CHƯƠNG 2. THỰC TRẠNG HUY ĐỘNG VỐN TẠI TỔNG CÔNG TY CỔ PHẦN Y TẾ DANAMECO
2.2. THỰC TRẠNG HUY ĐỘNG VỐN TẠI TỔNG CÔNG TY CỔ PHẦN Y TẾ DANAMECO
2.2.1. Tình hình tài chính tại Tổng Công Ty Cổ Phần Y Tế Danameco
a) Tình hình tài sản-nguồn vốn Tổng Công Ty Cổ Phần Y Tế Danameco 2015-2017
(ĐVT: Triệu đồng)
Chỉ tiêu
Năm 2015 Năm 2016 2017 2016/2015 2017/2016
Giá trị
TT
(%) Giá trị
TT
(%) Giá trị
TT (%)
Chênh lệch
TL (%)
Chênh lệch
TL (%) A. Tài sản ngắn hạn 105.854 71,2 104.032 71,9 109.378 74,4 -1.822 -2% 5.346 5%
1. Tiền, các khoản tương đương tiền 15.500 10,4 31.738 21,9 30.897 21,0 16.238 105% -841 -3%
2. ĐTTC ngắn hạn 300 0,2 25 0 - - -275 -92% - -
3. KPT ngắn hạn 57.346 38,6 44.146 30,5 54.435 37,0 -13.200 -23% 10.289 23%
4. Hàng tồn kho 30.369 20,4 25.430 17,6 21.227 14,4 -4.939 -16% -4.203 -17%
5. TSNH khác 2.339 1,6 2.693 1,9 2.819 1,9 354 15% 126 5%
B. Tài sản dài hạn 42.844 28,8 40.601 28,1 37.561 25,6 -2.243 -5% -3.040 -7%
1. TSCĐ 42.266 28,4 39.410 27,2 36.542 24,9 -2.856 -7% -2.868 -7%
1.1. TSCĐ hữu hình 24.976 16,8 22.328 15,4 19.465 13,2 -2.648 -11% -2.863 -13%
1.2. TSCĐ vô hình 17.097 11,5 17.088 11,8 17.077 11,6 -9 0% -11 0%
1.3. Chi phí CDCBDD 195 0,1 - - - - - - - -
2. TSDH khác 578 0,4 1.191 0,8 1.019 0,7 613 106% -172 -14%
I. TỔNG TÀI SẢN 148.698 100 144.633 100 146.939 100 -4.065 -3% 2.306 2%
A. Nợ phải trả 97.138 65,3 84.291 58,3 70.091 47,7 -12.847 -13% -14.200 -17%
1. Nợ ngắn hạn 90.146 60,6 81.491 56,3 69.969 47,6 -8.655 -10% -11.522 -14%
2. Nợ dài hạn 6.992 4,7 2.800 1,9 122 0,1 -4.192 -60% -2.678 -96%
B. Nguồn vốn CSH 51.560 34,7 60.341 41,7 76.848 52,3 8.781 17% 16.507 27%
1. VCSH 49.769 33,5 58.551 40,5 75.056 51,1 8.782 18% 16.505 -
2. Nguồn kinh phí, quỹ khác 1.791 1,2 1.791 1,2 1.791 1,2 0 0% 0 -
II. TỔNG NGUỒN VỐN 148.698 100 144.633 100 146.939 100 -4.065 -3% 2.306 2%
Nguồn: Số liệu phòng kế toán Tổng Công Ty Cổ Phần Y Tế Danameco
Hình 2.1.Biến động tài sản (2015-2017)
Qua bảng phân tích trên cho thấy biến động quy mô tổng tài sản của công ty tăng giảm khá rõ rệt, năm 2016 giảm 3%so với 2015. Nhƣng đến năm 2017 thì quy mô công ty tăng, TSNH tăng 2% với năm 2016.
- Tài sản ngắn hạn:
Chiếm tỷ trọng tương đối lớn trong tổng tài sản, năm 2015 chiếm 71%, năm 2016 chiếm 72% và năm 2017 là 74%. Xu hướng của tài sản ngắn hạn qua 3 năm có sự thay đổi khá rõ rệt. Năm 2016 TSNH giảm nhẹ 2% so với 2015 và đến năm 2017 tăng 5% so với 2016. Nguyên nhân là do hàng tồn kho, đầu tƣ tài chính ngắn hạn và đặc biệt các khoản phải thu ngắn hạn (chiếm tỷ trọng cao nhất trong tài sản ngắn hạn qua các năm) giảm. Nhƣng đến năm 2017 các khoản trong mục TSNH đều giảm nhƣng khoản phải thu ngắn hạn và TSNH khác lại tăng làm cho TSNH tăng.
Tiền và các khoản tương đương tiền tăng mạnh trong năm 2016 so với 2015 là 105%, năm 2017 tuy có giảm nhẹ 3% nhƣng không đáng kể. Nguyên nhân của lƣợng tiền tăng mạnh năm 2016 nhƣng lại giảm nhẹ ở năm 2017 là do năm 2016 các khoản phải thu của công ty giảm đáng kể 23%và công ty giảm mạnh đầu tƣ tài chính giảm 92% so với năm 2015. Nhƣng đến năm 2017 các khoản phải thu lại tăng 23% so với 2016. Điều này cho thấy việc quản lý công nợ của công ty năm 2017 chƣa đƣợc tốt, công tác thu hồi khoản
phải thu chƣa thực sự hiệu quả.
Giá trị hàng tồn kho công ty liên tục giảm ở năm 2016 là 16% và năm 2017 giảm 17%. Nguyên nhân là do năm 2016 và 2017 công ty liên tục nhập nguyên vật liệu và CCDC để sản xuất ít hơn năm 2015, đồng thời đẩy mạnh công tác bán hàng khiến lƣợng hàng gửi đi bán tăng mạnh. Do đó lƣợng hàng tồn kho giảm đáng kể. Đây là tín hiệu tốt cho công ty trong việc quản lý hàng tồn kho, giúp công ty tránh đƣợc tình trạng ứ đọng vốn.
- Tài sản dài hạn:
Trong năm 2016 và 2017 TSDH của công ty liên tục giảm cụ thể năm 2016 giảm 5% năm 2017 giảm 7%. Nguyên nhân chủ yếu là do TSCĐ hữu hình liên tục giảm giảm 11% so với 2015 và giảm 13% so với 2016. TSCĐ hữu hình chiếm tỷ trọng khá lớn trong TSDH nên việc tăng giảm khoản mục này sẽ ảnh hưởng mạnh đến TSDH. Điều này cho thấy công ty đang thu hẹp đầu tƣ và xây dựng cơ sở vật chất kỹ thuật.
Giảm sản xuất ồ ạt và đang tiến hành đẩy mạnh công tác bán hàng.
Hình 2.2.Tỷ trọng các khoản mục trong nguồn vốn (2015-2017)
Nhận xét: Nhìn chung, tổng nguồn vốn công ty năm 2016 giảm nhẹ 3%
so với 2015 và tăng 2% trong năm 2017.
- Nợ phải trả:
Nợ phải trả công ty chiếm tỷ trọng tương đối nhỏ và giảm dần từ năm 2015 đến năm 2017. Cụ thể nợ phải trả năm 2016 giảm 13% so với 2015 và tiếp tục giảm 17%
trong năm 2017. Nguyên nhân là do cả nợ ngắn hạn và dài hạn của công ty đều giảm lần lƣợt là 10%, 60% trong năm 2016 so với 2015 và 14%, 96%
năm 2017 so với năm 2016. Việc hạn chế nợ vay đảm bảo đƣợc quá trình kinh doanh, tăng tự chủ tài chính công ty. Tuy nhiên công ty không tận dụng đƣợc lợi thế đòn bẩy tài chính, bỏ qua cơ hội tiết kiệm thuế từ việc sử dụng nợ.
- Nguồn vốn chủ sở hữu:
Nguồn vốn chủ sở hữu của công ty tăng liên tục qua 3 năm. Năm 2016 tăng 17% so với năm 2015 và năm 2017 tăng 27% so với năm 2016. Nguồn vốn tăng phản ánh sức mạnh, về vốn, tài chính của DN. Tổngcông ty Danameco hoạt động chủ yếu nhờ vào nguồn vốn chủ sở hữu. Mức tăng vốn chủ sở hữu là biểu hiện tốt, tích lũy từ nội bộ tăng thông qua việc bổ sung lợi nhuận, quy mô công ty đƣợc mở rộng.
b) Kết quả hoạt động kinh doanh Tổng Công Ty Cổ Phần Y Tế Danameco ( 2015-2017) Bảng 2.2. Phân tích kết quả HĐKD của công ty (2015-2017)
ĐVT: Triệu đồng
Chỉ tiêu
Năm 2015 Năm 2016 2017 2016/2015 2017/2016
Giá trị TT
(%) Giá trị TT
(%) Giá trị TT (%)
Chênh lệch
TL (%)
Chênh lệch
TL (%)
Doanh thu 220.970 100,6 210.980 100,8 220.497 100,3 -9.990 -5% 9.517 5%
Các khoản giảm trừ doanh thu 1.394 0,6 1.584 0,8 766 0,3 190 14% -818 -52%
Doanh thu thuần 219.576 100 209.396 100 219.731 100 -10.180 -5% 10.335 5%
Giá vốn hàng bán 148.222 67,5 141.012 67,3 156.099 71,0 -7.210 -5% 15.087 11%
Lợi nhuận gộp 71.354 32,5 68.384 32,7 63.632 29,0 -2.970 -4% -4.752 -7%
Doanh thu hoạt động tài chính 910 0,4 420 0,2 901 0,4 -490 -54% 481 115%
Chi phí tài chính 10.643 4,8 5.727 2,7 3.819 1,7 -4.916 -46% -1.908 -33%
Trong đó: Chi phí lãi vay 10.585 4,8 5.709 2,7 3.565 1,6 -4.876 -46% -2.144 -38%
Chi phí bán hàng 15.964 7,3 15.029 7,2 14.526 6,6 -935 -6% -503 -3%
Chi phí quản lý doanh nghiệp 28.853 13,1 24.791 11,8 20.638 9,4 -4.062 -14% -4.153 -17%
Lợi nhuận thuần từ HĐKD 16.804 7,7 23.257 11,1 25.550 11,6 6.453 38% 2.293 10%
Thu nhập khác 437 0,2 1.994 1,0 747 0,3 1.557 356% -1.247 -63%
Chi phí khác 95 0,0 330 0,2 521 0,2 235 247% 191 58%
Lợi nhuận khác 341 0,2 1.664 0,8 226 0,1 1.323 388% -1.438 -86%
Tổng lợi nhuận kế
toán trước thuế 16.483 7,8 23.275 11,9 25.117 11,7 7.776 45% 855 3%
Chi phí thuế TNDN hiện hành 3.626 2,0 4.655 3,0 5.023 2,6 2.013 47% -621 -10%
Lợi nhuận sau thuế TNDN 12.857 5,9 18.620 8,9 20.094 9,1 5.763 45% 1.474 8%
Lãi cơ bản trên cổ phiếu 0,004265 - 0,006177 - 0,005386 - 0,0019 45% -0,0008 -13%
Nguồn: Phòng kế toán Tổng Công Ty Cổ Phần Y Tế Danameco
Hình 2.3. Biểu đồ tăng trưởng doanh thu và giá vốn (2015-2017)
Nhìn chung doanh thu, giá vốn tại Tổng công ty cổ phần y tế Danamecođều giảm nhẹ ở năm 2016 và tăng ở năm 2017.Nhƣng lợi nhuận từ HĐKD lại liên tục tăng qua 3 năm.
-Doanh thu:
Doanh thu công ty biến động qua 3 năm. Giảm ở năm 2016 là 5% so với 2015 và tăng lại 5% vào năm 2017 so với năm 2016. Nguyên nhân năm 2016 là tuy doanh thu cung cấp dịch vụ của công ty tăng nhẹ nhƣng doanh thu bán hàng lại giảm đáng kể và lƣợng hàng bán bị trả lại tăng. Tuy nhiên năm 2017 cả doanh thu bán hàng và doanh thu cung cấp dịch vụ đều tăng. Bên cạnh đó, hàng bán bị trả lại cũng giảm từ 1583 xuống 766 triệu đồng năm 2017. Doanh thu bán hàng chiếm tỷ trọng khá cao trong tổng doanh thu của công ty nên biến động của nó cũng kéo theo sự tăng giảm của doanh thu đáng kể.
- Chi phí:
Sự biến động của doanh thu cũng kéo theo giá vốn hàng bán của công ty giảm ở năm 2016 là 5% so với năm 2015 nhƣng sau đó lại tăng 11% năm 2017 so với năm 2016. Điều này cũng dễ hiểu bởi công ty đã giảm nhập
nguyên vật liệu, CCDC cũng nhƣ thiết bị sản xuất liên tục trong 2 năm 2016 và 2017, bên cạnh đó đẩy mạnh công tác bán hàng hơn.
Cả 3 loại chi phí tài chính, chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp của công ty qua 3 năm đều giảm lần lƣợt là giảm 46%, 6%, 14% trong năm 2016 so với năm 2015 và giảm 33%, 3%, 17% năm 2017 so với năm 2016. Đặc biệt chi phí quản lý doanh nghiệp chiếm tỷ trọng khá cao trong doanh thu giảm đã góp phần đáng kể giảm tổng chi phí cho DN. Doanh thu và quy mô sản xuất kinh doanh năm 2017 tăng trong khi đó ngoài giá vốn hàng bán ra thì 3 loại chi phí đều giảm. Cho thấy công ty đang tiết kiệm chi phí hiệu quả hơn trong năm 2017. Tuy nhiên việc giảm vay mƣợn bên ngoài, đẩy mạnh VCSHkhông tận dụng đƣợc lợi thế sử dụng đòn bẩy của công ty, bỏ qua cơ hội tiết kiệm thuế từ việc sử dụng nợ.
-Lợi nhuận:
Lợi nhuận bán hàng và cung cấp dịch vụ của công ty giảm liên tục trong năm 2016 giảm 4% và năm 2017 giảm 7%. Tuy nhiên, lợi nhuận HĐKD của công ty lại liên tục tăng trong 2 năm này.Cụ thể tăng 38% năm 2016 so với 2015 và 10% năm 2017 so với năm 2016. Nguyên nhân là ngoài việc công ty tiết kiệm hiệu quả 3 loại chi phí bán hàng, chi phí tài chính và chi phí quản lý DN, thì năm 2017 doanh thu từ hoạt động tài chính của công ty cũng tăng đáng kể hơn 50% từ 420 lên đến 901 triệu đồng.
Lợi nhuận kế toán trước thuế tăng liên tiếp 2 năm 2016 tăng 45% và 2017 tăng 3%. Ngoài lí do bắt nguồn từ việc tăng của LNHĐKD thì còn tăng do lợi nhuận khác của công ty năm 2016 từ việc thu hỗ trợ phát triển thị trường, cho thuê nhà tiệt trùng, thanh lý TSCĐ, thu thập từ bán phế liệu...
năm 2016. Tuy nhiên lợi nhuận khác này lại giảm 86% năm 2017 so với năm 2016 do công ty thất thu cụ thể trong việc cho thuê nhà tiệt trùng giảm mạnh từ 388 còn 15 triệu đồng, thu hỗ trợ từ nhà cung cấp từ 1087 triệu đồng thì
năm 2017 lại không còn và chi phí giá trị còn lại từ việc thanh lý TSCĐ tăng vọt 427 triệu đồng.
Tuy nhiên LNST của công ty năm 2017 lại tăng nhiều hơn LNTT đạt 8%
do chi phí thuế TNDN năm này giảm mạnh nhƣ điều chỉnh các khoản thu nhập chịu thuế giảm từ 248 còn 50 triệu đồng, phạt văn phòng hành chính giảm từ 76 còn 29 triệu đồng. Đây là dấu hiệu đáng mừng cho công ty.