CHƯƠNG 2. PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CÔNG TY CP SẢN XUẤT MAY SÀI GÒN
IV. Phân tích các tỷ số tài chính
4.3 Khả năng thanh toán dài hạn
Tỷ số nợ =
Bảng 4.3.1. Tỷ số nợ của Garmex năm 2021-2022
Chỉ tiêu Năm 2021 Năm 2022 Chênh lệch Nợ phải trả 124.745.488.578 87.346.313.734 -37.399.174.844 Tổng nguồn vốn 827.382.114.845 535.392.208.39
3
-291.989.906.452
Tỷ số nợ 0,15 0,16 0,01
Đơn vị: VND Nhận xét:
- Có thể thấy, trong 2 năm tỷ số nợ của GMC luôn duy trì mức dưới 20%, cho thấy công ty đang duy trì một cơ cấu vốn ít phụ thuộc vào bên ngoài khi các khoản nợ phải trả của doanh nghiệp khá nhỏ so với tổng nguồn vốn và có sự tăng nhẹ không đáng kể là 1%.
- Tỷ số nợ năm 2022 tăng nguyên nhân do tốc độ giảm của tổng nguồn vốn (35,29%) nhiều hơn so với tốc độ giảm của nợ phải trả (29,98%). Mặc dù tăng nhưng chỉ tăng 1%, có được là nhờ công ty quản lý tốt được các khoản nợ. Tổng nợ phải trả do giảm các khoản phải trả người bán, người lao động, thuế; khoản vay ngân hàng tăng so với cuối kỳ năm trước với chính
sách không lãi suất, tăng dự phòng phải trả do công ty trích lập khoản trợ cấp mất việc làm và tiền phép tồn.
4.3.2 Tỷ số nợ dài hạn trên vốn chủ sở hữu Tỷ số nợ dài hạn trên VCSH =
Bảng 4.3.2. Tỷ số nợ dài hạn trên VCSH của Garmex 2021-2022
Chỉ tiêu Năm 2021 Năm 2022 Chênh lệch
Nợ dài hạn 17.121.843.840 14.205.641.857 -2.916.201.983 Vốn chủ sở hữu 702.636.626.267 448.045.894.659 -254.590.731.608 Tỷ số nợ dài hạn
trên vốn chủ sở hữu
0,02 0,03 0,01
Đơn vị: VND Nhận xét:
- Có thể thấy, trong 2 năm tỷ số nợ của GMC luôn duy trì mức dưới 1, phản ánh mức độ ít phụ thuộc của doanh nghiệp vào chủ nợ, mức độ hoàn trả vốn cho các chủ nợ dễ dàng hơn.
- Mức độ rủi ro trong cơ cấu vốn của GMC năm 2022 có xu hướng tăng 0,01 so với các năm 2021. Mức độ vay dài hạn của công ty là khá thấp thể hiện tính độc lập trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, mức độ phụ thuộc vào nguồn vốn bên ngoài (vốn dài hạn) đều rất thấp, khả năng tài chính vững vàng. Mặc dù tăng nhưng không đáng kể, sở dĩ là do tốc độ giảm của vốn chủ sở hữu (36,23%) nhiều hơn tốc độ giảm của nợ dài hạn (17,03%).
4.3.3 Tỷ số tự tài trợ tài sản dài hạn
Tỷ số tự tài trợ tài sản dài hạn =
Bảng 4.3.3. Tỷ số tự tài trợ TSDH của Garmex 2021-2022
Chỉ tiêu Năm 2021 Năm 2022 Chênh lệch
Vốn chủ sở hữu 702.636.626.267 448.045.894.659 -254.590.731.608 Tài sản dài hạn 208.429.427.271 207.057.015.381 -1.372.411.890 Tỷ số tự tài trợ tài
sản dài hạn
3,37 2,16 -1,21
Đơn vị: VND Nhận xét:
- Nhìn vào bảng số liệu trên cho thấy tỷ suất tự tài trợ tài sản dài hạn của năm 2021 và 2022 đều lớn hơn 1, cho thấy vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp có đủ khả năng để tài trợ cho tài sản dài hạn và rủi ro tài chính doanh nghiệp giảm đi.
- Tỷ số tự tài trợ tài sản dài hạn năm 2022 giảm 1,21 so với 2021 nhưng cho thấy tỷ suất tự tài trợ TSDH vẫn đủ khả năng tài trợ tài sản dài hạn. Giúp doanh nghiệp tự đảm bảo về mặt tài chính và đạt hiệu quả kinh doanh. Sở dĩ có sự giảm là do vốn chủ sở hữu giảm mạnh và tốc độ giảm của vốn chủ sở hữu (36,23%) nhiều hơn tốc độ giảm của tài sản dài hạn (0,66%).
4.3.4 Tỷ số khả năng thanh toán lãi tiền tiền vay
Tỷ số khả năng thanh toán lãi tiền tiền vay =
Bảng 4.3.4. Tỷ số khả năng thanh toán lãi tiền vay của Garmex 2021-2022
Chỉ tiêu Năm 2021 Năm 2022
Lợi nhuận trước thuế 55.155.145.656 (85.479.683.375)
Chi phí lãi vay 3.398.903.219 0
Tỷ số khả năng thanh toán lãi tiền tiền vay
17,23 0
Đơn vị: VND Nhận xét:
Nhìn vào bảng số liệu trên cho thấy, năm 2021 tỷ số khả năng thanh toán lãi tiền vay của công ty khá cao, chứng tỏ công ty thừa khả năng thanh toán phí lãi vay, nhân tố quan trọng hấp dẫn doanh nghiệp đưa ra quyết định đầu tư, vay thêm tiền đầu tư vào hoạt động kinh doanh để tích lũy lợi nhuận. Năm 2022, doanh nghiệp không đi vay nên chi phí lãi vay bằng không và tỷ số khả năng thanh toán lãi tiền vay cũng bằng không mặc dù lợi nhuận âm.
*) So sánh với 5 công ty cùng ngành năm 2022
Chỉ tiêu GMC VTEC MSH MNB PPH HCB
Tỷ số nợ 0,16 0,66 0,48 0,84 0,46 0,78
Tỷ số nợ dài hạn trên vốn 0,03 0,02 0,18 0,31 0,49 0,26
chủ sở hữu Tỷ số tự tài trợ tài sản dài
hạn
2,16 1,52 1,81 0,06 0,86 0,79
Tỷ số khả năng thanh toán lãi tiền tiền vay
0 0 0 3,89 34,27 2,33
Nhận xét:
- Nhìn vào bảng số liệu trên cho thấy, nhìn chung hệ số khả năng thanh toán dài hạn của GMC với cả 4 chỉ tiêu so với các công ty cùng ngành năm 2022 đều ở mức trung bình. Cụ thể, tỷ số nợ thấp nhất, công ty đang duy trì một cơ cấu vốn ít phụ thuộc vào bên ngoài khi các khoản nợ phải trả của doanh nghiệp khá nhỏ so với tổng nguồn vốn. Tuy nhiên, công ty có thể tăng hệ số nợ để có được những lợi ích như chi phí vay rẻ hơn chi phí sử dụng vốn chủ sở hữu, doanh nghiệp sử dụng vốn linh hoạt hơn, khuếch đại tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu khi doanh nghiệp kinh doanh có lãi và để chia sẻ rủi ro khi kinh doanh thua lỗ. Tỷ số nợ dài hạn trên vốn chủ sở hữu ở mức thấp, chỉ cao hơn VTEC một chút không đáng kể. Như vậy phản ánh mức độ ít phụ thuộc của doanh nghiệp vào chủ nợ, mức độ hoàn trả vốn cho các chủ nợ dễ dàng hơn. Tỷ số tự tài trợ tài sản dài hạn của công ty thì cao nhất cho thấy vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp có đủ khả năng để tài trợ cho tài sản dài hạn và rủi ro tài chính doanh nghiệp giảm đi hay công ty có khả năng tự tài trợ cho tài sản dài hạn khá tốt. Về tỷ số khả năng thanh toán lãi tiền tiền vay, do năm 2022 công ty không đi vay nên tỷ số này bằng không.