Đơn vị tính: tỷ đồng
(Nguồn: Số liệu tính từ cácBáo cáo tài chính 2010 - 2012)
Tổng nguồn vốn của công ty cũng tăng một lượng tương ứng với sự gia tăng của tổng tài sản. Bảng cơ cấu nguồn vốn trên đây đã cho thấy cái nhìn khái quát về nguồn vốn của Cơng ty Cổ phần Tập đồn Hịa Phát giai đoạn 2010 - 2012.
Nợ phải trả
Khoản mục nợ phải trả tại công ty luôn chiếm tỷ trọng xấp xỉ 55% tổng nguồn vốn và khơng có sự biến động nhiều. Giá trị khoản mục tăng đều qua các năm. Năm 2011, nợ phải trả của công ty là 9.561.051.849.556 đồng, tăng 1.395.382.690.175 đồng tương ứng mức tăng 17,09% so với năm 2010. Năm 2012, nợ phải trả tăng 877.154.066.840 đồng tương ứng mức tăng 9,17% so với năm 2011.
Nợ ngắn hạn
Nợ ngắn hạn luôn chiếm khoảng 70% số nợ phải trả của công ty. Năm 2010, nợ ngắn hạn là 6.136.481.866.444 đồng và có xu hướng tăng trong 2 năm tiếp theo. Năm 2011, nợ ngắn hạn tăng 510.084.212.128 đồng tương ứng tăng 8,31% so với năm 2010 và năm 2012 tiếp tục tăng thêm 715.443.408.720 đồng tương ứng tăng 10,76% so với năm 2011. Vay ngắn hạn là khoản chiếm tỷ trọng lớn nhất của nợ ngắn hạn. Vay ngắn hạn của công ty tăng dần qua các năm nhằm đáp ứng nhu cầu mở rộng sản xuất kinh doanh. Năm 2011, vay ngắn hạn tăng 533.540.258.922 đồng, tương ứng tăng 13,27%
so với năm 2010 và năm 2012 tiếp tục tăng thêm 6,48% so với năm 2011. Khoản mục này
Bảng 2.2. Sự biến động nguồn vốn giai đoạn 2010 - 2012 của công ty cổ phần tập đồn Hịa Phát Đơn vị tính: đồng Chỉ tiêu 2010 2011 2012 Số tiền Tỷ trọng (%) Số tiền Tỷ trọng (%) Tăng so với 2010 Số tiền Tỷ trọng (%) Tăng so với 2011
Tuyệt đối Tương đối Tuyệt đối Tương đối
NỢ PHẢI TRẢ 8.165.669.159.381 54,79 9.561.051.849.556 54,56 1.395.382.690.175 17,09 10.438.205.916.396 54,89 877.154.066.840 9,17 Nợ ngắn hạn 6.136.481.866.444 41,17 6.646.566.078.572 37,93 510.084.212.128 8,31 7.362.009.487.292 38,72 715.443.408.720 10,76 Vay ngắn hạn 4.021.625.285.657 26,98 4.555.165.544.579 25,99 533.540.258.922 13,27 4.850.248.888.636 25,51 295.083.344.057 6,48 Phải trả người bán 897.906.970.546 6,02 941.732.961.241 5,37 43.825.990.695 4,88 1.520.631.891.532 8,00 578.898.930.291 61,47 Phải trả, phải nộp khác 1.216.949.610.241 8,17 1.149.667.572.752 6,56 (67.282.037.489) (5,53) 991.128.707.124 5,21 (158.538.865.628) (13,79) Vay và nợ dài hạn 2.029.187.292.937 13,62 2.914.485.770.984 16,63 885.298.478.047 43,63 3.076.196.429.104 16,18 161.710.658.120 5,55 VỐN CHỦ SỞ HỮU 6.398.095.940.358 42,93 7.413.804.561.023 42,30 1.015.708.620.665 15,88 8.085.135.114.809 42,52 671.330.553.786 9,06 Vốn chủ sở hữu 6.398.095.940.358 42,93 7.413.804.561.023 42,30 1.015.708.620.665 15,88 8.085.135.114.809 42,52 671.330.553.786 9,06 Vốn cổ phần 3.178.497.600.000 21,33 3.178.497.600.000 18,14 0 0,00 4.190.525.330.000 22,04 1.012.027.730.000 31,84 Thặng dư vốn cổ phần 2.257.862.350.000 15,15 2.257.862.350.000 12,88 0 0,00 2.207.350.817.068 11,61 (50.511.532.932) (2,24) Chênh lệch tỷ giá hối đoái 171.064.385 0,001 5.594.607.014 0,03 5.423.542.629 3170,47 4.421.231.105 0,02 (1.173.375.909) (20,97) Quỹ dự phịng tài chính 204.910.352.336 1,37 269.337.278.874 1,54 64.426.926.538 31,44 290.114.305.696 1,53 20.777.026.822 7,71 Lợi nhuận chưa phân phối 756.654.573.637 5,08 1.539.869.803.156 8,79 783.215.229.519 103,51 1.392.723.430.940 7,32 (147.146.372.216) (9,56)
LỢI ÍCH CỔ ĐƠNG THIỂU
SỐ 339.893.132.360 2,28 549.826.615.496 3,14 209.933.483.136 61,76 492.422.430.341 2,59 (57.404.185.155) (10,44) TỔNG NGUỒN VỐN 14.903.658.232.099 100 17.524.683.026.075 100 2.621.024.793.976 17,59 19.015.763.461.546 100 1.491.080.435.471 8,51
công ty vay ngân hàng và được đảm bảo bằng các tài sản cố định, hàng tồn kho và một số cổ phiếu của Công ty Tập đồn Hịa Phát. Cũng trong giai đoạn này, khoản mục phải trả người bán có những biến động đáng kể. Năm 2011, khoản mục này tăng nhẹ, khoảng 4,88% so với năm 2010 do công ty tiến hành nhập nhiều nguyên vật liệu và công cụ dụng cụ phục vụ quá trình sản xuất. Sang đến năm 2012, khoản phải trả này tăng thêm 578.898.930.291 đồng, tương ứng tăng thêm 61,47% so với năm 2011. Khoản tăng thêm đáng kể này chứng tỏ cơng ty có những chính sách mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh, bên cạnh đó chính sách tín dụng của một số nhà cung cấp đã được thắt chặt hơn do gặp khó khăn về tài chính.
Bên cạnh đó các khoản phải trả, phải nộp khác chiếm tỷ trọng khá nhỏ như Thuế nộp ngân sách nhà nước hay phải trả người lao động, các khoản phải trả khác có xu hướng giảm dần qua các năm. Năm 2011, khoản này giảm 5,53% so với năm 2010 và năm 2012 giảm thêm 13,79% so với năm 2011. Nguyên nhân do khoản mục Người mua trả tiền trước trong khoản Phải trả, phải nộp khác giảm tới 66% vì cơng ty đã có những chính sách giảm chiết khấu thanh tốn. Đồng thời, các khoản phải trả khác cũng giảm tới 21,28% do khoản phải trả Công ty Cổ phần Golden Gain Enterprises đã giảm đi rất nhiều so với năm 2010 (từ 274.945.982.000 đồng năm 2010 xuống còn 11.864.540.153 đồng vào năm 2011). Nguyên nhân khác nữa là do phí dịch vụ năm 2012 đã giảm mạnh (từ 6.642.466.874 đồng năm 2011 xuống còn 181.870.000 đồng trong năm 2012).
Nợ dài hạn
Nợ dài hạn của cơng ty có những biến động nhất định qua 3 năm. Năm 2011, nợ dài hạn tăng 885.298.478.047 đồng tương ứng tăng 43,63% so với năm 2010. Năm 2012 tiếp tục tăng thêm 161.710.658.120 đồng tương ứng 5,55% so với năm 2011. Nguyên nhân là do công ty đã sử dụng vay dài hạn để đầu tư vào các tài sản cố định phục vụ hoạt động mở rộng quy mô sản xuất.
Vốn chủ sở hữu
Vốn chủ sở hữu tuy có gia tăng nhưng vẫn chiếm tỷ trọng nhỏ hơn nợ phải trả trong cơ cấu nguồn vốn của công ty. Mức độ tự chủ về tài chính của cơng ty biến động nhẹ theo tỷ trọng vốn chủ sở hữu trong 3 năm. Năm 2010, tỷ trọng vốn chủ sở hữu là 42,93%, năm 2011 giảm xuống còn 42,3% nhưng đến năm 2012 lại tăng lên 42,52%.
Vốn cổ phần luôn chiếm tỷ trọng cao nhất trong tổng vốn chủ sở hữu. Trong 2 năm 2010 và 2011, giá trị vốn cổ phần khơng đổi, duy trì ở mức 3.718.497.600.000 đồng và tăng thêm 1.102.027.730.000 đồng tương ứng mức tăng 31,84% vào năm 2012. Có sự gia tăng là do trong năm 2011, cơng ty khơng có đợt phát hành cổ phiếu nào nhưng trong năm 2012 lại có 2 đợt phát hành cổ phiếu. Lợi nhuận chưa phân phối
của năm 2011 tăng đến 103,51% so với năm 2010 chứng tỏ hoạt động kinh doanh của cơng ty có hiệu quả tích cực. Nhưng đến năm 2012, lợi nhuận lại giảm 147.146.372.216 đồng, tương ứng giảm 9,56% do tình hình kinh tế chung năm 2012 giảm sút.
Việc nợ phải trả luôn chiếm tỷ trọng cao hơn vốn chủ sở hữu cho thấy khả năng đảm bảo và tự chủ về mặt tài chính của cơng ty là khơng cao, sức ép về trả lãi vay cũng vì thế tăng cao hơn. Vì thế thời gian tới, cơng ty cần có những chính sách tài chính thích hợp nhằm nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh, gia tăng lợi nhuận.
Phân tích vốn lưu động rịng và nhu cầu vốn lưu động rịng
Việc phân tích vốn lưu động rịng và nhu cầu vốn lưu động ròng giai đoạn 2010 - 2012 của công ty nhằm đánh giá khái quát khả năng thanh toán nợ ngắn hạn, và cũng cho biết tài sản cố định có được tài trợ vững chắc bằng nguồn vốn dài hạn hay không.