CHƯƠNG 2. THỰC TRẠNG CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH
2.3. PHÂN TÍCH TÌNH HUỐNG CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN TRONG HOẠT ĐỘNG CHO VAY TẠI QUỸ ĐẦU TƢ PHÁT TRIỂN TP ĐÀ NẴNG
2.3.3. Thẩm định tài chính của doanh nghiệp chủ đầu tƣ
Chuyên viên thẩm định tiến hành phân tích, đánh giá tình hình tài chính của chủ đầu tƣ thông qua: các nhóm chỉ tiêu phản ánh khả năng sinh lời, khả năng thanh toán, hiệu quả sử dụng vốn, cơ cấu nguồn vốn và cơ cấu tài sản, khả năng tăng trưởng.
Số liệu dùng để tính toán là số liệu báo cáo tài chính đã kiểm toán do chủ đầu tƣ cung cấp, đƣợc đánh giá dựa vào các ý kiến của Kiểm toán viên trên Báo cáo tài chính năm 2017, 2018 đã kiểm toán: BCTC đã phản ánh trung thực và hợp lý, trên các khía cạnh trọng yếu tình hình tài chính hợp nhất của Công ty cổ phần Vận tải và Thuê tàu Đà Nẵng tại thời điểm ngày 31/12/2017 và ngày 31/12/2018, cũng như kết quả hoạt động kinh doanh và tình hình lưu chuyển tiền tệ hợp nhất cho năm tài chính kết thúc cùng ngày nêu trên, phù hợp với các
chuẩn mực kế toán Việt Nam, chế độ kế toán doanh nghiệp Việt Nam và các quy định pháp lý có liên quan đến việc lập và trình bày báo cáo tài chính.
Căn cứ BCTC 2017, 2018 đã kiểm toán, BCTC quý 3 tháng năm 2019, xác nhận tình hình vay, trả nợ vay của Công ty; Báo cáo chi tiết quan hệ tín dụng về khách hàng vay pháp nhân ngày 11/11/2019 của Trung tâm Thông tin tín dụng quốc gia Việt Nam - Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (CIC), phân tích một số chỉ tiêu tài chính cho kết quả nhƣ sau:
Bảng 2.5 Các hệ số phản ánh tình hình tài chính của công ty
TT Chỉ tiêu Năm
2017
Năm 2018
9 tháng năm 2019 I HỆ SỐ PHẢN ÁNH KHẢ NĂNG SINH LỜI
1 Tỷ suất lợi nhuận gộp 9,41% 9,99% 9,37%
2 Tỷ suất lợi nhuận thuần 4,40% 4,83% 4,91%
3
Tỷ suất lợi nhuận trước thuế trên
doanh thu thuần 4,65% 4,87% 4,92%
4
Tỷ suất lợi nhuận trước thuế trên
vốn chủ sở hữu 21,10% 22,72% 22,60%
II HỆ SỐ PHẢN ÁNH KHẢ NĂNG THANH TOÁN
1 Khả năng thanh toán tổng quát 2,69 2,05 1,91 2 Khả năng thanh toán hiện hành 1,71 1,66 2,16 3 Hệ số khả năng thanh toán nợ dài hạn 5,65 1,38 4 Hệ số khả năng thanh toán nhanh 1,71 1,66 2,16 III HỆ SỐ PHẢN ÁNH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN
1 Kỳ thu tiền bình quân (ngày) 46,91 58,67 2 Hiệu suất sử dụng vốn cố định 4,636 4,490 3,779
TT Chỉ tiêu Năm 2017
Năm 2018
9 tháng năm 2019 3 Hiệu quả sử dụng tài sản 2,86 2,66 2,29 IV
HỆ SỐ PHẢN ÁNH CƠ CẤU NGUỒN VỐN VÀ CƠ CẤU TÀI SẢN
1 Hệ số nợ 0,59 0,95 1,10
2 Cơ cấu tài sản
Tỷ suất đầu tư vào tài sản cố định 36,73% 27,20% 23,50%
Tỷ suất đầu tư vào tài sản lưu động 63,27% 72,80% 76,50%
3 Hệ số tài sản cố định 0,58 0,53 0,49
4 Hệ số khả năng thích ứng dài hạn 0,58 0,48 0,36 V HỆ SỐ PHẢN ÁNH KHẢ NĂNG TĂNG TRƯỞNG
1 Tỷ lệ tăng doanh thu 21,74% 4,36%
2 Tỷ lệ tăng lợi nhuận trước thuế -0,63% 9,35%
Theo đó, kết quả thẩm định tình hình tài chính của chủ đầu tƣ nhƣ sau:
a. Phân tích các chỉ số tài chính
- Phân tích các chỉ tiêu tài chính về tỷ suất lợi nhuận:
Kết quả hoạt động kinh doanh của Công ty qua các năm đều có lãi và hầu hết các chỉ tiêu tăng qua các năm, lợi nhuận đạt đƣợc khả quan và duy trì ổn định qua các năm, cụ thể: doanh thu năm 2018 là 61.200,66 triệu đồng, năm 2017 là 58.641,71 triệu đồng; lợi nhuận trước thuế của Công ty năm 2018 là 2.979,69 triệu đồng, năm 2017 là 2.724,98 triệu đồng; Tỷ suất lợi nhuận trước thuế trên doanh thu thuần năm 2017 là 4,65%, năm 2018 là 4,87%; Từ đầu năm đến cuối quý 3/2019 là 4,92%. Tỷ suất lợi nhuận trước thuế trên vốn chủ sở hữu năm 2017 là 21,10%, năm 2018 là 22,72%. Từ đầu
năm đến cuối quý 3/2019 là 22,60%, cho thấy hoạt động kinh doanh của Công ty qua các năm có hiệu quả.
- Phân tích khả năng tăng trưởng của doanh nghiệp
Các chỉ tiêu phản ánh khả năng tăng trưởng cho thấy kết quả hoạt động của Công ty có tăng trưởng hơn so với năm trước, mặc dù tỷ lệ tăng trưởng doanh thu trong năm 2018 có giảm hơn so với năm 2017, tuy nhiên tỷ lệ tăng trưởng lợi nhuận trước thuế 2018 tăng, cụ thể: Tỷ lệ tăng trưởng doanh thu năm 2017 là 21,74%; năm 2018 là 4,36% và tỷ lệ tăng lợi nhuận trước thuế năm 2017 là -0.63%; năm 2018 là 9,35%.
- Phân tích tình hình công nợ và khả năng thanh toán:
Thông qua việc phân tích tình hình công nợ, cán bộ thẩm định đánh giá đƣợc chất lƣợng hoạt động tài chính của công ty và quản lý dòng tiền thể hiện qua việc thu hồi các khoản nợ phải thu và chi trả các nợ phải trả.
Khi chênh lệch khoản phải thu – phải trả >0, chứng tỏ công ty có nguy bị chiếm dụng vốn, và ngƣợc lại. Nếu nhƣ kiểm soát việc thu hồi các khoản phải thu kém, công ty vẫn có khả năng gặp vấn đề trong việc thanh toán ngay cả khi hoạt động có lãi.
Bảng 2.6 Chênh lệch các khoản phải thu và phải trả tại Công ty
ĐVT: triệu đồng Năm Khoản phải thu Khoản phải trả
(không tính nợ vay)
Chênh lệch phải thu - phải trả
Năm 2017 7.422,5 7.618,9 (196,43)
Năm 2018 12.253,2 11.220,3 1.032,8
30/9/2019 12.723,5 9.959,3 2.764,2
Nhƣ vậy, đến cuối năm 2018 và cuối quý 3/2019 Công ty bị chiếm dụng khoảng chênh lệch phải thu nhiều hơn phải trả là 1.032,8 triệu đồng và 2.764,2 triệu đồng. Trong đó, chủ yếu là các khoản phải thu khách hàng năm 2018
chiếm 33,56% tổng tài sản, đến cuối quý 3/2019 chiếm 24,79% tổng tài sản.
Các hệ số phản ánh khả năng thanh toán tại Công ty cho các năm 2017, 2018, 9 tháng năm 2019 được đánh giá là bình thường, cụ thể hệ số phản ánh khả năng thanh toán tổng quát, khả năng thanh toán hiện hành, khả năng thanh toán nhanh; khả năng thanh toán lãi vay qua đều lớn hơn 1
+ Tình hình thanh toán với các tổ chức tín dụng:
Theo Báo cáo thông tin quan hệ tín dụng tại mã số phiếu 2019/S10A ngày 11/11/2019 của CIC tính đến 11/11/2019 thì không có thông tin về dƣ nợ tín dụng và dƣ nợ thẻ của khách hàng này trong 05 năm gần nhất.
+ Tình hình thanh toán với Quỹ đầu tư phát triển thành phố Đà Nẵng:
Công ty chƣa phát sinh quan hệ tín dụng với Quỹ 2.3.3.2. Phân tích tình hình sử dụng nguồn vốn
Tổng tài sản cũng nhƣ tổng nguồn vốn tăng qua các năm, tại thời điểm ngày 31/12/2017 đạt 20.532,98 triệu đồng, thời điểm ngày 31/12/2018 là 25.565,76 triệu đồng, tại thời điểm ngày 30/12/2017 là 28.087,1 triệu đồng.
Hiệu quả sử dụng vốn tại đơn vị giảm qua các năm, cụ thể: hiệu suất sử dụng vốn cố định trong năm 2017 là 4,63; năm 2018 là 4,49. Hiệu suất sử dụng tài sản năm 2017 là 2,86 và năm 2018 là 2,66; Kỳ thu tiền bình quân năm 2017 là 46,91 ngày, năm 2018 là 58.67 ngày.
Về cơ cấu nguồn vốn: Hệ số nợ qua các năm cụ thể nhƣ sau: năm 2017 là 0,59; năm tài chính kết thúc tại năm 2018 là 0,95. Đồng thời, vốn góp của chủ sở hữu tăng qua các năm, chứng tỏ Công ty có khả năng tự chủ về tài chính.
Về cơ cấu tài sản của Công ty, tỷ suất đầu tƣ vào tài sản cố định và tỷ suất đầu tư vào tài sản lưu động lần lượt là: năm 2017 là 36,73% và 63,27%;
năm 2018 là 27,20% và 72,80% được đánh giá là tương đối phù hợp với ngành nghề kinh doanh (trong đó ngành nghề cung cấp dịch vụ vận tải, bốc xếp là chủ yếu).
Hệ số tài sản cố định năm 2017 là 0.58; năm 2018 là 0,53; 9 tháng năm 2019 là 0,49 (đều <1) cho thấy cân bằng tài chính của Công ty đảm bảo.
Nhƣ vậy, qua phân tích các số liệu trên BCTC năm 2017, 2018 (đã đƣợc kiểm toán), 9 tháng 2019 thì tình hình tài chính của Công ty đƣợc đánh giá là bình thường, đảm bảo yêu cầu cho vay tại Quỹ.