CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ KINH DOANH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN MỸ THUẬT VÀ TRUYỀN THÔNG
2.2. Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả kinh doanh công ty Cổ phần Mỹ thuật và Truyền thông
2.2.2. Các chỉ tiêu về hiệu quả sử dụng vốn
Dựa theo Trương Anh Dũng (2017), “Giáo trình Phân tích HĐKD, NXB Đại học Kinh tế quốc dân, Hà Nội”. Sử dụng hiệu quả
nguồn vốn là một trong những tiêu chí đánh giáHQKD:
Tình hình quy mô và cơ cấu nguồn vốn của công ty
Bảng 2.4: Biến động nguồn vốn của công ty Cổ phần Mỹ thuật và Truyền thông năm 2020 – 2022
Đơn vị: đồng
Chỉ tiêu
2020 2021 2022 Chênh lệch 2021/2020 Chênh lệch 2022/2021
Số tiền Số tiền Số tiền Số tiền Tỷ trọng
(%) Số tiền Tỷ trọng
(%) C - NỢ PHẢI
TRẢ 73.778.052.965 76.922.895.348 89.556.758.951 3144842383 4,26% 12633863603 16,42%
I. Nợ ngắn hạn 73.778.052.965 76.922.895.348 89.556.758.951 3144842383 4,26% 12633863603 16,42%
1. Phải trả người
bán ngắn hạn 39.045.218.195 46.673.314.338 45.341.444.183 7628096143 19,54% -1331870155 -2,85%
2. Người mua trả tiền trước ngắn
hạn
468.976.696 216.046.481 1.099.777.200 -252930215 -53,93% 883730719 409,05%
3. Thuế và các khoản phải nộp Nhà nước
5.791.426.624 4.152.497.598 3.687.465.532 -1638929026 -28,30% -465032066 -11,20%
4. Phải trả người
lao động 24.302.460.949 23.034.381.030 29.716.366.614 -1268079919 -5,22% 6681985584 29,01%
9. Phải trả ngắn
hạn khác 1.521.271.450 1.734.526.861 7.529.960.202 213255411 14,02% 5795433341 334,12%
10. Vay và nợ thuê
tài chính ngắn hạn 1.521.271.450 2.147.215.390 7.937.400.758 625943940 41,15% 5790185368 269,66%
II. Nợ dài hạn - - -
8. Vay và nợ thuê
tài chính dài hạn - - -
D - VỐN CHỦ
SỞ HỮU 63.567.221.823 66.893.726.417 72.398.754.957 3326504594 5,23% 5505028540 8,23%
I. Vốn chủ sở hữu 63.567.221.823 66.893.726.417 72.398.754.957 3326504594 5,23% 5505028540 8,23%
1. Vốn góp của
chủ sở hữu 30.600.000.000 39.779.360.000 39.779.360.000 9179360000 30,00% 0 0,00%
- Cổ phiếu phổ thông có quyền biểu quyết
30.600.000.000 39.779.360.000 39.779.360.000 9179360000 30,00% 0 0,00%
11. LNST chưa
phân phối 12.368.860.376 10.390.276.667 13.152.194.273 -1978583709 -16,00% 2761917606 26,58%
- LNST chưa phân phối lũy kế đến
cuối kỳ trước
- - -
- LNST chưa phân
phối kỳ này 12.368.860.367 10.390.276.667 13.152.194.273 -1978583700 -16,00% 2761917606 26,58%
12. Nguồn vốn đầu
tư XDCB 0 0 0 0
II. Nguồn kinh
phí và quỹ khác 0 0 0 0
TỔNG CỘNG
NGUỒN VỐN 137.345.274.788 143.816.621.765 161.955.513.908 6471346977 4,71% 18138892143 12,61%
(Nguồn: Báo cáo tài chính công ty Cổ phần Mỹ thuật và Truyền thông 2020 - 2022) Biểu đồ 2.4. Biểu đồ về cơ cấu nguồn vốn của Công ty Cổ phần Mỹ thuật và Truyền thông năm 2020 – 2022
2020 2021 2022
0 10,000,000,000 20,000,000,000 30,000,000,000 40,000,000,000 50,000,000,000 60,000,000,000 70,000,000,000 80,000,000,000 90,000,000,000 100,000,000,000
NỢ PHẢI TRẢ Nợ ngắn hạn Nợ dài hạn
Biểu đồ 2.5. Biểu đồ về cơ cấu vốn chủ sở hữu của Công ty Cổ phần Mỹ thuật và Truyền thông năm 2020 – 2022
2020 2021 2022 0
20,000,000,000 40,000,000,000 60,000,000,000 80,000,000,000 100,000,000,000 120,000,000,000 140,000,000,000 160,000,000,000 180,000,000,000
VỐN CHỦ SỞ HỮU TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN
Bảng 2.4 thể hiện biến động nguồn vốn và nợ phải trả của Công ty trong giai đoạn từ năm 2020 đến năm 2022. Từ bảng, ta có một số nhận xét như sau:
Tổng nợ phải trả đã tăng mạnh từ mức 73,778 tỷ đồng vào cuối năm 2020 lên 89,557 tỷ đồng vào cuối năm 2022, tăng 16,42%. Sự gia tăng này có thể tạo ra áp lực tài chính đáng kể cho công ty, đặc biệt là khi chúng ta quan sát sự gia tăng đáng kể trong việc phải trả người bán ngắn hạn và mức vay và nợ thuê tài chính ngắn hạn. Đồng thời, vốn chủ sở hữu cũng đã tăng từ mức 63,567 tỷ đồng vào cuối năm 2020 lên 72,399 tỷ đồng vào cuối năm 2022, tăng 8,23%, điều này cho thấy sự cam kết đầu tư của chủ sở hữu vào hoạt động của công ty.
Chúng ta có thể thấy rằng việc phải trả người bán ngắn hạn đã tăng thêm 2,629 tỷ đồng từ năm 2020 đến năm 2021, sau đó giảm đi 1,331 tỷ đồng từ năm 2021 đến năm 2022. Điều này có thể cho thấy sự biến động trong mối quan hệ với các nhà cung cấp. Mức vay và nợ thuê tài chính ngắn hạn đã tăng mạnh 5,790 tỷ đồng từ năm 2021 đến năm 2022, có thể là kết quả của việc tăng cường hoạt động tài chính. Trong khi đó, thuế và các khoản phải nộp Nhà nước đã giảm 28,30% từ năm 2020 đến năm 2022, có thể phản ánh mức thuế thấp hơn hoặc sự thay đổi trong cách công ty quản lý thuế.
Kết luận: Công ty đã trải qua một số biến động đáng kể trong cơ cấu và nguồn vốn trong giai đoạn từ năm 2020 đến năm 2022. Công
ty đã tăng cường vốn chủ sở hữu và tích luỹ lợi nhuận, cho thấy sự tăng trưởng và cải thiện trong khả năng tài chính. Tuy nhiên, sự gia tăng đáng kể trong nợ phải trả, đặc biệt là nợ ngắn hạn và vay và nợ thuê tài chính ngắn hạn, đòi hỏi sự quản lý tài chính cẩn thận để đảm bảo khả năng trả nợ. Sự gia tăng mạnh mẽ của LNST chưa phân phối có thể dẫn đến việc chia sẻ lợi nhuận hơn với cổ đông hoặc đầu tư vào mở rộng hoạt động kinh doanh. Cần tiếp tục quản lý các khoản phải trả ngắn hạn một cách cẩn thận để tránh tình trạng tài chính kém cỏi và tăng cường hiệu suất kinh doanh.
Bảng 2.5. Hệ số cơ cấu nguồn vốn của Công ty Cổ phần Mỹ thuật và Truyền thông năm 2020-2022.
Đơn vị: tỷ đồng
12/31/2020 12/31/2021 12/31/2022 Chênh lệch 2021/2020 Chênh lệch 2022/2021
Hệ số nợ 0,537172124 0,534867906 0,55297135 -0,43% 3,38%
Hệ số VCSH 0,222796161 0,276597792 0,24561905 24,15% -11,20%
Tỷ trọng NVTX 0,537172124 0,534867906 0,55297135 -0,43% 3,38%
Tỷ trọng NVTT 0,537172124 0,534867906 0,55297135 -0,43% 3,38%
Nhận xét:
Hệ số nợ: Sự gia tăng nhẹ của hệ số nợ từ năm 2020 đến năm 2022 (-0.43% vào năm 2021 và +3.38% vào năm 2022) cho thấy công
ty đã tăng cường sử dụng nguồn vốn nợ để hỗ trợ hoạt động kinh doanh hoặc đầu tư. Tuy nhiên, điều này cũng tiềm ẩn áp lực tài chính trong tương lai và cần quản lý thận trọng để đảm bảo khả năng trả nợ, điều này cũng đi kèm với rủi ro tài chính, do công ty phải đảm bảo khả năng trả nợ trong tương lai.
Hệ số Vốn chủ sở hữu: Sự gia tăng mạnh của hệ số này từ năm 2020 đến năm 2021 (+24.15%) cho thấy sự cam kết đầu tư mạnh mẽ
từ các chủ sở hữu hoặc tích luỹ lợi nhuận. Tuy nhiên, hệ số này giảm từ năm 2021 đến năm 2022 (-11.20%), có thể do việc chia sẻ lợi nhuận với cổ đông hoặc sử dụng lợi nhuận cho các mục tiêu kinh doanh khác.
Tỷ trọng Nguồn vốn thường xuyên và Tỷ trọngNVTT: Hệ số này cho biết tỷ lệ vốn chủ sở hữu (VCSH) trong cơ cấu nguồn vốn của
công ty. Sự tăng mạnh của hệ số này từ năm 2020 đến năm 2021 (+24.15%) cho thấy sự cam kết đầu tư mạnh mẽ từ các chủ sở hữu hoặc tích luỹ lợi nhuận. Tuy nhiên, hệ số này giảm từ năm 2021 đến năm 2022 (-11.20%), có thể do việc chia sẻ lợi nhuận với cổ đông hoặc sử dụng lợi nhuận cho các mục tiêu kinh doanh khác. Sự biến động của tỷ trọng NVTT cho thấy vốn chủ sở hữu có thể đã được duy trì ổn định trong giai đoạn này.
Sự gia tăng của tỷ trọng nợ có thể chỉ ra mục tiêu sử dụng nợ để tài trợ cho hoạt động kinh doanh, trong khi sự giảm có thể là kết quả của việc tăng cường vốn chủ sở hữu.
Kết luận: bảng Biến động chỉ tiêu năm 2020-2022 cho thấy sự biến đổi đáng kể trong cơ cấu và nguồn vốn của công ty trong giai
đoạn này. Nợ dài hạn có sự biến động lớn, tăng mạnh từ năm 2020 đến năm 2021 và sau đó giảm mạnh trong năm 2022. Các hệ số nợ và VCSH duy trì ổn định trong giai đoạn này, nhưng tỷ trọng VCSH tự có tăng đáng kể. Tỷ trọng nợ ngắn hạn và tỷ trọng nguồn vốn tự có cũng có biến động lớn.
Tình hình quy mô và cơ cấu vốn của công ty
Bảng 2.6. Cơ cấu và biến động tài sản của công ty Cổ phần Mỹ thuật và Truyền thông năm 2020- 2022
Đơn vị: Tỷ đồng
Chỉ tiêu
12/31/2020 12/31/2021 12/31/2022 Chênh lệch 2021/2020 Chênh lệch 2022/2021
Số tiền Số tiền Số tiền Số tiền
Tỷ trọng
Số tiền
Tỷ trọng
(%) (%)
A - TSNH 100.581.188.697 112.733.161.889 127.884.585.895 12.151.973.192 12,08% 15.151.424.006 13,44%
I. Tiền và các khoản tương đương tiền
40.375.117.370 18.733.832.710 11.237.414.969 -21.641.284.660 -53,60% -7.496.417.741 -40,02%
1. Tiền 4.493.169.678 2.757.927.769 11.237.414.969 -1.735.241.909 -38,62% 8.479.487.200 307,46%
2. Các khoản tương
đương tiền
35.881.947.692 15.975.904.941 - -19.906.042.751 -55,48% #VALUE! #######
II. Đầu tư tài chính ngắn
hạn
14.092.794.330 10.828.887.537 18.094.705.005 -3.263.906.793 -23,16% 7.265.817.468 67,10%
III. Các khoản phải thu ngắn hạn
15.576.847.407 42.377.488.656 39.898.300.766 26.800.641.249 172,05% -2.479.187.890 -5,85%
1. Phải thu ngắn hạn của
khách hàng
12.600.309.331 30.360.293.784 33.849.799.226 17.759.984.453 140,95% 3.489.505.442 11,49%
2. Trả trước cho người bán ngắn hạn
1.535.252.633 33.929.323 763.177.702 -1.501.323.310 -97,79% 729.248.379 2149,32%
6. Phải thu ngắn hạn khác
2.338.543.906 2.398.346.356 5.904.747.817 59.802.450 2,56% 3.506.401.461 146,20%
IV. HTK 25.393.737.216 35.466.294.879 52.891.581.793 10.072.557.663 39,67% 17.425.286.914 49,13%
1. HTK 25.393.737.216 36.603.950.638 53.967.843.137 11.210.213.422 44,15% 17.363.892.499 47,44%
V. TSNH
khác 5.142.692.374 5.326.658.107 5.761.583.362 183.965.733 3,58% 434.925.255 8,17%
1. CP trả trước ngắn
hạn
5.142.692.374 5.326.658.107 5.605.103.468 183.965.733 3,58% 278.445.361 5,23%
2. Thuế GTGT được
khấu trừ
- - -
B - TSDH 36.764.086.091 31.083.459.876 34.070.928.013 -5.680.626.215 -15,45% 2.987.468.137 9,61%
I. Các khoản phải thu dài
hạn
7.794.400.203 7.150.018.311 7.521.558.831 -644.381.892 -8,27% 371.540.520 5,20%
II. TSCĐ 21.807.003.805 21.213.949.805 19.447.179.313 -593.054.000 -2,72% -1.766.770.492 -8,33%
1. TSCĐ hữu
hình 20.871.704.986 19.383.783.900 18.139.530.416 -1.487.921.086 -7,13% -1.244.253.484 -6,42%
- Nguyên giá 1.039.220.013 2.220.697.277 2.220.697.277 1.181.477.264 113,69% 0 0,00%
- Giá trị hao mòn luỹ kế
(*)
-103.922.094 -390.531.372 -913.048.380 -286.609.278 275,79% -522.517.008 133,80%
VI. TSDH
khác 5.981.205.719 2.562.333.760 7.020.371.687 -3.418.871.959 -57,16% 4.458.037.927 173,98%
1. CP trả
trước dài hạn 5.981.205.719 2.562.333.760 7.020.371.687 -3.418.871.959 -57,16% 4.458.037.927 173,98%
TỔNG CỘNG TÀI
SẢN
137.345.274.788 143.816.621.765 161.955.513.908 6.471.346.977 4,71% 18.138.892.143 12,61%
Tổng tài sản của công ty đã tăng mạnh trong giai đoạn này, đạt 127,885 tỷ đồng vào năm 2022, tăng 12.08% so với năm 2021 và tăng 27.18% so với năm 2020. Sự tăng trưởng này có thể phản ánh mức độ mở rộng hoạt động kinh doanh và đầu tư của công ty.
Sự giảm sút đáng kể của tiền và các khoản tương đương tiền từ năm 2020 đến năm 2022 (-53.60%) có thể cho thấy công ty đã đầu tư hoặc sử dụng tài sản này cho các mục tiêu khác, và đòi hỏi quản lý tài chính cẩn thận. Sự tăng mạnh của đầu tư tài chính ngắn hạn từ năm 2021 đến năm 2022 (+67.10%) có thể chỉ ra mức độ tăng cường hoạt động tài chính của công ty hoặc sự cam kết đối với các dự án đầu tư.
Sự tăng mạnh của các khoản phải thu ngắn hạn từ năm 2020 đến năm 2021 (+172.05%) và sau đó giảm nhẹ từ năm 2021 đến năm 2022 (-5.85%) có thể chỉ ra biến động trong mối quan hệ với khách hàng và người bán. Tiền và các khoản tương đương tiền: Giảm từ 53.72%
(năm 2020) xuống 8.29% (năm 2022).
Đầu tư tài chính ngắn hạn: Tăng từ 13.35% (năm 2020) lên 11.80% (năm 2022). Các khoản phải thu ngắn hạn: Giảm từ 11.34% (năm 2020) xuống 24.71% (năm 2022). Hình thức khác của tài sản ngắn hạn: Tăng từ 2.33% (năm 2020) lên 4.37% (năm 2022).
Để nắm rõ được mức độ đầu tư vào các loại tài sản của công tư ta theo dõi bảng phân tích sau:
Bảng 2.7. Một số chỉ tiêu cơ cấu vốn kinh doanh của công ty Cổ phần Mỹ thuật và Truyền thông năm 2020 - 2022
(ĐVT: tỷ đồng)
12/31/2020 12/31/2021 12/31/2022 Chênh lệch 2021/2020
Chênh lệch 2022/2021
Tỷ lệ đầu tư vào TSNH 73,23% 78,39% 78,96% 7,04% 0,73%
Tỷ lệ đầu tư vào TSDH 26,77% 21,61% 21,04% -19,26% -2,67%
(Nguồn: Bảng cân đối kế toán năm 2020,2021,2022)
Tỷ lệ đầu tư vào tài sản ngắn hạn đã tăng từ 73.23% năm 2020 lên 78.96% năm 2022. Điều này có thể chỉ ra sự tập trung đầu tư vào tài sản có tính thanh khoản cao hơn trong tài sản ngắn hạn. Sự tăng này có thể là kết quả của việc tập trung vào việc thanh toán các khoản nợ ngắn hạn, quản lý lưu chuyển tiền mặt, hoặc chiến lược tài chính để đảm bảo tính linh hoạt tài chính.
Tỷ lệ đầu tư vào tài sản dài hạn đã giảm từ 26.77% năm 2020 xuống 21.04% năm 2022. Sự giảm này có thể cho thấy công ty đã giảm
đầu tư vào các tài sản dài hạn như máy móc, thiết bị, hay dự án lớn. Điều này có thể phản ánh một sự tập trung vào thanh khoản và việc tối ưu hóa cơ cấu tài sản để tối ưu hóa lợi nhuận ngắn hạn.
Kết luận: Sự biến động trong tài sản của từng loại tài sản của công ty cho thấy, đây là chính sách khá an toàn cho công ty, với TSNH
chiếm tỷ lệ cao hơn công ty có thể đảm bảo KNTT, dễ dàng thích nghi với những biến động của thị trường, đồng thời nắm bắt được tốt các cơ hội trong kinh doanh nhưng bên cạnh đó doanh nghiệp cũng cần gia tăng thêm TSDH để có những kế hoạch chiến lược phát triển lâu dài.