2.3 Một số kiến nghị nhằm hoàn thiện pháp luật Việt Nam về giới hạn đầu tƣ
2.3.8 Cần xây dựng thông tư hướng dẫn về góp vốn, mua cổ phần
Hoạt động góp vốn mua cổ phần của các NHTM ngày càng trở thành một hình thức đầu tư quan trọng trong hệ thống NHTM. Hệ thống các Công ty con, Công ty liên kết của các NHTM ngày càng nhiều và đa dạng, nên nhu cầu cần xây dựng một thông tư nhằm hướng dẫn việc các NHTM góp vốn mua cổ phần là cần thiết. Hiện nay trong luật TCTD 2010 chỉ có Điều 103 quy định về góp vốn mua cổ phần và chưa có văn bản hướng dẫn các quy định của luật TCTD 2010, Thông tư 36/2014/TT-NHNN có quy định về tỷ lệ các giới hạn được đầu tư vốn… tuy nhiên vẫn chưa có thơng tư về hướng dẫn chung cho hoạt động góp vốn, mua của phần
của các NHTM.
67 Sanh Tín, “SBS: Lật lại nghi vấn phát hành 800 tỷ trái phiếu chuyển đổi”, http://vietstock.vn/2012/11/sbs- lat-lai-nghi-van-phat-hanh-800-ty-trai-phieu-chuyen-doi-3118-249107.htm, truy cập ngày 13/4/2016.
Trong thông tư hướng dẫn phải đáp ứng cơ bản các nội dung: Điều kiện để
góp vốn mua, điều kiện về các NHTM về tình hình hoạt động, kinh doanh phải có lãi nhằm đảm bảo NHTM hoạt động phải có hiệu quả trước khi mở rộng sang các
lĩnh vực khác, các điều kiện về việc đảm bảo tỷ lệ an toàn và tỷ lệ góp vốn mua cổ
phần trước và sau khi góp vốn, mua cổ phần, điều kiện về năng lực quản trị, thông
tư cũng cần quy định thêm về việc hốn đổi nợ thành góp vốn, mua cổ phần… Ngồi ra trong thơng tư hướng dẫn phải quy định rõ trong trường hợp lĩnh
vực kinh doanh thì được thành lập Cơng ty con, Cơng ty liên kêt. Quy định phụ lục rõ những ngành nghề được góp vốn mua cổ phẩn, để các NHTM chủ động xây dựng chiến lược kinh doanh. Tuỳ theo mỗi hình thức tiến hành, thơng tư hướng dẫn sẽ có các tỷ lệ đầu tư riêng. Việc thành lập Công ty con, Công ty liên kết đầu tư theo các ngành nghề, lĩnh vực liên quan đến tài chính NH, tiền tệ, chứng khốn, cho th tài chính, bảo hiểm, thơng tư có thể quy định theo hướng tạo điều kiện để các NHTM
đầu tư thành lập. Vì đây là những ngành nghề có liên quan đến hoạt động của các
NHTM, nên các NHTM có thể hỗ trợ về khả năng quản trị, vốn…
Còn đối với hình thức góp vốn mua cổ phần vào các lĩnh vực ngồi ngành
NH, tài chính, thơng tư có thể quy định rõ những ngành nghề cụ thể, nhưng quản lý chặt và có các điều kiện thêm đối với hình thức đầu tư này. Khi đó những NHTM
có đủ khả năng về quản trị, vốn, nhân lực mới đủ điều kiện để phát triển mở rộng
Kết luận chƣơng 2
Trong chương 2 tác giả chủ yếu đi vào phân tích, làm rõ các nội dung sau: Đánh giá lại thực trạng pháp lý khi các NHTM trực tiếp đi vào áp dụng trên
hai khía cạnh. Tác giả phân tích những hiệu quả khi các NHTM áp dụng trong hoạt
động đầu tư vốn. Ngoài ra đi vào phân tích những hạn chế mà các NHTM gặp phải
trong việc áp dụng các quy định pháp luật hiện hành: Các NHTM vẫn sở hữu vượt tỷ lệ cho phép và việc xử lý số cổ phần vượt quy định của pháp luật không hiệu quả
cho dù NHNN đã có những chế tài.
Kế đến, tác giả đưa ra một số vướng mắc đối với quy định pháp luật hiện
hành về giới hạn đầu tư vốn của các NHTM. Như nội dung về đầu tư vốn, giới hạn tổng mức được sử dụng nguồn vốn của NHTM chưa được quy định rõ. NHTM
thương mại chưa giám sát chặt chẽ nguồn tiền các NHTM đầu tư vào TPDN và công tác xử lý các NHTM sở hữu vượt cổ phần cho phép chưa được kiên quyết.
Trên cơ sở đó, tác giả đưa ra một số giải pháp nhằm hoàn thiện hơn nữa pháp
luật Việt nam về giới hạn đầu tư vốn của các NHTM. Các giải pháp đi vào trực tiếp cụ thể những vẫn đề còn thiết sót hiện nay: Cần xây dựng nội dung khái niệm về
đầu tư vốn hiện nay, quy định cụ thể một số lĩnh vực luật chưa nêu rõ, cần làm rõ
tổng mức vốn được đầu tư của NHTM, các giải pháp nhằm nâng cao hoạt động đầu
KẾT LUẬN
Việc nghiên cứu các tỷ lệ về giới hạn đầu tư vốn của NHTM có vai trị và ý
nghĩa tích cực trong q trình hoạt động kinh doanh của NHTM. Trên cơ sở nghiên
cứu các nguồn tài liệu khác nhau từ những luận án, luận văn, các bài tạp chí, luận
văn đã đóng góp các điểm mới sau: Đi sâu phân tích những quy định của pháp luật
hiện hành liên quan đến giới hạn đầu tư vốn của các NHTM, đặc biệt là góp vốn, mua cổ phần, đầu tư TPDN, TPCP và mua cổ phiếu của các NHTM. Mỗi hình thức
đầu tư vốn đều có những quy định riêng về tỷ lệ giới hạn đầu tư vốn nhằm tăng cường vai trò quản lý của NHNN.
Tác giả tiếp tục đi sâu vào những ưu khuyết điểm hệ thống pháp lý khi các NHTM áp dụng các quy định của pháp luật liên quan đến các giới hạn đầu tư vốn của NHTM. Thống qua việc nghiên cứu các văn bản pháp luật và thực tiễn hoạt
động của các NHTM tác giả đưa ra một số vướng mắc trong các quy định của pháp
luật: Nội dung hoạt động đầu tư vốn của NHTM chưa được quy định rõ, chưa làm
rõ quy định về giới hạn tổng mức được sử dụng nguồn vốn để tiến hành hoạt động đầu tư, chưa phát huy cơ chế giám sát đối với dòng tiền của NHTM khi đầu tư vào
các TPDN và việc xử lý đối với các NHTM sở hữu vượt quá quy định. Đây là
những nội dung rất quan trọng mà luật cần làm rõ để các NHTM dễ áp dụng trong quá trình hoạt động đầu tư kinh doanh. Việc làm rõ nội dụng hoạt động đầu tư vốn và tổng mức nguồn vốn được sử dụng để đầu tư giúp các NHTM có cái nhìn tổng
thể về hoạt động đầu tư vốn và có kế hoạch rõ ràng, cụ thể trong việc sử dụng nguồn vốn vào các hình thức đầu tư khác nhau.
Để giúp các NHTM tuân thủ đúng quy định của pháp luật về tỷ lệ giới hạn đầu tư vốn và đạt hiệu quả cao trong quá trình hoạt động kinh doanh, luận văn đã đưa ra được một số giải pháp nhằm tháo gỡ những vướng mắc hiện này và giúp các
NHTM chủ động phương hướng kinh doanh, đạt hiệu quả cao, tránh đầu tư nhiều
ngành nghề không hiệu quả, vi phạm các quy định của pháp luật về tỷ lệ đầu tư vốn của NHTM trong các hình thức khác nhau.
Luận văn đã nêu lên được nội dung đầu tư vốn của NHTM, làm rõ lĩnh vực
các NHTM được góp vốn mua cổ phần, giúp các NHTM chủ động trong hoạt động đầu tư kinh doanh. Sự cần thiết xây dựng giới hạn tổng mức vốn được tiến hành đầu tư, tạo hành lang an toàn cho hoạt động đầu tư vốn của các NHTM. Luận văn cũng đi sâu hoàn thiện các quy định nhằm nâng cao việc các NHTM sử dụng nguồn vốn
đầu tư vào TPDN, cổ phiếu các TCTD đạt hiệu quả cao. Bên cạnh đó luận văn cũng đã đưa ra các giải pháp nhằm hạn chế việc sở hữu qua lại giữa các NHTM và các đối tác liên quan, thông qua các Công ty con, Công ty liên kết.
DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO
A. Văn bản quy phạm pháp luật
1. Luật Doanh nghiệp (Luật số 68/2014/QH13) ngày 26/11/2014. 2. Luật Đầu tư (Luật số 67/2014/QH13) ngày 26/11/2014.
3. Luật Chứng khoán sửa đổi, bổ sung (Luật số 62/2010/QH12) ngày 24/11/2010. 4. Luật các Tổ chức tín dụng (Luật số 47/2010/QH12) ngày 16/10/2010.
5. Luật NHNN (Luật số 46/2010/QH12) ngày 16/6/2012.
6. Luật Chứng khoán số (Luật số 70/2006/QH11) ngày 29/6/2006.
7. Nghị định số 96/2014/NĐ-CP của Chính phủ cấp ngày 17 tháng 10 năm 2014 về xử phạt vi phạm hành chính trong lĩnh vực tiền tệ và ngân hàng.
8. Nghị định số 108/2013/NĐ-CP của Chính phủ cấp ngày 23 tháng 09 năm 2013 về quy định xử phạt hành chính trong lĩnh vực chứng khoán và thị trường
chứng khoán.
9. Nghị định số 57/2012/NĐ-CP của Chính phủ cấp ngày 20 tháng 7 năm 2012 về chế độ tài chính đối với tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài. 10. Nghị định số 01/2011/NĐ-CP của Chính phủ cấp ngày 05 tháng 01 năm 2011 về
phát hành trái phiếu Chính phủ, trái phiếu được Chính phủ bảo lãnh và trái phiếu chính quyền địa phương.
11. Nghị định số 90/2011/NĐ-CP của Chính phủ cấp ngày 14 tháng 10 năm 2011 về
phát hành trái doanh nghiệp.
12. Quyết định số 379/2009/QĐ-NHNN của NHNN cấp ngày 24 tháng 02 năm 2009 về tỷ lệ dữ trữ bắt buộc đối với tiền gửi bằng VND.
13. Quyết định số 581/2003/QĐ-NHNN của NHNN cấp ngày 09 tháng 06 năm 2003 về quy chế dữ trữ bắt buộc đối với Tổ chức tín dụng.
14. Thơng tư số 22/2016/TT-NHNN của NHNN cấp ngày 30 tháng 6 năm 2016 thay thế Thông tư 28/2011/TT-NHNN quy định việc TCTD, chi nhánh ngân hàng
nước ngoài mua trái phiếu DN.
15. Thông tư số 06/2016/TT-NHNN của NHNN cấp ngày 25 tháng 7 năm 2016 về
quy định các giới hạn, tỷ lệ bảo đảm an toàn trong hoạt động của tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngồi sửa đổi Thơng tư 36/2014/TT-NHNN.
16. Thông tư số 30/2015/TT-NHNN của NHNN cấp ngày 25 tháng 12 năm 2015 quy
17. Thông tư số 155/2015/TT-BTC của Bộ tài chính cấp ngày 06 tháng 10 năm 2015 thay thế Thông tư 52/2012/TT-NHNN hướng dẫn công bố thông tin trên
thị trường chứng khốn.
18. Thơng tư số 111/2015/TT-BTC của Bộ tài chính cấp ngày 28 tháng 7 năm 2015
quy định về hướng dẫn về hướng dẫn phát hành trái phiếu chính phủ tại thị trường trong nước.
19. Thông tư số 06/2015/TT-NHNN của NHNN ngày 01 tháng 6 năm 2015 quy
định về thời hạn, trình tự thủ tục chuyển tiếp đối với trường hợp sở hữu cổ phần vượt giới hạn quy định tại Điều 55 Luật các tổ chức tín dụng.
20. Thơng tư số 36/2014/TT-NHNN của NHNN cấp ngày 20 tháng 11 năm 2014 về
quy định các giới hạn, tỷ lệ bảo đảm an toàn trong hoạt động của tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngồi.
21. Thơng tư số 52/2012/TT-BTC của NHNN cấp ngày ngày 05 tháng 4 năm 2012 về
quy định về hướng dẫn về việc công bố thơng tin trên thị trường chứng khốn.
22. Thơng tư số 28/2011/TT-NHNN của NHNN cấp ngày 01 tháng 9 năm 2011 về
quy định việc tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài mua trái phiếu
doanh nghiệp.
23. Thông tư số 15/2009/TT-NHNN của NHNN cấp ngày 10 tháng 8 năm 2009 về
quy định tỷ lệ tối đa của nguồn vốn ngắn hạn được sử dụng để cho vay trung hạn
và dài hạn đối với tổ chức tín dụng.
B. Tài liệu tham khảo
24. Nguyễn Thị Hà (2015), “Một số ý kiến góp phần nâng cao chất lượng quản trị
rủi ro tại các NHTM ở nước ta”, Tạp chí ngân hàng số 9,trang 33 - 37.
25. Nguyễn Thị Liễu Hạnh (2014), “Góp vốn thành lập cơng ty theo pháp luật Việt Nam, Luận văn thạc sỹ”, Trường Đại học Luật thành phố Hồ Chí Minh.
26. Trần Thị Diệu Hằng (2008), “Tăng cường hoạt động huy động vốn tại ngân hàng TMCP Sài Gịn Thường Tín SACOMBANK”, luận văn thạc sỹ, Trường ĐH Kinh Tế Quốc Dân.
27. Lê Huy Hoà (2012), Sách Luật Doanh nghiệp và các văn bản hướng dẫn thi hành, NXB Lao Động.
28. Phạm Xn H (2015), “Tổng quan cơng tác hồn thiện thể chế về tiền tệ và hoạt
động ngân hàng giai đoạn 2011-2015”, Tạp chí ngân hàng (22), trang 10 – 18.
29. Phan Hoài Huấn (2015), Sách Luật Doanh nghiệp việt nam, tình huống - dẫn
30. Mạc Quang Huy (2009), Cẩm nang Ngân hàng đầu tư, NXB Thống kê.
31. Ngô Quốc Kỳ (2004), Hoàn thiện pháp luật về hoạt động của NHTM trong nền
kinh tế thị trường ở Việt Nam, NXB Tư Pháp.
32. Phạm Thị Bích Lương (2006), “Giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động của các NHTM nhà nước Việt nam hiện nay”, Luận án tiến sỹ kinh tế, Trường Đại học
kinh tế quốc dân.
33. Vũ Hoàng Nam (2015), “Hoạt động đầu tư kinh doanh trái phiếu của NHTM
Việt Nam”, Luận án tiến sĩ kinh tế, Trường Học Viên Ngân Hàng.
34. Vũ Hoàng Nam và Đinh Anh Dũng (2011), “Quản lý rủi ro trong hoạt động kinh
doanh trái phiếu của NHTM và bài hoc kinh nghiệm”, Tạp chí ngân hàng số 11,
trang 35 – 38.
35. Đinh Phi Pha (2014), “Vấn đề sở hữu chéo giữa các NHTM cổ phần trong pháp
luật Việt Nam”, Khoá luận tốt nghiệp, Trường Đại học Luật thành phố Hồ Chí Minh.
36. Đồn Thái Sơn và Phùng Thị Việt Nga (2015), “Nguyên tắc áp dụng pháp luật
trong hoạt động ngân hàng – thực tiễn áp dụng và một số kiến nghị”, Tạp chí ngân hàng số 10, trang 6 – 9.
37. Từ Thanh Thảo (2011), “Những vấn đề pháp lý về vốn điều lệ công ty cổ phần, Luận văn thạc sỹ”, Trường Đại học Luật thành phố Hồ Chí Minh.
38. Trần Dục Thức (2014), “Quan hệ sở hữu giữa tổ chức tín dụng và các cơng ty
con, công ty liên kết thực trạng và giải pháp”, Đề tài nghiên cứu khoa học cấp ngành, Trường Học viên Ngân hàng.
39. Huỳnh Lưu Đức Toàn & Nguyễn Thị Minh Tú (2015), “Mở rộng hoạt động đầu
tư của các ngân hàng thương mại Việt Nam trước bối cảnh hội nhập Cộng đồng
Kinh tế ASEAN”, Tạp chí phát triển và hội nhập Số 20 (30), trang 17 – 22. 40. Tạ Quang Tuấn (2015), “Một số vấn đề cần quan tâm đối với công tác quản trị
rủi ro thị trường trong hoạt động các NHTM ở Việt Nam”, Tạp chí ngân hàng số
9, trang 38 – 41.
41. Lê Văn Tư (2005), Nghiệp vụ NHTM, NXB Tài chính.
42. Trường Đại học Luật Thành phố Hồ Chí Minh (2013), Giáo trình Luật ngân hàng (tái bản), Nguyễn Văn Vân (chủ biên), NXN Hồng Đức – Hội luật gia Việt Nam.
Tài liệu từ internet
44. http://www.banggia2.ssi.com.vn 45. https://www.bsc.com.vn 46. http://www.cafef.vn 47. http://dangcongsan.vn 48. http://dantri.com.vn 49. http://www.investopedia.com 50. http://www.mof.gov.vn 51. http://www.nld.com.vn 52. http://www.sbv.gov.vn 53. http://www.sggp.org.vn 54. http://www. ssc.gov.vn 55. http://www.tapchitaichinh.vn 56. http://www.thesaigontimes.vn/ 57. http://www. tuoitre.vn 58. http://www.vanban.chinhphu.vn 59. http://vcci.com.vn 60. http://www.vietcombank.com.vn 61. http://vietstock.vn
Phụ lục 1. Bảng tổng hợp số liệu Công ty con của các NHTM
(Nguồn: Tổng hợp báo cáo tài chính của các NHTM tính đến ngày 31/12/2015)
TT NGÂN HÀNG TMCP VỐN ĐIỀU LỆ (tỷ VND)
CÔNG TY CON -THEO CHỨC NĂNG VÀ TỶ LỆ VỐN THAM GIA (%) AMC CHỨNG KHOÁN QUẢN LÝ QUỸ BẢO HIỂM CHO THUÊ TC TÀI CHÍNH- NGÂN HANG VBĐQ CHUYỂN TIỀN BĐS DU LICH / TIN HỌC TỔNG 1 Vietcombank 26,650 100 100 100 87.5 70 5 2 Vietinbank 37,234 100 100 100 100 và 100 100 100 và 100 100 8 3 BIDV 34,187 100 88.12 53.5 LD LÀO 100 100 tại HK 6 4 Sacombank 18,852 100 100 100 90 và 87 100 100 7 5 Eximbank 12,355 100 1 6 MB 16,311 100 79.52 90.77 65 và 80 5 7 ACB 9,377 100 100 100 100 4 8 SHB 9,486 100 98.47 2 9 Techcombank 8,878 100 100 100 100 4 10 PvcomBank 9.000
(Nguồn: Tổng hợp báo cáo tài chính của các NHTM tính đến ngày 31/12/2015)
TT NGÂN HÀNG
TMCP
VỐN ĐIỀU LỆ (tỷ VND)
Cong ty liên kết – liên doanh SỐ LƢỢNG LOẠI CÔNG TY NH VBĐQ QLQ + CK BĐS + ĐT khac BH 1 Vietcombank 26.650 4 1 2 1 2 Vietinbank 37.234 1 1 3 BIDV 31.481 3 3 4 Sacombank 12.425 0 5 Eximbank 12.355 2 1 1 6 MB 11.256 1 1 7 ACB 9.377 2 1 1