5. KẾT CẤU LUẬN VĂN
1.2. PHÂN TÍCH HOẠT ĐỘNG LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ
1.2.1. Lưu chuyển tiền tệ và nội dung phân tích
“Lưu chuyển tiền tệ là quá trình mà dòng tiền và tương đương tiền của doanh nghiệp được tạo ra (dòng tiền vào) và được sử dụng cho các hoạt động của doanh nghiệp (dòng tiền ra)”. [1, tr.193]
Thông qua quá trình lưu chuyển tiền tệ, có thể đánh giá được các thay đổi trong tài sản thuần, trong cơ cấu tài chính của doanh nghiệp cũng như khả năng chuyển đổi tài sản thành tiền, khả năng thanh toán và khả năng tạo ra các luồng tiền từ các hoạt động mà doanh nghiệp tiến hành.
Tiền tệ tham gia lưu chuyển gồm tiền (tiền mặt tại quỹ, tiền gửi ngân hàng, tiền đang chuyển) và các khoản tương đương tiền (là các khoản đầu tư ngắn hạn không quá 3 tháng, có khả năng chuyển đổi dễ dàng thành một lượng tiền xác định và không có nhiều rủi ro trong chuyển đổi thành tiền). Quá trình lưu chuyển tiền tệ của doanh nghiệp được thực hiện thông qua các hoạt động mà doanh nghiệp tiến hành: hoạt động kinh doanh, hoạt động đầu tư và hoạt động tài chính.
Luồng tiền phát sinh từ hoạt động kinh doanh là luồng tiền có liên quan đến các hoạt động tạo ra doanh thu chủ yếu của doanh nghiệp và các hoạt động khác không phải là hoạt động đầu tư và hoạt động tài chính. Thông tin về luồng tiền này cung cấp thông tin cơ bản để đánh giá khả năng tạo tiền của doanh nghiệp từ các hoạt động kinh doanh để trang trải các khoản nợ, dùy trì các hoạt động, trả cổ tức và tiến hành các hoạt động đầu tư mới mà không cần đến các nguồn tài chính bên ngoàị Luồng tiền phát sinh từ hoạt động đầu tư là luồng tiền có liên quan đến việc mua sắm, xây dựng, nhượng bán, thanh lý tài sản dài hạn và các khoản đầu tư tài chính khác không thuộc các khoản tương đương tiền. Luồng tiền phát sinh từ hoạt động tài chính là luồng tiền có liên quan đến việc thay đổi về quy mô và kết cấu chủ sở hữu và vốn vay của doanh nghiệp.
Thông qua việc phân tích hoạt động lưu chuyển tiền tệ, người ta biết được tiền của doanh nghiệp được tạo ra từ đâu (hoạt động nào), mức độ bao nhiêu (quy mô),
và tiền được sử dụng vào đâu (chi tiêu), đồng thời dự báo khả năng tài chính và sự phát triển tài chính của doanh nghiệp trong thời gian tớị
Khi phân tích hoạt động lưu chuyển tiền tệ cần xem xét cả mối quan hệ giữa các thông tin được phản ánh trên Báo cáo lưu chuyển tiền tệ với các thông tin trên Bảng cân đối kế toán và Báo cáo kết quả kinh doanh trong một số năm liên tiếp.
1.2.2. Phân tích hoạt động lưu chuyển tiền tệ
1.2.2.1. Đánh giá khái quát dòng tiền lưu chuyển thuần trong kỳ
Xem xét xu hướng tăng trưởng của dòng tiền lưu chuyển thuần là căn cứ để dự đoán chính xác luồng tiền lưu chuyển thuần trong tương laị So sánh bằng số tương đối định gốc để xác định xu hướng tăng trưởng của dòng tiền lưu chuyển thuần:
Xem xét nhịp điệu tăng trưởng là cơ sở để khẳng định cho sự tăng trưởng mang tính bền vững. So sánh bằng số tương đối liên hoàn để biết được nhịp điệu tăng trưởng của dòng tiên lưu chuyển thuần:
Mức tiền thuần lưu chuyển Dòng tiền lưu Dòng tiền lưu tăng (+) hoặc giảm (-) = chuyển thuần - chuyển thuần
kỳ này so kỳ trước kỳ này kỳ trước
Tốc độ tăng trưởng của Dòng tiền lưu chuyển thuần kỳ này
dòng tiền lưu chuyển thuần = x 100
kỳ này so với kỳ trước Dòng tiền lưu chuyển thuần kỳ trước
Tốc độ tăng trưởng Dòng tiền lưu chuyển thuần năm i
dòng tiền lưu chuyển thuần = x 100
năm i so với năm gốc Dòng tiền lưu chuyển thuần năm gốc
Tốc độ tăng trưởng Dòng tiền lưu chuyển thuần năm i
dòng tiền lưu chuyển thuần = x 100
Trong đó, i là năm nghiên cứu (i=1,n)
Sử dụng phương pháp biểu đồ hoặc đồ thị để phản ánh kết quả so sánh. Đường biểu diễn kết quả so sánh bằng số tương đối định gốc sẽ phán ánh xu hướng biến động, còn đường biểu diễn kết quả so sánh bằng số tương đối liên hoàn sẽ phản ánh nhịp điệu biến động.
1.2.2.2. Phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến sự biến động của dòng tiền
lưu chuyển thuần
Dòng tiền lưu chuyển thuần trong kỳ là tổng hợp của các dòng tiền lưu chuyển thuần từ các hoạt động kinh doanh, hoạt động đầu tư và hoạt động tài chính. Vì thế mỗi sự biến động về dòng tiền lưu chuyển thuần từ các hoạt động sẽ tác động trực tiếp đến dòng tiền thuần lưu chuyển chung
1.2.2.3. Phân tích cơ cấu dòng tiền lưu chuyển thuần
Cơ cấu dòng tiền lưu chuyển thuần trong kỳ phản ánh tỷ trọng từng bộ phận dòng tiền lưu chuyển thuần của từng hoạt động chiếm trong tổng số tiền thuần lưu chuyển. Hoạt động nào tạo ra dòng tiền lưu chuyển thuần càng lớn, tỷ trọng dòng tiền lưu chuyển thuần chiếm trong tổng số càng cao và ngược lạị Trong trường hợp dòng tiền lưu chuyển thuần của hoạt động mang lại là “âm”, tỷ trọng tính ra sẽ mang dấu trừ (-), phản ánh dòng tiền thuần của hoạt động đó < 0 tức là thu không đủ chị
Dòng tiền lưu Lưu chuyển Lưu chuyển Lưu chuyển chuyển thuần = tiền thuần từ + tiền thuần từ + tiền thuần từ trong kỳ HĐKD hoạt động đầu tư hoạt động tài chính
Tỷ trọng dòng tiền Dòng tiền lưu chuyển thuần từng hoạt động trong kỳ
lưu chuyển thuần = x 100
Nếu tỷ trọng dòng tiền thu từ hoạt động kinh doanh cao sẽ cho thấy lượng tiền được tạo ra chủ yếu từ họat động kinh doanh thông qua việc tiêu thụ nhiều hàng hóa, thu được tiền từ khách hàng, … Đây là dấu hiệu khả quan cho thấy khả năng tạo tiền từ hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp là cao và doanh nghiệp có điều kiện để đảm bảo cho khả năng thanh toán của mình. Trường hợp tỷ trọng tiền thu từ hoạt động đầu tư cao chứng tỏ doanh nghiệp đã thu hồi các khoản đầu tư về chứng khoán, thu lãi từ hoạt động đầu tư, nhượng bán tài sản cố định, … Trong tường hợp này cần đi sâu xem xét cụ thể, nếu tiền tăng do thu lãi từ hoạt động đầu tư là dấu hiệu khả quan. Ngược lại, nếu tiền tăng từ hoạt động đầu tư là do doanh nghiệp thu hồi các khoản đầu tư tài chính gốc hoặc thu do nhượng bán tài sản cố định lại là dấu hiệu cho thấy doanh nghiệp đang gặp khó khăn trong thanh toán hoặc do thiếu vốn, buộc phải thu hẹp năng lực sản xuất, kinh doanh hay thu hẹp phạm vi đầu tư. Tương tự nếu tiền thu từ hoạt động tài chính chủ yếu thông qua việc phát hành cổ phiếu hay nhận vốn góp của chủ sở hữu hoặc đi vay ngắn hạn, vay dài hạn,… lại cho thấy doanh nghiệp đã huy động tiền từ các chủ sở hữu hay từ bên ngoài nhiều hơn.
1.2.2.4. Phân tích mối quan hệ giữa dòng tiền lưu chuyển thuần với khả
năng thanh toán nợ ngắn hạn
Khả năng thanh toán nợ ngắn hạn có thể xem xét thông qua quan hệ giữa tài sản ngắn hạn với nợ ngắn hạn dựa vào thông tin trên Bảng cân đối kế toán. Tuy nhiên, trong một số trường hợp do nhiều nguyên nhân mà số liệu chưa chính xác tình hình thực tế của doanh nghiệp vì do trị số của các chỉ tiêu trên phản ánh trên bảng cân đối kế toán chỉ mang tính thời điểm (đầu kỳ, cuối kỳ) và tính thời vụ trong kinh doanh. Vì thế, ta có thể xem xét mối quan hệ giữa dòng tiền lưu chuyển thuần với nợ ngắn hạn thông qua chỉ tiêu “Hệ số khả năng thanh toán của tiền và các khoản tương đương tiền”. Hệ số này xác định cho cả kỳ kinh doanh và không phụ thuộc vào yếu tố thời vụ.
Hệ số khả năng thanh toán Số tiền thuần lưu chuyển trong kỳ nợ ngắn hạn của tiền và =
Hệ số này cho biết, với dòng tiền thuần tạo ra từ các hoạt động trong kỳ doanh nghiệp có đảm bảo khả năng thanh toán các khoản nợ hay không.
Ngoài ra, ta người phân tích còn xem xét chỉ tiêu “Hệ số khả năng trả nợ ngắn hạn của dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh”
Hệ số này cho thấy doanh nghiệp có đủ khả năng trả các khoản nợ ngắn hạn hay không từ lượng tiền thuần thu được của hoạt động kinh doanh. Trị số của chỉ tiêu này càng cao thì khả năng trả nợ ngắn hạn càng cao và ngược lạị
1.2.3. Phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến sự biến động của dòng lưu chuyển tiền thuần
1.2.3.1. Nhóm các nhân tố làm tăng tiền
a) Từ hoạt động sản xuất kinh doanh
Các nhân tố bao gồm: chênh lệch dự phòng giảm giá cuối kỳ lớn hơn đầu kỳ, chênh lệch phải thu cuối kỳ nhỏ hơn đầu kỳ, chênh lệch khoản phải trả cuối kỳ lớn hơn đầu kỳ, chênh lệch hàng tồn kho cuối kỳ nhỏ hơn đầu kỳ, chênh lệch chi phí trả trước cuối kỳ nhỏ hơn đầu kỳ, thu khác bằng tiền từ hoạt động kinh doanh.
b) Từ hoạt động đầu tư
Gồm các nhân tố: thu từ thanh lý, nhượng bán TSCĐ và các tài sản dài hạn khác, thu hồi từ cho vay, bán lại công cụ nợ của đơn vị khác, thu hồi đầu tư vốn vào đơn vị khác, thu lãi tiền cho vay, thu cổ tức và thu lợi nhuận được chiạ
c) Từ hoạt động tài chính
Gồm các nhân tố: tiền thu từ phát hành cổ phiếu, nhận vốn góp của chủ sở hữu, tiền vay ngắn hạn, dài hạn được nhận.
Hệ số khả năng trả nợ ngắn Lượng tiền lưu chuyền thuần từ HĐKD hạn của dòng tiền =
1.2.3.2. Nhóm các nhân tố làm giảm tiền
a) Từ hoạt động sản xuất kinh doanh
Gồm các nhân tố: chênh lệch dự phòng giảm giá cuối kỳ nhỏ hơn đầu kỳ, chênh lệch tỷ giá hối đoái chưa thực hiện, lãi do đầu tư vào đơn vị khác, chênh lệch phải thu cuối kỳ lớn hơn đầu kỳ, chênh lệch hàng tồn kho cuối kỳ lớn hơn đầu kỳ, chênh lệch khoản phải trả cuối kỳ nhỏ hơn đầu kỳ, chênh lệch chi phí trả trước cuối kỳ lớn hơn đầu kỳ, tiền lãi vay đã trả, thuế thu nhập doanh nghiệp đã nộp, tiền chi khác cho hoạt động kinh doanh.
b) Từ hoạt động đầu tư
Gồm các nhân tố: tiền chi mua sắm, xây dựng TSCĐ và các tài sản dài hạn khác, tiền chi cho vay và mua các công cụ nợ của đơn vị khác, tiền chi đầu tư vốn vào đơn vị khác
c) Từ hoạt động tài chính
Gồm các nhân tố: tiền chi trả vốn góp cho các chủ sở hữu, chi mua lại cổ phiếu quỹ, tiền chi trả nợ gốc vay, tiền chi trả nợ thuê tài chính, tiền chi trả cổ tức, lợi nhuận.
CHƯƠNG 2
PHÂN TÍCH KẾT QUẢ KINH DOANH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN VẬN TẢI TRÀ VINH
2.1. GIỚI THIỆU TỔNG QUAN VỀ ĐƠN VỊ 2.1.1. Tên công ty 2.1.1. Tên công ty
Tên gọi đầy đủ: Công ty cổ phần vận tải Trà Vinh.
Tên giao dịch đối ngoại: Tra Vinh Cooperation Transport Company (TV.CTC) Điện thoại: 074.3856322
Fax: 0743.3753276
Trụ sở: 43 Điện Biên Phủ, phường 3, thành phố Trà Vinh, tỉnh Trà Vinh. Địa bàn hoạt động: tỉnh Trà Vinh và các chi nhánh, cửa hàng, văn phòng đại diện ở trong và ngoài tỉnh.
2.1.2. Quá trình hình thành và phát triển Công ty cổ phần vận tải Trà Vinh
Tỉnh Trà Vinh được tái lập năm 1992 với diện tích tự nhiên 2.225 km2, gồm 7 huyện và một thị xã ( năm 2010 Thị xã Trà Vinh được nâng thành Thành phố Trà Vinh trực thuộc tỉnh). Đồng bào dân tộc Khmer chiếm hơn 30% dân số toàn tỉnh, trên 80% dân số sống ở nông thôn, 70% lao động sản xuất nông nghiệp.
Công ty cổ phần vận tải Trà Vinh trước năm 1992 là xí nghiệp vận tải Trà Vinh trực thuộc công ty vận tải tỉnh Cửu Long. Từ 05/1992 tỉnh Cửu Long tách thành hai tỉnh: Trà Vinh và Vĩnh Long, xí nghiệp vận tải Trà Vinh đổi tên thành Công ty vận tải thủy bộ Trà Vinh chuyên kinh doanh vận tải đường bộ và đường thủỵ Ngày 10/03/1993, theo quyết định 94/QĐUBT của Ủy ban nhân dân tỉnh Trà Vinh đổi tên thành Công ty vận tải Trà Vinh. Công ty vận tải Trà Vinh kinh doanh vận tải hành khách, hàng hóa bằng đường bộ và đường thủy, kinh doanh vật tư, phụ tùng, thiết bị giao thông vận tảị Bước đầu tiếp nhận tài sản phương tiện xe tàu được phân chia từ xí nghiệp đường sông và xí nghiệp đường bộ Cửu Long cũ. Với tổng
xe khách là 45 xe 2.230 ghế, 10 xe tải trọng tải 70 tấn và xà lan, tàu đã qua nhiều năm sử dụng chất lượng kém, cũ kỹ, lạc hậụ Năm 2001 thực hiện theo quyết định 890 của Bộ GTVT và nghị định 92 của Chính phủ, được sự quan tâm của Ủy ban nhân tỉnh, Sở GTVT Trà Vinh với nguồn vốn có hạn công ty đã kết hợp công đoàn tổ chức tuyên truyền đội ngũ công nhân đóng góp vốn để hỗ trợ mua sắm 32 xe khách sản xuất tại Hàn Quốc với tổng số vốn đầu tư 13 tỷ đồng để thay thế phương tiện xe khách cũ, không đạt tiêu chuẩn kỹ thuật kịp thời phục vụ cho nhân dân được an toàn, nhanh chóng, thuận tiện, thoải mái và mỹ quan. Hàng năm, công ty còn đảm nhiệm quốc phòng đưa quân đi thi hành nghĩa vụ quân sự và kịp thời đưa đón hành khách trong những dịp lễ, tết.
Thực hiện chủ trương cổ phần hóa doanh nghiệp nhà nước dưới sự chỉ đạo của Ban đổi mới doanh nghiệp nhà nước giao cho tập thể người lao động, Công ty vận tải Trà Vinh đã chính thức đổi thành Công ty cổ phần vận tải Trà Vinh theo quyết định 724/QD-UBT ngày 27/04/2004 của Ủy ban nhân dân tỉnh Trà Vinh phê duyệt và chính thức đi vào hoạt động ngày 25/05/2004. Với cơ cấu gồm: 5 thành viên trong Hội đồng quản trị, 3 thành viên trong ban kiểm soát, nhiệm kỳ hoạt động năm năm.
Công ty cổ phần vận tải Trà Vinh đã phát huy quyền làm chủ tập thể của người lao động, đồng thời đổi mới phương thức quản lý, sử dụng có hiệu quả tài sản cố định, đầu tư mở rộng sản xuất kinh doanh, huy động rộng rãi vốn cổ đông nhằm tăng cường nhằm tăng cường sức mạnh cạnh tranh của mình trong thời kỳ xã hội hóa ngành vận tải hiện nay, phát triển lâu dài và bền vững.
Về hoạt động: Đầu nhiệm kỳ I công ty có 35 xe chạy trên 10 tuyến cố định liên tỉnh với tổng số ghế là 1.563 ghế; 16 xe buýt chạy trên 02 tuyến đường nội tỉnh. Đến cuối nhiệm kỳ I sau khi thanh lý, đầu tư và tái đầu tư lại công ty có 38 xe chạy trên 15 tuyến cố định liên tỉnh với tổng số ghế là 2.287 ghế, trong đó có 09 xe liên doanh với 228 ghế; 26 xe buýt chạy trên 05 tuyến nội tỉnh với tổng số ghế là 784 ghế, trong đó có 11 xe liên doanh với 328 ghế.
Về vốn cổ phần: sau đại hội cổ đông thành lập Công ty cổ phần vận tải Trà Vinh nguồn vốn Nhà nước giao cho tập thể người lao động là 3.427.900.000 đồng,
số vốn này được giao cho 27 cổ đông là cán bộ, công nhân viên chức của công ty có hợp đồng lao động tại thời điểm sắp xếp doanh nghiệp với tổng số vốn cổ phần. Sau 05 năm hoạt động, cổ đông của công ty là 58 với tổng số cổ phần ghi danh là 34.279 cổ phần mệnh giá 100.000 đồng, số cổ phần không ghi danh là 35.240 cổ phần, đạt 102,80% vốn điều lệ.
2.1.3. Chức năng, nhiệm vụ và lĩnh vực hoạt động 2.1.3.1. Chức năng 2.1.3.1. Chức năng
Vận tải hành khách tuyến cố định, vận tải hành khách liên quốc gia, vận chuyển các loại hàng hóa dịch vụ từ nơi này đến nơi khác bằng đường bộ và đường thủỵ
2.1.3.2. Nhiệm vụ
- Thực hiện hợp đồng thuê bao tham quan du lịch trong và ngoài nước.