2.6. Phân tích chung tình hình tài chính của PV OIL Thanh Hóa năm 2012 Mục tiêu hoạt động của các Công ty là tối đa hóa lợi nhuận và vươn xa hơn nữa
2.6.2. Phân tích mức độ đảm bảo nguồn vốn
2.6.2.1. Phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh của PV OIL Thanh Hóa
Để nắm bắt một cách đầy đủ thực trạng tài chính, cần phải đi sâu xem xét các mối quan hệ về tình hình đảm bảo nguồn vốn cho sản xuất kinh doanh. Mức độ đảm bảo nguồn vốn được phân tích qua các cân đối lý thuyết sau:
a. Cân đối lý thuyết 1
Bnguồn vốn = Ats [I + II + IV + V(1,2)] + Bts [ II+ III + IV + V (1)] (2.19)
Bản chất cân đối này là: Tài sản dài hạn và tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp được hình thành từ nguồn vốn chủ sở hữu. Trên thực tế thường xảy ra 2 trường hợp sau:
+ Nếu vế trái > vế phải: Doanh nghiệp thừa vốn sản xuất sử dụng không hết (hoặc bị chiếm dụng).
+ Nếu vế trái < vế phải: Doanh nghiệp thiếu vốn sản xuất, phải vay hoặc đi chiếm dụng vốn.
Cân đối lý thuyết 1
ĐVT: đồng Bảng 2-23
Chỉ tiêu Vế trái Vế phải Chênh lệch
Đầu năm 44.511.654.215 119.652.229.440 -75.140.575.225 Cuối năm 43.212.118.414 85.706.113.331 -42.493.994.917 Cả đầu năm và cuối năm VT < VP là do việc thiếu vốn để đầu tư mua sắm máy móc thiết bị mở rộng sản xuất kinh doanh. Công ty phải huy động vốn bằng cách vay ngắn hạn ngân hàng và chiếm dụng vốn của các doanh nghiệp khác. Vì vậy trong năm tài chính tiếp theo công ty cần xây dựng cho mình kế hoạch cụ thể trong việc tìm ra biện pháp huy động vốn, thúc đẩy nhanh quá trình thanh toán đúng hạn nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn trong hoạt động sản xuất kinh doanh.
b. Cân đối lý thuyết 2
BNv + ANv [I + II (4) ] = Ats [I + II + IV + V(1,2)] + Bts [ II+ III + IV + V (1)] (2.20) Bản chất của cân đối này là: Nếu thừa doanh nghiệp sẽ huy động các nguồn tài trợ hợp pháp để trang trải các khoản (bằng vốn vay ngắn hạn, dài hạn) trả tiền vay đến hạn trả.
+ Nếu vế trái > vế phải: số nguồn vốn do đi vay thừa sẽ bị chiếm dụng.
+ Nếu vế trái < vế phải: Kể cả đi vay doanh nghiệp vẫn thiếu vốn và phải đi chiếm dụng.
Bảng cân đối lý thuyết 2
ĐVT: Đồng Bảng 2-24
Chỉ tiêu Vế trái Vế phải Chênh lệch
Đầu năm 182.421.435.400 119.652.229.440 62.769.205.960 Cuối năm 123.377.052.600 85.706.113.331 37.670.939.269
Qua bảng 2-24 cho thấy năm 2012 công ty có nguồn vốn đủ đáp ứng nhu cầu sản xuất kinh doanh. Nhưng chính do khả năng huy động vốn khá tốt của công ty mà dẫn đến việc số vốn công ty huy động thừa bị các doanh nghiệp khác chiếm dụng. Vì trong hoạt động sản xuất kinh doanh, công ty quan hệ với nhiều đối tác, nếu công ty chiếm dụng vốn ở bên ngoài thì bên ngoài cũng có thể chiếm dụng vốn của công ty nhưng ở trong một chừng mực nhất định.
Đây là một tình trạng không tốt vì công ty thường xuyên bị các đơn vị khác chiếm dụng vốn. Công ty cần phải có biện pháp khắc phục tình trạng trên bằng cách: hạn chế bán chịu, trả trước cho người bán… Để biết được mức độ chiếm dụng và bị chiếm dụng của công ty ta xét cân đối lí thuyết 3.
c. Cân đối lý thuyết 3
Bnv + Anv[ I(1) + II(4)] - [Ats[ I+II+IV+V(1,2)] + Bts[II+III+IV+V(1)]]
= Ats[ III+ V(3,4,)] + Bts[I+V(2,3)] - Anv[I(2,3,4,5,6,7,8,9,10) + II(1,2,3,,5,6,7) ] (2.21)
Bản chất của cân đối này là: Số vốn doanh nghiệp bị chiếm dụng (hoặc đi chiếm dụng) đúng bằng số chênh lệch giữa tài sản phải thu và công nợ phải trả.
Bảng cân đối lý thuyết 3
ĐVT: Đồng Bảng 2-25
Chỉ tiêu Vế trái Vế phải Chênh lệch
Đầu năm 62.769.205.960 62.769.205.960 0
Cuối năm 37.670.939.269 37.670.939.269 0
Qua bảng 2-25 ta thấy số vốn công ty bị chiếm dụng bằng số chênh lệch giữa số tài sản phải thu và nợ phải trả.
2.6.2.2 Phân tích mức độ đảm bảo nguồn vốn bằng các chỉ tiêu tài chính khác a. Tỷ suất nợ
Tỷ suất này cho biết trong 1 đồng vốn kinh doanh có bao nhiêu đồng được hình thành từ vay nợ bên ngoài.
Tỉ suất nợ = Nợ phải trả Tổng nguồn
vốn b. Tỷ suất tự tài trợ
Tỷ suất này đo lường sự góp vốn của chủ sở hữu trong tổng số vốn của doanh nghiệp.
Tỉ suất tự tài trợ = Vốn chủ sở hữu
x 100% (2.23) Tổng số nguồn vốn
Áp dụng công thức vào số liệu bảng 2.21 ta có bảng phân tích cơ cấu nguồn vốn.
Bảng phân tích cơ cấu nguồn vốn
ĐVT: Đồng Bảng 2-26
STT Chỉ tiêu Đầu năm Cuối năm So sánh
1 Nợ phải trả 137.945.483.429 80.164.934.155 -57.780.549.274 2 Vốn chủ sở hữu 44.511.654.215 43.212.118.414 -1.299.535.801 3 Tổng tài sản 182.456.597.644 123.377.052.569 -59.079.545.075 4 Tổng nguồn vốn 182.456.597.644 123.377.052.569 -59.079.545.075
5 Tỷ suất nợ (%) 75,60 64,98 -10,62
6 Tỷ suất tự tài trợ (%) 24,40 35,02 10,62
Cuối năm 2012 tỉ suất nợ của Công ty giảm 10,62% so với đầu năm, tức là 1 đồng vốn kinh doanh của Công ty cuối năm có 0,6498 đồng từ vay nợ bên ngoài, thấp hơn so đầu năm 0,756 đồng. Điều này thể hiện Công ty có nguồn vốn chủ sở hữu tự làm chủ về vốn của mình mà không phụ thuộc vào Tổng công ty, và khoản nợ của công ty vay ngoài không tăng lên.
Tỷ suất tự tài trợ của Công ty cuối năm cao hơn 10,62% so đầu năm. Điều này cho thấy sự góp vốn chủ sở hữu trong tổng vốn của công ty cuối năm tăng lên so với đầu năm.
2.6.3 Phân tích tình hình và khả năng thanh toán của PV OIL Thanh Hóa