CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ KINH DOANH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN MỸ THUẬT VÀ TRUYỀN THÔNG
2.2. Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả kinh doanh công ty Cổ phần Mỹ thuật và Truyền thông
2.2.4 Các chỉ tiêu dòng tiền của công ty
Dựa theo Trương Anh Dũng (2017), Giáo trình Phân tích HĐKD, NXB Đại học Kinh tế quốc dân, Hà Nội. Đánh giá chỉ tiêu dòng tiền của công ty là một trong những tiêu chí đánh giá HQKD.
Để biết chính xác tình hình dòng tiền chảy vào, chảy ra khỏi doanh nghiệp, sự cân đối dòng tiền và khả năng tạo tiền của doanh nghiệp như thế nào ta đi phân tích tình hình lưu chuyển tiền và khả năng tạo tiền của doanh nghiệp trong năm 2020 đến năm 2022.
Bảng 2.9: Bảng lưu chuyển tiền tệ công ty Cổ phần Mỹ thuật và Truyền thông năm 2020-2022
ĐVT: đồng
Chỉ tiêu Năm 2020 Năm 2021 Năm 2022 Chênh lệch năm
2021/2020
Chênh lệch năm 2022/2021
I. Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh
1. Lợi nhuận trước thuế
16.181.905.670 13.624.955.440 17.230.430.466 -15,80% 26,46%
2. Điều chỉnh cho
các khoản 1.398.347.684 1.774.530.364 2.050.870.492 26,90% 15,57%
Khấu hao TSCĐ và
BĐSĐT -702.794.799 956.488.103 -263.061.243 -236,10% -127,50%
- Các khoản dự phòng
-1.350.528.331 -1.251.195.166 -730.271.968 -7,36% -41,63%
- Lãi, lỗ từ hoạt động đầu tư
15.526.930.224 15.104.778.741 18.287.967.747 -2,72% 21,07%
3. LN từ hoạt động KD trước thay đổi vốn lưu động
597.162.825 -26.130.745.516 2.136.986.056 -4475,82% -108,18%
- Tăng, giảm các khoản
phải thu Tăng, giảm hàng tồn kho
-3.598.300.019 -11.210.213.422 -17.363.892.499 211,54% 54,89%
- Tăng, giảm các khoản
phải trả (Không kể trả lãi vay, thuế thu nhập phải
nộp)
-437.372.294 5.618.628.959 10.446.606.749 -1384,63% 85,93%
- Tăng, giảm chi phí trả
trước
-931.435.499 3.234.906.226 -4.736.483.288 -447,30% -246,42%
- Thuế thu nhập doanh nghiệp đã
nộp
-2.001.886.120 -3.778.531.709 -2.967.018.242 88,75% -21,48%
- Tiền chi khác từ hoạt
động kinh doanh
-1.084.628.000 -4.423.030.613 -1.003.191.200 307,79% -77,32%
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh
8.070.471.117 -21.584.207.334 4.800.975.323 -367,45% -122,24%
II. Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư
1. Tiền chi để mua sắm XD TSCĐ và các TS DH khác
-4.308.903.888 -157.158.000 -208.760.182 -96,35% 32,83%
2. Tiền thu hồi cho vay,
bán lại các CC nợ của đơn vị khác
318.249.226 3.368.906.793 -7.265.817.468 958,58% -315,67%
3. Tiền thu hồi đầu tư góp vốn vào đơn vị khác
2.000.000.000 - -
4. Tiền thu lãi cho vay, cổ tức và lợi nhuận được
chia
1.394.558.611 1.301.848.981 745.120.216 -6,65% -42,76%
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động
đầu tư
-596.096.051 4.513.597.774 -6.729.457.434 -857,19% -249,09%
III. Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài chính
1. Tiền trả nợ gốc vay
- - -
2. Cổ tức, lợi nhuận đã trả cho chủ sở
hữu
-4.285.150.450 -4.570.675.100 -5.567.935.630 6,66% 21,82%
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính
-4.285.150.450 -4.570.675.100 -5.567.935.630 6,66% 21,82%
Lưu chuyển tiền thuần trong năm
3.189.224.616 -21.641.284.660 -7.496.417.741 -778,58% -65,36%
Tiền và tương đương tiền đầu năm
37.185.892.754 40.375.117.370 18.733.832.710 8,58% -53,60%
Ảnh hưởng của thay đổi tỷ giá hối đoái qui đổi
ngoại tệ
- - -
Tiền và tương đương
tiền cuối năm
40.375.117.370 18.733.832.710 11.237.414.969 -53,60% -40,02%
(Nguồn: Phòng tài chính kế toán các năm 2020, 2012, 2022)
Bảng lưu chuyển tiền tệ thể hiện lưu chuyển các khoản tiền từ HĐKD, HĐ đầu tư và HĐTC của doanh nghiệp từ năm 2020 đến năm 2022. Dưới đây là các nhận xét về các chỉ tiêu chính trong bảng:
Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư:
Tiền chi để mua sắm XD TSCĐ và các tài sản dài hạn khác: Sự giảm mạnh 96.35% từ năm 2020 đến năm 2021 có thể phản ánh việc
giảm đầu tư vào tài sản cố định. Điều này có thể do công ty quyết định hạn chế việc mua sắm tài sản mới hoặc tập trung vào hoạt động kinh doanh hiện tại. Tiền thu hồi cho vay, bán lại các công cụ nợ của đơn vị khác: Sự biến động mạnh mẽ từ âm 318.25 tỷ đồng năm 2020 đến dương 3.37 tỷ đồng năm 2021 và sau đó trở lại âm 7.27 tỷ đồng năm 2022 có thể phản ánh các giao dịch vay mượn, bán và thu hồi. Sự thay đổi này có thể liên quan đến chiến lược đầu tư của công ty.
Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài chính:
Cổ tức, lợi nhuận đã trả cho chủ sở hữu: Sự tăng 6.66% từ năm 2020 đến năm 2022 cho thấy công ty tiếp tục trả cổ tức và lợi nhuận
cho cổ đông. Sự ổn định hoặc tăng trong khoản này có thể là một tín hiệu tích cực cho cổ đông và thể hiện sự tín nhiệm của công ty trong việc duy trì chính sách trả cổ tức.
Bảng lưu chuyển tiền tệ là một công cụ quan trọng giúp hiểu rõ về tình hình tài chính và hoạt động kinh doanh của công ty trong giai
đoạn nghiên cứu. Sự biến động trong lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh, đầu tư và tài chính có thể phản ánh các quyết định chiến lược của công ty, tác động từ môi trường kinh doanh và khả năng quản lý tài chính. Các nhà đầu tư và nhà quản lý có thể sử dụng thông tin này để đánh giá sức kháng tài chính và khả năng phát triển của công ty trong tương lai.
Bảng 2.10. Một số chỉ tiêu đánh giá tình hình dòng tiền của công ty Cổ phần Mỹ thuật và Truyền thông năm 2020-2022
Đơn vị: đồng
Chỉ tiêu Năm 2020 Năm 2021 Năm 2022 Chênh lệch năm
2021/2020
Chênh lệch năm 2022/2021
Hệ số tạo tiền từ
hoạt động kinh
doanh 0,042494 0,045521 0,044134 7,12% -3,05%
Hệ số đảm bảo khả năng thanh toán nợ từ DTT hoạt
động 5,161486 3,891016 3,342106 -24,61% -14,11%
(Nguồn: Phòng tài chính kế toán các năm 2020, 2012, 2022)
Hệ số tạo tiền từ HĐKD:
Hệ số này thể hiện khả năng của công ty tạo tiền từ hoạt động kinh doanh chính. Sự tăng từ năm 2020 đến năm 2021 (+7,12%) cho thấy công ty đã cải thiện khả năng tạo ra tiền từ hoạt động kinh doanh. Tuy nhiên, sự giảm đi 3,05% từ năm 2021 đến năm 2022 có thể cho thấy sự suy giảm tạm thời trong khả năng tạo tiền từ hoạt động kinh doanh. Điều này có thể do nhiều yếu tố như biến động trong doanh số bán hàng, chi phí hoặc quản lý tài chính.
Hệ số đảm bảoKNTT nợ từ dòng tiền thuần HĐ:
Hệ số này đánh giá khả năng của công ty thanh toán nợ từ dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh. Sự giảm từ năm 2020 đến năm 2021 (-24,61%) và tiếp tục giảm 14,11% từ năm 2021 đến năm 2022 có thể là tín hiệu cảnh báo về sự suy giảm trong khả năng thanh toán nợ từ
dòng tiền thuần. Điều này có thể đòi hỏi sự quản lý cẩn thận về quyền nợ và nợ đối với công ty để đảm bảo sự ổn định trong tài chính.
Bảng 2.10 thể hiện sự biến động trong khả năng tạo tiền và thanh toán nợ của công ty theo thời gian. Điều này quan trọng để nhà quản lý, nhà đầu tư và người quan tâm đánh giá tính bền vững của công ty trong việc duy trì hoạt động kinh doanh và thanh toán nợ. Sự tăng trưởng và suy giảm trong khả năng tạo tiền và thanh toán nợ có thể phản ánh sự biến động trong môi trường kinh doanh và tài chính, và giúp đưa ra quyết định về chiến lược tài chính và quản lý rủi ro. Công ty cần xem xét cẩn thận về việc quản lý dòng tiền để đảm bảo rằng nó có đủ khả năng thanh toán nợ và duy trì hoạt động kinh doanh ổn định trong dài hạn.