ nhất là năm 2010 mức tăng quá nhanh so với năm 2007 tăng 1,35 %. Nguyên nhân là do sự tăng của chi tiêu doanh lợi sản phẩm tạo nên. Do đó công ty cần có biện pháp cải thiện chỉ tiêu trên mới có hy vọng tăng ROA. Việc đầu tư của doanh nghiệp trong các năm qua tương đối hiệu quả đầu tư đúng hướng và phù hợp với tình hình vốn của công ty. Đây là biểu hiện tốt vì kết quả này có ảnh hưởng tích cực đến khả năng tích luỹ, đầu tư và phát triển của doanh nghiệp trong tương lai, vì thu nhập sau thuế là một nguồn quan trọng để doanh nghiệp phân chia cổ tức, trích lập các quỹ và chăm lo hơn nữa đến đời sống của người lao động.
Sơ đồ 2.2 Doanh lợi tiêu thụ sản phẩm qua các năm
Nguồn: Báo cáo tài chính năm 2007, 2008, 2009, 2010 Phòng tài chính kế toán
Chỉ số Doanh lợi tiêu thụ sản phẩm ROS của công ty có nhiều biến động trong khoảng thời gian từ năm 2007 đến 2010. Trong năm 2008, chỉ số ROS tại công ty sụt giảm nghiêm trọng xuống còn 0,96 tức giảm hơn 1,41 so
với thời điểm năm 2007. Nguyên nhân chủ yếu làm ROS trong năm 2008 giảm đến hơn 150% chính là do doanh thu trong năm tăng hơn 7 lần so với thời điểm năm 2007 nhưng lơi nhuận lại không thay đổi đáng kể. Như vậy trước ảnh hưởng của các khó khăn trong năm 2008 gây khó khăn cho quá trình thu lợi nhuận của công ty.
Sang năm 2009 ROS tăng lên 1,18, tăng 0,22 so với năm 2009. Tuy gặp phải các khó khăn dưới sự tác động của khủng hoảng kinh tế toàn cầu, nhưng công ty đã dần bắt kịp được quá trình phát triển của nền kinh tế. Thể hiện tỷ lệ tạo lợi nhuận của công ty đang dần được khôi phục.
Sang năm 2010, lợi nhuận công ty tăng gấp đôi so với cùng kỳ năm trước nhưng doanh thu chỉ tăng hơn 20%. Chính vi thế góp phần đẩy chỉ số ROS tại công ty tăng lên 1,85 so với thời điểm năm 2009. Đây là một tín hiệu đáng mừng trong bối cảnh khó khăn chung của nền kinh tế. Công ty hoạt động ngày càng hiệu quả hơn.
Sơ đồ 2.3 ROA tại công ty qua các năm
0 0.2 0.4 0.6 0.8 1 1.2 1.4 1.6 2007 2008 2009 2010 ROA ROA
Nguồn Báo cáo tài chính năm 2007, 2008, 2009, 2010 Phòng tài chính kế toán
Nhìn vào sơ đồ 2.2 ta thấy ROA tại công ty tăng đều qua các năm, đặc biệt có bước phát triển nhảy vọt trong năm 2010. Đây có thể cho ta thấy khả năng sinh lợi của công ty phát triển rất tốt và hiệu quả sử dung tài sản của công ty tương đối cao.
Theo thống kê tài sản tại công ty qua 4 năm không có sự thay đổi đáng kể. Tuy nhiên, nhờ sự linh hoạt trong quá trình hoạt động kinh doanh công ty đã tận dụng ngày càng tốt giá trị của tài sản mang lại. Kết quả là lợi nhuận sau 4 năm đã tăng hơn 5 lần trong khi tài sản chỉ tăng trưởng 10%.
Biến động lớn nhất diễn ra trong năm tài chính 2010. Tài sản công ty chỉ tăng 277 triệu đồng lên thành 16.090 trong năm 2010 tuy nhiên lợi nhuận đã tăng gần gấp đôi lên mức 300 triệu đồng. ROA cũng tăng mạnh từ 0,75 trong năm 2009 lên 1.35 trong năm 2010 tức tăng hơn 80% trong năm vừa qua. Đây là tín hiệu đáng mừng trong thời điểm khó khăn chung của nền kinh tế nước ta nói riêng và thế giới nói chung.
2.2.3.2. Các chỉ tiêu hiệu quả sử dụng vốn cố định:
Mặc dù không chiếm tỷ trọng cao trong tổng vốn tài sản của công ty. Nhưng TSCĐ cũng không kém phần quan trọng TSCĐ là khoản đầu tư nhằm mục đích sử dụng lâu dài của công ty TSCĐ góp phần tạo ra doanh thu, lợi nhuận và thời gian thu hồi vốn đầu tư của công ty. Chúng ta sẽ nghiên cứu bảng số liệu hiệu quả sử dụng vốn cố định tại công ty (HNC…)
Bảng 2.8: Hiệu quả sử dụng vốn cố định Đơn vị: triệu đồng Năm 2008/2007 Năm 2009/2008 Năm 2010.2009 Chỉ tiêu 2007 2008 2009 2010 % Chênh lệch % Chênh lệch % Chênh lệch 1. VCĐ bình quân 4896 6757 5932 6369 38,01 1861 -12,21 -825 7,37 437 2. Doanh thu thuần 1814 7088 9969 11754 290,74 5274 40,64 2881 17,9 1785 3. Lợi nhuận trước thuế 63 100 174 174 58,73 37 74 74 84,48 147 4.Hiệu suất sử dụng VCĐ (2/1) 0,37 1,05 1,68 1,68 183,78 0,68 60 0,63 9,52 0,16 5. Hàm lượng VCĐ 91/2) 2,70 0,95 0,95 0,59 -64,81 -1,75 -37,89 -0,36 -8,47 -0,05 6. Doanh lợi VCĐ (3/1) 0,013 0,015 0,030 0,030 15,38 0,002 100 0,015 66,67 0,02
Báo cáo tài chính năm 2007, 2008, 2009, 2010 Phòng tài chính - kế toán
VCĐ bình quân trong một kỳ là bình quân số học của vốn cố định có ở đầu kỳ và cuối kỳ (Vốn cố định đầu kỳ hoặc cuối kỳ là hiệu số của nguồn giá tài sản cố định có ở đầu kỳ hoặc cuối kỳ).
Lợi nhuận sau thuế
Lợi nhuận trước thuế =
1 - thuế thu nhập doanh nghiệp
(Với thuế TNDN: 32%)
- Chỉ tiêu mức doanh lợi vốn cố định:
Một công ty bước vào kinh doanh với không ngoài mục đích là lợi nhuận. Lợi nhuận mới đảm bảo cho công ty có thể hoạt động và phát triển được. Một doanh nghiệp có doanh thu nhiều doanh thu cao chưa hẳn là
biểu hiện tốt mà trong hoàn cảnh nào phải phù hợp.
Liên quan đến mức doanh lợi vốn cố định là lợi nhuận, trước khi nghiên cứu chỉ tiêu mức doanh lợi VCĐ chúng ta nghiên cứu về lợi nhuận trước thuế và VCĐ bình quân.
Về VCĐ bình quân chúng ta thấy mức tăng giảm VCĐ bình quân không đều, năm 2008 tăng 38,01% tương đương với 1861 triệu đồng. Mức tăng này một phần là do công ty đã đầu tư thêm máy móc thiết bị cho xây dựng nên tài sản cố định đã tăng lên trong năm 2008. Tuy vậy sang năm 2009 VCĐ bình quân lại giảm xuống giảm 12,21% tương đương giảm 825 triệu đồng. Nguyên nhân giảm là do năm 2008 công ty đã mua sắm TSCĐ hiện đại và tiên tiến nên năm 2009 công ty không cần đầu tư thêm nữa. Sang năm 2010 VCĐ bình quân tăng lên tăng 7,37% tương đương với 437 triệu đồng. Do trong năm 2010 công ty nhận được nhiều công trình mới đòi hỏi cần nhiều máy móc, thiết bị để đáp ứng đúng tiến độ thi công nên công ty đã mua sắm thêm TSCĐ dẫn đến năm 2010 VCĐ bình quân tăng lên nhưng chậm.
Qua bảng số liệu trên nhìn chung lợi nhuận trước thuế là qua 4 năm đều tăng, năm 2008 tăng 58,73% tương đương số tiền 37 triệu đồng so với năm 2007. Sang năm 2009 mức tăng là 74% tương đương 74 triệu đồng (gấp đôi) năm 2007, một con số đáng mừng, năm 2010 là một năm thành công của công ty trong việc đầu tư vốn vào TSCĐ. Năm 2010 lợi nhuận trước thuế tăng 84,4% tương đương với số tiền là 147 triệu đồng so với năm 2009. Năm 2007 mức lợi nhuận trước thuế là 63 triệu thì đến năm 2010 là 321 triệu đồng. Qua đó cho ta thấy được công ty đang trên đà phát triển, lợi nhuận ngày càng cao.
Bên cạnh lợi nhuận trước thuế tăng nhanh, trong khi vốn cố định bình quân tăng chậm hơn. Vì vậy mức doanh lợi vốn cố định ngày càng tăng
năm 2008 tăng 15,38% so với năm 2007, năm 2009 tăng 100% tăng gấp đôi năm 2008 tương ứng 0,015 đồng. Sang năm 2010 tuy mức tăng không cao bằng năm 2009 nhưng cũng là một chỉ tiêu đáng mừng năm 2010 tăng 6,67% tương đương với mức tăng 0,02 đồng chúng ta có thể thấy:
Năm 2007 trung bình một đồng vốn cố định tạo ra 0,013 đồng lợi nhuận. Năm 2008 trung bình một đồng vốn cố định tạo ra 0,015 đồng lợi nhuận, tăng 15,38% so với năm 2007. Năm 2009 trung bình một đồng vốn cố định tạo ra 0,03 đồng lợi nhuận tăng 100% so với năm 2008. Năm 2010 trung bình một đồng vốn cố định tạo ra 0,05 đồng lợi nhuận, tăng 66,67% so với năm 2009.
Qua 4 năm hoạt động của mình, công ty đã thu được lợi nhuận trước thuế khá cao, so với kinh doanh để đạt được thành công đó, công ty đã sử dụng vốn có hiệu qủa. Trong khi các đối thủ cạnh tranh ngày càng khốc liệt, bằng việc ra đời nhiều công ty, công ty đã chuyển nhượng một số máy móc, kỹ thuật lạc hậu, hiệu quả chưa cao bằng việc đầu tư mua sắm thêm các máy móc thiết bị mới hiện đại, có thời gian hoạt động sản xuất nhanh và hiệu quả. Vì vậy mà công ty đã bước đầu thành công.
- Chỉ tiêu hiệu suất sử dụng vốn cố định:
Chỉ tiêu hiệu suất vốn cố định của công ty qua 4 năm ta thấy ở mức trung bình chỉ tiêu này đang tăng dần qua các năm. Năm 2008 tăng 183,78% so với năm 2007. Bước sang năm 2009 chỉ tiêu này tăng giảm so với năm 2008 và năm 2010 chỉ tiêu này tăng so với năm 2009 chưa cao chỉ tăng 9,52%. Vì vậy công ty cần phải có biện pháp phù hợp và hiệu quả để vừa duy trì như tốc độ tăng năm 2008 so với năm 2007 bên cạnh đó cần hạn chế tình trạng tăng chậm dầm qua các năm tới. Bằng những biện pháp chiến lược công ty cần đẩy cao chỉ tiêu hiệu suất sử dụng vốn cố định càng cao càng tốt. Chỉ tiêu này càng cao thì việc đầu tư vốn cố định mới hiệu quả. Hiệu suất sử
dụng vốn cố định qua các năm cho ta biết:
- Năm 2007: trung bình một đồng vốn cố định tham gia vào sản xuất kinh doanh tạo ra 0,37 đồng doanh thu. Năm 2008 trung bình một đồng vốn cố định tham gia vào sản xuất kinh doanh tạo ra 1,05 đồng doanh thu. Năm 2009 là 1,68 và năm 2010 là 1,84 đồng doanh thu.
- Chỉ tiêu hiệu suất vốn cố định tăng dần qua các năm. Chỉ tiêu này càng cao càng tốt. Ta thấy doanh thu thuần tăng nhanh trong khi vốn cố định bình quân, tăng lên chậm và đang có xu hướng giảm dần. Vì vậy chỉ tiêu hiệu suất vốn cố định ngày càng được tăng lên cũng như sự sáng suốt trong bộ máy quản lý của công ty đã chấp nhận mạo hiểm thanh lý một số máy móc, phương tiện vận tải lỗi thời lạc hậu thay vào đây là những thiết bị hiện đại, tối tân nhất, và kết quả thu được thật đáng mừng cho công ty. Tuy vậy TSCĐ trong tổng số tài sản của công ty sự chênh lệch giảm TSCĐ và TSLĐ đang tăng lên. Trong khi TSLĐ luôn chiếm tỷ trọng cao và ngày càng tăng lên, thì TSCĐ lại giảm dần. Vì vậy công ty cần phải điều chỉnh sao cho có sự cân đối hơn nữa TSCĐ và TSLĐ để có hiệu quả cao. Vì vậy TSLĐ và TSCĐ chúng có mối quan hệ khăng khít tương hỗ nhau và cùng phát triển.
- Chỉ tiêu hàm lượng vốn cố định:
Chỉ tiêu này ngược với chỉ tiêu hiệu suất sử dụng vốn cố định. Chỉ tiêu này năm 2007 là rất cao. Lượng vốn cố định cần đầu tư để thu thêm được một đồng doanh thu năm 2007 là 2,7 đồng. Tuy nhiên qua 4 năm hoạt động chỉ tiêu này đã giảm dần. Năm 2007 đầu tư 2,7 đồng thì năm 2010 giảm xuống còn 0,54 đồng và ngày càng tiếp tục giảm trong những năm tương lai.
Quá trình phân tích hiệu quả sử dụng vốn cố định của công ty (HNC..) trong 4 năm qua mặc dù mới bước vào thương trường chưa lâu nhưng công ty đã bước đầu gặt hái được sự thành công, công ty làm ăn ngày càng hiệu quả, để gặt hái được những thành công bước đầu một phần cũng nhờ sự chỉ
đạo tài tình cùng với đội ngũ cán bộ tài năng đầy trí tuệ, với sự hào hứng của tuổi trẻ. Năm 2007 công ty đề ra nhiều mục tiêu để phấn đấu.