ĐVT: VNĐ
Chỉ tiêu 2012 2013 2014 Mức tăng (giảm) Tỷ lệ tăng
(giảm) % 2013 2014 2013 2014 5.LN gộp về BH và CCDV 1,697,397,914 1,649,631,111 1,721,448,428 -47,766,803 71,817,317 -2.90 4.17 10. LNT từ hoạt động KD 451,575,177 414,879,983 669,449,574 -36,695,194 254,569,591 -8.84 38.03 13.LNkhác -123,327,918 -61,062,656 -13,880,519 62,265,262 47,182,137 -101.97 -339.9 14.TLN kế toán trƣớc thuế 328,247,259 353,817,327 655,569,055 25,570,068 301,751,728 7.23 46.03 17. LNST thu nhập DN 249,221,603 260,469,331 521,679,140 11,247,728 261,209,809 4.32 50.07
(Nguồn Báo Cáo Tài chính Cơng ty TNHH Bao Bì Hồng Việt ViNa)
* Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh:
Là khoản chênh lệch giữa doanh thu của hoạt động kinh doanh trừ đi chi phí
hoạt động kinh doanh bao gồm giá thành toàn bộ sản phẩm hàng hóa, dịch vụ đã tiêu thụ và thuế phải nộp theo quy định.
Qua bảng 2.10 ta thấy lợi nhuận thuần giảm vào năm 2013 so với năm 2012 là
36,695,194 đồng ( tỷ lệ 8.84%). Nhưng sang năm 2014 công ty làm ăn phát triển hơn năm 2013 khi giảm được tối đa các khoản chi phí làm cho lợi nhuận thuần tăng cao 38.03% tương ứng tăng 254,569,591 đồng.
* Tổng lợi nhuận trước thuế:
Lợi nhuận trước thuế bao gồm lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh và lợi nhuận khác.Trong đó lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh chiếm tỷ trọng chủ yếu.
Qua bảng 2.10 ta thấy lợi nhuận trước thuế tăng vào năm 2013 là 25,570,068
đồng (tỷ lệ 7.23%) so với năm 2012 và tăng mạnh vào năm 2014 là 301,751,728 đồng (tỷ lệ 46.03%) so với năm 2013.
2.2.1.2.2. Phân tích kết cấu chi phí và lợi nhuận
Phân Tích kết cấu chi phí
Bảng 2.11 Kết cấu chi phí cơng ty năm 2012-2014
ĐVT: VNĐ
Chỉ tiêu 2012 2013 2014 Tỷ trọng % Biến động kết cấu %
2012 2013 2014 2013 2014 4.GVHB 16,847,889,458 15,428,732,311 16,029,077,598 92.44 92.24 93.75 -0.20 1.52 7.CPTC 102,697,816 48,904,642 13,939,533 0.56 0.29 0.08 -0.27 -0.21 9.CPQLDN 1,152,736,817 1,188,896,450 1,040,069,322 6.32 7.11 6.08 0.78 -1.02 12.CPK 123,327,918 61,062,656 13,880,519 0.68 0.37 0.08 -0.31 -0.28 Tổng chi phí 18,226,652,009 16,727,596,059 17,096,966,972 100.0 100.0 100.0 0.00 0
(Nguồn Báo Cáo Tài chính Cơng ty TNHH Bao Bì Hồng Việt ViNa)
Nhìn chung tổng chi phí giảm vào năm 2013 và tăng trở lại vào năm 2014.
* Giá vốn hàng bán:
Giá vốn hàng bán luôn chiếm tỷ trọng rất cao trong tổng chi phí, hầu như qua các năm khoản mục này ảnh hưởng trược tiếp đến tổng chi phí, Tổng chi phí tăng
hay giảm đều do khoản mục này quyết định. Năm 2012,2013,2014 giá vốn hàng bán chiếm tỷ trọng lần lượt là 92.44%, 92.24%, 93.75%. Tỷ trọng này không chênh lệch nhiều qua các năm.
* Chi phí tài chính - chi phí quản lý doanh nghiệp – chi phí khác:
Do 3 khoản mục này chiếm tỷ trọng rất thấp trong kết cấu tổng tài sản, nên dù
có tăng giảm cũng khơng ảnh hưởng nhiều kết quả của tổng tài sản.
Phân tích kết cấu lợi nhuận
Xét về mặt tổng thể, thì tổng lợi nhuận trước thuế bị ảnh hưởng bởi tổng chi phí và tổng doanh thu (tổng lợi nhuận trước thuế = tổng doanh thu – tổng chi phí). Trong đó, nhân tố làm tăng lợi nhuận là tổng doanh thu bao gồm doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ, doanh thu hoạt động tài chính, doanh thu khác. Nhân tố làm giảm lợi nhuận trước thuế là chi phí bao gồm: giá vốn hàng bán, chi phí bán hàng, chi phí quản lí doanh nghiệp và chi phí khác. Các yếu tố này đã được phân tích ở phần trên.
Bảng 2.12 Kết cấu lợi nhuận kế toán trƣớc thuế công ty năm 2012-2014 ĐVT: VNĐ Chỉ tiêu 2012 2013 2014 Tỷ trọng % Biến động kết cấu % 2012 2013 2014 2013 2014 10.LNT từ hoạt động kinh doanh 451,575,177 414,879,983 669,449,574 137.57 117.3 102.1 -20.31 -15.1 13. LN khác -123,327,918 -61,062,656 -13,880,519 -37.57 -17.26 -2.117 20.31 15.1 14.Tổng LN kế toán trƣớc thuế 328,247,259 353,817,327 655,569,055 100.00 100 100 0.00 0.00
(Nguồn Báo Cáo Tài chính Cơng ty TNHH Bao Bì Hồng Việt ViNa)
Qua bảng 2.12 tổng lợi nhuận kế tốn trước thuế có xu hướng tăng lên tăng dân qua mỡi năm. Trong đó lợi nhuận khác bị âm (bị thua lỗ) nên trong kết cấu của
lợi nhuận trước thuế thì lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh chiếm tỷ trọng cao
và quyết định đến cơng ty có làm ăn lời hay khơng.
* Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh:
Cụ thể Năm 2012, 2013, 2014 lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh chiến tỷ trọng trong lợi nhuận trước thuế lần lượt là 137.57%, 117.3%, 102.1%. Tỷ trọng
này càng ngày càng chiếm thấp trong kết cấu tổng lợi nhuận trước thuế, tuy chiếm ngày càng thấp nhưng giá trị năm 2014 vẫn cao hơn 2 năm trước đó.
* Lợi nhuận khác:
Lợi nhuận khác bằng thu nhập khác – chi phí khác. Do phải bỏ tiền vào các
chi phí khác mà khơng có bất kỳ khoản tiền nào từ thu nhập khác làm cho lợi nhuận khác âm qua các năm. Cụ thể năm 2012, 2013, 2014 chiếm tỷ trọng trong tổng lợi
nhuận trước thuế lần lượt là -37.57%, -17.26%, -2.117%. Tuy chiếm tỷ trọng âm
nhưng qua các năm thì giá trị của lợi nhuận khác tăng lên đáng kể. Năm 2013 tăng
20.31% trong kết cấu tổng lợi nhuận trước thuế so với năm 2012 và năm 2014 tăng 15.14% so với năm 2013.
2.2.2. Phân tích các tỷ số tài chính
2.2.2.1. Các tỉ số thanh tốn
Bảng 2.13 Thống kê các tỷ số thanh toán năm 2012-2014
ĐVT 2012 2013 2014 Tổng tài sản VNĐ 5,903,620,982 4,628,821,038 5,454,402,258 Tổng nợ phải trả VNĐ 3,881,624,088 2,346,354,813 2,650,256,891 Tài sản ngắn hạn VNĐ 4,338,298,242 3,534,564,044 4,511,359,120 Nợ ngắn hạn VNĐ 3,399,484,088 2,114,294,813 2,650,256,891 Hàng tồn kho VNĐ 749,497,250 309,678,373 342,914,533 CR Lần 1.28 1.67 1.70 QR Lần 1.06 1.53 1.57
2.2.2.1.1. Tỉ số thanh toán hiện thời (CR)
CR=Giá trị tài sản lưu động Giá trị nợ ngắn hạn
Qua bảng 2.13 thống kê tỷ số thanh toán ngăn hạn năm 2012-2014 ta thấy:
- Năm 2013 tỷ số thanh toán hiện thời là 1.67 tức là cứ 1 đồng nợ ngắn hạn
phải trả thì cơng ty có 1.67 đồng tài sản ngắn hạn đảm bảo khả năng thanh toán nợ. Tỷ số thanh toán hiện thời năm 2013 lớn hơn năm 2012, có nghĩa khả năng thanh toán nợ năm 2013 cao hơn năm 2012.
- Năm 2014 tỷ số thanh toán hiện thời là 1.70 cao hơn 2 năm 2012 và năm
2013. Cho thấy khả năng thanh toán nợ ngắn hạn ngày càng cao, điều này giúp cho
công ty giảm đi được khoản chi phí do lãi suất nợ vay tạo ra.
2.2.2.1.2. Tỉ số thanh toán nhanh (QR)
QR=Giá trị tài sản lưu động - giá trị hàng tồn kho Giá trị nợ ngắn hạn
Hệ số khả năng thanh toán nhanh thể hiện khả năng doanh nghiệp chuyển nhanh thành tiền các loại tài sản ngắn hạn để trả nợ.
Qua bảng 2.13 ta thấy hệ số thanh tốn nhanh của cơng ty năm 2012 là 1.06
tức là 1 đồng nợ ngắn hạn thì được đảm bảo bởi 1.06 đồng tài sản ngắn hạn có thể chuyển nhanh thành tiền trả nợ. Hệ số thanh tốn nhanh có xu hướng tăng trong năm 2013 và năm 2014. Cụ thể năm 2013 hệ số thanh toán nhanh là 1.53 và năm 2015 là 1.57. Cho thấy khả năng thanh tốn của cơng ty là rất tốt. Tuy nhiên khơng nên để hệ số này q cao vì nó phản ánh cơng ty đã đầu tư q nhiều vào tài sản lưu đông so với nhu cầu của doanh nhiệp, tài sản lưu đông thừa không thể tạo ra doanh
thu, hệ số này bằng 1 là hoàn hảo nhất.
2.2.2.2. Các tỉ số về quản lí nợ
2.2.2.2.1. Tỉ số nợ (DR):
Tỉ số này cho biết có bao nhiêu phần trăm tài sản của doanh nghiệp là từ đi vay. Qua đây biết được khả năng tự chủ tài chính của doanh nghiệp.
DR=tổng giá trị nợ tổng tài sản 100
Bảng 2.14: Thống kế tỷ số nợ so với tổng tài sản năm 2012-2014
ĐVT 2012 2013 2014
Nợ phải trả VNĐ 3,881,624,088 2,346,354,813 2,650,256,891
Tổng tài sản VNĐ 5,903,620,982 4,628,821,038 5,454,402,258
DR % 65.75 50.69 48.59
Qua bảng thống kê trên ta thấy tỷ số nợ giảm dần qua các năm, năm 2012
(65.75%), năm 2013 (50.69%), năm 2014 (48.59%). Tuy nhiên, tỷ số nợ vẫn còn ở
mức cao. Cho thấy khả năng tự chủ tài chính của doanh nghiệp khá thấp. Điều này chứng tỏ mức độ rủi ro của doanh nghiệp khá cao.
2.2.2.2.2. Tỉ số trang trải lãi vay (TIE):
TIE là tỷ số đo lường khả năng sử dụng lợi nhuận từ hoạt động sản xuất kinh
doanh của cơng ty để thanh tốn lãi vay.
TIE =Lợi nhuận trước thuế và lãi (EBIT) Chi phí lãi vay
Bảng 2.15: Thống kê tỷ số trang trải lãi vay năm 2012-2014
ĐVT 2012 2013 2014
Lợi Nhuận trƣớc thuế và
lãi vay VNĐ 430,945,075 402,721,969 669,508,588 Chi phí lãi vay VNĐ 102,697,816 48,904,642 13,939,533
TIE Lần 4.20 8.23 48.03
(Nguồn Báo Cáo Tài chính Cơng ty TNHH Bao Bì Hồng Việt ViNa)
Qua bảng thống kê trên ta thấy hệ số trang trải lãi vay đều tăng qua 3 năm 2012-2013-2014, năm sau cao hơn năm trước. Đặc biệt tỷ số này rất cao vào năm 2014, đây là chuyển biến tích cực, chứng tỏ nguồn vốn vay đã được công ty sử dụng
hiệu quả trong 3 năm qua và năm sau lại tốt hơn năm trước.
2.2.2.3. Các tỉ số hiệu quả hoạt động
2.2.2.3.1. Tỉ số vòng quay hàng tồn kho:
Tỉ số này đánh giá hiệu quả quản lý hàng tồn kho của công ty. Tỷ số này được
đo lường bằng chỉ tiêu số vòng quay hàng tồn kho hay số ngày tồn kho. Vòng quay hàng tồn kho = Doanh thu thuần
Giá trị hàng tồn kho Số ngày tồn kho = Số ngày trong năm
Vòng quay hàng tồn kho
Bảng 2.16 Thống kê tỷ số vòng quay hàng tồn kho năm 2012-2014
ĐVT 2012 2013 2014
Doanh thu thuần VNĐ 18,545,287,372 17,078,363,422 17,750,526,026 Hàng tồn kho VNĐ 749,497,250 309,678,373 342,914,533
Vòng quay hàng tồn kho Lần 24.74 55.15 51.76
Số ngày tồn kho Ngày 14.55 6.53 6.95
(Nguồn Báo Cáo Tài chính Cơng ty TNHH Bao Bì Hồng Việt ViNa)
Qua bảng thống kê trên ta thấy số ngày tồn kho năm 2012 cao nhất là xấp xỉ
100% so với năm 2012. Cho thấy công ty ngày quản lý rất tốt hàng tồn kho, không
để hàng tồn kho quá lâu trong kho, xưởng,… để giảm tối đa chi phí bảo quản cũng như chi phí quản lý hàng tồn kho. Để từ đó có thể tăng lợi nhuận cho cơng ty.
2.2.2.3.2. Tỉ số vòng quay khoản phải thu:
Tỷ số này cho biết chất lượng quản lý các khoản phải thu và hiệu quả thu hồi nợ của công ty.
Vòng quay khoản phải thu = Doanh thu thuần Giá trị khoản phải thu Kỳ thu tiền bình quân = Số ngày trong năm
Vòng quay khoản phải thu
Bảng 2.17 Thống kê tỷ số vòng quay khoản phải thu năm 2012-2014
ĐVT 2012 2013 2014
Doanh thu thuần VNĐ 18,545,287,372 17,078,363,422 17,750,526,026 Các khoản phải thu VNĐ 2,666,963,991 2,073,423,902 3,037,430,769
Vòng quay khoản phải thu Lần 6.95 8.24 5.84
Kỳ thu tiền bình quân Ngày 51.77 43.71 61.60
(Nguồn Báo Cáo Tài chính Cơng ty TNHH Bao Bì Hồng Việt ViNa)
Qua bảng trên ta thấy kỳ thu tiền bình quân năm 2012 khoảng 52 ngày, có
nghĩa là cơng ty phải mất 52 ngày mới có thể thu hồi được các khoản nợ bán chịu cho khách hàng. Qua năm 2013 giảm xuống còn khoảng 44 ngày và qua năm 2014 tăng lên khoảng 62 ngày. Điều này khơng có lợi cho cơng ty, khi kỳ thu tiền bình quân càng cao thì rủi ro địi nợ khách hàng càng cao và cũng là cơ hội để thu hút khách hàng.
2.2.2.3.3. Tỉ số vòng quay tổng tài sản
Vòng quay tổng tài sản = Doanh thu thuần Giá trị tổng tài sản
Bảng 2.18 Thống kê vòng quay tổng tài sản năm 2012-2014
ĐVT 2012 2013 2014
Doanh thu thuần VNĐ 18,545,287,372 17,078,363,422 17,750,526,026
Tổng tài sản VNĐ 5,903,620,982 4,628,821,038 5,454,402,258
Vòng quay tổng tài sản Lần 3.14 3.69 3.25
(Nguồn Báo Cáo Tài chính Cơng ty TNHH Bao Bì Hồng Việt ViNa)
Qua bảng thống kê trên ta thấy tỷ số vòng quay tổng tài sản năm 2012 là 3.14
có nghĩa là cứ 1 đồng tài sản bỏ ra sẽ tạo ra 3.14 đồng doanh thu. Qua năm 2013 tăng thêm 0.55 đồng (14.91%) doanh thu nữa so với năm 2012, nhưng qua năm
có lợi cho cơng ty khi vịng quay tổng tài sản giảm làm cho việc tạo ra doanh thu cho công ty thấp, ảnh hưởng đến kết quả hoạt động kinh doanh của công ty.
2.2.2.4. Các tỉ số lợi nhuận
2.2.2.4.1. Doanh lợi tiêu thụ (ROS):
Tỷ số này cho biết một đồng doanh thu tạo ra được bao nhiêu đồng lợi nhuận
dành cho cổ đông
ROS=Lợi nhuận sau thuế Doanh thu thuần
Bảng 2.19 Thống kê doanh lợi tiêu thụ năm 2012-2014
ĐVT 2012 2013 2014
Lợi nhuận sau thuế VNĐ 249,221,603 260,469,331 521,679,140
Doanh thu thuần VNĐ 18,545,287,372 17,078,363,422 17,750,526,026
ROS % 1.34 1.53 2.94
(Nguồn Báo Cáo Tài chính Cơng ty TNHH Bao Bì Hồng Việt ViNa)
Qua bảng thống kê trên ta thấy doanh lợi tiêu thụ năm 2012 là 1.34 tức là cứ
100 đồng doanh thu thuần tạo ra 1.34 đồng lợi nhuận sau thuế, chỉ số này vào năm 2013 tăng lên 1.53 tương ứng tăng 12.41% so với năm 2012 và năm 2014 tăng lên 2.94 tương ứng lên 47.96% so với năm 2013. Điều này là dấu hiệu tốt cho công ty
khi tạo ra lợi nhuận sau thuế năm sau lại nhiều hơn năm trước, tạo ra mức sinh lời
càng cao càng tốt.
2.2.2.4.2. Doanh lợi tài sản (ROA):
Tỷ số này cho biết một đồng giá trị tài sản của công ty tạo ra được bao nhiêu
đồng lợi nhuận.
ROA=Lợi nhuận sau thuế giá trị tổng tài sản
Bảng 2.20 Thống kê doanh lợi tài sản năm 2012-2014
ĐVT 2012 2013 2014
Lợi nhuận sau thuế VNĐ 249,221,603 260,469,331 521,679,140
Tổng tài sản VNĐ 5,903,620,982 4,628,821,038 5,454,402,258
ROA % 4.22 5.63 9.56
(Nguồn Báo Cáo Tài chính Cơng ty TNHH Bao Bì Hồng Việt ViNa)
Qua bảng thống kê trên cho thấy doanh lợi tài sản năm 2012 là 4.22 tức là cứ
100 đồng đầu tư vào tổng tài sản sẽ tạo ra 4.22 đồng lợi nhuận sau thuế, qua năm
2013 tỷ số này tăng lên 5.63 (tương ứng tăng 25.04%) so với năm 2012 và năm 2014 cũng tăng lên so với ăm 2013 là 9.56 tương ứng tăng 41.11%. Nguyên nhân
biệt năm 2014 lợi nhuận sau thuế tăng 50.07% so với năm 2013. Điều này chứng tỏ
công ty sử dụng ngày càng tốt tài sản để sinh lời.
2.2.2.4.3. Doanh lợi vốn chủ sở hữu (ROE):
Tỷ số này đo lường khả năng sinh lời trên mỗi đồng vốn chủ sỡ hữu.
ROE =Lợi nhuận sau thuế Vốn chủ sở hữu
Bảng 2.21 Thống kê Doanh lợi vốn chủ sỡ hữu năm 2012-2014
ĐVT 2012 2013 2014
Lợi nhuận sau thuế VNĐ 249,221,603 260,469,331 521,679,140
Vốn chủ sở hữu VNĐ 2,021,996,894 2,282,466,225 2,804,145,367
ROE % 12.33 11.41 18.60
(Nguồn Báo Cáo Tài chính Cơng ty TNHH Bao Bì Hồng Việt ViNa)
Qua bảng thống kê trên cho ta thấy tỷ số doanh lợi vốn chủ sở hữu năm 2012
là 12.33 có nghĩa là 100 đồng vốn đầu tư của chủ sở hữu vào công ty đem lại 12.33 đồng lợi nhuận sau thuế. Tỷ số này năm 2013 giảm xuống 11.41 (tương ứng giảm
với tỷ lệ 8.06%) so với năm 2012 và năm 2014 tỳ lệ này tăng mạnh lên 18.60 (tương ứng tỷ lệ tăng là 38.66%). Đây là tỷ số mà nhà đầu tư quan tâm nhiều nhất
khi muốn đầu tư vào doanh nghiệp. Doanh lợi vốn chủ sở hữu năm 2014 cao hơn 2
năm trước chứng tỏ cơng ty kinh doanh có hiệu quả.
2.3. Nhận xét – đánh giá:
2.3.1. Nhận xét tình hình tài chính cơng ty:
Vấn đề phân tích báo cáo tài chính có ý nghĩa rất quan trọng đối với hoạt động quản trị doanh nghiệp. Trong các con số tài chính được thống kê trên các báo cáo tài
chính, để những đối tượng sử dụng báo cáo hiểu được ý nghĩa những con số này, đòi hỏi sử dụng những phương pháp, cơng cụ phân tích để xuất bản ra một báo cáo đem lại cho người đọc những thơng tin hữu ích, dễ hiểu và sử dụng nhanh trong quá trình ra quyết định của mình.
Qua q trình phân tích báo cáo tài chính của cơng ty TNHH Bao Bì Hồng
Việt ViNa có một số nhận xét sau:
2.3.1.1. Ƣu điểm:
- Thứ nhất: Tổng tài sản của cơng ty có xu hướng giảm mạnh vào năm 2013
nhưng đã tăng nhẹ vào năm 2014, tuy nhiên tổng tài sản năm 2014 vẫn thấp hơn năm 2012. Điều nay cho thấy qui mô công ty đang bị thu hẹp so với năm 2012,
những vẫn có dấu hiệu mở rộng qui mơ. Bởi vì, năm 2014 khoản mục tài sản ngắn hạn một trong những khoản mục chiếm tỷ trọng chủ chốt trong tổng tài sản có dấu