Thực trạng hoạt ủộng huy ủộng vốn của Cụng ty Tài chớnh TNHH một thành viên Cao su Việt Nam

Một phần của tài liệu Giải pháp nâng cao việc huy động vốn và cho vay vốn của công ty tài chính tnhh một thành viên cao su việt nam (Trang 62 - 72)

4. KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN 1 Thực trạng huy ủộng vốn và cho vay vốn của Cụng ty Tài chớnh

4.1.1 Thực trạng hoạt ủộng huy ủộng vốn của Cụng ty Tài chớnh TNHH một thành viên Cao su Việt Nam

Công ty Tài chính TNHH một thành viên Cao su Việt Nam có quan hệ thường xuyờn với khoảng từ 22 ủến 35 ủơn vị bao gồm cỏ nhõn, Tổ chức kinh tế và Tổ chức tớn dụng trong hoạt ủộng huy ủộng vốn của mỡnh.

Các tổ chức kinh tế đĩ là các đơn vị thành viên trực thuộc Tập đồn cụng nghiệp Cao su Việt Nam ủó cú những cam kết hỗ trợ vốn tạm thời nhàn rỗi của ủơn vị cho Cụng ty Tài chớnh TNHH một thành viờn Cao su Việt Nam, giúp cho Công ty Tài chính TNHH một thành viên Cao su Việt Nam có nguồn vốn cho vay cỏc ủơn vị thành viờn khỏc cú nhu cầu sử dụng vốn phục vụ hoạt ủộng sản xuất kinh doanh của mỡnh.

Ngoài cỏc ủơn vị thành viờn nờu trờn, ủối tượng mà Cụng ty Tài chớnh TNHH một thành viờn Cao su Việt Nam huy ủộng vốn chủ yếu nữa là cỏc Ngân hàng Thương mại, các Công ty Tài chính. Nhờ uy tín và các mối quan hệ từ trước với Tập đồn cơng nghiệp Cao su Việt Nam, nên Cơng ty Tài chớnh TNHH một thành viờn Cao su Việt Nam từ khi thành lập ủến nay ủó ủược cỏc Tổ chức tớn dụng này hỗ trợ nhiều về vốn cho hoạt ủộng kinh doanh của mình.

Trường ðại học Nông Nghiệp Hà Nội – Luận văn thạc sĩ khoa học kinh tế ……….. 53

1) Hỡnh thức huy ủộng vốn

1.1) Huy ủộng vốn từ tiền gửi cú kỳ hạn 1 năm trở lờn của cỏ nhõn Căn cứ vào quyết ủịnh lói suất huy ủộng tiền gửi do Tổng Giỏm ðốc Cụng ty Tài chớnh TNHH một thành viờn Cao su Việt Nam ban hành, ủược sự ủy quyền của Tổng Giám ðốc, các Phòng giao dịch sẽ tiến hành lập sổ tiền gửi tiết kiệm cho cá nhân có nhu cầu gửi tiền. Sổ tiền gửi tiết kiệm gồm các thụng tin của khỏch hàng như họ và tờn, số chứng minh nhõn dõn, ủịa chỉ cư trú. Một sổ tiền gửi bao gồm giá trị gửi tiền, thời hạn gửi tiền, lãi suất và kỳ hạn nhận lãi (kỳ hạn nhận lãi có thể là tháng, quý, năm, hoặc nhận lãi vào cuối kỳ).

1.2) Huy ủộng vốn từ tiền gửi cú kỳ hạn 1 năm trở lờn của TCKT và NHTM

Trờn cơ sở kế hoạch sử dụng vốn của Cụng ty, ủược sự ủy quyền của Ban Tổng Giám ðốc Công ty, Phòng nguồn vốn sẽ tiến hành liên hệ với các Tổ chức kinh tế hoặc cỏc Ngõn hàng Thương mại ủể xỏc ủịnh khả năng gửi tiền cho RFC và tiến hành thương thảo về giá trị tiền gửi, thời hạn và lãi suất huy ủộng (với thời hạn bắt buộc ký kết trong Hợp ủồng từ 12 thỏng trở lờn, và lói suất khụng vượt quỏ 150% lói suất cơ bản theo quy ủịnh của Ngõn hàng Nhà nước vào từng thời ủiểm). Sau khi thống nhất cỏc ủiều kiện hai bờn ủưa ra. Phũng nguồn vốn sẽ soạn thảo Hợp ủồng tiền gửi với cỏc nội dung chủ yếu như ủại diện hai bờn ký kết, ủịa chỉ Hội sở chớnh của hai bờn, số ủiện thoại và số fax, giỏ trị Hợp ủồng và tài khoản tại ngõn hàng, thời hạn Hợp ủồng (thường là 12 tháng), lãi suất và các cam kết khác. Trong thời gian thực hiện Hợp ủồng, nếu hai bờn cú phỏt sinh những thoả thuận khỏc thỡ sẽ ủược thể hiện bằng phụ lục Hợp ủồng tiền gửi. Hợp ủồng tiền gửi ủược lập chủ yếu dựa vào uy tín của mình, Công ty Tài chính TNHH một thành viên Cao su Việt Nam cam kết trả nợ gốc và lói ủỳng hạn cho khỏch hàng.

Trường ðại học Nông Nghiệp Hà Nội – Luận văn thạc sĩ khoa học kinh tế ……….. 54

1.3) Huy ủộng vốn ngắn hạn từ tiền vay của cỏc Ngõn hàng Thương mại

Cũng trờn cơ sở kế hoạch sử dụng vốn của Cụng ty, ủược sự ủy quyền của Ban Tổng Giám ðốc Công ty, Phòng nguồn vốn sẽ tiến hành liên hệ với cỏc cỏc Ngõn hàng Thương mại ủể xỏc ủịnh khả năng cho vay của họ và tiến hành thương thảo về giá trị tiền vay, thời hạn và lãi suất cho vay (với lãi suất khụng vượt quỏ 150% lói suất cơ bản theo quy ủịnh của Ngõn hàng Nhà nước vào từng thời ủiểm). Sau khi thống nhất cỏc ủiều kiện hai bờn ủưa ra. Phũng nguồn vốn (hoặc Ngõn hàng Thường mại) sẽ soạn thảo Hợp ủồng tiền vay với cỏc ủiều khoản và cỏc cam kết tương tự Hợp ủồng tiền gửi. Thường cỏc Hợp ủồng tiền vay của RFC là vay ngắn hạn với lói suất cao hơn nhiều so với lói suất tiền gửi.

1.4) Huy ủộng vốn ngắn hạn qua Hợp ủồng uỷ thỏc quản lý vốn từ cỏc ủơn vị thành viờn

Trờn cơ sở kế hoạch sử dụng vốn của Cụng ty, ủược sự ủy quyền của Ban Tổng Giám ðốc Công ty, Phòng nguồn vốn sẽ tiến hành liên hệ với các ủơn vị thành viờn, cũng cú lỳc cỏc ủơn vị thành viờn cú tiền nhàn rỗi ủó chủ ủộng liờn hệ với RFC ủy thỏc tiền của mỡnh ủể RFC dựng tiền ủú cho vay.

Hợp ủồng ủy thỏc quản lý vốn, với cỏc cam kết và ủiều khoản tương tự Hợp ủồng tiền gửi và Hợp ủồng tiền vay. Cỏc ủơn vị uỷ thỏc toàn bộ tiền vốn nhàn rỗi của mình cho Công ty Tài chính TNHH một thành viên Cao su Việt Nam và Cụng ty cú trỏch nhiệm cho vay thu lói về trả cho cỏc ủơn vị ủỳng hạn. Cũng cú những Hợp ủồng, bờn uỷ thỏc chỉ ủịnh rừ ủơn vị vay số tiền ủú, RFC lỳc này chỉ ủứng trung gian thu trả nợ và hưởng phớ ủy thỏc (thường thỡ phí này khoảng 1,8%/năm)

1.5) Huy ủộng vốn qua việc phỏt hành giấy tờ cú giỏ là Trỏi phiếu Công ty Tài chính

Trường ðại học Nông Nghiệp Hà Nội – Luận văn thạc sĩ khoa học kinh tế ……….. 55

Trái phiếu Công ty Tài chính là giấy tờ có giá do Công ty Tài chính TNHH một thành viên Cao su Việt Nam phát hành. Một trái phiếu thường kốm theo cỏc thuộc tớnh sau ủõy:

- Mệnh giỏ là số tiền gốc ủược ghi trờn Trỏi phiếu phỏt hành giấy chứng nhận quyền sở hữu ủối với Trỏi phiếu phỏt hành theo hỡnh thức ghi sổ.

- Thời hạn Trái phiếu là khoảng thời gian từ ngày Công ty Tài chính nhận nợ ủến hết ngày cam kết thanh toỏn toàn bộ khoản nợ.

- Lói suất ủược hưởng là lói suất ỏp dụng ủể tớnh lói cho người mua Trỏi phiếu ủược hưởng.

Trái phiếu Công ty Tài chính Cao su có thể phân thành nhiều loại khác nhau. Căn cứ vào quyền sở hữu có thể chia Trái phiếu thành Trái phiếu ghi danh và Trái phiếu vô danh. Trái phiếu ghi danh là giấy tờ có giá phát hành theo hình thức ghi sổ có ghi tên người sở hữu. Trái phiếu vô danh là giấy tờ có giá phát hành theo hình thức chứng chỉ không ghi tên người sở hữu. Trái phiếu vô danh thuộc quyền sở hữu của người nắm giữ nó.

Năm 2003, Công ty Tài chính TNHH một thành viên Cao su Việt Nam ủó phỏt hành Trỏi phiếu ghi danh và Trỏi phiếu vụ danh cú thời hạn 03 năm, lói suất thay ủổi hàng năm từ 8% ủến 8,6%, Trỏi phiếu cú mệnh giỏ từ 5 triệu ủồng ủến 50 triệu ủồng, tổng giỏ trị phỏt hành lỳc ủú là 50 tỷ ủồng. Cỏc ủơn vị tham gia mua Trái phiếu Công ty Tài chính Cao su là Công ty Cao su Bình Long, Cụng ty Cao su Tõy Ninh…. Việc phỏt hành Trỏi phiếu thời ủiểm ủú, Cụng ty Tài chớnh TNHH một thành viờn Cao su Việt Nam cũng chỉ ủược sự ủng hộ của các đơn vị thành viên Tập đồn. Sau đợt phát hành Trái phiếu năm 2003 ủến nay, Cụng ty Tài chớnh TNHH một thành viờn Cao su Việt Nam chưa một lần nào tiến hành huy ủộng vốn bằng việc phỏt hành Trỏi phiếu Công ty.

2) Tỡnh hỡnh huy ủộng vốn

Trường ðại học Nông Nghiệp Hà Nội – Luận văn thạc sĩ khoa học kinh tế ……….. 56

Tỡnh hỡnh huy ủộng vốn của Cụng ty Tài chớnh TNHH một thành viờn Cao su Việt Nam thể hiện qua Bảng số liệu sau:

Bảng 4.1 - Tỡnh hỡnh huy ủộng vốn

ðVT:Tỷ ủồng

So sánh(%)

Chỉ tiêu

2008 2009 2010 2009/

2008

2010/

2009

Bình quân

Cộng 2.080 6.620 6.674 318 101 153

Thị trường 1 644 1.213 1.499 188 124 146

Huy ủộng từ dõn cư 0,98 1,02 1,10 104 108 106

Huy ủộng từ TCKT 339 702 731 207 104 138

Phát hành trái phiếu

Vốn ủy thác 304 510 767 168 150 157

Thị trường 2 1.436 5.407 5.175 377 96 155

Huy ủộng liờn ngõn hàng 1.436 3.736 4.610 260 123 161

Vay NHTM 0 1.671 565 34 134

Thời hạn huy ủộng vốn

Ngắn hạn 1.950 6.575 6.560 337 100 154

Trung hạn 129 44 114 34 259 91

Dài hạn 1,5 1,5 100 0 50

Nguồn: Công ty Tài chính TNHH một thành viên Cao su Việt Nam

Tổng nguồn vốn huy ủộng của Cụng ty Tài chớnh TNHH một thành viờn Cao su Việt Nam ủó liờn tục tăng trưởng qua cỏc năm với tỷ lệ tăng bỡnh quõn là 53%. Năm 2009 so với năm 2008 tăng 218%, trong khi ủú tốc ủộ tăng trưởng huy ủộng vốn chung của toàn ngành ngõn hàng là 28,6%. Năm 2010 so với năm 2009 chỉ tăng 1%, trong khi ủú tốc ủộ tăng trưởng huy ủộng vốn chung của toàn ngành ngân hàng là 27,2% (Bảng 4.2).

Trong ủú:

+ Vốn huy ủộng từ Thị trường 1 (bao gồm tổ chức kinh tế, dõn cư, phỏt hành trái phiếu, vốn ủy thác) tăng trưởng bình quân là 46%. (Bảng 4.1)

+ Vốn huy ủộng từ Thị trường 2 (Huy ủộng liờn ngõn hàng và vay Ngân hàng Thương mại) tăng trưởng bình quân là 55%, năm 2009 so với năm 2008 tăng tăng 277%. Năm 2010 so với năm 2009 giảm 4%. (Bảng 4.1)

Trường ðại học Nông Nghiệp Hà Nội – Luận văn thạc sĩ khoa học kinh tế ……….. 57

Bảng 4.2 – Tốc ủộ tăng trưởng huy ủộng vốn

ðVT: %

2009 so với 2008

2010 so với 2009

Bình quân Tốc ủộ tăng trưởng huy ủộng vốn toàn ngành NH 28,6 27,2 27,9

Tốc ủộ tăng trưởng huy ủộng vốn của RFC 218 1 53

Nguồn: Công ty Tài chính TNHH một thành viên Cao su Việt Nam; Ngân hàng Nhà nước Việt Nam

3) Cơ cấu huy ủộng vốn

Trong cơ cấu huy ủộng vốn ủó thực hiện qua cỏc năm thỡ Cụng ty Tài chớnh TNHH một thành viờn Cao su Việt Nam huy ủộng vốn liờn ngõn hàng từ cỏc Ngõn hàng Thương mại, luụn chiếm tỷ trọng cao từ trờn 56% ủến trờn 69%. ðõy là nguồn vốn huy ủộng với lói suất cao và tớnh ổn ủịnh thấp (do thời hạn ghi trong Hợp ủồng tiền gửi là 12 thỏng, nhưng theo thỏa thuận NHTM thường rỳt vốn trước hạn, nờn thời hạn nguồn vốn huy ủộng này là ngắn hạn). Tuy nhiên, do tình hình nguồn vốn qua các năm khá căng thẳng nờn RFC vẫn tăng cường nhận vốn từ Thị trường 2 ủể ủảm bảo thanh khoản và nhu cầu sử dụng vốn của mỡnh (Biểu ủồ 4.1).

ðVT: %

Nguồn: Công ty Tài chính TNHH một thành viên Cao su Việt Nam

Biểu ủồ 4.1 - Tổng hợp cơ cấu huy ủộng vốn

Trường ðại học Nông Nghiệp Hà Nội – Luận văn thạc sĩ khoa học kinh tế ……….. 58

Huy ủộng vốn từ tiền gửi và ủy thỏc quản lý vốn của Tổ chức kinh tế xếp ở vị trớ thứ 2 và thứ 3 với tỷ trọng thấp hơn nhiều so với huy ủộng vốn từ tiền gửi của Ngân hàng Thương mại.

Huy ủộng vốn tiền vay của Ngõn hàng Thương mại tại thời ủiểm 31/12/2008, RFC khụng nợ ủồng nào, năm 2009 dư nợ chiếm tỷ trọng 25,24% trong tổng nguồn vốn mà RFC huy ủộng ủược, nhưng sang năm 2010 tỷ lệ này chỉ còn 8,47%. Việc RFC hạn chế vay vốn tại các Ngân hàng Thương mại là do lói suất cao hơn lói suất huy ủộng từ tiền gửi.

Huy ủộng vốn từ tiền gửi của cỏ nhõn chiếm tỷ trọng rất thấp, do RFC chỉ huy ủộng tiền gửi từ 12 thỏng trở lờn và chưa cú cỏc hỡnh thức khuyến mói hấp dẫn cỏ nhõn tham gia gửi tiền, do ủú ủối tượng khỏch hàng này ớt tham gia gửi tiền tại RFC.

Huy ủộng vốn từ phỏt hành Trỏi phiếu chưa ủược chỳ trọng, vỡ muốn phát hành Trái phiếu, Công ty phải làm phương án phát hành Trái phiếu và ủược sự chấp thuận của Ngõn hàng Nhà nước. Việc làm ủầy ủủ cỏc thủ tục ủể phát hành Trái phiếu sẽ mất nhiều thời gian trong khi nhu cầu nguồn vốn huy ủộng ủể sử dụng thường là rất cấp bỏch.

Về thời hạn huy ủộng vốn thỡ thời hạn huy ủộng ngắn hạn (12 thỏng) chiếm tỷ trọng lớn nhất trong tổng nguồn vốn huy ủộng. Qua 3 năm, giỏ trị vốn huy ủộng ngắn hạn là 1.950 tỷ ủồng, tương ứng với tỷ trọng là 94% vào năm 2008. Năm 2009, giỏ trị vốn huy ủộng ngắn hạn là 6.575 tỷ ủồng, tương ứng với tỷ trọng là 99%. Sang ủến năm 2010 giỏ trị vốn huy ủộng ngắn hạn là 6.560 tỷ ủồng, tương ứng với tỷ trọng là 98%.

Vốn huy ủộng trung và dài hạn chiếm tỷ trọng rất thấp qua cỏc năm là do khách hàng của Công ty chủ yếu là các Tổ chức kinh tế và các Ngân hàng Thương mại, nờn ủối tượng khỏch hàng này khụng thể cú lượng tiền nhàn rỗi

Trường ðại học Nông Nghiệp Hà Nội – Luận văn thạc sĩ khoa học kinh tế ……….. 59

với thời gian dài. Cơ cấu huy ủộng vốn theo thời hạn ủược thể hiện qua Biểu ủồ 4.2.

ðVT: %

Nguồn: Công ty Tài chính TNHH một thành viên Cao su Việt Nam

Biểu ủồ 4.2 – Cơ cấu huy ủộng vốn theo thời hạn 4) Số lượng khách hàng

Số lượng khách hàng thường xuyên gửi tiền tại RFC theo thống kê là rất ớt so với số lượng khỏch hàng trờn ủịa bàn RFC hoạt ủộng (Bảng 4.3).

Bảng 4.3 - Thống kê số lượng khách hàng gửi tiền

ðVT: Khách hàng

So sánh(%)

Chỉ tiêu

2008 2009 2010 2009/

2008

2010/

2009

Bình quân

Cộng 22 31 35 141 113 125

Huy ủộng từ dõn cư 3 3 1 100 33 67

Huy ủộng từ TCKT 5 6 2 120 33 73

Phát hành trái phiếu 0 0 0

Vốn ủy thác 11 15 19 136 127 131

Huy ủộng liờn ngõn hàng 3 4 8 133 200 171

Vay NHTM 0 3 5 167 167

Nguồn: Công ty Tài chính TNHH một thành viên Cao su Việt Nam

Trường ðại học Nông Nghiệp Hà Nội – Luận văn thạc sĩ khoa học kinh tế ……….. 60

Khỏch hàng ủy thỏc vốn tại RFC chủ yếu là cỏc ủơn vị thành viờn Tập đồn Cơng nghiệp Cao su Việt Nam chiếm số lượng cao nhất qua các năm, cĩ số lượng từ 15 ủến 19 khỏch hàng.

Thường xuyờn cú từ 2 ủến 6 khỏch hàng là cỏc Tổ chức kinh tế cú giao dịch gửi tiền tại RFC. Tại thời ủiểm 31/12/2010 cũn lại 2 khỏch hàng ủú là Tập đồn Cơng nghiệp Cao su Việt Nam và Cơng đồn Cao su Việt Nam.

ðến 31/12/2010 chỉ còn lại 1 khách hàng là cá nhân tham gia gửi tiền tại RFC.

Thường xuyờn cú từ 3 ủến 8 khỏch hàng là cỏc Ngõn hàng Thương mại có mối quan hệ cho vay và gửi tiền tại RFC.

Qua số liệu khảo sát thu thập qua 3 năm, tác giả nhận thấy việc phát triển khách hàng ở RFC còn rất hạn chế, chứng tỏ mối quan hệ với khách hàng của RFC trong cụng tỏc huy ủộng vốn chưa ủược cỏc bộ phận chuyờn trỏch quan tõm ủỳng mức. RFC chỉ chỳ trọng vào cỏc mối quan hệ cú từ trước là cỏc ủơn vị thành viờn, hoặc cỏc Ngõn hàng Thương mại cú mối quan hệ qua việc ký kết hợp tác tồn diện với Tập đồn cơng nghiệp Cao su Việt Nam ủú là Ngõn hàng TMCP Sài Gũn - Hà Nội, Ngõn hàng TMCP Quõn ðội, Ngân Hàng TMCP Hàng Hải…

5) Hệ số giới hạn vốn huy ủộng – H1

Hệ số giới hạn vốn huy ủộng ủược thể hiện ở Bảng tổng hợp sau Bảng 4.4- Hệ số giới hạn vốn huy ủộng (H1)

Chỉ tiêu ðVT 2008 2009 2010 Bình

quân

Vốn tự cú (VTC) Tỷ ủồng

1.071

1.112

1.152 Nguồn vốn huy ủộng (VHð) Tỷ ủồng 2.080

6.620

6.674

Hệ số H1=(VTC/VHð) % 51 17 17 29

Nguồn: Công ty Tài chính TNHH một thành viên Cao su Việt Nam

Trường ðại học Nông Nghiệp Hà Nội – Luận văn thạc sĩ khoa học kinh tế ……….. 61

Theo Phỏp lệnh Ngõn hàng năm 1990, hệ số giới hạn vốn huy ủộng qua cỏc năm ủều lớn hơn 5% rất nhiều, cụ thể là từ 17% ủến 51%, bỡnh quõn 29%

(Bảng 4.4), ủiều này chứng tỏ là khả năng huy ủộng vốn của RFC rất hạn chế, chưa thể cạnh tranh ủược với Ngõn hàng Thương mại và cỏc Tổ chức tớn dụng khác.

6) Chi phớ huy ủộng vốn

Việc xỏc ủịnh lói suất huy ủộng vốn của Cụng ty phụ thuộc rất nhiều vào yếu tố thị trường. Trong thời gian từ 2008 ủến 2010, tỡnh hỡnh kinh tế thế giới liờn tục cú nhiều biến ủộng làm cho nền kinh tế của ủất nước chịu ảnh hưởng theo, lạm phát tăng cao, các thành thần kinh tế có vốn nhàn rỗi thì trụng chờ vào lói suất cao ủể gửi tiền, cỏc Ngõn hàng Thương mại tỡm mọi cỏch ủể huy ủộng tiền gửi. Cụng ty Tài chớnh TNHH một thành viờn Cao su Việt Nam cũng tỡm mọi cỏch hũa nhập với thị trường, việc xỏc ủịnh lói suất huy ủộng vốn ủều phải trờn cơ sở lói suất cơ bản của Ngõn hàng Nhà nước.

Tuy nhiên, vì Công ty Tài chính TNHH một thành viên do Nhà nước nắm 100% vốn chủ sở hữu, mọi hoạt ủộng của Cụng ty ủều phải cú sự chỉ ủạo của Tập đồn, nên việc huy động đầu vào với lãi suất quá cao sẽ ảnh hưởng đến lói suất ủầu ra và ảnh hưởng ủến kết quả hoạt ủộng kinh doanh. Do ủú, Cụng ty chỉ tham gia huy ủộng vốn khi thật sự cần thiết vốn ủể sử dụng cho vay.

Cũng nhờ cỏc ủơn vị thành viờn luụn là những khỏch hàng trung thành, tạo mọi ủiều kiện về vốn cho hoạt ủộng cho vay của Cụng ty, Cụng ty huy ủộng ủược nguồn vốn này với lói suất vừa phải, nờn việc xỏc ủịnh lói suất huy ủộng bỡnh quõn của Cụng ty qua cỏc năm thấp hơn thị trường vào cựng thời ủiểm.

ðể ủỏnh giỏ chi phớ huy ủộng vốn, RFC sử dụng phương phỏp chi phớ quỏ khứ bỡnh quõn xỏc ủịnh chờnh lệch ủầu ra và ủầu vào.

Một phần của tài liệu Giải pháp nâng cao việc huy động vốn và cho vay vốn của công ty tài chính tnhh một thành viên cao su việt nam (Trang 62 - 72)

Tải bản đầy đủ (PDF)

(124 trang)