4.4. Kiểm tra khuyết tật của mô hình
4.4.3. Kiểm định hiện tượng tự tương quan
Phương pháp kiểm định Wooldridge được sử dụng để xem có hiện tượng tự tương quan hay không cho các mô hình hồi quy, trong đó giả thiết H0 được đề cập là không có hiện tượng tương quan, H1 là có hiện tượng tương quan. Nếu kết quả kiểm định cho giá trị Prob nhỏ hơn 5%, giả thiết H0 bị bác bỏ và chấp nhận giả thiết H1, tức là đã có hiện tượng tự tương quan xảy ra.
Bảng 4. 18 Tổng hợp kết quả kiểm định Wooldridge về tự tương quan Mô hình kiểm
định
Prob Kết quả kiểm định
TDTA Mô hình 1 0,0000 Đã có hiện tượng tự tương quan
Mô hình 2 0,0000 Đã có hiện tượng tự tương quan
STDTA Mô hình 3 0,0000 Đã có hiện tượng tự tương quan
Mô hình 4 0,0000 Đã có hiện tượng tự tương quan
LTDTA Mô hình 5 0,0000 Đã có hiện tượng tự tương quan
Mô hình 6 0,0000 Đã có hiện tượng tự tương quan
“Nguồn tính toán các số liệu từ Stata 14.0“
Kết quả kiểm định cho 3 biến độc lập cho thấy các giá trị Prob nhận được đều bằng 0 nhỏ hơn 5%, bài viết kết luận đã có hiện tượng tự tương quan khi hồi quy 6 mô hình. Như vậy, khi hồi quy các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp, đã có hiện tượng tự tương quan xảy ra.
4.5. Kết quả từ mô hình nghiên cứu
Sau khi thực hiện lựa chọn mô hình phù hợp giữa Pool OLS, FEM và REM, bài viết đi kiểm định các khuyết tật của mô hình như hiện tượng phương sai thay đổi, hiện tượng tự tương quan và khắc phục bằng phương pháp FGLS (Feasible Generalize Least Squares). Các kết quả được trình bày bên dưới là các kết quả đã được khắc phục những khuyết tật của mô hình.
Kết quả hồi quy của 6 mô hình theo 3 biến độc lập TDTA, STDTA và LTDTA được thể hiện qua các bảng 4.19, bảng 4.20 và bảng 4.21 như sau:
Bảng 4. 19 Kết quả đánh giá hiệu quả hoạt động doanh nghiệp dựa trên biến độc lập TDTA bằng phương pháp FGLS
ROA (mô hình 1) ROE (mô hình 2)
Coef z P>|z| Coef z P>|z|
TDTA 0,0119636 1,42 (0,156) 0,2672675 11,76 (0,000)***
GROWTH 0,0016471 0,57 (0,565) 0,0178341 1,91 (0,056)*
SIZE -0,0025157 -2,01 (0,044)** -0,0093604 -2,43 (0,015)**
TAX -0,0505271 -3,06 (0,002)*** -0,036648 -0,73 (0,463)
TANGB -0,0862468 -13,15 (0,000)*** -0,1229375 -6,93 (0,000)***
CF 0,936613 66,49 (0,000)*** 1,213981 29,86 (0,000)***
GDP -0,0082978 -0,18 (0,854) 0,1204817 1,18 (0,238)
INFL -0,0203384 -0,44 (0,659) 0,0103611 0,10 (0,918)
CONS 0,0742722 2,20 (0,028)** 0,1815369 1,71 (0,087)*
“Nguồn tính toán các số liệu từ Stata 14.0“
Với * là kí hiệu mức ý nghĩa 10%, ** mức ý nghĩa 5% và *** mức ý nghĩa 1%.
Với Coef là giá trị hệ số hồi quy chưa chuẩn hóa, P>|z| p-value, nếu giá trị này bé hơn 10% (0,1) thì mối quan hệ giữa biến độc lập này và biến phụ thuộc có ý nghĩa thống kê.
Kết quả hồi quy mô hình 1 cho thấy:
Biến độc lập TDTA không có ý nghĩa thống kê
Biến kiểm soát CF có tác động cùng chiều
Biến kiểm soát SIZE, TAX, TANGB có tác động ngược chiều
Biến kiểm soát GDP, INFL không có ý nghĩa thống kê
Kết quả hồi quy mô hình 2 cho thấy:
Biến độc lập TDTA có tác động cùng chiều
Biến kiểm soát GROWTH, CF có tác động cùng chiều
Biến kiểm soát SIZE, TANGB có tác động ngược chiều
Biến kiểm soát TAX, GDP, INFL không có ý nghĩa thống kê
Bảng 4. 20 Kết quả đánh giá hiệu quả hoạt động doanh nghiệp dựa trên biến độc lập STDTA bằng phương pháp FGLS
ROA (mô hình 3) ROE (mô hình 4)
Coef z P>|z| Coef z P>|z|
STDTA 0,0166629 1,56 (0,118) 0,3058899 8,12 (0,000)***
GROWTH 0,0011973 0,41 (0,682) 0,0221571 1,86 (0,063)*
SIZE -0,0021266 -1,89 (0,059)* 0,0009247 0,23 (0,816)
TAX -0,0494016 -3,07 (0,002)*** -0,164294 -2,79 (0,005)***
TANGB -0,0837258 -12,41 (0,000)*** -0,0825352 -4,67 (0,000)***
CF 0,9303997 72,59 (0,000)*** 1,090409 39,55 (0,000)***
GDP -0,0305863 -0,67 (0,503) -0,0957271 -0,79 (0,429)
INFL -0,0390887 -0,89 (0,374) -0,1692523 -1,38 (0,167)
CONS 0,0669969 2,11 (0,035) ** -0,0253655 -0,23 (0,819)
“Nguồn tính toán các số liệu từ Stata 14.0“
Với * là kí hiệu mức ý nghĩa 10%, ** mức ý nghĩa 5% và *** mức ý nghĩa 1%.
Với Coef là giá trị hệ số hồi quy chưa chuẩn hóa, P>|z| p-value, nếu giá trị này bé hơn 10% (0,1) thì mối quan hệ giữa biến độc lập này và biến phụ thuộc có ý nghĩa thống kê.
Kết quả hồi quy mô hình 3 cho thấy:
Biến độc lập STDTA không có ý nghĩa thống kê
Biến kiểm soát CF có tác động cùng chiều
Biến kiểm soát SIZE, TAX, TANGB có tác động ngược chiều
Biến kiểm soát GROWTH, GDP, INFL không có ý nghĩa thống kê
Kết quả hồi quy mô hình 4 cho thấy:
Biến độc lập STDTA có tác động cùng chiều
Biến kiểm soát GROWTH, CF có tác động cùng chiều
Biến kiểm soát TAX, TANGB có tác động ngược chiều
Biến kiểm soát SIZE, GDP, INFL không có ý nghĩa thống kê
Bảng 4. 21 Kết quả đánh giá hiệu quả hoạt động doanh nghiệp dựa trên biến độc lập LTDTA bằng phương pháp FGLS
ROA (mô hình 5) ROE (mô hình 6)
Coef z P>|z| Coef z P>|z|
LTDTA 0,0034946 0,36 (0,717) 0,2041562 5,90 (0,000)***
GROWTH 0,0020261 0,71 (0,475) 0,0308339 2,49 (0,013)**
SIZE -0,0017777 -1,44 (0,149) -0,0027718 -0,72 (0,474)
TAX -0,0483459 -2,90 (0,004)*** -0,0463388 -0,78 (0,433)
TANGB -0,0862369 -12,58 (0,000)*** -0,1448839 -7,06 (0,000)***
CF 0,9316272 65,01 (0,000)*** 1,079331 28,89 (0,000)***
GDP -0,0093387 -0,20 (0,842) 0,1497924 1,17 (0,242)
INFL -0,0307876 -0,65 (0,513) -0,0496467 -0,39 (0,698)
CONS 0,0589013 1,73 (0,083)* 0,0913786 0,85 (0,394)
“Nguồn tính toán các số liệu từ Stata 14.0“
Với * là kí hiệu mức ý nghĩa 10%, ** mức ý nghĩa 5% và *** mức ý nghĩa 1%.
Với Coef là giá trị hệ số hồi quy chưa chuẩn hóa, P>|z| p-value, nếu giá trị này bé hơn 10% (0,1) thì mối quan hệ giữa biến độc lập này và biến phụ thuộc có ý nghĩa thống kê.
Kết quả hồi quy mô hình 5 cho thấy:
Biến độc lập LTDTA không có ý nghĩa thống kê
Biến kiểm soát CF có tác động cùng chiều
Biến kiểm soát TAX, TANGB có tác động ngược chiều
Biến kiểm soát GROWTH, SIZE, GDP, INFL không có ý nghĩa thống kê
Kết quả hồi quy mô hình 6 cho thấy:
Biến độc lập LTDTA có tác động cùng chiều
Biến kiểm soát GROWTH, CF có tác động cùng chiều
Biến kiểm soát TANGB có tác động ngược chiều